HD현대그룹 IR 총괄 성기종 전무입니다. 이번 분기 실적 발표부터는 효율적인 진행을 위해서 발표는 가급적 짧게 말씀드리고 Q&A 시간을 갖도록 하겠습니다.

숫자도 일부 반올림하겠습니다. 그리고 통역 방식은 영문 순차 통역으로 진행하겠습니다.

실적 발표 끝나면 조선업황에 대해서 간단하게 말씀을 드리고 바로 Q&A로 진행하도록 하겠습니다.

Good afternoon. I'm Sung Ki-jong, Executive Director overseeing Investor Relations for HD Hyundai Group.

To make the session more efficient, we will keep the presentation short and leave more time for questions and answers. As we proceed, English consecutive interpretation, we will also round up certain figures.

After we wrap up the earnings presentation, I will briefly touch on shipbuilding market conditions, and then we will move straight into the Q&A session. 예, 그럼

1분기 실적 관련해서 주요 내용부터 말씀을 드리고 영업실적으로 가겠습니다. 첫 번째, 환율 영향입니다.

2분기 평균 환율은 전 분기 대비 36원이 상승을 했고, 거기에 대한 이익 개선 효과는 총 약 300억 원 정도 수준입니다. 그리고 두 번째, 강재가는 YoY로는 소폭 상승을 했고요, QoQ로는 비슷한 수준으로 계속 가고 있기 때문에 실적 변동에는 거의 영향이 없었습니다.

그리고 이번 분기에는 지난 분기처럼 일회성 요인이 전혀 없었습니다. 그리고 마지막으로 2분기 주요 선종별 매출 비중을 말씀을 드리면 현대중공업 먼저, LNGC 45%, LPG VLAC가 29%, 컨테이너가 19%, 탱커가 6%입니다.

그리고 삼호중공업은 LNGC 39%, 컨테이너 32%, 탱커 16%, LPGC VLAC가 10%로 전년 대비해서 큰 변동 상황이 없습니다. 전 분기 대비해서.

그리고 중형 조선의 경우는 컨선 비중이 약 3%에서 12%로 좀 크게 증가를 했고요, 반면에 PC선은 50%에서 41%로 감소를 했고, 그 외에는 특이사항이 없습니다.

Let me start with key takeaways from Q1, and then we will walk you through the operating results. First, on foreign exchange: the average exchange rate in Q2 was up 36 Korean won versus the prior quarter, and that gave us the profit benefit of around 30 billion Korean won quarter-over-quarter.

Second, on steel prices: they were up slightly year-over-year, but roughly flat quarter-over-quarter, there was little to no impact. Again, there were no one-off items this quarter.

Finally, our Q2 revenue mix by vessel type: from HD Hyundai Heavy Industries, LNGC 45%, LPGC and VLACs 29%, container ships 19%, and tankers 6%. Turning to Samho, LNGCs 39%, container ships 32%, tankers 16%, LPGC and VLACs 10%, largely unchanged from the last quarter.

Mid-sized vessels: container ship share rose from 3% to 12%, while product carrier fell from 50% to 41%, and no other notable items. 네,

4페이지의 한국조선해양 연결 실적입니다. 연결 매출액은 QoQ 10% 증가, YoY로는 20% 증가했습니다.

안정적인 선가 상승과 생산성 향상으로 인해서 매출 성장의 가장 큰 이유였고, 그다음 평균 환율도 상승했기 때문입니다. 영업이익은 QoQ로 21%, YoY로는 73% 크게 증가했습니다.

영업외부문은 뒤에서 다시 말씀드리겠습니다.

Moving to page 4, the consolidated results for HD KSOE. Consolidated revenue this quarter increased by 10% quarter-over-quarter and 20% year-over-year.

This was mainly driven by stable vessel price increases and productivity improvements, as well as a rise in the average exchange rate. Operating profit increased significantly, up 21% quarter-over-quarter and 73% year-over-year, and I will cover non-operating items later in the presentation.

