各位媒体记者、分析师、投资者朋友，女士们、先生们，下午好！欢迎大家参加交通银行2025年度业绩说明会。我是交行的董事会秘书何兆斌。今天除了现场参会的来宾，部分媒体记者、分析师和机构投资者通过线上方式参会，广大中小投资者通过网络直播参与本次业绩说明会。在此，我谨代表交行高管层和全体同仁，对各位来宾表示热烈的欢迎，对大家长期以来给予交行的关注和支持表示衷心的感谢！今天与会的交行高管有：副董事长、执行董事、行长张宝江先生；执行董事、副行长殷久勇先生；执行董事、副行长周万阜先生；副行长、首席信息官钱斌先生。交行部分董事、总行相关部门负责人也列席[本次业绩说明会?] 。今天上午，交行2025年年度报告我们刚刚在交易所公开披露。下面先请副董事长、行长张宝江先生致开场词。

各位投资者、分析师、媒体朋友们，下午好！感谢大家对交通银行的关心[和支持?] ，参加今天下午的业绩说明会。很高兴啊有个机会跟大家做一些交流。2025年是“十四五”的收官之年。回望过去的五年，面对复杂多变的内外部环境，我们坚决贯彻落实党中央、国务院对金融工作的决策部署，坚定不移走中国特色金融发展之路，扎实推进高质量发展。五年来，交行业务规模稳步提升，集团资产总额从10万亿元增加到目前超过15万亿；[归母净利润从783亿?]

提升到965亿，连续五年正增长；资产质量显著改善，不良贷款率下降39个基点，拨备覆盖率提升64.5个百分点，均为近年来的最好的水平。交行始终高度重视投资者回报。“十四五”期间，累计向全体股东分配现金股利1239亿元。今年下半年我们将向全体股东派发2025年的股息，分红总额占普通股股东净利润的32.3%，分红比率连续14年保持在30%以上。去年我们制定了估值提升计划，通过优化机制、创新方法、丰富渠道，让交行的战略成效和特色优势可观、可感。资本市场对交行投资价值更为认可。未来我们将一如既往地做好经营管理，不断提升价值创造，以更加稳健的业绩和持续稳定的分红回报广大投资者。过去一年，面对外部挑战，我们坚持量价[统筹?] ，以自身的确定性来应对外部环境的不确定性，实现规模、结构、效益、质量的协调均衡发展。成绩的取得离不开广大股东、客户的长期信任和携手同行。借此机会，谨代表管理层，向关心、支持交行发展的各位股东、投资者、广大客户、合作机构和社会各界致以崇高的敬意和衷心的感谢！稍后，周万阜副行长将详细地报告业绩的情况。这里呢，我介绍一下交行去年五个方面的重点工作。一是精准支持实体经济，着力推进结构优化、业务向新。我们坚持把做好“五篇大文章”作为结构调整的抓手，引导资源向战略领域集中。持续优化区域布局，京津冀、长三角、粤港澳、粤港澳大湾区等重点区域的资源投入的占比保持提升。我们全力支持上海“五个中心”建设，主场的贡献度日益彰显。二是苦练内功应对外部挑战，经营管理[更趋精细?]

，稳住了净息差和净营收的基本盘。净息差逐步企稳，同时充分发掘中间业务的增收潜能，加强子公司、境外机构与母行的深度协同。综合经营、国际化布局的价值持续地显现。2025年交行归母净利润、净经营收入、利息净收入、手续费及佣金净收入等核心指标均实现了正增长。三是持续推进科技赋能，夯实高质量发展的根基。2025年我们确立、实施客户基础提升工程，启动零售板块的架构改革，健全对公客户的分层分类体系，深入推进“强融、稳大、扩小”的战略，加力拓展代发、社保等零售源头客群，不断拓宽同业客户合作的覆盖面和深度。客群建设初步见效，客群基础[更加扎实?] 。四是更好统筹发展和安全，筑牢风险堤坝。我们持续完善全面风险管理，着力提升风险管理的前瞻性、针对性、主动性，顺利首批完成定向增发补充资本，风险底部的基础更加牢固。做细做实行业管控，抓好房地产、地方债、零售贷款等领域的风险化解。五是把握数字化、智能化变革的趋势，多地多中心架构体系加快成型，算力大幅增长，关键业务自主可控进一步增强，AI应用不断拓宽，业务流程再造加速。着力建强智能风控，从“人防”向“技防”、“智控”转变。2026年是“十五五”开局之年，交行将牢牢把握金融工作的政治性、人民性，始终恪守和践行正确的政绩观，深度融入国家战略大局，推进高质量[发展]，为股东带来可持续的回报，为社会创造更大的价值。谢谢大家！

