No niin, hyvää huomenta. Good morning to all.

I think it's time to start. I want to double-check now at the beginning, we had people who had enrolled who would probably prefer us to speak English?

Just double-checking if we do this in English or revert to Finnish language. Onko linjoilla ketään, jotka haluavat, että puhutaan englantia?

Kuuleeko kukaan? Is anybody hearing what I'm saying?

Kuuluu, kuuluu.

Hyvin kuuluu.

Okei, no hei sitten me jatketaan suomen kielellä. Jos vaikka täällä Hannele meillä studiossa vastaava, niin seuraat, jos sinne ilmestyisi sitten ulkomaan kieltä puhuvia, niin vaihdetaan sitten kieltä, mutta aloitellaan me täällä.

Oikein hyvää huomenta, tervetuloa tähän Telesten tilinpäätöksen tuota infotilaisuuteen. Nyt on saatu tosiaan vuosi 25 pakettiin ja tuota käydään tässä läpi normaaliin tyyliin.

Paikalla mun kanssa täällä on meidän CFO Mervi Kerkelä-Hiltunen. Minä olen siis Esa Harju, Telesten toimitusjohtaja.

Mä en nimittäin näe ketä siellä linjoilla on, niin tässä esittelen myös itseäni. Lähdetään käymään tuttuun tapaan, mä käyn ensin hieman tässä näitä avainlukuja, tapahtumia ja sitten puhun tuosta alkaneen vuoden ohjeistuksesta.

Sen jälkeen sitten Mervi käy tarkemmin asioita läpi. Jos lähdetään käymään tätä itse esitystä läpi, niin aloitetaan ihan tästä yleiskatsauksesta, jossa tosiaan näkyy tämä, että tuota meillä on tosiaan raportointisegmentteinä nämä kaksi liiketoimintasegmenttiä: Broadband Networks eli verkkoliiketoiminta ja sitten Public Safety and Mobility, joka on tämä meidän joukkoliikenteen ja muun julkisen infrastruktuurin informaatio- ja turvaliiketoiminta.

Ja tässä on logoina näytetään sitten jonkun verran myös meidän asiakkuuksia. Täällä Broadband Networksin puolella meidän asiakkaita on nämä tuota verkko-operaattorit, erityisesti kiinteän infrastruktuurin verkko-operaattorit Euroopassa, mutta myös Pohjois-Amerikassa, kun taas sitten täällä Public Safety and Mobilityn puolella sitten siellä on ehkä kolmenlaisia pääasiakkuuksia.

Isoin segmentti on nämä junavalmistajat, eurooppalaiset junavalmistajat, joille teemme näitä järjestelmiä, sekä informaatio- että turvajärjestelmiä näihin juniin. Sitten siellä on joukkoliikenneoperaattoreita ja näiden asemainfrastruktuurien niitä hallitsevia tahoja.

Ja sitten jonkun verran tällaisia ehkä enemmän viranomaisenkaltaisia tai muita julkisia tahoja, jolle toimitamme myös muun muassa lentokentille, moottoriteille, rautateille, rajavalvontaan, ynnä muualle sitten näitä meidän videovalvonta- ja turvallisuusjärjestelmiä. Tuossa tarkkavainen katsoja saattaa huomata tuolla Broadband Networksin puolella myös nyt yhden uuden kanadalaisen operaattorin logon.

Emme ole saaneet lupaa tehdä siitä lehdistötiedotetta, että me ollaan vähän kryptisiä noissa meidän virallisissa viesteissä, mutta näytetään kuitenkin asiakkaan luvalla näissä meidän referenssikalvoissa myös Kanadaan. Kanadan isoin kaapelioperaattori Rogers, joka fuusioitui siellä Shaw Communicationsin kanssa pari vuotta, ja heidän kanssaan myös tässä ollaan sitten jo päästy aloittelemaan liiketoimintaa tuolla Pohjois-Amerikassa.

Kaiken kaikkiaan, jos katsotaan tätä päättynyttä vuotta, niin sanoisin viimeisen kvartaalin osalta, että kyllä meillä vahva tuloskehitys jatkui tässä myös vuoden viimeisellä neljänneksellä ja oli hyvin niinku onnistunut suoritus itse asiassa molemmissa liiketoiminnoissa. Ja organisaatio on tehnyt paljon työtä ja viimeisiä tuotteita toimitettiin vielä uuden vuoden aattonakin, eli ihan loppuun asti aktiviteettia vuodessa riitti.

Liikevaihto meillä oli, sanotaan, että vertailukauden tasolla tässä, jos näitä kvartaalivertailuita tehdään. Se kasvoi kuitenkin edellisestä vuosineljänneksestä ja itse asiassa vaikka tuo viimeinen vuosineljännes ehkä hieman jostain analyytikko-odotuksista jäi, niin se oli itse asiassa kuitenkin meidän koko viime vuoden vahvin neljännes liikevaihdollisesti, mutta hieman siellä siirtyi erityisesti näitä Pohjois-Amerikan toimituksia.

Siellähän tapahtuu vastaan tällainen iso operaattorikonsolidaatio Pohjois-Amerikassa, jossa Charter Communications on ostamassa Cox Communicationsia ja Cox on ollut se meidän pääasiakas ja tavallaan mikä on ehkä aika tyypillistä tällaisissa fuusiotilanteissa, että ennen sellaisen fuusion klausaamista siellä sitten osapuolet, ehkä varsinkin myyvä osapuoli, sitten optimoi investointejaan ja tasettaan ja jonkun verran se sit on näkynyt tuossa meillä loppuvuodesta saatujen tilausten määrässä ja sitten myös liikevaihdossa. Mutta me ollaan sieltä saatu varsin onnistuneesti kyllä nyt sitten kompensoivaa asiakaskuntaa kasaan, eli Pohjois-Amerikassa, tuossa tänään mainitsimme, että meillä on itse asiassa jo parikymmentä operaattoriasiakasta.

Osa niistä on pienempiä, mutta noiden isompien kanssa tuota me ollaan sitten ihan julkisesti referenssimielessä myös pikkuhiljaa liikkeellä. Tulos meillä parani sitten varsin varsin mukavasti.

Jos tuohon vertailukauteen verrataan, niin myös oikaistu liiketulos parani ja sitten totta kai erityisesti tämä IFRS-liiketulos, jossa siellä vertailukaudella toki rasitti varsin merkittävät alaskirjaukset, joita nyt sitten tänä vuonna meillä ei käytännössä ollut ja muutenkin toi oikaistu liiketulos ja IFRS-liiketulos myös koko vuoden osalta ne on nyt varsin lähellä jo toisiaan, joka kertoo siitä, että mitään isoja remontteja yhtiössä ei olla nyt sitten viime vuoden aikana tehty, joskin totta kai kustannustietoisuus ja kustannustehokkuus oikeastaan kaikessa tekemisessä jatkuu meillä edelleen ja totta kai se on myös sitten tuota meidän kannattavuutta parantanut. Meillä oli kassavirta jatkui positiivisena.

Meillä oli siinä, taisi olla jo viides vai kuudes kvartaali peräkkäin, että meillä oli positiivinen operatiivinen kassavirta ja kaiken kaikkiaan meidän tase on vahvistunut, että meidän velkaantumisaste on pienentynyt viime vuoden aikana ja omavaraisuusaste parantunut. Eli kokonaisuutena ollaan hyvin tyytyväisiä.

