Good morning, everyone, and welcome to this webinar to discuss Grupo Carso's results for the fourth quarter of 2025. Before we begin, I would like to remind you that this event is being recorded, and that information discussed today may include forward-looking statements regarding the company's financial and operating performance.

All projections are subject to risk and uncertainties, and actual results may differ materially. Hosting today's conference are Mr.

Arturo Spínola, Chief Financial Officer of Grupo Carso, and I, Rogelio Barradas from Investor Relations. We will first provide a brief overview of the fourth quarter financial results, and then proceed to the Q&A session.

Consolidated sales of Grupo Carso totaled 54.9 billion pesos, decreasing 4.7% compared to 4Q of '24, mainly explained by lower sales across divisions due to the appreciation of Mexican peso. Grupo Sanborns was the division with the largest positive impact in revenues, driven by better seasonal sales.

Consolidated operating income reached 4.1 billion pesos, a 40.9% decrease versus the same period last year. This reduction came from lower profitability in several divisions, attributable to the conclusion of major infrastructure projects, the impact of a stronger peso, the implementation of new IT platforms in the commercial division, and inflationary pressures on salaries and expenses.

EBITDA for Grupo Carso totaled 6.3 billion pesos, decreasing 31.7% versus 9.2 billion in 4Q '24. Consolidated net income totaled 3.1 billion pesos, decreasing 18.9%, mainly due to lower operating results and foreign exchange impacts.

Regarding the performance by division, Grupo Sanborns' revenues reached 25.8 billion pesos, increasing 2.3%, supported by solid seasonal sales. Operating income totaled 2.3 billion pesos compared to 2.5 billion pesos a year ago.

EBITDA reached 2.91 billion pesos. For Grupo Condumex, sales totaled 12.1 billion pesos, decreasing 5.5%, mainly due to lower demand in auto parts sector and stronger peso.

Operating income and EBITDA amounted to 987 million pesos and 1.1 billion pesos, respectively. Regarding Carso Infraestructura y Construcción, sales reached 7 billion pesos, a decrease of 35.9%, explained by the conclusion of large infrastructure projects.

The revenues of Ixachi project are included in Zamajal. Operating loss and negative EBITDA were 446 million pesos and 205 million pesos, affected by costs related to offshore platform maintenance and FX losses, primarily linked to the Pemex collection completed at year-end.

Current projects include the construction and design of the Saltillo-Nuevo Laredo passenger train, segments 13 and 14, Saltillo-Santa Catarina; different buildings for hospitals, residences, and malls; telecommunications installation services; and onshore drilling service for up to 32 Pemex wells. Total backlog reached 68.6 billion pesos, up from 23.9 billion pesos a year ago, of which around 43% will be executed during 2026.

For the case of Elementia and Fortaleza Materiales, sales amounted to 7.1 billion pesos, decreasing 2.8%, mainly driven by the peso appreciation, considering that a significant portion of revenues are generated abroad. The cement division posted a resilient quarter and offset part of the decline in Elementia Materiales.

Operating income totaled 54 million pesos, a 95.6% decrease, while EBITDA reached 1.25 billion pesos, decreasing 23.6%. For Carso Energy, revenues reached 840 million pesos, decreasing 11.8%, mainly due to the lower average exchange rate, as 100% of the division's revenues are US-denominated, and lower electricity sales in Panama due to dry season effects.

Operating income and EBITDA totaled 649 million pesos and 753 million pesos, respectively. Lastly, for Zamajal, revenues totaled 2.06 billion pesos, mainly driven by the Pemex contracts for finance drilling services at Ixachi and higher production at Ichalkil and Pokche, reaching 16,591 barrels of oil equivalent on average daily versus the 11,113 barrels in the last year.

Operating income showed a loss of 10 million pesos, improving significantly versus a 311 million pesos loss last year. EBITDA resulted in a negative 233 million pesos, reflecting depreciation impacts and early-stage investments.