谢谢张行长。下面请执行董事、副行长周万阜先生做2025年度经营业绩演示。

大家下午好！下面我向大家报告2025年度交通银行的业绩情况，主要从三个方面向大家介绍。首先介绍我行整体财务表现情况。2025年，本集团坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，切实发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石作用，业务经营呈现稳中有进、稳中提质的良好态势，实现“十四五”规划圆满收官。报告期内，集团实现归母净利润956.22亿元，同比增长2.18%。报告期末，集团资产总额15.55万亿元，较上年末增长4.35%；不良贷款率较上年末下降0.03个百分点。各项主要收入项目均实现正增长。报告期内，集团实现净经营收入2656亿元，同比增长2.05%，增幅较前三季度上升0.19个百分点。其中，利息净收入1730.75亿元，同比增长1.91%；手续费及佣金净收入381.83亿元，同比增长3.44%；其他非利息净收入244.28亿元，同比增长0.51%。集团净利息收益率1.20%，同比下降7个基点，较前三季度持平，呈现边际企稳的趋势。二是履行国有大行职责，信贷投放方面，报告期末，集团客户贷款余额9.12万亿元，较上年末增长6.64%。进一步加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，长三角、粤港澳、京津冀三大区域贷款余额占比54%；境内行制造业贷款增幅12.22%，境内行个人消费贷款增幅24.67%；境内行制造业贷款增幅12.22%，均高于集团整体贷款增幅。金融投资方面，报告期末，集团金融投资余额4.53万亿元，较上年末增长4.81%，其中债券投资余额增幅6.20%。三是强化风险防控，资产质量保持稳定。报告期末，集团不良贷款率1.28%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率208.38%，较上年末上升6.44个百分点。报告期内，处置不良贷款738.37亿元，同比增长14.95%。四是做强盈利支撑，综合化、国际化协同推进。综合化方面，报告期内，子公司实现归母净利润100.94亿元，同比增长9.66%，占集团归母净利润比例10.56%。其中，交银金租实现净利润45.94亿元，同比增长5.2%；租赁资产规模4014亿元，位列同业第一；交银理财实现净利润15.71亿元，同比增长17.32%，荣获金牛奖、金贝奖、金理财奖、介甫奖等奖项20余项；交银人寿实现净利润13.89亿元，同比增长34.82%。国际化方面，报告期内，境外行实现净利润114.57亿元，同比增长15.22%。高水平对外开放，报告期末，“一带一路”项下贷款规模较年初增长27.94%，人民币境内机构境外贷款余额增长94.49%，跨境贸易融资余额增长84.58%，国际结算量增长14.51%。下面是我行2025年度的资产负债简表、损益简表和主要财务指标表，这里不再赘述。接下来，我汇报第二部分，分板块的经营情况。首先是公司金融业务。报告期末，公司存款余额5.08万亿，较上年末增长3.7%；公司贷款余额6.04万亿，较上年末增长8.57%。具体业务情况看，客户发展方面，报告期末，境内行对公客户总数较上年末增长7.92%。场景建设方面，信用就医已在112个城市上线；升级推出司库管理系统“云跨行”3.0版，累计为2500余个集团客户提供账户管理、银企直付、企业代发、跨境结算等综合化跨行资金管理服务；基于“交银e监管”数字化集成服务平台，向政务、民生等场景输出穿透式资金监管能力，累计服务6521个项目。产业链金融方面，报告期内，产业链金融业务量6760亿元，同比增长43.08%；服务产业链上下游企业6.09万户，同比增长8.95%。投资银行方面，承销非金融企业债务融资工具1551亿元；为科技型企业、科技相关产业提供债券承销、并购、股权投资等服务752.53亿元。接下来是个人金融业务。报告期末，个人存款余额4.06万亿，较上年末增长8.84%；个人贷款余额2.84万亿元，较上年末增长3.0%。主要业务情况看，零售客户方面，报告期末，境内行零售客户数2.05亿户，较上年末增长3.09%；达标沃德客户289.99万户，较上年末增长9.31%。财富管理方面，管理客户资产总额5.98万亿，较上年末增长8.91%；代理个人理财产品余额1.02万亿；代销个人公募基金产品余额2300亿；代销个人保险产品余额3740亿。私人银行方面，报告期末，私人银行客户数10.51万户，较上年末增长11.62%；集团管理私人银行客户资产1.43万亿，较上年末增长14.39%。银行卡业务方面，报告期内，借记卡累计消费额2.45万亿，在册卡量2.21亿张；信用卡累计消费额2.18万亿，在册卡量5799万张。下面是同业与金融市场业务。报告期末，金融投资规模4.53万亿，证券投资收益率3.02%。主要业务情况看，同业业务方面，报告期内，在上海清算所、上海黄金交易所以及证券期货要素市场的结算量市场排名居前。金融市场业务方面，承销债券及地方债7000多亿；外币货币市场交易量、人民币现券交易量、银行间外汇交易量均居市场前列。资产管理业务方面，报告期末，理财产品规模1.49万亿元，较上年末增长8.09%。托管业务方面，资产托管规模18.26万亿元，较上年末增长17.29%。下面是战略重点领域的推进情况。一是做实、做深“五篇大文章”。科技金融方面，科技贷款增幅14.73%，获贷企业数增幅19.67%。绿色金融方面，绿色贷款增幅14.16%，绿色债券投资余额增幅40.85%。普惠金融方面，普惠小微贷款增幅20.76%，普惠型小微企业有贷款余额的客户数增幅19.1%。养老金融方面，养老产业贷款增幅49.12%，银发客户AUM规模增幅14.58%。数字金融方面，数字经济核心产业贷款增幅14.46%，互联网贷款增幅23.73%。二是做强上海主场。立足上海产业布局和特色，持续加大资产业务投放。报告期末，交行上海市分行人民币贷款增幅16.17%，市场占比较上年末提升0.44个百分点；推出上海三大先导产业的行动方案，累计为集成电路、生物医药、人工智能产业提供贷款超过400亿元；深度融入上海金融要素市场建设，报告期内，银行间市场交易量178万亿，其中“债券通”、“互换通”交易量1.65万亿，市场排名保持前列。高水平对外开放，报告期内，交行上海地区国际收支量同比增长37.68%，跨境人民币收付量同比增长40.66%。三是深入推进数字化转型。坚持一张蓝图绘到底，报告期内，全行金融科技投入123.42亿元，同比增长6.81%，占营业收入的[比重是?] 5.78%，同比上升0.32个百分点。报告期内，集团金融科技人员9782人，较上年末增长8.20%，占集团员工总数的比例9.99%，较上年末上升0.55个百分点。深化AI技术应用，深入推进“人工智能+”行动，构建企业级知识平台和智能体平台，累计部署超过2500个智能体助手，在零售普惠、风险授信、客户运营客服、办公研发等领域取得积极成效。构建数字化财富管理体系，提升客户需求的响应能力；创新数字产品服务，在多个领域推出一批数字化的产品或服务。报告期末，手机银行月度活跃客户数5741万户；买单吧月度活跃客户数2664万户。开放银行线上链金融服务发放融资金额3509亿元，同比增长14.62%；云上交行远程视频营业厅提供服务378万笔，同比增长90%。最后是展望。2026年，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性仍然较高，国内经济虽面临供强需弱等方面的挑战，但经济回升向好的基础在不断巩固，积极因素在持续累积，重大战略的深入实施将不断夯实宏观经济运行基础并增强内生动力，为银行稳健经营与高质量发展提供坚实支撑和广阔空间。2026年，本集团坚决贯彻落实中央关于金融工作的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，紧扣高质量发展目标，抢抓机遇，打造特色，错位发展，推动实现质的有效提升和量的合理增长，确保“十五五”规划实现良好开局。重点做好以下工作：一是聚焦服务实体经济，统筹做好“五篇大文章”。二是进一步做强上海主场，辐射带动集团创新发展。三是聚焦价值创造，夯实客户基础，大力降本提质增效。四是实施“人工智能+”行动，持续推进数字化转型。五是统筹发展与安全，有效防范化解金融风险，牢牢守牢不发生系统性风险底线。以上是我的报告，谢谢大家！