Osinkoehdotus oli 8 senttiä, joka sitten yhtiökokoukseen keväälle viedään, eli siinäkin kasvua. Viime vuonna palattiin osingonmaksajaksi ja maksettiin silloin semmoinen ehkä vaatimattomampi 3 senttiä osinkoa.

Hieman kurkkaisi näitä detaileja tässä vielä, niin tosiaan saadut tilaukset, niin vuositasollahan meillä mukavasti saadut tilaukset nousi. Tuossa viimeisessä neljänneksessä oli ehkä vähän semmoinen sanotaanko eri tilanne meidän kahdessa liiketoimintasegmentissä, että tuossa Broadband Networksissä meillä tuota vertailukauteen nähden siellä oli hyvin vahvoja tilauksia vertailukaudella Q4:llä, mutta jos katsotaan tätä päättyneen vuoden tavallaan niinku trendiä, niin Q2, Q3 oli hiljaisempi saatujen tilausten osalta siellä, mutta nyt sitten Q4:llä varsin vahvasti lähti taas nuo tuota Broadband Networks -tilaukset kasvuun, mitä kuitenkin nyt sitten kompensoi sitten tavallaan se, että Public Safety and Mobilityssä sit taas tuo neljännen vuosineljänneksen saadut tilaukset jäi vaatimattomalle tasolle.

Se oli toki hieman vertailukautta parempi siellä, mutta tuota siellä nää projektien tilausten kirjaamisajankohdat vaihtelee varsin paljon, että musta yksittäistä kvartaalia siellä ehkä ei kannata liikaa tuijotella. Kokonaisuutena sitten tuota kuitenkin nähtiin molemmissa liiketoiminnoissa ihan mukava kehitys tässä meidän saaduissa tilauksissa.

Tuossa näkyy tuossa piirakkakuvassa sitten vähän tätä jakaumaa, että kuinka niitä tilauksia näissä kahdessa liiketoiminnassa tuli tuon koko tilikauden aikana. Sitten jos katsotaan tätä meidän liikevaihtoa, tässä on nyt pikkaisen tämmöistä trendipylväsdiagrammia tuonne parikin vuotta taaksepäin, eli meidän liikevaihto tässä tosiaan oli vertailukauden tasolla ja itse asiassa oli aika lailla sitä molemmissa näissä segmenteissä.

Tässä on ehkä huomioarvoista pikkasen kurkata sitten syvemmälle noihin lukuihin. Tuossa oikealla ylhäällä me näytetään tätä maantieteellistä jakaumaa ja tämä on nyt koko yhtiön maantieteellinen jakauma, eli tuossa sitten kun katsotaan näitä kahta eri segmenttiä, niin niissä rupeaa sitten hieman eroja näkymään, mutta koko yhtiölläkin tuo Pohjois-Amerikka ja muut maat Euroopan ulkopuolella, niin tuo segmentti sitten tuo osuus kasvoi varsin merkittävästi edellisestä vuodesta ja koko yhtiöllä 25% liikevaihdosta tuli nyt sitten jo Euroopan ulkopuolelta.

Itse asiassa Broadband Networksissä tuo luku oli 30%, et se on niinku mitä ollaan tässä ennakoitu ja siitä huolimatta, että siellä on yksi operaattorifuusio hieman hidastanut tiettyjä tilauksia, niin vahva kasvu on jatkunut tuossa Pohjois-Amerikan liikevaihdon suhteellisessa kasvussa siellä Broadband Networksin puolella ja sen trendin me uskotaan ja odotetaan myös tänä vuonna sitten jatkuvan. Tuossa alempana näkyy toi tuota jakauma sitten tosiaan meidän liikevaihdossa viime vuonna, eli aika tasaisesti ollaan pysytty tällä 60/40-jaolla tässä: 60% liikevaihdosta tulee tuolta Broadband Networks -liiketoiminnasta ja sitten 40% tulee tuolta Public Safety and Mobility -segmentistä.

Sitten kommentoin lyhyesti tätä kannattavuutta, eli kyllä me tästä nyt ollaan hyvin tyytyväisiä. Me ollaan tehty ja tehtiin tuossa vuosina jo 23, 24 aika isoja rakenteellisia muutoksia yhtiössä.

Meidän kulurakenteita uudelleenjärjesteltiin, vähennettiin kuluja sieltä, missä nähtiin tulevaisuudessa vähemmän kasvua ja kohdennettiin niitä enemmän niille alueille, missä sitten nähdään, että meillä kasvun ajurit on. Ja lisäksi me ollaan tehty hyvin paljon meidän muuttuvien kulujen puolella myös työtä.

Meillä on uudistettu operations and logistics and sourcing -organisaatio. Meillä on uusi vetäjä ollut nyt 1.5 vuotta mukana ja hänen kanssaan lähdetty varsin voimallisesti myös tuonne hankinta- ja ostopuolelle sitten kiinnittämään ehkä jopa aikaisempaa enemmän huomiota ja ollaan lähdetty sitten sen kautta meidän bruttokatetta sekä hankinta- että tuotantokuluja pienentämään ja se näkyy myös meillä tuossa bruttokatteessa ja ihan merkittävästikin vaikutti viime vuonna myös tuohon tuloksentekoon.

Eli pelkästään tämä tuloskehitys ei tule kiinteiden kulujen säästämisestä, vaan se tulee vahvasti myös sieltä, että me ollaan saatu meidän bruttokatetta ylös ja vahvistettua ja kiinteitä kuluja ollaan vähennetty, mutta niitä myös sitten lisätään niille markkinoille, joissa me nähdään, että tulevaisuudessa kasvua on, kuten tuo Pohjois-Amerikka ja ehkä tuolla Public Safety and Mobilityn puolella erityisesti ohjelmistot ja ohjelmistoprojektien tuota resurssointi ja investointien kasvattaminen, koska siinä liiketoiminnassa taas ohjelmistoilla on jatkossa entistä merkittävämpi rooli. Tässä referoidaan hieman myös tätä meidän viime vuoden keväällä annettua pidemmän aikavälin tavoitetta, eli me ollaan laadittu tavoite vuoteen 30 mennessä meidän tuota ei pelkästään liiketoiminnan liikevaihtokasvu, mutta myös halutaan saada meidän liiketuloshaarukka tuonne 7-12%:n haarukkaan ja sitä kohti tässä nyt mentiin myös päättyneenä vuonna, eli viime vuonna sitten tuo oikaistu liiketulos prosentteina oli hieman yli 5% ja tätä tavoitellaan sitten tässä pikkuhiljaa tämän vuosikymmenen kuluessa, niin parannettavaksi tuonne haarukkaan ja toki tavoitellaan, että jossain vaiheessa päästään sitten ehkä vähän kaventaakin tuota haarukkaa, kun vuodet tässä etenee.

Alkanut vuosi, annettiin tosiaan tuossa aamulla nyt sitten normaaliin tapaan meille myös sitten taloudellinen ohjeistus tälle alkaneelle vuodelle ja teema tässä lähinnä on se, että sekä liikevaihdossa että tuloksessa haetaan kasvua. Liikevaihdon osalta tässä vaiheessa ohjeistetaan, että liikevaihto tänä vuonna tulee asettumaan tuonne €140-160 miljoonan välille ja sitten liiketulos, oikaistu liiketulos, €7-10 miljoonan euron välille.

Eli molemmissa tavoitellaan kasvua siitä, mihin tämä päättynyt vuosi päättyi. Hieman odotamme, osittain se johtuu myös tästä Pohjois-Amerikan operaattorikentän konsolidaation aiheuttamasta suvantovaiheesta, että ehkä merkittävin osa tuosta tuloksesta syntyy sitten tuolla vuoden jälkipuoliskolla, mutta yhtä kaikki koko vuoden tasolla tässä on tavoitteet.