Zamajal has clearly stood out within the group, driven by several strategic milestones that strengthen the outlook of our hydrocarbons platforms: the binding agreement to acquire Fieldwood Mexico, the signing of a mixed contract with Pemex for the development of the Macabil field, and the recent designation of Harbour Energy as the operator of Zama field, collectively enhance operational clarity, alignment, and long-term strategy positioning. These developments reinforce the relevance of the hydrocarbons division within Grupo Carso and provide a solid foundation for continued operational progress.

Before closing, we would like to highlight three relevant items for the quarter. First, we recognized a 7% discount on outstanding payments received from Pemex, which strengthen our cash position at year-end.

Second, following the shutdown of the Vallejo plant of Nacional de Cobre, we recorded a one-time charge of 600 million pesos. Third, the aforementioned appreciation of the Mexican peso during the quarter, compared to the same period of last year, generated foreign exchange effects that reduced sales by approximately 1.2 billion pesos in those subsidiaries where revenues are largely dollar-denominated.

With this, we conclude our remarks. We will now proceed to the Q&A session.

We will switch to Spanish for greater clarity in responses. If anyone requires instant translation, we kindly ask you to activate it from the menu, select More, then Language and Voice, then Show Captions, and in the gear icon on the screen, choose the language of your preference.

At this time, if you would like to ask a question, please raise your hand and we will open your microphone. The first question comes from Miguel Ulloa.

Hola, gracias por la llamada. Buenos días a todos.

Hola, Miguel. Buenos días.

La primera pregunta sería relacionada con las expectativas para este año de las distintas divisiones, qué es lo que están viendo y qué es lo que podemos esperar.

Sí, gracias, Miguel. Buenos días.

Mira, podemos empezar con Grupo Condumex, que aun cuando en este trimestre presenta una cierta reducción en ventas que principalmente allí tenemos un tema de tipo de cambio, las ventas anuales sí crecieron, crecieron 5.6% y esto es porque a pesar de que sí se está viendo algún tema por los aranceles en cuestión de autopartes, hemos crecido en otras plataformas, en otros mercados y eso nos ha ayudado a compensar. Entonces, sí estamos esperando un crecimiento de un dígito para este año gracias a nuevos negocios que estamos consiguiendo y esperando que no haya mayor apreciación relevante del tipo de cambio, porque en esta división industrial pues directa e indirectamente casi todas las ventas están dolarizadas.

Después en el caso de la constructora, de Carso Infraestructura y Construcción, que ya arrancamos con el proyecto del tren de Saltillo, que aunque inició en el último trimestre del año, inicia con ingenierías y cosas que no generan ingresos importantes, ya durante el año 2026 ya va a tener mayor avance, ya empezamos, aunque empieza también con obras de terracerías y cosas que no generan mucho ingreso, ya hacia final del año se va a ir notando el beneficio de esto. Aquí tal vez vale la pena comentar que en Carso Infraestructura, aunque en las divisiones de instalación, de construcción civil e infraestructura se va a notar una mejor dinámica, en la parte de perforación buena parte de los ingresos de esta división los vamos a reflejar en la división de hidrocarburos, que le llamamos Zamajal, porque ahí el contrato que anunciamos el año pasado de Ixachi lo están haciendo entre una empresa de CICSA y una de Zamajal, donde principalmente el ingreso va a quedar en Zamajal.

Grupo Sanborns, que fue la división que mejor se presentó en este trimestre y que también tiene un crecimiento en el año muy pequeño, pero un crecimiento de 1.3%, ahí lo que se está trabajando, que lo estamos notando también un poco en el resultado operativo, es que se están haciendo inversiones importantes en tecnologías de información, principalmente ahora con Salesforce. Todo esto con la idea de darle una mejor experiencia de compra al usuario y a través del comercio electrónico y una mejor nivel de entregas, poder mejorar el desempeño de la empresa.

Ya que nos vamos a enfocar más en la experiencia del usuario, no hay muchas tiendas que se vayan a abrir, algunas de DAX, algunas de iShop donde todavía hay cabida, pero principalmente nos estamos enfocando en este año a concluir la implementación de estas dos plataformas, que deben de ayudar a mejorar las ventas. En Elementia, en la parte de materiales para construcción, lo que vamos a ver es la parte cementos va bien, estamos enfocándonos, como ya lo vimos, en el mercado nacional.