好，谢谢周行长。下面进入问答环节，欢迎大家提问。请提问的朋友先报一下所在的机构和姓名。先请现场的分析师提问。先请咱们第一排的这个……

好，谢谢给我这个提问的机会，我是中金公司的分析师张帅。首先恭喜咱们交行在目前这个环境下取得一个非常不错的业绩，刚才管理层也说了，主要的一些指标其实都是正向增长的。那刚刚管理层在分享里面其实提到了一个指标就是净息差在去年四季度的时候体现出来企稳的这个迹象，那我想这是全市场最关心的这个问题啊，就是请管理层能不能帮忙展开一下，就是从存贷两端来看，目前贷款的这个发放利率呈现出来的趋势是什么样的，全年做一个什么样的一个展望；另外负债端来讲，去年其实整个负债成本下了不少，体现出来说这个负债能力是在提升的，那今年也有大量的存款是要到期重定价的，那这块怎么来去预测？那最终合起来看的话，这个整个的净息差我们应该做一个怎么样的一个展望，是应该更乐观一点，还是说这个预期可以适当下调一点？我就请教这个问题。

好，这个问题请周行长回答。

感谢这位朋友的提问。现在净息差管理是事关商业银行的持续稳定发展以及业绩提升的一个非常关键的一个问题。去年以来呢，就是我们通过多方面的努力，在我们的息差实现了一个基本上的一平稳，就是说我们从三季度起，我们的息差就基本稳定。从新的一年的情况看呢，贷款利率就是还是有下行的压力，同时呢，负债再定价又会带来一些新的利好。从贷款的利率的走势情况看，今年我们如果是跟去年同期比，下降了15个基点左右；如果是跟去年的四季度比，还是基本上是持平的。当然了这种变化，它是有定价本身的影响，也有结构的影响。从存款的定价情况看，从现在进入一季度以后，我们的存款定价如果跟去年一季度同比，也是明显下降的；新发生的利率跟去年的四季度比，基本上是持平的。但是呢就是接下来存款端的付息成本的下降，它会给我们的净息差的稳定会提供比较大的贡献，主要是再定价的问题。我们的存款再定价的速度是慢于贷款再定价的速度，应该各个银行差不多。所以在前两年，因为贷款再定价速度快，存款再定价慢，所以前两年它的净息差下降是比较快的。但是今年，随着去年的存款挂牌利率下降，到今年这俩年就是说大量定期存款到期，再定价以后，存款利率存款的付息成本将会有明显的下降。从交通银行的情况看，我们的今年的定期存款到期的额度比去年是有明显的增长的，其中比较大的比例是集中在一季度。展望呢，全年净息差能够保持企稳向好的态势。它的支撑条件，一个就是存款再定价的影响；再一个就是现在定价的自律机制约束明显增强，规范金融的竞争秩序的作用正在显效，对守住贷款或资产端的定价的下限和封住存款及其它负债定价的上限，应该说是会有有效的作用。所以我们将从以下几个方面来努力地保持净息差的企稳向好。一个是严格做好[量价平衡?] ，要压实各业务条线和各经营单位在量价平衡发展的责任。第二个呢就是精细化的实施存贷款的定价管理，严格遵守定价的自律机制的要求。第三个呢，就是科学的对资产负债结构进行优化安排，围绕全行的经营目标和整个的定价的走势，实时的、动态的根据各项资产负债的比价关系，以及全行的流动性、利率风险等方面的一些考虑，来动态优化调整我们的资产负债结构。我就回答这些。