Tässä on nyt sitten tällainen ehkä ajan henkeen aika sopiva disclaimer laitettu toki alle myös mukaan, että toki tässä toimintaympäristössä, joka on ollut varsin ennakoimaton ja turbulentti päättyneenä vuonna ja me uskotaan, että se sellaisena jatkuu myös tänä vuonna, niin aina voi tapahtua jotain semmoista ei meidän ikään kuin kontrollissa olevaa isoa muutosta, joka sit saattaa näihin vaikuttaa, mutta tällä hetkellä niillä näkymillä, mitkä meillä on, niin uskotaan, että noihin tuota liikevaihto- ja tuloshaarukoihin sitten päästään. Osingosta mainitsinkin jo lyhyesti, eli nyt ollaan ehdottamassa sitten yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 8 senttiä.

Viime vuonna se oli tuo 3, kuten totesin ja ehdotus myös on sitten hieman ehkä yksityiskohtaisemmin, että se tullaan maksamaan kahdessa osassa. Tähän palataan sitten huhtikuussa, kun on tuo yhtiökokous.

Tässä lyhyesti. Mä ehkä tekisin niin, että annan Mervin tästä jatkaa ja otetaan kysymyksiä sitten tähän session loppuun.

Mervi, olepa hyvä.

Kiitos. Huomenta kaikille myös minun puolestani.

Ketään en ole ehtinyt vielä tavata aikaisemmin, niin tosiaan minun nimi on Mervi Kerkelä-Hiltunen ja olen Telesten CFO. Mutta mennääs eteenpäin sitten katsomaan vähän pintaa syvemmälle.

Esa tuossa kävikin läpi aika paljon tuota liikevaihdon kehittymistä ja tulosta, että ehkä tässä haluaisin nostaa vielä sellaisia asioita, mistä ei ehkä niin paljon ollut tuossa vielä keskustelua, niin jos me katsotaan tuota meidän osakekohtaisen tuloksen kehittymistä, niin sehän meillä on kehittynyt sillä tavalla ihan mukavasti, eli vuonna 2025 meillä oli 15 senttiä toi meidän osakekohtainen tulos, kun me verrataan, viime vuonna oli toi negatiivinen 32 senttiä. Eli tässä on useampi tekijä, eli tosiaan meidän myynnin kasvu, meidän kannattavuuden kasvu, mutta sitten toisaalta myös jos me katsotaan sitten taas EBITin alapuolella olevia eriä, niin toki siellä oli rahoituserissä meillä se tilanne, että viime vuonna dollarikurssi lähti muuttumaan.

Sieltä meille tuli jonkun verran sitten ehkä ylimääräisiä myös tämmöisiä niinkun ei-realisoituneita valuuttakurssitappioita, mitä jouduttiin kirjaamaan, mutta sitten toisaalta sitten taas toi parempi tulos toki sitä kompensoi ja sitten verotuksen puolella me saatiin joitakin tällaisia aikaisemmin kirjaamattomia verosaamisia myös kirjattua, koska tulokset eri yhtiöissä Telesten yhtiöissä alkoivat paranemaan. Eli tosiaan toi 15 senttiä per osake oli koko vuoden osalta se tulos, mihin me päädyttiin, eli nostan tuolta sellaisen näkökulman.

Kassasta puhuttiinkin ja kassavirran kehittymisestä, että ihan siinä mielessä päästiin hyvin jatkamaan silläkin puolella ja tosiaan jos katsotte tätä meidän tilauskertymää, niin koko vuoden tasolla molemmista segmenteistä meillä tuli tommoinen 10-11%:n kasvu, mikä on kuitenkin ihan mukava kasvu siellä. Ja henkilöstömäärä meillä keskimäärin tippui vuodesta 2024, kertoo siitä, että olemme tehneet aika paljon tätä muutosta yhtiössä.

On tehty erinäköisiä toimenpiteitä vuonna 2024, mitkä sitten toisaalta taas 2025 realisoituvat siltä osin matalampina henkilöstökuluina, mutta sitten ollaan myös tehty investointeja sinne Pohjois-Amerikan markkinaan. Sitten oikeastaan tässä on vielä tämmöinen yhteenveto groupin osalta.

En käy detaillisti tätä läpi, koska paljon keskusteltiin tästä jo äsken Esankin johdolla, että tuossa konsernitasolla nähdään tosiaan tuo maantieteellinen jakauma. Tuosta nostaisin tuon erityisesti tuon Pohjois-Amerikan ja muun maailman osuuden kasvun 25%:iin konsernitasolla viime vuoden 15%:sta ja tässä tosiaan aika pitkälle ajurina on Broadband Networksin Pohjois-Amerikan liiketoiminnan merkittävä kasvu.

Että se on tuossa se tärkein ajuri ja ainakin omasta mielestäni, kun katsotaan tän konsernin näkökinkkelistä, niin hyvää kehitystä on tullut oikeastaan vähän joka puolella ja joka sektorilla. Siinä mielessä toi jos me katsotaan tuon liikevoiton kehittyminen, niin se on toki tässä äärimmäisen tärkeää ja siinä on nämä kaikki toimenpiteet, mitä Esa kuvasi, niin tulee voimakkaasti molemmista liiketoimintasegmenteistä, eli siellä tosiaan kumpikin segmentti on tehnyt töitä niinkun sekä kustannuspuolella, mutta myös liiketoiminnan kasvattamiseen ja liikevaihdon kasvattamisen puolella.

Tässä näkyy segmenttien omat luvut, eli tosta pystytään sitten suoraan jo katsomaan, miten meni Broadband Networksillä, eli vaikka Broadband Networksillä oli tämä viimeinen kvartaali samalla tasolla liikevaihdon osalta kuin vuonna 2024, niin sanoisin, että se on siinä suhteessa hyvä hyvä saavutus, koska tuossa, mitä Esa mainitsikin, että Pohjois-Amerikan markkinoilla on näitä konsolidaatioita tapahtumassa ja sen seurauksena sitten tosiaan siinä on jonkin verran sitten tilauksia vähän vähemmän tullut tuossa loppuvuonna, mutta me ollaan paikattu niitä sitten taas Euroopan markkinoilla. Että silleen ollaan hyvin kuitenkin tyytyväisiä siihen, että on pystytty tähän tasoon saavuttamaan.

Ja siitä mennään sitten toki eteenpäin. Ja jos katsotaan tuota oikaistua liiketulosta, niin sehän on kasvanut hyvin Broadband Networksissä, eli €8.3 miljoonaa koko vuoden osalta ja viime vuonna se oli €6.3 miljoonaa.

Ja sitten vastaavasti tuolla Public Safety and Mobilityssä me tehtiin oikaistua liiketulosta €3.4 miljoonaa koko vuonna verrattuna €2 miljoonaan edellisenä vuonna, eli selkeitä parannuksia. Oikeastaan voidaan sitten mennä askel pidemmälle tänne, missä on koostettuna vähän kuvaajien muodossakin tämä Broadband Networks, mistä hahmottaa aika kivasti sen kokonaisuuden, eli miten koko vuosi ja miten kvartaalit ovat kehittyneet.