Recientemente informamos que la otra cementera que nos quedaba en Estados Unidos ya llegamos a un acuerdo de venta, nos vamos a concentrar en el mercado nacional y de Centroamérica, donde tenemos mejores márgenes. Y en la parte metales, con el cierre de la planta de Vallejo, que es una planta muy muy antigua, de alrededor de 75 años, lo que estamos haciendo es racionalizando productos, vamos a mantener las otras dos plantas que tenemos de esta división en San Luis Potosí y en Celaya, y con esto lo que vamos a lograr es que va a haber una reducción en volumen de ventas, pero nos vamos a concentrar en los productos que tienen mejores márgenes y donde podemos tener un mejor desempeño.

Entonces, lo que puede pasar en Elementia es que no vamos a ver un crecimiento importante, pero sí una mejora en márgenes. Carso Energy se va a mantener en los niveles que tenemos en este año.

Como ustedes saben, tenemos tres gasoductos funcionando y las dos hidroeléctricas de Panamá. Y aunque ya estamos construyendo el nuevo gasoducto, esperamos terminar la primera fase, que es una fase corta de 70 y pocos kilómetros, en el segundo semestre del año.

Ahí dependemos de algunas cuestiones de derechos de vía y eso podría ayudar un poco a Carso Energy, aunque lo más importante va a ser cuando se concluya todo el gasoducto Centauro del Norte, que esto deberá ser hacia finales del próximo año. Y la parte que ahorita está teniendo mayor dinamismo, que es la parte que le llamamos Zamajal, que es la división de hidrocarburos, aquí ya estamos viendo algún incremento en ventas, por un lado porque va mejorando la producción, por otro lado porque estamos con el proyecto de Ixachi, y como también lo anunciamos recientemente ahora los primeros días de enero, acordamos comprar la parte de Fieldwood, que hasta hoy era el operador de este campo donde nosotros tenemos el 50%.

Con esta compra, que está en proceso de autorizaciones, vamos a tener el 100% y la intención es mejorar el desempeño, el control de gastos, la eficiencia operativa y poder mejorar la producción, que podría llegar en este año a más de 30,000 barriles diarios. Entonces, de manera general, este sí vemos un crecimiento como grupo de un dígito para este año 2026, aunque cada división tiene su dinámica, Miguel, pero a grosso modo esto es lo que te podría comentar.

Gracias, muchas gracias por la respuesta, pero en el caso particular de Zamajal, para el año, ¿qué nivel de ingresos deberíamos suponer y qué tipo de rentabilidad deberíamos esperar?

Mira, para el caso de Zamajal de entrada, como ahí estamos reflejando el proyecto de Ixachi, más o menos debe de generar ventas adicionales en el año de unos 7,000 millones de pesos. La parte de Macabil, que también acabamos de firmar, y la parte de Zama, que también comentamos que ya con el nuevo operador tiende a arrancar, esos beneficios los vamos a estar viendo a más largo plazo, todavía en este año no los vamos a ver.

La parte de Zama puede empezar a generar petróleo en el 2028 para la venta, la parte de Macabil puede empezar a tener algún resultado en el 2027, porque este año es de concluir la parte de estudios del campo que vamos a tomar. Entonces, lo que más vamos a ver en este año va a ser el crecimiento por la parte de Ixachi y por la parte de Ichalkil y Pokche, ahora con la compra de Fieldwood, porque ya ahí en automático lo que va a pasar es que en vez de ser dueños de la mitad del petróleo, pues vamos a ser dueños del 100% de lo que se produce actualmente y con las expectativas de crecimiento que podemos estar llegando hacia finales de año a 30,000 barriles.

O sea, en el caso de petróleo, podríamos estar duplicando los ingresos en este año.

Y la parte de rentabilidad, o sea, con las inversiones, ¿se comerá esto la rentabilidad o si esperan algo de rentabilidad?

Sí, de hecho, si ves, ya con la incorporación de Ixachi, ya el resultado operativo fue prácticamente de punto de equilibrio, Miguel. En este trimestre perdimos 10 millones de pesos.