好，下面请媒体记者提问。好，请第二排这个这位女士提问。

感谢管理层给我提问的机会。我是上海证券报的记者马敏。我的问题是围绕交行的上海主场战略的。我们知道作为唯一一家总部位于上海的国有大行，那么交行未来将如何进一步凸显上海的主场优势，将在哪些方面进行重点的布局或创新，从而更好发挥经营的全牌照和境境內外的联动优势？另外也想请交行介绍一下在上海地区内存贷款占比及市占率，以及对于全行的营收和利润的贡献度如何？谢谢！

好，这个问题请殷行长回答。

感谢您对交通银行立足上海主场、促进高质量发展的关心。有关2025年交通银行服务上海的有关数据，刚才周万阜副行长在业绩演示里面已经进行了一个详细的说明，我这里再做进一步的说明。作为唯一总部在沪的中管金融企业，交通银行深刻领会党中央把交行总部设在上海的战略考量。我们从集团战略高度来谋划、推进高质量建设上海主场，将全力服务上海“五个中心”建设作为交行的核心战略任务之一，结合交行自身之所能、所长，在上海率先打造业务特色，进而发挥主场创新策源的功效，辐射到长三角重点区域，进而带动和引领全行的高质量发展。从2025年的情况看，我们在上海主场建设的显示度、贡献度得到了进一步的提升，创新策源功能进一步增强，主要表现在以下五个方面：一是服务实体质效双升。我们持续提升服务上海实体经济质效，2025年交行在上海地区的人民币一般贷款增量915亿元，增幅超过了16%，这个居市场前列；市场占比也较上一年提升了0.5个百分点。还有我们交银投资子公司在上海地区的投资项目也创了历史新高。在信贷投放稳步增长的同时，我们的资产质量也保持较好的水平。到去年末，交通银行在上海地区资产的不良贷款率明显低于境内行的平均水平。二是科技金融的优势更趋彰显。我们立足上海产业布局和特色，着力加大科技信贷的投放力度，特别是我们发挥交通银行集团的全牌照经营优势，提升“股、贷、债、租、托”全周期的综合金融服务。比如说2025年，我们布局在上海的总行级科技金融中心，我们以此为核心载体，联合区域科技要素机构共新建了8家科技金融服务站；推出上海三大先导产业金融服务的行动方案，全年累计为集成电路、生物医药、人工智能等三大先导产业提供的贷款超过400亿元，实现集成电路等领域的产业链信贷支持的全覆盖。我们率先设立了上海主场科创主题基金，注重投贷联动，着力提升科技创新的综合赋能能力。三是深度融入上海金融要素市场建设，金融服务全球资源配置功能进一步提升。交通银行作为首批开展了30年期的互换通交易，首批达成互换通项下挂钩LPR的利率互换交易，首批参与债券通“北向通”跨境回购交易，持续服务境外客户参与我国境内的债券市场。我们连续6年荣获债券通公司颁发的“北向通”优秀做市商的奖项。同时我们持续用力扩大人民币跨境支付系统，就是CIPS全球网络布局，推动创新产品应用部署。交通银行在银行间要素市场的代理清算结算量、证券期货要素市场的结算量均保持在市场前列。四是全力服务上海高水平对外开放，着力建强金融服务开放枢纽的门户功能。助力上海航运贸易数字化建设，去年我们研发并推出了“交银航贸通”平台，一站式为跨境业务客户提供包括跨境结算、融资、避险服务；同时创新推出了“外贸快贷”线上产品，满足中小微企业融资和汇率避险需求；构建进出口客户服务专区，加快推动电子提单、区块链信用证、“沪贸批次贷”、单证查重、航运管家等扩围、上量、提质。“航贸区块链信用证”在贷款投放也居同业首位；有色网平台大宗商品融资的放款量也是同业领先的。四是聚焦民生金融需求，优化“惠民利企”服务，全面支持上海人民城市建设。在这方面交通银行与76个上海市级和256个区级重大项目建立了合作，积极支持上海国际消费城市、消费中心城市建设，聚焦航空入境、地面交通、住宿消费、文旅体验全场景来打造全链条的支付服务解决方案。我们也是作为首批试点银行参与实施了上海市专精特新贷款贴息的“免申即享”；作为首批养老机构预付费的资金存管银行，已经与90余家养老机构合作，并完成了账户的开立，业务的份额也位居同业前列。那么基于在这些工作的基础上，2026年交通银行将切实将所能、所长与上海经济社会发展所需紧密结合，全面服务推进“五个中心”和人民城市建设。我们将加力支持上海现代化产业体系建设，积极参与并推进人民币资产全球配置中心和金融要素市场建设，更好发挥总部在沪、综合经营、子公司集中等优势，增强服务功能，提升服务能级，全力提升服务上海的显示度和服务的深度。这个方面呢我们有几项举措：一是统筹用好交通银行集团全牌照经营和境内外一体化联动优势，以“交银航贸通”一站式跨境金融服务平台为核心抓手，深度服务上海国际金融中心建设和高水平对外开放，进一步优化“汇、兑、贷”全链条的金融服务，精准匹配外贸、航运、跨境电商产业集群的跨境金融需求。二是持续巩固提升金融市场交易、交易要素市场服务、托管业务等优势，保持市场领先地位。三是紧抓国际科创中心扩围建设的政策机遇期，深化全生命周期的科技金融服务模式，健全科技金融专营机制，加大重大科技任务、科技型中小企业的信贷支持，助力发展新质生产力。四是做深做透人民城市建设的民生服务，擦亮交行在医疗、教育、养老等领域的特色服务品牌，全力支持城市更新改造、韧性安全城市建设，更好满足人民群众对美好生活的金融需求。刚才这位记者朋友也问到了交行在上海地区的存贷款占比、市占率以及营收、利润贡献度的情况。有关数据，到2025年末，交行在上海地区的人民币各项贷款余额较上年末增长了16.2%，长三角区域的贷款增幅也是达到了16.3%；存款余额较上年末增长了6%，长三角区域的存款增幅也是6.3%。那么从经营效益来看，2025年交行在上海地区的营业收入在系统内贡献度达到了12%，交通银行在沪的控股子公司的净利润占我们整个集团的占比已经占了10%。包括在沪子公司之类在内，我们在整个长三角区域的整体资产规模占全集团资产规模的27%，对集团利润的贡献度超过了47%。未来，我们将继续保持上海主场建设的战略定力不动摇，持续加大对上海和长三角重点区域的资源倾斜，保持在上海和长三角地区的存贷款投放的合理增长和较好的市场占比与市场地位，推动盈利能力和利润贡献度稳步提升。我就回答到这里。