Ja tosiaan täällä Broadband Networksin puolella tää on erityisesti näissä niin sanotuissa älyverkkopuolen DOCSIS 4.0:n kehittämisessä ja myynnissä, mistä meiltä tulee nyt sitten se on se tärkein keihäänkärki, mutta siellä on tullut myös hyvää hyvää tulosta videoliiketoiminnan puolelta, että on molemmista tullut erittäin hyvin sitten tämä 2025:n tuloskehitys. Sitten oikeastaan vaikka siellä on sitten tosiaan joillakin alueilla ehkä ollut vähän vähemmän hyvä kehitys, esimerkiksi meillä on jonkun verran ollut tuolla UK:n palveluliiketoiminnassa hitautta, niin nämä muut kasvut ovat sitten kyllä sen hyvin kompensoineet.

Mutta tuosta näkyy sitten vielä Broadband Networksin liikevaihdon jakauma maantieteellisesti, eli meillä on ollut 31% vuonna 2025 nyt Pohjois-Amerikka ja muut regionat -alueella edellisen vuoden 16%:iin verrattuna, niin tuossa näkyy toi merkittävä kasvu ja ne meidän panokset siihen markkinan kehittämiseen ja liiketoiminnan kehittämiseen Pohjois-Amerikassa näkyy kyllä selkeästi niinkun tässä miten hyvin me ollaan sitä siellä pystytty kasvattamaan, eli se on ehkä tämmöinen tärkeä havainto ja huomio siitä. Katsotaan seuraavaksi vielä Public Safety and Mobilityä ja kuten tuossa jo mainittiin aikaisemmin, niin täällä on ollut kanssa erittäin hyvä kehittyminen.

Eli meillä on erityisesti tuossa niinku julkisen liikenteen puolella ja operaattoripuolella ollut hyvää kehitystä sekä tilausten koko vuoden tilausten että sitten myös liikevaihdon kehityksen osalta, eli siellä on tullut mukavaa kasvua tälläkin segmentillä. Ja jos mennään tuohon oikaistuun liiketulokseen, niin ehdottomasti nämä meidän tuota niin tuotemix sen lisäksi, että on nämä kustannussäästöt myös siellä muuttuvien kustannusten että sitten kiinteiden kustannusten puolella ollut, niin se tuotemix on myös luonnollisesti vaikuttanut siihen, että miten tämä kannattavuus on kehittynyt.

Koska tää on projektibisnestä tämä Public Safety and Mobility, niin meillä voi olla siinä suhteessa vähän erilaisiakin kvartaaleita ja sen vuoksi ehkä kannustaisin aina vähän miettimään sitä, että kun katsotaan Public Safety and Mobility -tuloksia, niin siellä voi olla sitten eri liiketoiminta-alueilla eri projektit ja eri maantieteetkin sitten vähän voimakkaampina toisissa kvartaaleissa mitä toisissa. Mutta joka tapauksessa kokonaiskehitys on ollut todella hyvää täällä Public Safety and Mobility -puolella myös.

Sitten mä menisin mielellään muutaman sanan vaihtamaan vielä täältä meidän taseen kehittymisestä ja millä tavalla tämä hyvä tulos sitten on alkanut näkymään myös meidän taseen puolella. Eli tästä mä nostaisin tällaisia asioita, että kun me katsotaan meidän nettokäyttöpääoman muutoksia, niin tämähän parantunut kuitenkin aika merkittävästi koko vuoden osalta, €5.5 miljoonaa suunnilleen ja viimeisellä kvartaalillakin noin €4 miljoonaa.

Eli se on niinkun ihan hyvää kehitystä ollut, mitä me ollaan täältä saatu aikaan ja totta kai siinä on monta muutakin asiaa, eli siellä on nämä kustannusten kehittyminen, mutta sen lisäksi tiimit on tehneet kyllä töitä ihan sitten eri neuvotteluissa eri maksuaikojen suhteen myös. Ja jos katsotaan tuota meidän korollisen velan määrän tippumista, niin se on ehkä hyvä kanssa tuossa huomata, että meillä on tullut merkittävästi ollaan lyhennetty velkoja ja vähennetty velkaisuutta ja sitten toisaalta taas on pystytty sitä kautta toki parantamaan meidän lainojen maksukykyä yhtä lailla.

Ja ihan kassatilanne ja meidän likvidit varat on hyvällä tasolla, että siinä mielessä. Tässä näkyy toi trendi, mistä Esakin mainitsi, operatiivisen kassavirran suhteen, eli tässä on nyt niinkun monta hyvää kvartaalia ja näyttää ihan siinä mielessä kehittyvän myös suotuisaan suuntaan, että on edennyt ihan mukavasti.

Lyhyesti tästä vielä, mitä meidän kokonaisuudessa on kassavirrassa tapahtunut ja kassa-asetelmassa. Eli tuosta nostaisin pari asiaa, mistä ei vielä erityisesti puhuttu.

Me ollaan viime vuonna tosiaan lyhennetty aika paljon noita pankkilainoja, niinku tuosta näkyy, mutta viime vuonna maksettiin myös sitten meidän osinkoja toi viitisensataatuhatta. Ja meillä oli muutama tämmöinen vähän erilainen erä myös viime vuonna: me ollaan ostettu meidän USA:ssa olevasta joint venturesta loppuosa ja sitten toisaalta taas me ollaan Briteissä myytiin sitten yksi kiinteistö.

Että semmoisia vähän muitakin eriä täällä on tässä, kun katsotaan meidän kassavirran kehittymistä, että sen lisäksi, että on positiivista ihan puhdasta operatiivista kehitystä ollut. Tässä oikeastaan sitten vielä tämmöinen kalvo, jonka haluaisin nostaa, eli meidän sijoitetun pääoman tuottoon nyt sitten, koska meillä ei ollut mitään poikkeuksellisia eriä, ei ollut mitään alaskirjauksia eikä sen tyyppistä, niin meidän sijoitetun pääoman tuotto viime vuodelta oli toi reilu 7% ja toki tuohon aikaisempiin vuosiin nähden on ilahduttavaa saada tämän tyyppisiä lukuja ja tätä kehitystä myös ihan tänne alimmille tunnusluvuille.

Ja kuten sanottu, omavaraisuusaste jatkoi kasvamista, oltiin 47.6% viime vuoden 45.4%:n jälkeen. Ja tästä velkaisuusasteesta ja meidän velkojen vähentymisestä ehkä aika selkeitä kuvaajia saadaan tätä kautta, eli tuossa näkyy toi net gearing on meillä tippunut, jos se oli 2023 52%:n paikkeilla, viime vuonna 46, niin nyt se oli sitten 34%:n paikkeilla, että kehitys on ollut ihan mukavaa.

Ja samoten sitten tosiaan tämä velanmaksukyky, kun me katsotaan meidän korolliset nettovelat suhteessa meidän käyttökateeseen, niin meillä oli nyt sitten 1.7 kertoimeen päästiin, kun verrataan tuota aikaisempaa historiaa, 4.4, 2.8, niin on päästy hyvälle tasolle tässäkin. Tässä oli oikeastaan minun osaltani nämä kaikki tärkeimmät viestit tästä talouden kehittymisestä.

Voitaisiin varmaan ottaa sitten seuraavaksi Esa takaisin lavalle ja sitten mahdollisesti jos tulee kysymyksiä, niin niitä vielä.

Kiitos Mervi. Tuota...

Lopetetaan tässä vaikka jakaminen, niin tuota... Nyt olisi sitten mahdollisuus, ennen kuin lopetellaan, niin vastailla tässä kysymyksiin.

Siellä on käsiä pystyssä. Tuota...