예,

5페이지 표는 참고를 하시고 6페이지로 바로 갈게요. 예, 조선 부문 연결 매출은 선가 상승과 조업 일수 증가, 그리고 생산성이 개선되면서 QoQ로 11%, YoY로는 19% 증가를 했습니다.

그리고 현대중공업 기준으로 특수선 연결 매출은 QoQ 6.8%, YoY 32.7% 증가했습니다. 해양 플랜트는 루야 공사가 본격적으로 진행이 되었지만, 트리온 공사가 이제 마무리 단계로 접어들기 때문에 매출액은 QoQ로 18% 감소하였으나 YoY로는 52% 증가하였습니다.

다음 엔진기계는 판가 및 환율 상승 영향으로 QoQ로는 6% 증가하였고 YoY는 2% 감소를 하였습니다.

The table in page 5 is for your reference, and let's move on to page 6. Consolidated revenue in the shipbuilding division increased by 11% quarter-over-quarter and 19% year-over-year, driven by higher vessel prices, increases in working days, and production enhancement.

In Hyundai Heavy Industries basis, consolidated revenue in the naval ship segment increased by 6.8% quarter-over-quarter and 32.7% year-over-year. Offshore plants: although the Ruya project is fully ramped up, revenue decreased by 18% quarter-over-quarter and 52% year-over-year as the Trion project is being wrapped up.

Next, engine and machinery revenue increased by 6% quarter-over-quarter, driven by price rise and favorable exchange rates, but decreased by 2% year-over-year. 예, 다음은

7페이지 사업 부문별 영업이익입니다. 조선 부문 영업이익은 매출 증가와 그리고 선가 상승 영향으로 인해서 QoQ 26%, YoY로는 74% 증가했습니다.

영업이익률이 18.8%로 QoQ는 2.2%포인트 상승했고 YoY로는 5.9%포인트 개선되었습니다. 그리고 특수선 부문 영업이익은 매출 증가에도 불구하고 공사 믹스 차이로 인해서 QoQ로는 48%, YoY로는 33% 감소했습니다.

해양 부문 영업이익은 매출 감소 영향으로 QoQ로 31% 감소했지만 또 YoY로는 60% 증가세를 보였네요. 그리고 엔진기계 부문 영업이익은 매출 성장과 판가 인상, 그리고 환율 상승이 맞물려서 QoQ 23%, YoY로는 34% 고속 성장을 이어가고 있습니다.

특히 육상 발전 등 힘센엔진 매출 증가가 두드러졌기 때문입니다.

Moving on to page 7, operating profit by business segment. Shipbuilding operating profit increased by 26% quarter-over-quarter and 74% year-over-year, supported by vessel price rise and revenue increase, and operating profit margin recorded 18.8%, which is 2.2 percentage point up quarter-over-quarter and 5.9 percentage point up year-over-year.

Despite higher revenue, in the naval shipment division, it recorded operating profit that decreased by 48% quarter-over-quarter and 33% year-over-year due to a change in product mix. Offshore operating profit decreased by 31% quarter-over-quarter due to weaker revenue, but increased by 60% year-over-year and sustained positive figures.

The engine and machinery division's operating profit kept up its rapid growth, up 23% quarter-over-quarter and 34% year-over-year, supported by revenue growth alongside higher-value vessel prices and a stronger exchange rate, and this was driven by the sales increase of Himsen engine and other onshore power plant engines. 네,

8페이지 연결 대상 기업들 영업실적은 참고로 하시고요, 9페이지로 가서 설명드리겠습니다. 먼저 한국조선해양 별도 기준입니다.

EP 사업부와 그리고 필리핀 법인 매출 증가했지만 그럼에도 불구하고 자회사의 배당 수익이 줄어들면서 전체적인 실적은 좀 낮아졌습니다. 현대중공업은 사업 부문별 모두 안정적인 실적 성장을 이어가고 있습니다.