好，下面继续请分析师提问。第二排的这个马女士……

感谢给我这个提问的机会，我是国泰海通的分析师马婷婷。那么请教两个关于信贷投放相关的问题。首先呢就是在信贷投放的总量来看，年初至今我们贷款投放的规模、增速、结构的情况大概如何？全年信贷投放的节奏可以如何展望？那么第二个呢是针对对公贷款的一个细节问题，就想请教一下就是我们交行全年对公信贷投放增长的计划大概是怎样的？主要的主要投放的行业有哪些？那么年初至今呢，整体对公贷款信贷投放的一个情况如何？一季度、二季度的信贷需求和项目储备的情况大概是怎么样？另外也想请教一下就是我们结合不同的区域，从全国各个区域来看，整个信贷需求的一个这个变化的情况。谢谢！

这个问题关于整体信贷投放的请周副行长回答；第二个关于对公信贷的，请那个殷行长回答。

感谢你的提问。交通银行今年的信贷投放的总量目标的安排，我们是按照履行服务实体经济主力军的要求的需要，保持合理增长，安排的信贷投放的增量不低于去年。在投放的节奏的安排上呢，就是平衡好适度靠前发力与均衡和持续增长。按照这么一个安排呢，就是一季度大概安排40%左右，然后到半年60%多一点，基本上是这么一个节奏的安排。从今年的贷款的增长情况看呢，我们的到目前为止贷款的增长的总量跟去年同期相比是多增的。在结构上呢，对公贷款同比多增，零售贷款同比少增。零售贷款同比少增这里面有两个主要影响因素，一个是房贷，个人按揭贷款。去年一季度房市反弹的小阳春，所以去年一季度的房贷同比是是增长的。但是今年一季度的房贷的受提前还贷的影响还是比较严重。呃我们的还款量大于发放量，所以是是一个负增长，所以跟去年反差比较大。另外一个影响因素就是车贷。车贷应该说是从去年以来，在规范竞争秩序，严格控制以及停止高息高返的业务。这一块对包括交行在内的各行的车贷业务的增长影响是明显的。但是零售贷款的增长也有好消息。就从房贷的增长情况看，进入3月份以来，就按揭的净增量明显的上升，无论是比前两个季度还是比去年三四季度，应该都是增长15%左右。这个应该也是房地产市场企稳的一种信号。就是我们相信如果这样下去，我们今年的房贷能够逐步的走出现在的负增长的情况，会逐步的实现正的正增长。我就回答这些。

关于交通银行对公贷款的投放情况，我们紧扣金融强国建设的目标，聚焦当好服务实体经济的主力军，着力做好“五篇大文章”，推动整个对公信贷的增长是取得了较好的成效。整个去年，人民币对公贷款的增量是5055亿元，这个增幅是10.1%。今年，交通银行对公贷款计划，我们还是预计保持比2025年同比多增这么一个计划来安排。那么在投向方面，我们将全面服务支持服务新质生产力这个重点，主要聚焦于科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”这些重点领域，特别是要努力把科技金融打造成交行对公业务的特色优势，同时呢重点支持好制造业、战略性新兴产业、涉农领域等发展势头较好、符合经济发展方向和政策导向的实体经济重点领域。关于年初到现在这个信贷投放和储备的情况，到2月末，交通银行前两个月的实质性对公贷款的投放还是比去年同期多增的。从需求方面看，我们观察到一季度总体对公信贷的需求还是比较好的，预计整体保持平稳增长这么一个态势。这也有赖于这也有赖于总行提前安排，各经营单位落实金融服务实体经济高质量发展的要求，全力推动项目储备提质扩容，这个全行上下共同努力有关系。目前一季度，包括二季度项目储备总体保持平稳增长。后续呢，我们将全力推动信贷投放有序落地，努力实现同比多增。在储备的结构上，我们项目储备还是重点瞄准“两重”项目以及“五篇大文章”重点领域，并结合地方规划和各区域的产业特色来储备一批重点优质项目。同时随着近期财金协同扩内需一揽子政策的出台，预计后期的对公需求有望进一步地释放。关于全国各区域的信贷需求情况，从前两个月的情况来看，交通银行在12个经济挑大梁的省份以及长三角、粤港澳、京津冀等重点战略区域的对公贷款的增量还是不错，增幅高于全国的平均水平。在上海地区，我们将继续发挥主场优势，保持对公信贷良好的增长势头。谢谢！