Sieltä vain Atte ja sitten Kimmoko siellä on seuraavana? Olkaa hyvä.

Niin hyvää huomenta vaan. Mä voin aloittaa, niin...

Huomenta, huomenta.

Tuota se oli hyvä hyvä vuosi kokonaisuudessa ja tänä vuonna lähdetään parantamaan, niin ehkä tuohon ohjeistukseen voisi alkuun nyt, sitten kun mainitsitte, että on epävarmuutta ja nyt varsinkin sen Coxin fuusion osalta, niin minkälainen näkyvyys teillä on siihen Coxin asiakkuuden kehitykseen nyt sitten fuusion jälkeen? Onko ne antanut teille jo indikaatioita, että tilaukset jatkuu nyt sitten, kun tämä fuusio on saatu tuota maaliin vai onko siellä vielä esimerkiksi riskejä, että sitten nyt Charterin alla siellä sitten tarkastellaan toimittajavalintoja uusiksi?

Joo, se itse fuusion tai acquisition ehkä hieman ehkä tarkemmin, niin tuota sehän nyt on viranomaishyväksynnöissä siellä eri osavaltioissa ja se paras näkemys tällä hetkellä on, että se klausaantuu tuossa meidän kesällä, mutta tuota toki riippuu monista asioista. Ehkä sen voisi todeta ensin, että Coxin kanssa, vaikka Cox on selvästi investointejaan nyt lähtenyt lainausmerkeissä optimoimaan, niin tuota meidän rolloutit heidän kanssa kuitenkin jatkuu.

Se jatkuu vaan nyt hetken aikaa pienemmällä kulmakertoimella. Meillähän on siellä Coxin regioneissa ollut käytännössä niinku yksinoikeus näiden vahvistimien toimittamiseen.

Charterillahan on sitten siellä omilla alueillaan taas ollut pari muuta toimittajaa, jotka on meidän kilpailijoita. Eihän sitä koskaan tiedä, mitä tällaisissa tilanteissa tapahtuu.

Siellä ei ole vielä mitään tämän uuden yhdistyvän yhtiön organisaatiorakenteita julkistettu poislukien hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja, eli ei siellä yksilötasollakaan ihmiset vielä tiedä, että kuinka tämä asia asettuu. Meillä on hyvä dialogi nykyisen johdon molemmilla puolilla ja tuota me ollaan itse varsin optimistisia tämän asian suhteen.

Hyvin tyypillistä on, että tällaisissa tilanteissa usein ne jatkaa sitten niillä region-alueilla, missä siellä toimittajat on ollut, niin myös tämmöisen fuusion jälkeen. Siellä on myös hieman erilaiset arkkitehtuurit niissä verkoissa.

Cox on huomattavasti pidemmälle näitä telemetria-asioita integroinut sinne heidän backend-hallintajärjestelmiin sieltä vahvistimista ja kotikodeista lähtien. Totta kai voi tulla sitten jossain vaiheessa myös sitten jonkunlaista uudenlaista jaottelua näiden toimittajien keskuudessa.

Siitä ei vielä nyt oikein osaa sanoa juuta eikä jaata. Me ollaan lähellä keskusteluita ja seurataan sitä ja kyllä mä itse näkisin tämän meillä kuitenkin enemmän mahdollisuutena, koska Charter on kuitenkin huomattavasti isompi toimija.

He on aika alkuvaiheessa siinä DOCSIS 4 -verkkopäivityksessä. Cox on mennyt jo hieman pidemmälle suhteellisesti, niin näkisin, että siellä on isompi markkina sitten meille saavutettavissa.

Ja totta kai me ollaan tässä sitten, niinku mainittiin, niin tehty työtä myös sen eteen, että yhden asiakkaan riippuvuutta vähennetään ja tosiaan tämä Kanadan avaus tuossa, jonka sit nimeltäkin mainitsin, vaikka sitä ei ehkä julkisemmin vielä vähään aikaan mainitse, niin Rogersiihan on Coxin kokoinen operaattori ja heidän kanssa tosiaan ensimmäiset toimitukset lähti jo joulukuussa ja se tulee olemaan useamman vuoden rolloutti. Sitten meillä on erittäin hyvä asema siellä näiden Tier 2 ja 3 operaattoreiden joukossa, että tuota totta kai niinku tällaista hedgausta siihen niinku asiakaspohjan riskiin myös tässä haetaan, mutta pitkä vastaus, mutta lyhyt yhteenveto ehkä, että me ollaan varsin luottavaisia asemaamme siinä uudessa Charter-Cox-fuusiossa.

Joo, oiskohan sitten seuraava kysymys tuohon Rogersiin liittyen nyt, että katsoin, että on merkittävän kokoinen, niin miten taas teidän näkökannasta, minkälainen asiakassuhde Telestellä on tuolta, että nyt aluksi ollaan pienemmällä alueella vai miten sitä, onko heillä muita toimittajia ja minkälainen potentiaali siinä on nyt lähivuosille?

Joo, tuota pitää vähän miettiä, mitä mä uskallan sanoa tästä, tuota. Siis ensinnäkin Rogershan on selkeästi Kanadan suurin kiinteän verkon operaattori, he on myös mobiilioperaattori, toisin kuin täällä USA:n puolella ne on tällaisia vielä eriytyneitä, että mobiili- ja kiinteät operaattorit harvoin toimii yhdessä.

He osti Shaw Communicationsin tuossa pari vuotta sitten, jonka kautta heistä tosiaan tuli koko Kanadan kattava kiinteän verkon internet- ja TV-palveluiden tarjoaja. Me ollaan oltu heidän kanssa hyvin läheisessä dialogissa varmaan jo viimeiset 4 vuotta, eli nämä on välillä pitkässä puussa nämä tuota päätökset ja he pitkään myös sitten sitä omaa verkkoarkkitehtuuriaan ja teknologiavalintojaankin sitten siellä harkitsivat ja nytten me ollaan yksi kahdesta toimijasta ja meidän kanssa heillä on tarkoitus rakentaa koko se maa täydellisyydessään, eli olemme varsin vahvassa positiossa Rogersilla.

Ja voisiko tätä asiakkuutta sitten verrata niinku mittakaavaltaan jollain tasolla tuohon Coxiin?

Ne on aika saman kokoisia, molemmilla varmaan semmoinen 5-6 miljoonaa kiinteän verkon tilaajaa, että tuota aika saman kokoisia asiakkuuksia.

Selvä, teille hyvinkin merkittävä. Mites muuten nyt, kun tosiaan mainitsitte sen, että on jo yli 20 operaattoria kokonaisuudessa Pohjois-Amerikassa, niin toki osa on pienempiä, mutta jos sitä tällä hetkellä tiedetään, että se Cox on kuitenkin ollut aika merkittävä osa varmasti siitä Pohjois-Amerikan liikevaihdosta, niin miten te näette sen tässä lähivuosina sen asiakasjakauman painottuvan, että paljonko nää muutama pääasiakas on versus sitten tää siitä kokonaisuudesta?

Joo, nyt mennään jo aika tarkkoihin kysymyksiin. Tuota ehkä mä en nyt lähde tota liikaa tässä vaiheessa spekuloimaan, mutta että haetaan...

Totta kai siinä, kun muodostuu tällainen Charter-Cox, todella yksi iso toimija, niin heidän osuus tavoitellaan olevan merkittävä. Siellä on myös toinen operaattori, tämä Comcast, josta aika vähän ollaan puhuttu.