그래서 매출은 QoQ 7%, 영업이익은 QoQ로 15%나 증가를 하였습니다. 다음은 삼호중공업입니다.

탱커 매출 비중 증가에도 불구하고 생산성 개선에 따른 수익성 개선 폭이 굉장히 커지면서 지속적인 성장을 계속 이어가고 있습니다. 영업이익률이 무려 22.5%를 달성을 했습니다.

Please refer to page 8 for the operating results of consolidated subsidiaries, and I will go into more detail on page 9. Let's start with HD KSOE on a stand-alone basis.

Despite revenue growth in the EP and Philippine shipyard, results were lower due to a decrease in dividend income. HD Hyundai Heavy Industries continued to deliver stable growth across its business divisions, including shipbuilding and engines, with revenue up 7% quarter-over-quarter and operating profit up 15% quarter-over-quarter as well.

Next, Samho: despite the increased share of tanker revenue, the division continued its steady growth, with an even greater improvement in profitability driven by productivity gains. Operating margin reached as high as 22.5%.

네, 다음

10페이지로 갈게요. 예, 현대마린엔진입니다.

매출과 영업익 똑같이 QoQ로 4% 감소를 하였는데요, 생산이 완료된 엔진 2기가 인도 시기가 며칠 정도 늦어졌어요. 그것 때문인데 3분기에 인식되기 때문에 큰 걱정 안 하셔도 됩니다.

그리고 영업이익률은 24.4%로 지금 엔진 외에도 부품 매출이 급증을 하면서 높은 수익성을 계속 유지하고 있습니다. 마지막으로 현대에너지솔루션입니다.

판가 인상은 물론 미주와 유럽 지역 수출이 크게 증가를 하면서 분기 사상 최대 실적을 기록을 했습니다. 이익률은 21.9%나 기록을 했습니다.

I will move on to page 10. Turning to Hyundai Marine Engine, revenue and operating profit both fell 4% quarter-over-quarter due to several days of delay in delivering two completed engines.

The revenue will be recognized in Q3, there's nothing to be concerned about. Operating margin was 24.4%, with profitability staying strong thanks to a sharp rise in non-engine parts revenue.

Hyundai Energy Solutions: on top of price increases, export volumes to the United States and Europe significantly increased, resulting in historical quarterly peak earnings with an operating profit margin of 21.9%. 네,

11페이지 Sung-ki Jung (Executive Director of IR, HD Hyundai Group): 네, 11페이지 영업외손익은 원달러 환율이 상승하면서 외환 관련 이익이 발생을 했고요, 그다음에 군산조선소 매각 차익이 539억 원, 그리고 기존에 발행했던 EB에 대한 평가 평가이익이 금융상품 손익으로 잡혀서 3,800억 원이 반영이 됐습니다. 그리고 12페이지에는 뭐 잘 아시겠지만 모두가 순현금 상태이고, 현재 기준으로 약 12조 원 순현금을 보유하고 있습니다.

여기까지 저희들이 2분기 한국조선해양 연결 실적을 모두 마치고, 상선 시장 업황에 대해서 설명을 드리도록 하겠습니다.

On page 11, non-operating gains were mainly driven by foreign exchange gains from the higher USD/Korean won exchange rate, a 53.9 billion Korean won gain from the Gunsan Shipyard sale, and valuation gains on existing EBs, totally approximately 380 billion Korean won. Page 12, all three of our key subsidiaries are in net cash position, and on a consolidated basis, HD KSOE holds approximately 12 trillion Korean won in net cash.

That concludes our presentation of results for HD KSOE and its subsidiaries, and next we will walk you through the outlook for the commercial shipbuilding market.

Sang-Hwi Kwak (Managing Director of Commercial Vessel & Gas Carrier Sales, HD Hyundai Heavy Industries): 안녕하십니까? HD현대중공업 상선 및 가스선 영업을 담당하고 있는 곽상휘 상무입니다.