今天还有部分来宾是通过线上的方式参会，下面呢是有请线上参会的记者提问。先请这个人民日报的葛孟超先生提问。

谢谢管理层。今年是“十五五”的开局之年，建设金融强国也是被首次写入了五年规划，那么我们也了解到交行也在制定自己的“十五五”的规划。那么我的问题是在“十五五”期间，交通银行有哪些重点的发力的方向和领域？谢谢！

“十四五”期间呢，交行认真贯彻落实中央、国务院关于金融工作的重大部署，推进我们“十四五”战略的实施，效果是好的。刚才都涉及到刚才介绍的情况都涉及到这些问题。归结起来说呢，资产规模是稳定增长了，经济效益保持了韧性，质量也是不断地向好的。应该说这种情况呢为“十五五”战略的规划和实施打下了一个很好的基础，很好的基础。目前呢，“十五五”规划呢正在按照中央的部署和要求，按照中央经济工作会议、金融工作会议的精神进行在编制之中。涉及的内容非常多，我简单给大家梳理一下，可以归结为“一条主线、四个原则、三个任务、一个根基”。一条主线是什么？一条主线就是说要坚持走中国特色金融发展之路，服务，全力地服务实体经济，推进高质量发展，大体上是这么个主线。四个原则：第一个，是我们说坚持一脉相承。就是要锚定交通银行建设具有特色优势的世界一流银行集团这样一个目标，锚定这样一个目标，一张蓝图绘到底，在“十四五”打下的基础上继续抓好落实。这是第一个原则。第二个原则我想说是叫面向未来，面向未来。所有的战略都是面向未来的，它的本质是说我们现在做什么才能赢得未来，所以它是对未来的。而现在这个金融业发展面临的变化又非常地深刻，人口结构的变化、产业结构的变化、这个数字化的冲击，需要预判这种态势。在预判这种态势的基础之上，推动把我们所能、国家的所需很好地结合起来，我想这是第二个方面。第三个方面是第三个原则是突出重点。战略没有重点就没有战略，战略是一个舍与得的过程。所以呢我们要预判形式的基础之上，贯彻中央的决策部署，立足自身的环境禀赋，聚拢战线，集中资源，进行业务的布局。所以一定是突出重点的，战略不会是个面面俱到的东西。第四个原则我想应该是一个可实施落地的，或者说体系化地推进实施落地的。战略的实施比战略的本身更为重要，关键是怎么实施落地。为此，我们还要形成科学的业务和客户的布局，构建全集团协同发力的机制，全行上下拧成一股绳，把战略实施到位。那么实施这样一个战略，三大任务或者是我们的这个目标，三个重点任务：第一个任务，是有力有效地服务国家战略，服务实体经济，把“五篇大文章”做好，这是第一个任务。第二个任务是提升价值创造能力。中央对金融业的要求是功能性与营利性的统一，所以在服务国家战略的过程中，我们要提升价值创造能力，努力的稳住息差，提升盈利的韧性。第三个任务是守牢风险底线，做到行稳致远。这是我想说的那个三。最后一个，这个所有这些想法和任务的落地，最终要建立在扎实的客户基础上。我们的工作、我们的服务客户满意、市场满意为出发点和着力点。离开了个扎实的客户基础，一些短期的指标是不能是不能长久的，不能长久的。所以呢我说这需要我们恪守和践行正确的政绩观，继续推进我们的客户基础工程。我们讲的是以“三千年一开花，三千年一结果”的定力和决心来推进我们的这个客户工程，围绕着市场的所需、客户的服务中的产品、服务，我们的渠道、网络，我们的系统、队伍都要来这个通过这些来更好地服务经济社会的大局，确保“十五五”规划的蓝图能够落地，能够转化为高水平履职和高质量发展的成效，用优异的业绩来回馈社会各界。好，我就简单说这些。

好，下面请现场的分析师继续提问。请第二排这位粉色衣服的，谢谢。

感谢管理层，我是申万宏源分析师林英。那其实我们可以看到在这个经济转型的一个新周期，其实银行是更多地去强调息差的管理和资产质量的一个管控。那第一个呢是想请管理层跟我们详细拆解一下就是交行对于全年资产质量的一个趋势的一个判断，具体有哪些领域是需要去持续跟踪和关注的？那第二点是想请管理层来和我们分享一下关于就零售资产质量的一些压力和风险。因为我们可以关注到其实从这个去年下半年以来，零售的一个资产质量风险是有这个抬升的一个趋势，那当下就��交行的一个零售资产质量的一个表现是如何的？那面对潜在的可能的资产质量的，就是零售这一块的风险，我们有哪些前瞻性的布局和举措？以上，谢谢管理层。