Entonces, ya esperamos el primer trimestre tener resultados positivos, y conforme vaya avanzando el año, también en la parte de hidrocarburos ya vamos a llegar al punto de equilibrio operacional. Entonces, este ya en este año en Zamajal vamos a ver resultados positivos de dos dígitos.

Muchas gracias. Nada más la última: en relación a Pemex, ¿quedó algo pendiente de pago?

Sí tenemos todavía pendientes de pago. Lo más importante ya se pagó.

Todavía tenemos algunas cuestiones que están por pagarse en los próximos días. Creemos que sí vamos a poder regularizarnos porque todavía hay algunos vencidos, aunque yo te diría que lo más fuerte que nos adeudan es de 2025.

Ya de lo viejo ya casi nos pagaron todo.

Muchas gracias. Que tengan buen día por allá.

Gracias, Miguel. Igual, buen día.

La siguiente pregunta es de Cynthia Coatzo. Adelante, Cynthia.

Buenos días. Gracias.

Cynthia Coatzo de Afore Azteca. Justo con el descuento de Pemex del 7%, ¿esto va a continuar en el año y ustedes cómo lo tienen proyectado?

¿Qué tanto les va a afectar la rentabilidad? Gracias.

Sí, Cynthia, gracias por la pregunta. Mira, el descuento de Pemex fue por única vez y sobre todo tuvo que ver con la parte que más antigüedad tenía.

Entonces, el único efecto que vamos a ver fue el que ya reconocimos ahora en diciembre y este ya durante este año ya las cosas deben de caminar de una manera más regular. Y comentarte que, por ejemplo, el proyecto más importante que tenemos con Pemex, que es el Ixachi, hay un mecanismo para asegurar la cobranza de este contrato, que es el más importante que ahorita tenemos con Pemex.

Entonces, este el efecto que tuvo ya lo reconocimos en 2025 y en adelante no habría un descuento adicional ni nada por el estilo.

Gracias. Y respecto a sus ingresos Pemex, ¿cuánto representa en este segmento?

Bueno, si lo vemos como Grupo Carso, ¿te refieres cuánto pesa Pemex para todo el grupo, verdad?

Sí, por favor.

Sí, mira, para dentro de todo el grupo, Pemex debe estar representando actualmente alrededor del 4%, si hablamos del año 2025, considerando que es una parte de la división de CICSA. Este en otras divisiones prácticamente no juega: en retail, en industrial, en materiales, en Energy.

Solo juega actualmente en la parte de perforación y aproximadamente representó el año pasado un 4%.

Gracias. Y respecto al segmento de Sanborns, ¿este año pretenden cerrar tiendas y justo concentrarse en la parte de la implementación de todas las plataformas tecnológicas?

Sí, mira, como lo comentábamos, estamos ahorita implementando un ERP integral, que es el Oracle, y una plataforma de ventas que se llama Salesforce. Y ahí es donde nos vamos a concentrar como inversión, visualizando mejorar comercio electrónico, la logística, la experiencia del cliente.

No tenemos así de corto plazo un cierre de tiendas, aunque ya se cerraron un par el año pasado, si mal no recuerdo, pero sí pudiera haber alguna cierre por racionalización de mercados, este pero nada relevante en cuanto a número de tiendas.

Perfecto, gracias. Y respecto al flujo operativo de este año, ¿qué tanto lo ven presionado justo con toda esta necesidad de CapEx de todos estos segmentos?

Sí, mira, afortunadamente como lo anunciamos, estamos cerrando con una deuda neta de alrededor de 13,000 millones, que para Grupo Carso es bastante manejable. Traemos una razón deuda-EBITDA de menos de 0.5, por ahí así.

Entonces, aunque seguramente vamos a tomar deuda para solventar algunos de estos crecimientos, sobre todo en la parte de hidrocarburos, al menos en el corto plazo no visualizamos llegar ni al 1 de deuda-EBITDA. Entonces, este sí seguramente vamos a tomar deuda para enfrentar algunos de estos compromisos, pero no presionaríamos la estructura financiera del grupo.