지금부터 2026년 상반기 글로벌 신조 시장 동향과 HD한국조선해양 조선 부문의 상반기 수주 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 먼저 신조 시장 동향입니다.

금년 상반기 글로벌 신조 시장은 LNG선, LPG선, 탱커선 등 주요 선종 전반에 걸쳐 견조한 시황과 함께 활발한 발주가 이어지며 높은 글로벌 신조 수요가 유지되었습니다. 이는 양호한 해운 시황과 노후 선대 교체 수요도 뒷받침된 결과로서 판단되며, 이에 따라 올해 글로벌 신조 발주량 역시 높은 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.

Good afternoon. I am Sanghui Kwak, Managing Director in charge of commercial vessel and gas carrier sales at HD Hyundai Heavy Industries.

I will now cover the global newbuilding market trends for the first half of 2026 and HD KSOE shipbuilding division order intake in the first half of 2026. First, market trends.

In the first half of this year, in the global newbuilding market, active orderings also continued across major vessel types overall, including LNG carriers, LPG carriers, container ships, and tankers, keeping global newbuilding demand at a high level. This is believed to be the result of favorable shipping market conditions combined with aging fleet replacement demand.

Accordingly, global newbuilding order volume this year is also expected to remain at a high level.

Sang-Hwi Kwak (Managing Director of Commercial Vessel & Gas Carrier Sales, HD Hyundai Heavy Industries): 다음으로 당 그룹의 상반기 수주 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 당 그룹 조선 계열사는 상반기 총 163억 8,000만 달러를 수주하며 연간 수주 목표의 96.2%를 달성하였습니다.

특히 HD현대중공업은 연간 목표를 이미 초과 달성하는 성과를 기록하며 전 세계 신조 시장을 리딩하였습니다. 수주 포트폴리오 측면에서 VLGC 38척과 LNG선 17척, FSRU 1척을 비롯한 고부가가치 가스선 분야에서 우수한 성과를 거두었으며, VLCC와 수에즈막스, MR, LR2 등 탱커선 부문에서도 많은 수주를 확보하였습니다.

또한 컨테이너선과 PCTC, LCO2 캐리어 등 다양한 선종에서 수주 성과를 거두며 균형 잡힌 포트폴리오를 유지하였습니다.

Next, I will present our group's order intake for the first half of the year. Our shipbuilding affiliates secured a total of $16.38 billion in orders during the first half of the year, achieving 96.2% of the annual order target.

In particular, HD Hyundai Heavy Industries recorded outstanding performance, having already exceeded its full-year target. In terms of order portfolio, we achieved strong results in high-value-added gas carriers, including 38 VLGCs, 17 LNG carriers, and 1 FSRU.

We also secured a substantial number of orders in the tankers, including VLCCs, Suezmaxes, medium-range tankers, and long-range 2 tankers. In addition, we achieved order wins across a diverse range of vessel types, including container ships, PCTCs, and liquefied CO2 carriers, maintaining a well-balanced order portfolio.

Sang-Hwi Kwak (Managing Director of Commercial Vessel & Gas Carrier Sales, HD Hyundai Heavy Industries): 이러한 성과는 수익성과 시장성을 종합적으로 고려한 선별적 수주 전략의 결과입니다. 당 그룹은 LNG선과 VLGC 등 고부가가치 선종의 영업 역량을 집중하는 한편, 중형선 부문에서는 안정적인 물량 확보를 위한 수주 활동을 지속해 왔습니다.

또한 선가와 계약 조건 개선을 통해 수익성 제고에도 주력하고 있습니다. Sang-Hwi Kwak (Managing Director of Commercial Vessel & Gas Carrier Sales, HD Hyundai Heavy Industries): 마지막으로 시장 전망입니다.