好，这个问题请顾行长回答。

好，谢谢您的提问。关于2025年的资产质量变化情况，我们用几个数据来给各位介绍一下。从集团层面来看呢，我们的不良贷款率是1.28%，比上年末下降了0.03个百分点；关注类贷款的比例是1.65%，比上年末上升0.08个百分点；逾期贷款率是1.46%，比上年末上升0.08个百分点。那么全年的新发生不良贷款率和上年基本持平，也是连续三年都保持在1%以下的较低水平。然后从各个业务板块来看呢，公司业务、境外分行和子公司的资产质量是持续改善的，不良贷款率比上年末都是下降，而且是这三个板块的全年不良贷款的劣变率也是比上年下降的。那么现在压力相对较大的是在零售信贷还有小企业信贷，这个方面呢我们还要再努力的去做好管控工作。去年集团的资产质量变动当中，不良的贷款增量主要也是来自这两个板块。那么谈到下一步我们对今年的一些趋势判断，结合2025年吧，尤其是去年下半年以来整个的资产质量的一个趋势，我们感觉总体上依然面临一定的压力。那么从刚才您提到的关注的几个区域呢几个领域吧，有这样几个关注点：一个是受个人还款能力影响，我们今年预计在零售信贷和小企业信贷的资产质量方面还会承压。第二个呢是关于目前的房地产市场还处在一个筑底企稳的阶段，对于房地产的风险我们也会在继续关注。第三个关注的是现在一部分的行业相对存在比较这种同质化的竞争，那么导致企业的盈利空间受到挤压，内卷式竞争加剧，对我们来讲也会继续关注这些行业当中企业的经营情况和后续的风险变化。刚才您提到是零售信贷的资产质量，那么我们是从去年以来吧，应该说各大商业银行都普遍面临着零售信贷的资产质量下行压力。那么从交行来看，既有宏观上房地产市场下行等外部因素的影响，也有我们在经营过程当中自身结构的原因，再叠加疫情纾困客户还款能力还没有完全恢复等各种因素，共同影响了资产质量的下行。我们在去年面临的零售信贷的资产质量下行压力下，还积极采取了各种措施：一方面呢刚才周行长也提到，我们在去年全力地提升房贷等低风险业务的投放力度，加强重点区域和优质渠道方的投放，那么经营贷的重点是经营圈、链等场景，新户的质量也是显著改善；同时我们强化零售信贷欺诈风险的防控，严控高频高贷的风险；另外呢也推动了纾困和续贷，加强总分行的协同，一起努力加大催收，加大资产质量的处置。那么通过这些处置，我们也看到一些变化，像去年交通银行的消费贷新发生的不良贷款率已经较上年在下降，但是房贷和经营贷目前还在企稳的过程当中。那么今年关于零售信贷业务的资产质量管控措施，交通银行会进一步的整合各种内部资源，建强零售业务的风险管控力量，通过统筹授信政策的制定、准入管控、贷后监测排查、逾期催收和不良资产的清收处置等工作，化被动救火为主动加固。今年我们会开展2026年零售资产质量攻坚战，坚持“清淤、疏通、堵漏”三管齐下，制定了一系列的措施，力争尽快地扭转零售信贷资产质量的下滑趋势。一是全力清淤，充分运用各种措施来加快对存量零售信贷不良贷款的清收处置；二是着力疏通，主要是加强贷款在临期前的管理，建强催收能力，尽量的少劣变到不良贷款；三是严格堵漏，动态优化准入管理，持续调优客群的结构，重点支持优质合作项目、客群、商圈，加强队伍建设和授权管理，强化科技赋能，完善欺诈风险管控体系，来筑牢系统性风险的防控底线。今年我们力争要通过总分行和前中台的共同努力，争取全年零售信贷的资产质量整体稳定。我就回答这些。

好，下面请继续提问。请第一排这位女士。

我是新华财经记者。我想请问一下，因为现在是AI算力在集中爆发，那金融呢也是AI的核心应用场景，那交行是如何通过部署“人工智能+”来带动业务的一个提质增效？未来是否会进一步地加大一些资源的投入？重点方向有哪些？谢谢！