Perfecto, muchas gracias.

De nada, Cynthia.

¿Está abierto su micrófono? Mhm.

Ahí, ya. Es que estaba fallando la aplicación.

Buenos días, Arturo y Rafael. Tres preguntas de mi lado, algunas en el mismo sentido que mis colegas.

Si nos ayudan a entender un poquito el CapEx proyectado para este 2026, esa sería la primera. La segunda es dentro de ese CapEx, el capital allocation a lo mejor es pensando en mediano o largo plazo, han estado muy activos en energía, entonces quisiera entender si la brújula la tienen o si su estrella norte está en energía, está en petróleo, está en exploración, que ahí han estado haciendo mucho.

Y la tercera pregunta es en relación a los márgenes, sobre todo si nos pueden ayudar a entender los márgenes de Sanborns, de Condumex y de CICSA en el 2026 y para mediano plazo. ¿Cómo deberíamos de pensar en estas tres subsidiarias que han estado presionadas en los últimos años en la rentabilidad?

Eso sería todo.

Sí, gracias, Alejandro. Mira, con relación al CapEx del grupo, traemos una proyección de alrededor de $800 millones de dólares para este año, que puede ser más, sobre todo porque cuando proyectamos aún todavía no se daba la parte de Macabil y de la compra de Fieldwood.

Entonces, podría incrementarse en el CapEx en tal vez hasta $1,000 millones de dólares, distribuido entre las diferentes divisiones del grupo, ¿no? En este año estamos concluyendo algunas inversiones importantes en Condumex para aumento de capacidad, en Grupo Sanborns en el tema este de TI y de mejora en la parte de logística, en Carso Energy estamos construyendo el gasoducto que comentamos de Centauro del Norte, y bueno, y en la parte de hidrocarburos pues ya lo hemos estado comentando.

Ahora, en cuanto a lo que comentabas de los márgenes, algo que ha estado presionando en algunas divisiones ha sido la parte de la presión del peso. Sin embargo, para la parte industrial, afortunadamente con nuevas plataformas y algunos negocios que estamos consiguiendo, cableados para centros de datos, una serie de cosas, vamos a estar esperando márgenes alrededor del 10% para la parte industrial en el próximo año.

En retail va mejorando. En este año hemos tenido algunos gastos importantes relacionados con esta implementación de la que hablamos.

Sin embargo, estamos esperando llegar a márgenes arriba del 6%, sin dejar de hacer esta inversión, y que seguramente ya para el 2027 vamos a ver mejores márgenes una vez que hayamos concluido con toda esta implementación. También, como comentábamos, en la parte de materiales, lo que es Elementia, con estos movimientos que se hicieron de la venta de Keystone Cements ahora que está por cerrarse en los próximos meses y el cierre de la planta de Nacional de Cobre, deberíamos de tener un mejor margen, que de por sí en esta división los márgenes habían venido siendo mejores, pero podemos estar hablando inclusive de márgenes cercanos al 20% ya como división.

Carso Energy también debe mantener sus márgenes, que de por sí son buenos. Aquí lo que ha presionado un poco ha sido la parte del tipo de cambio, porque sus ingresos son totalmente dolarizados, ¿no?

Entonces, y obviamente la parte de Carso Infraestructura con el nuevo proyecto, porque en Carso Infraestructura inclusive cerramos el año casi en punto de equilibrio, entonces con los nuevos proyectos ahí debemos de mejorar los márgenes, que no son muy altos en esta división, pero sí podemos alcanzar márgenes cercanos al 8-10%. Entonces, de manera general, así vemos los márgenes, Alejandro.

Y sin duda, si hablamos como un tema de cambio, de inversión, de hacia dónde se están viendo algunas baterías en este año, pues es a la parte de hidrocarburos, particularmente al upstream. Vamos a estar en Macabil, que es en tierra, vamos a estar Ichalkil y Pokche, que es en mar, y ya se ve que pueda arrancar el proyecto de Zama, que tenía muchos años parados, con esta definición de que Harbour va a ser el socio operador y nosotros vamos a participar.