하반기 시장은 중동 지역 정세와 글로벌 경기 흐름에 많은 영향을 받아 전반적으로 불확실한 시장 상황이 지속될 가능성이 있어 보입니다. 그러나 친환경 규제 강화, 에너지 전환, 노후 선대 교체 수요 등 중장기적 구조적 수요는 여전히 유효하다고 판단하고 있습니다.

당사는 시장 변화에 적극 대응하는 동시에 고부가가치 선종 중심의 선별 수주 전략을 지속하여 양적 성장과 질적 성장을 균형 있게 추진해 나가도록 하겠습니다. Sang-Hwi Kwak (Managing Director of Commercial Vessel & Gas Carrier Sales, HD Hyundai Heavy Industries): 이상으로 HD한국조선해양 2026년 상반기 실적에 대한 설명을 마치겠습니다.

감사합니다.

These results reflect our targeted marketing strategy. Our group has focused its sales capabilities on high-value-added vessel types, such as LNG carriers and VLGCs, while continuing order activities in the mid-sized vessel segment to secure a stable construction volume.

We're also focused on enhancing profitability through improved vessel prices and contract terms. Lastly, our market outlook.

The second-half market is expected to be influenced by geopolitical conditions in the Middle East and the broader global economic environment, and a degree of uncertainty may persist. That said, we believe the medium- to long-term structural demand drivers, including tightening environmental regulations, the energy transition, and aging fleet replacement demands, remain intact.

We will actively navigate the shifting market landscape while continuing our selective marketing strategy centered on high-value-added vessel types and pursue a balanced approach to both quantitative and qualitative growth. This concludes our presentation of HD KSOE's 2026 first-half results.

Thank you for your attention. 예, 질문받도록 하겠습니다.

네, 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼에 별표와

3번을 눌러 주시기 바랍니다. 질문을 취소하시려면 별표와 4번을 눌러 주시면 되겠습니다.

처음으로 질문해 주실 분은 한국투자증권의 강경태 님입니다.

Now Q&A session will begin. Please press star and 3 if you have any questions.

Questions will be taken in the order you have pressed the number star 3. For cancellation, please press star and 4 on your phone.

The first question will be provided by Kang Kyung-tae of Korea Investment & Securities. Please go ahead.

네, 전무님 안녕하십니까? 한투 강경태 수석입니다.

두 가지 질문드리겠습니다. 질문 기회 주셔서 감사드립니다.

첫 번째는 저희 엔진기계 부문에 관련한 실적 내용인데요. 저희 수익성

24.8% 기록했고 계속해서 성장 중인데, 저희 2분기 기준으로 저희 엔진기계 부문 매출액이 저속엔진과 중속엔진 구분했을 때 각각 비중이 어느 정도에서 나오고 있는지 대략적인 비중이라도 나눠주시면 너무 감사드리겠고요. 이제 이 현재 ASP 추이상 앞으로 저희가 ASP가 더 올라갈 거라 봐서 이 수익성이 더 좋아질 거라 볼 수 있는지도 한번 진단 부탁드리겠습니다.

두 번째는 저희 AI DC향 기저발전용 중속엔진으로 저희 4월 중순에 첫 수주 있었지만, 앞으로 저희 캐파 늘려서 이 시장에서 더 성장할 수 있을 만한 저희 기반을 마련할 것이다 내부적으로 논의 중이신지, 그렇다면 논의 중에서 저희가 결정하는 과정에 병목처럼 느껴지는 바가 어떤 게 있으신지 같이 설명해 주시면 감사드리겠습니다.

I have two questions. The first question is about your engine business, 24.4% number in terms of profitability.

Based on Q2 performance, can you give us a rough breakdown between low-speed and mid-speed engines in terms of revenue, their proportion against total revenue between low-speed and mid-speed engines? Also, given that ASPs is projected to increase further, do you also expect any further improvement in profitability in your engine business?

My second question is about your mid-speed engine for AI data center purposes. There was an order intake in mid-April, and given that capacity could increase further, internally do you have any discussions about its future growth trajectory?