Heidän teknologiavalinnat on toistaiseksi ollut hieman toista varianttia tässä DOCSIS 4 -standardissa. Ei se ole poissuljettu, että siinäkin suuntaan jossain vaiheessa lähdetään, se vaatisi vaan jonkun verran tuotekehitysinvestointeja.

Mutta tuota kyllä nää kaikki muut, jos lasketaan, jos unohdetaan vaikka se Comcast siitä ja katsotaan tätä Charter-Coxia ja sit kaikkia näitä muita, mukaan lukien Kanada, niin tuota siellä on hurja markkina tämän Charter-Cox-yhtiön ulkopuolella ja siinä me ollaan hyvin vahvassa asemissa, eli ei tämä missään tapauksessa tule olemaan niin, että ihan niinkun merkittävän valtaosa liikevaihdosta tulisi vain yhdeltä asiakkaalta.

Kyllä. Mites sitten Euro- Euroopassa toi tän vuoden markkinanäkymä, siitä ei vielä ei sivuttu?

Joo, Euroopasta joo, ei olla Euroopasta, ehkä vähän vähemmän puhuttu, pitäisi ehkä puhua vähän enemmän. Eurooppa etenee hyvin tasaisesti.

Tuossa kun todettiin, että 30% liikevaihdosta Broadband Networksissä tuli viime vuonna Pohjois-Amerikasta, niin kääntäen se tarkoittaa sitä, että 70% tuli Euroopasta, eli Eurooppa on meille hyvin tärkeä markkina. Täällähän meillä on tuossa jos lasketaan niinku kaikki asiakkuudet, niin meillä on varmaan 300 semmoista asiakasta, josta tulee laskutusta.

Me ollaan selkeä markkinajohtaja Euroopassa. Meillä on tarkoitus entisestään vain vahvistaa asemaamme täällä Euroopassa ja voittaa suoraan sanoen markkinaosuutta näiltä ehkä vähän heikommilta paikallisilta kilpailijoilta.

Jonkun verran nää pohjoisamerikkalaisetkin täällä Euroopassa ovat, mutta ehkä varsinkin tuolla puhutaan tämmöisestä outside plant -osuudesta, eli tavallaan sieltä, kun lähdetään sieltä tuota keskuskeittiöstä tuonne kadunvarrelle ja jakokaappeihin ja kohti kotia, niin siinä markkinassa kyllä vähemmän näitä pohjoisamerikkalaisia näkyy ja siinähän nämä meidän nodit ja vahvistimet ja passiivituotteet kaikki menee. Eli tavoitteena meillä on kyllä hyvin vahva dominanssi Euroopassa ja nähdään, että se markkinana ehkä se hieman saattaa pitkällä aikavälillä laskea, kuitua kuitenkin monissa maissa rakennetaan, mutta varsin tasainen ja hyvä markkina ja meillä on selkeä markkinaosuuden kasvattamistavoite siellä.

Jos vielä sanon, nyt kun innostun aiheesta, niin tuota Hollannissahan me ilmoitettiin viime kesänä, että tuota VodafoneZiggon kanssa, he oli se ensimmäinen iso operaattori, joka aloitti nämä DOCSIS 4 -päivitykset, heidän kanssaan se on edennyt nyt varsin mukavasti, me ollaan volyymitoimitusvaiheessa. Seuraavana on tulossa muita Keski-Euroopan maita.

Tässä tutkalla tänä vuonna on Belgiaa, Sveitsiä, Itävaltaa, tämän tyyppisiä maita, että tuota uskotaan, että näitä DOCSIS 4 -investointeja alkaa sitten pikkuhiljaa tapahtumaan tässä seuraavan 12 kuukauden aikana myös muissa maissa.

Yes. Voisit sit vielä tuota Public Safety and Mobilityn puolelta tän vuoden näkymästä, kun ehti tän raportin aamulla tavaata, niin sain käsityksen, että semmoinen vakaa kannattava kasvu on tälle vuodelle haussa, niin onko se oikea tulkinta?

Se on hyvin oikea tulkinta, kyllä. Ja siellähän me ollaan oltu erityisen tyytyväisiä myös siihen, että vaikka nämä junavalmistajat on meille ollut se vahva segmentti, jossa me toimitaan, niin me on saatu isoja onnistumisia siellä asemajärjestelmien puolella näiden verkko-operaattoreiden kanssa, että viime vuonnakin julkistettiin jo kesällä muun muassa, että tänne Helsinkiin ruvetaan toimittamaan HKL:lle ja merkittävässä määrin näyttöjä.

Meillä on vahva asema täällä Skandinaviassa ollut muutenkin. Sitten me julkistettiin tuossa, se oli tammikuun puolella, mutta kuitenkin tuossa tapahtumat niinku jo joulukuun puolella, niin sekä Ranskan valtion rautateiden että Belgian valtion rautateiden kanssa molempien kanssa nyt puitesopimus, useamman vuoden puitesopimus lähteä toimittamaan ihan isossa skaalassa asemanäyttöjä ja -järjestelmiä heille, eli me ollaan siellä onnistuttu tätä tämmöisten isompien asiakkuuksien pohjaa nyt vahvistamaan ja se on erittäin hyvä.

Ja huoltoliiketoiminta kasvaa meillä. Se tuo tasaista, hyvää kannattavaa tulovirtaa.

Videovalvonta, vaikka se on liiketoiminta, niin siellä on meillä merkittäviä mahdollisuuksia ja erittäin myöskin sit Euroopan ulkopuolella, eli meillä on Pohjois-Amerikassa asiakkuuksia ja Lähi-idässä asiakkuuksia, eli tästä kokonaisuudesta kyllä muodostuu meidän mielestä niinku markkinana semmoinen tasaisesti kasvava markkina, missä ei siinä itse markkinassa ole mitään suuria epäjatkuvuuksia ja tarkoitus on vahvistaa asemaa ja positiota siellä.

Ehkä tuohon voisi sen verran vaan kommentoida sitten, että kun te katsotte vaikka meidän saatuja tilauksia, niin siellähän eivät sillä tavalla näy nämä meidän asiakkuuksista, että siinä mielessä niinkun niitä numeroita ei kannata katsoa sillä tavalla, että sieltä suoraan löytyy...

Niin, esimerkiksi nyt nämä Ranskan ja Belgian valtion rautatiet, niin ne on puitesopimukset, niihin liittyy tietyt minimisitoumukset, se itse volyymimahdollisuus on huomattavasti isompi ja me ei toki kirjata tilauskantaan mitään sellaista, mikä ei niinku ole varmaa tilausta. Se ei välttämättä aina heijastele sitä potentiaalia.

Että se on ehkä vaan tämmöinen lisäys tähän.

Hyvä lisäys.

Oikein hyvä. Yes, kiitoksia näistä.

Mä annan Kimpalle tilaa kysellä myös.

Kiitos Atte. No niin, Kimmo, ole hyvä.

No niin, hyvää huomenta, joo. Atte aika hyvin tyhjensi pankkia jo tuossa, mutta tuota palataan vielä noihin Pohjois-Amerikan operaattoreihin, että sitä vähän niintä kokoluokkaa käytiin läpi, mutta teillä on nyt mainitsit parikymmentä pienempää operaattoria siellä, niin tuota onko näistä niinkun useita saatu nyt niinku viime vuoden aikana vai onko nämä niinku pitkäaikaisia teidän asiakkuuksia?