Entonces, pues obviamente ahí la dinámica del grupo va a verse muy muy enfocada— no, bueno, no es que estemos enfocados en hidrocarburos, pero va a ser un cambio relevante, ¿no? De cualquier forma, el resto de las divisiones siguen con su dinámica y buscando el crecimiento, ¿no?

Entonces, de manera general, eso es lo que te podría comentar, Alejandro. Va,

clarísimo, Arturo. Y si me permites una última pregunta, digo, esta es un poquito compleja, pero dentro del consejo, dentro del análisis del equipo directivo, ¿existe un objetivo de lo que les gustaría que Zamajal representara a nivel ventas, a nivel utilidad de operación?

O sea, no sé si dentro del grupo, digo, históricamente Carso ha pivoteado, no ha salido de industrias, ha entrado a otras, entonces pensando en cómo pudiéramos ver a Carso en 5 años, ¿cómo te imaginas Zamajal o energía?

Mira, yo te diría que como un objetivo de que el consejo diga vamos a llegar al 20% o al 30%, no hay un objetivo como tal. Sí hay un objetivo de crecer en esta división y de crecer hasta donde sea rentable y hasta donde sea conveniente para el grupo y los accionistas.

Y más bien, con esto lo que nos está ayudando es a seguir con esta diversificación que nos ha permitido pues enfrentar los vaivenes. Si ustedes recordarán que hace muchos años pues Grupo Carso, no sé, la 50% de la rentabilidad era Grupo Sanborns, 30 Condumex, o sea, como que estaba muy muy cargada de esa forma.

Hoy si vemos en la parte de rentabilidad ya está muy distribuida, o sea, lo que representa Condumex, Sanborns, Elementia, casi casi dividimos el pastel en cuatro o cinco divisiones. Entonces, lo que va a pasar con Zamajal, con la parte de hidrocarburos, es que también va a ayudar a compensar los vaivenes de las otras divisiones.

Posiblemente, como dices, de 5 años podemos estar hablando de que pese un 15% o algo por el estilo en el grupo. Sin embargo, pues también va a depender de la dinámica que continuaremos en las otras divisiones, ¿no?

Entonces, no hay un objetivo particular, pero sí la idea de que siga ayudando, que como este conglomerado siempre ha pasado, pues unas divisiones han compensado cuando alguna otra cae en algún tema estacional o pues por el estilo, ¿no? Entonces, más o menos por ahí lo vemos y creemos pues estamos aprovechando las oportunidades.

Va,

te agradezco mucho las respuestas y buen día.

Gracias, igualmente, Alejandro.

Sí, la siguiente pregunta es de Carlos Ugalde. Adelante, Carlos.

Hola, ¿me escuchan? Sí,

sí, Carlos. Buenos días.

Buenos días. Son preguntas rápidas.

Una es para el tema del Centauro del Norte, o sea, los ingresos, o sea, entiendo el contrato con CFE, pero ¿cuándo empezarían a reflejarse estos ingresos? O sea, ¿hay algún estimado de cuánto representa obviamente esta extensión para tema del contrato con CFE, o sea, para tener alguna estimación?

Esa es una. Dos, los 16,000 barriles y pensando que son 30,000, o sea, ¿a qué precio estimado es lo que se está vendiendo esta producción para también entender ahí cómo funciona el tema de precio?

Y la última nada más es del backlog de CICSA Infraestructura, o sea, ese backlog de 68,000 millones, o sea, ¿cuándo viene la parte más fuerte de este backlog? Y o sea, para entender hasta dónde puede llegar otra vez a generar o a representar CICSA Infraestructura en temas de ingresos, ¿no?, al grupo.

Y

a ver, mira, primero de lo que hablabas del precio del petróleo, vendemos a través de una fórmula que es un tanto compleja, pero que se basa mucho en la mezcla mexicana, que si vemos cómo ha estado la mezcla mexicana en, por ejemplo, el promedio en 2025 fueron $64 el barril, y si vemos las últimas semanas anduvo en la semana pasada $61. Entonces, aunque normalmente para hacer nuestras proyecciones de rentabilidad y eso somos un poco más conservadores y nos vamos alrededor de los $50 para asegurar, pero vamos, actualmente vendemos en una fórmula que se asemeja a Pemex mismo, a la parte de la mezcla mexicana, ¿no?