这个数字化转型和AI应用方面请钱行长回答。

谢谢这位媒体朋友的提问。交通银行历来高度重视人工智能技术的发展和应用。我们在“十四五”时期就明确提出了要打造交通银行“人工智能”的新名片，将人工智能作为数字化新交行建设的核心方向。2025年，我们进一步发布了《交通银行“人工智能+”行动方案（2025-2027年）》，以“1+1+N”为工作主线，进一步建强人工智能发展的基石。刚才万阜行长披露的信息里面，2025年交行的科技资金达到123亿元，科技人员近9800人，其中相当大的比例我们投入在AI领域。2025年全行的智算规模较上一年度增长了超过50%，进一步完善了人工智能的治理框架，落实模型的分类分级，持续推动人工智能应用场景的落地。我们累计部署了AI智能体的助手超过2500多个，在零售普惠、风险授信、营运客服等场景均取得了显著的成效。在关键领域深化价值创造。交行以跨境贸易、财富管理、零售数字化经营为重要突破口，深化AI的应用。通过AI、区块链等技术赋能数字化转型，提升客户的结算效率，降低融资成本，为稳外贸注入新动能。我们构建了数字化的财富管理体系，提供财富规划、产品解读等实时辅助，提升客户的需求响应和资产配置的效能。在推动零售数字化经营体系方面，我们建立智能化的策略评估，显著增强客户的精准画像和触达能力，提升重点产品的营销转化效率。此外，我们在金融市场领域打造了多个智能机器人，在外汇市场、货币交易等多个领域实现智能化、自动化。第二方面的成效就是推动业务流程的优化与重塑。全面推广企业级的知识服务平台，我们称之为叫“交行智道”，为全行员工提供统一、精准、高效的知识检索和智能问答的服务，日均服务量8.7万次。全行迄今为止有超过2000名的员工自主建立了智能体助手，超过2万名的员工运用智能体实现工作效率的提升与改善。特别是我们以AI的思维重构业务流程，在开户、授信、审批、授权、国际结算等领域率先突破，运用AI能力实现跨系统的信息自动比对、自动校验，大幅缩短了业务处理时长；研发授信报告智能生成、信贷流程多环节的业务辅助和智能化质检，推动了业务流程端到端的重构。第三个方面就是全面筑牢智能化的风控体系。通过数字化全面筑牢风险防范的多维防控屏障，守牢金融安全底线。我们持续加强对公信贷一体化的风险管控，自主研发了覆盖客户全生命周期的风控模型超过100多个，有效控制信贷风险的损失；完善营运风险的精准管控，全行涉案资金较上一年度下降超过70%。第四个方面是创新技术的应用。我们坚持将前瞻布局与实效落地相统一，搭建多元异构的统一算力平台，实现异构算力的统一管理、统一调度与统一监控；构建企业级的通用智能体平台，实现“模型即服务”，向行内各业务场景输出多层次、多能力的开箱即用模型能力，推动AI从对话式向执行式以及自主规划、执行的演变，降低业务部门使用AI的技术门槛。我们还进一步完善人工智能的治理体系，健全模型全生命周期的治理。面向未来，交行将坚定不移的将人工智能落地应用作为“十五五”规划的重要突破方向，加大资源投入，加速科技与业务的深度融合，全力打造人工智能的新交行。我想重点四个方面：首先是服务科技自身。科技自身能力不强，服务业务就会成为一句空话。我们将深化AI在需求分析、产品研发、系统测试、生产运维以及网络安全等领域的应用，以科技硬实力精准滴灌全行的高质量发展。其次，在服务业务、服务员工方面要再深入。这是我们服务客户、服务市场的前提。在现有人力资源基础上，全面打造交行的数字劳动力体系，创新人机协作新模式，释放劳动力，提升工作产能。围绕业务的底层逻辑，以AI驱动资金结算清算、授信审批、营运管理等关键流程的智能化重构，强化对经营决策的数字化支撑。三是在服务市场、服务客户方面，推动AI从单点突破向全面融合转型，提升产品的服务能级，打造极简、便利的客户体验，运用AI能力将技术要素、知识产权、数字资产等转化为有效质押物，优化“股、债、贷、租、托”的组合方式，为客户提供全生命周期的综合化服务。当然，进一步深化智能财富管理体系也是我们一个重点方向，做大“智能配置+温馨陪伴”的财富生态。最后一个领域就是风险防控。我们将加快AI技术在全面风险管理中的运用，增强风险早识别、早预警、早暴露、早处置的能力，提升风险识别的前瞻性和精准性，持续提升贷后管理的质效；依托大模型强化反电诈、反洗钱的联防联控，提高命中率和拦截有效性。我就先讲这些。

好，由于时间关系，下面进行最后一个问题。请第一排这位女士。

哎，感谢管理层。我是华泰证券的分析师费亚婷。考虑到咱们是非息收入占比最高的一个大行，所以我想追问一下，咱们今年如何去判断手续费收入和其他非息收入的一个增长趋势？以及综合以上各项目标，咱们对于今年整体的一个营收增长是否有更加明确的目标？有哪些积极因素和不确定性需要去考虑？谢谢！

好，这个问题请周行长回答。

一个是关于手续费及佣金收入增长。从我们去年这一块我们增长了3.44%，应该说是尽了很大的努力。展望今年呢，有有利的因素，也有不利的因素。有利的因素呢，主要是资本市场企稳向好以及直接金融的快速发展，应该说为财富管理、资产管理、托管业务、投行业务等等会形成有利的支撑。不利的因素呢，主要是减费让利政策在一些领域的进一步的深化，以及信用卡等的支付促进消费的行业性的下降，会对相关的中收的增长会形成压力。所以综合考虑这些有利因素和不利因素，今年手续费及佣金净收入我们认为是会保持一个基本的稳定。第二关于其他的非息收入。其他非息收入呢，既跟市场的变化有关，也跟各行的策略有关。所以我们呢会努力平衡好当期的效益以长与长期的发展，预计这一块收入呢今年也是保持一个基本稳定。再就是回答你说我们整个的经营收入的今年的一个情况。我们确定的2026年的经营经营收入的那个增长的目标是要高于去年。高于去年就是综合前面讲到的几个方面：一个是努力通过净息差的稳定向好来保持我们利息净收入的稳定增长；第二个就是多渠道的增收，来实行我们手续费及佣金收入的稳定增长；第三块呢就是做优配置，做强交易，来实行我们其他非息收入的增长。当然了还有一个关键的变量就是保持资产质量的稳定。我就回答到这里。

好，各位媒体记者、分析师和投资者朋友，提问交流呢到此结束。再次感谢大家的关注和支持！如果还有其他问题呢，请会后与我们联系。交通银行2025年度业绩说明会就到这里。谢谢大家！祝大家周末愉快！再见！