Kyllä ne on melkein kaikki tullut viime vuoden aikana. Eli meitähän aloitettiin vasta vuonna 24 näitä DOCSIS 4 -järjestelmiä toimittaa Pohjois-Amerikan markkinoille ja toki se myyntityö ja keskustelut aloitettiin näiden pienempienkin kanssa jo silloin, mutta kyllä mä sanoisin, että asiakkuuksina ne on ehkä paria poikkeusta lukuun ottamatta, niin tulleet vuoden 25 aikana.

Siinä on isossa roolissa myös tämä meidän Megahertz-niminen jälleenmyyjä, jossa me ollaan saatu kyllä erittäin hyvä tällainen VAR-yhteistyö, value-added reseller -yhteistyö toimimaan, eli heillä on kyvykäs organisaatio, joka toimii sitten niinku tavallaan meidän oman organisaation jatkeena ja he erityisesti näitä pienempiä asiakkuuksia tuntevat ja tuovat sitten sieltä meille uusia asiakkuuksia.

Eli tuohon vielä, että 2023 jos katsotaan historiaa taaksepäin meidän markkinajakaumaa, niin se on ollut aika marginaalinen, mitä on Pohjois-Amerikasta.

Niin, lähellä nollaa.

Niin, suorastaan nolla, niin siinä mielessä ne on kaikki tullut hyvin lyhyellä aikaa ja erityisen paljon tosiaan viimeisen vuoden aikana.

Joo, hyvä. Sitten tota ehkä vähän tuohon Public Safetyyn, niin mainitsit, että noita uusia asiakkuuksia tuli Euroopasta ja mainitsit, että Aasian, niin mimmoinen toi tai varmaan on puhuttukin siitä, mimmoinen se myyntiorganisaatio teillä on?

Onko teillä jälleenmyyjiä noissa maissa vai miten tämä toimii, kun teillä kuitenkin vaikuttaa olevan aika niinku globaalilta kentältä toi, mistä noi asiakkuudet tulee?

Joo, hyvä kysymys. Tuota meillä on omat myyntiorganisaatiot näihin eri segmentteihin, eli junavalmistajille meillä on ihan tällainen hyvin tyypillinen business-to-business account management -organisaatio, eli tuota jokaiselle isolle juna-asiakkaalle, Stadler, Siemens, Alstom, Hitachi, heille on niinku account-tiimi ja dedikoitu myyntiorganisaatio.

Se on se malli, miten se siellä toimii. Näille tuota joukkoliikenneoperaattoreille, niin siellä on ehkä sit pikkaisen enemmän maantieteellinen malli, eli meillä on sillekin on oma myyntiorganisaatio, jotka nimenomaan tekee operaattorirajapinnassa, se käy meillä sitten taas paikallista ja maariippuvaista.

Usein nuo tarjouspyynnöt tulee paikallisella kielellä. Siellä pitää pystyä puhumaan ranskaa ja italiaa ja ruotsia ja norjaa ja näin poispäin, niin tuota ne on sit paikallisia tiimejä, mutta sielläkin kyllä valtaosa myydään suoraan.

Meillä on joitain tällaisia integraattorikumppaneita siellä. Puhutaan tällaisista jopa sit isoimmista integraatiotaloista: Thales, itse asiassa Alstom, ehkä vähemmän puhutaan siitä, mutta Alstom tekee myös asemajärjestelmiä, se on huomattavasti pienempi määrä heidän liikevaihdosta, mutta jos katsotte heidän raporttejaan tarkasti, niin näette, että ne tekee siellä myös tällaista asemainfrastruktuuria.

Ja myös heidän kautta me ollaan myyty joitain ja itse asiassa just nyt yksi diili ollaan tässä katsotaan, päästäänkö julkistamaan, mutta ollaan tuonne Lähi-itään toimittamassa yksi asemajärjestelmä heidän kautta, että sanotaan alle 10 pinnaa varmaan tulee jälleenmyyjien tai tällaisten integraattoripartnereiden kautta. Ja sit taas tonne videovalvontapuolelle on ihan oma dedikoitu myyntiorganisaatio ja itse asiassa huollolle myös, että ne on vähän niinku eri joukot.

Vähän menee ehkä se huolto-organisaatio ja sen myynti päällekkäin näiden molempien kanssa.

Hyvä. No niin, kiitoksia.

Sitten muutama ehkä detailikysymys vielä tai mainitsitko tuosta, toi bruttomarginaali ainakin oli omankin ajattelun oli Q4:llä todella hyvä. Mikä on tuota yhtiön ambitiotaso, mihin se voi mennä tai mihin sitä halutaan viedä?

Se jos katsoo nyt historiaa, niin nyt se on noussut selvästi. Totta kai siihen vaikuttaa niinku myyntimixit ja kaikki muut, mutta mimmoinen onko tämä riittävä vai pyrkiikö sitä puskee vielä ylöspäin selvästikin tuolta tasolta?

No varmaan yleisesti voi kaikkeen todeta, että aina on yhtiöiden kuuluu parantaa juoksua niinku eteenpäin mennessä, että en ehkä tuohon lähtisi sen tarkemmin tällä hetkellä vastaamaan, koska se vaikuttaa niin paljon se tuotemix sitten jokaisessa kvartaalissakin, että toisessa kvartaalissa meillä voi olla enemmän palveluliiketoimintaa tai softaa tai niin kaikki ne vaikuttaa sitten siihen toki sitten myös, mutta ja markkinamix, että kyllä mä sanoisin, että yleisesti ottaen kaikessa halutaan parantaa juoksua.

Varmaan kaikki yhtiöt näin haluaa. Tuota musta meillä on vielä asioita, mitä voidaan tehdä siellä hankinnan ja tuotantotehostamisen puolella, joka niinku tavallaan tulee kautta linjan kaikkien tällaisten rautatoimituksiin.

Koitetaan nostaa ohjelmistojen osuutta, koska sieltä yleensä tulee sitten parempaa katetta sisään, koska meitä tavallaan sitten niinku siinä kun softalisenssejä myydään, niin eihän se ikään kuin kulualokoidu, jolloin ne tulee niinku katteeseen vahvasti läpi. Sit huoltoliiketoiminnan kasvaminen, sitä nostaa.

Mutta on siellä toki myös vastavoimia, että nyt tuossa taas pitkästä aikaa lisättiin tuohon meidän tilinpäätöstiedotteeseen, jos tarkasti luette niitä riskejä siellä, niin siellähän nyt mainittiin, että oikeastaan pandemian jälkeen ensimmäistä kertaa, niin pikkasen on neula värähtänyt, että joidenkin puolijohteiden ja muistipiirien tuota saatavuudessa on alkanut olla ongelmaa ja siinä vaikuttaa nyt olevan taustalla sitten nämä isot datakeskushyperscalerin investoinnit, jotka imee niin paljon tuota, että meillä ei riitä kaikille ja sieltä voisi taas tulla jonkunlaista kulupainetta. Ja tietysti ehkä sanottakoon nyt sekin, että sit kun lähdetään kisaamaan tällaisissa todella isojen operaattoreiden tai asiakkuuksien volyymeistä, niin niissä sitten usein jos volyymipotentiaali on iso, niin suhteellinen bruttokate siinä myös ehkä on tarkoituksenmukaistakin sitten olla aggressiivisempi, että...

Vähän tällainen savolainen vastaus, mutta...

Mä voin jatkaa savolaista vastousta sen verran, että toki niinku jos meillä tulisi vielä jotain isompia tullivaikutuksia, niin nehän alkaisi painamaan myös. Että se on ehkä semmoinen kanssa, että näitä disclaimereita on pakko laittaa kuitenkin, että vaikka juoksua parannetaan niinku joka taholla, niin niille toki täytyy myös näitä vastavoimia pyrkiä...