Entonces, por ahí más o menos es el precio al que vendemos, porque además por las condiciones del contrato, toda la producción se vende a través de Pemex. O sea, nosotros todos se lo vendemos a Pemex y Pemex ya lo consume o lo comercializa, ¿ajá?

Okay.

Entonces, perdón, ¿cuál era la segunda que se me fue?

La segunda era lo de Centauro, ajá, para

Sí, a ver, Centauro se divide en dos fases. Las dos fases son contratos que tenemos con CFE.

La primera fase, que es una fase corta, el gasoducto completo mide más de 400 km, la primera fase son 70. Esa primera fase, si todo sale bien, sobre todo con temas de derechos de vía, debemos de concluirla en este año, hacia el segundo semestre.

Y una vez concluido, empieza el ingreso. Aunque el ingreso importante se va a dar cuando se concluya completo, o sea, las dos fases, que como te decía son más de 400 km, y las dos fases tienen que ver con la CFE.

Tenemos contratos de largo plazo, ahorita no me acuerdo exactamente de la fecha, pero son como 25 años obligatorios, digamos, para CFE, que es muy parecido a los otros tres gasoductos que tenemos, que dicho sea de paso ha habido un cumplimiento muy bueno de CFE en cuanto al pago. Entonces, la parte importante de este cobro sería cuando concluyamos la segunda fase, que se debe de estar dando hacia finales del próximo año y puede estar reflejando ingresos adicionales entre $80 y $100 millones de dólares, porque igualmente como lo hicimos en el otro gasoducto, estaremos tratando de incrementar la capacidad para poder vender esa capacidad a clientes adicionales a CFE.

O sea, toda la capacidad no va a ser a CFE, o sea, sí queda cierto espacio para privado.

Sí, sin duda, y además como, por ejemplo, te digo, la parte del gasoducto que hoy existe es este, ¿cómo se llama?, es que le pusimos una estación de compresión y eso todavía incrementa más la capacidad, y actualmente estamos consiguiendo nuevos clientes. Por ejemplo, los gasoductos de Estados Unidos debemos de tener como 20 clientes adicionales en cada gasoducto a la CFE.

Y finalmente la parte del backlog, aquí sí vale la pena comentar que uno de los puntos más importantes no es necesariamente la parte de infraestructura, que es donde tenemos el tren de Saltillo, que sin duda es muy importante, también tenemos un backlog en la parte de edificación de cerca de 10,000 millones de pesos. Edificación nos referimos a hospitales, centros comerciales, edificios de oficinas, etcétera.

También tenemos en la parte de instalaciones, que dicho sea de paso la parte de instalaciones, que es una de las divisiones más grandes de Carso Infraestructura, solo declaramos parte del backlog, porque aunque no tenemos contratos de largo plazo, son contratos que se van renovando constantemente. Entonces, la realidad es que el backlog que declaramos en la parte de instalaciones no refleja su verdadera capacidad.

Y sí comentar que parte de este backlog que tiene que ver con el contrato de perforación que tenemos con Pemex, que es del proyecto de Ixachi que anunciamos recientemente, los ingresos los vamos a estar viendo reflejados en la división de hidrocarburos. Entonces, de ese backlog sí hay que considerar que está toda la parte de instalaciones, la parte de edificación, sí está el tren de Saltillo, que son un poco más de 30,000 millones, bueno, a nosotros nos corresponden 15,000 porque estamos en consorcio con otra constructora, y obviamente algo muy importante es el Ixachi, que es la parte de perforación con Pemex.

Ya, entendido. Les agradezco.

Muchas gracias.

Gracias, gracias a ti.

No vemos más preguntas. ¿Okay?

Pues les agradecemos a todos su participación y esperamos estar en contacto pronto con ustedes. Que tengan buen día.

Gracias, saludos.