Kyllä.

...yhtä lailla.

Joo, tullit on itse asiassa hyvä nosto. Mehän pärjättiin varsin vähin tullikustannuksin vuonna 25.

Nyt tästä ei taas oikein tiedä, että mihin asentoon tämä kaikki asiat asettuu tänä vuonna. Uhkaillaan taas kovasti 25%:n puolijohde- ja puolijohdederivaattatulleilla.

Ehkä semmoinen komeetti tuohon, että mehän ollaan nyt Broadband Networksin tuotantoa osittain siirtämässä Meksikoon ja siinä on, viimeksi juteltiin siitä, siinä on useitakin syitä. Se on myös meille käyttöpääoman kannalta hyvin tehokas malli, kun se on partneri, jonka taseeseen siirtyy sitten iso osa varastoista, mutta on siinä myös tällainen tulliriskivaraumakulma, eli nähdään niin, että nyt vaikka Euroopan ja USA:n välillä välit kiristyisi, niin me uskotaan siihen, että se USMCA-vapaakauppasopimus Meksikon ja USA:n välillä ainakin säilyy, että tuota se on tavallaan yksi osa tätä riskimitigointia, mutta vaikea sanoa mitä tämä tuleva vuosi tuo tai alkanut vuosi tuo tullessaan dollarin...

Mutta ollaan tosiaan näitä riskejä pyritty nostamaan myös sitten, että kun katsotte läpi.

Kyllä.

Joo. Tuosta voisi kysyä vielä sen, että mietin, oliko raportissa mainittu, paljonko dollari tuota vaikutti teihin viime vuonna toi valuuttakurssi heikentyminen?

Joo. Me ei sitä eksplisiittisesti siinä avattu, eli meillähän on se, että meillä on dollarimääräisiä ostoja kuitenkin myös ihan materiaalimateriaalipuolella ja sitten tosiaan meillä on se konsernitasolla 25% on sitten Pohjois-Amerikan myyntiä, eli toisaalta niinkun nämä kaksi asiaa osittain sitten niinku mitigoivat ja tulee tämmöistä niinku hedgingiä jo luontaisesti, mut sitten toisaalta on nostettava esille se, että kyllä meillä sitten myös sinne rahoituseriin tuli vaikutusta dollarikurssivaikutuksesta, mut se tuli enemmän meidän taseen kautta sitten sieltä.

Okei, joo. Joo.

Mutta tosiaan niinku tämä luontainen hedgaus vähän auttoi meitä myös sitten toki tässä.

Joo. Sitten yksi ihan detailikysymys.

Tuota maallikko tarkasteli: liiketoiminnan muissa tuotoissa nyt Q4:llä melkein puoli miljoonaa euroa, oliko tämä jotain kertalonteista vai mikä tämä erä mahtoi olla? Muistaako Mervi?

Joo, se liittyy siihen meidän tuota UK:n kiinteistökauppaan.

Myytiin yksi omistuksessa ollut kiinteistö UK:ssa.

Joo.

Okei, no niin, hyvä.

Tuli sieltä. Joo.

Mulla ei muuta kysymyksiä.

Joo. Kiitos.

Kiitos Kimmo. Onko vielä muilla ennen kuin lopetellaan?

Mä voisin vielä yhden tehdä. Viime aikoina ainakin sijoittajien keskuudessa tekoälystä vouhkattu paljon ja monet osakkeet kietoutunut nousuun, niin mites teillä Telestellä on tuota otettu käyttöön erilaisia tekoälyn työkaluja?

Onko löytynyt joitakin paikkoja, missä olisi niinku saanut selkeätä tehokkuushyötyä tai onko suunnitteilla tehdä erilaisia tekoälyhankkeita?

Joo, vastaus on molempiin kyllä. Me ei ehkä ole ihan tämän muotivillityksen mukana lähdetty hehkuttamaan siitä joka paikkaan, mutta siis se näkyy oikeastaan kahdella tavalla meillä: yksi on se, että miten me käytetään sitä meidän liiketoiminnassa, että tehostetaan asioita ja tuottavuutta nostetaan ja toinen on sitten se, että miten se alkaa näkyä meidän tuotteissa.

Tässä ensimmäisessä kategoriassa varsinkin, niin aika paljon me tehdään eri puolella. Sitä käytetään tuolla Mervin talousorganisaatiossa, automatisoidaan laskujen käsittelyä, me käytetään sitä ostossa tuolla tuota kun ostetaan tällaista bulkkitavaraa, me käytetään sitä suunnittelussa, me käytetään sitä tuolla meidän T&K-organisaatiossa.

Ehkä tuosta meidän kannattaisi vähän enemmänkin puhua jatkossa, koska sitä käytetään monissa paikoissa, ei pelkästään sitä, että laitettaisi Mervi katsomaan jotain ChatGPT:tä sieltä ja tulla naputtelemaan, vaan muuta myös. Ja sit toki tuotteissa molemmilla puolilla se näkyy.

Me käytetään sitä myös tuotekehityksessä tuolla Public Safety Mobilityn puolella, eli siellä kun tehdään paljon ohjelmistoa, niin siellä kyllä niinkun erilaiset softakoodausagentit niinku tekee sitä peruskoodia nykyään ja sitä tullaan kasvattamaan. Ja itse tuotteissa, niin sitä tulee kyllä olemaan, eli sekä tuolla verkonhallinnan puolella Broadband Networks -liiketoiminnassa, siellä niissä hallintaohjelmistoissa, kun analysoidaan näiden verkkojen olotilaa ja ongelmia, niin sinne ollaan tuomassa tekoälymoduuleita, niistä ei ole vielä paljon puhuttu, mutta niitä on tuolla roadmapillä.

Ja sitten vastaavasti tuolla Public Safety Mobilityn puolella, niin myös sinne tuota näihin junaohjelmistojärjestelmiin pikkuhiljaa alkaa tulemaan tekoälyä mukaan. Pikkaisen konservatiivinen se joukkoliikenneinfra, että siellä on vähän rajoitteita, että mitä kaikkea sinne voi laittaa, mutta kyllä se sinnekin ennen pitkää möyhii.

Erittäin hyvä aihe.

Kyllä.

Joo, oletteko mitenkään nähnyt kilpailukentässä tai tunnistanut mitään uhkia esimerkiksi teille tiettyjen ohjelmistopalojen se varsinkin siellä Public Safety Mobilityn puolelta, että tulisi esimerkiksi uutta kilpailijoilta tai muuta?

Ei mitään uusia kilpailijoita tai semmoista niinku tavallaan tai niinku tunnetun kilpailijan, joka on tämän markkinan ulkopuolelta, että ehkä enemmänkin semmoista vähän kilpajuoksua kilpailijoiden kesken ja me ollaan musta siinä ihan kyllä hyvissä asemissa.

Kiitoksia näistä.

Kiitos.

Hyvä. Nyt me ollaan jo taidetaan olla kohta niinku päästy ajallisestikin saatu aika käytettyä, niin jos ei muita kysymyksiä ole, niin kiitos kaikille osallistumisesta ja me palataan tälläkin kanavalla sit taas tuossa keväällä asiaan.

Kiitos kaikille ja mukavaa Suomi-Ruotsi-peliä ja viikonloppua.

Kiitos kaikille ja hyvää ystävänpäivää huomiselle.

Kiitos.

Kiitos.

Lopetetaan.

Kiitoksia.

Kiitos.