While discussing this specific business, do you think of any specific inflection point for this business? 예, 첫 번째 먼저 말씀을 드리면 엔진 쪽이 대형엔진과 중형엔진 그리고 기타 기자재로 이루어져 있습니다.

그래서 일단 이번

2분기 같은 경우는 지금 현재 대형엔진이 50%, 전 분기가 55%였어요. 50%로 좀 떨어졌고, 중형엔진 같은 경우는 31%에서 32%로 오히려 증가를 했습니다.

그리고 나머지 기타가 나머지를 차지한다고 보시면 될 것 같아요. 특히 이번에는 앞서도 말씀드렸지만 육상용 엔진 매출이 증가세를 지금 좀 보이고 있는 상황이라고 볼 수 있을 것 같습니다.

앞으로도 이런 육상용 그리고 힘센엔진 비중이 점진적으로 증가를 하면서, 특히 아시겠지만 2028년부터는 비중이 더 증가하겠죠. 그러면서 실적 개선은 더 빨라질 수도 있다.

그렇게 보여집니다.

To answer your first question about our engine business, our engine business comprises big-sized engine, mid-sized engine, and parts, three segments. The proportion of big-sized engines was 50% based on Q2 results, and that is down from 55% from the previous quarter.

Mid-sized engine, that is up from 31% to 32% this quarter, and the rest, our parts business. I believe our onshore plant engine business and its revenue could increase further, and especially our Himsen engine and onshore plant engine, and its proportion may increase further.

As you may know, this business can expect further growth after 2028 forwards, then our performance improvement can quicken further, I believe. 네, 두 번째 질문에 대해서 답변드리겠습니다.

엔진기계사업부에서 답변드리겠습니다. 지금 저희가 기존의 힘센엔진 캐파는 지난번 컨퍼런스에서 말씀드린 바와 같이 한

3기가 정도의 생산 캐파를 가지고 있습니다. 근데 지금 수주를 받은 부분, 그다음에 저희가 여전히 수주 인콰이어리 들어오는 부분을 감안한다면 캐파 증설은 당연히 되어야 되는 상황이고, 여전히 다각도로 검토를 하고 있습니다.

지난번과 동일한 말씀을 드렸습니다만 조금 더 디테일한 내용을 말씀을 드린다고 하겠습니다. 여기까지.

To answer your second question, I'm from the engine and machinery division, and we have shared with you that our Himsen engine capacity is around 3 giga. Considering our order intake and our inquiries, customers' inquiries about future intake, it's only natural that we increase our capacity further, and we're reviewing capacity expansion from multiple angles.

This is basically the same answer that I gave you previously, but with a bit of details included. 예, 첫 번째로 말씀드린 내용은 저희 엔진기계사업부의 그동안 엔진 타사 대비 경쟁력은 지난번에도 말씀드린 바와 같이 일관 생산 체제입니다.

그래서 향후에 만들어지는 공장도 이 일관 생산 체제의 전략을 그대로 유지하면서 핵심 기자재의 내재화도 같이 추진하겠습니다. 그리고 두 번째 규모에 대해서는 지금은 구체적인 내용을 말씀을 드릴 수는 없지만 순차적으로 규모를 시장 상황 그리고 수주 상황을 보면서 저희가 증대할 수 있는 단계별 계획을 가지고 있고, 다만 지금 현재 울산에서 가지고 있는

3기가, 그리고 목포에 있는 현대엔진에서 가지고 있는 공장, 그리고 신규 증설을 하는 공장을 효율화를 극대화하기 위해서 박용엔진과 발전엔진을 전문화해서 만드는 계획을 수립을 하고 있습니다. 세 번째로는 기존의 저희 서플라이 체인과는 다르게 지금 고객들이 대출력엔진을 많이 선호를 하고 있기 때문에 그 서플라이 체인 자체가 기존의 생태계와는 조금 다릅니다.

그래서 이 서플라이 체인의 생태계를 같이 육성하는 방안까지 고민을 해서 향후에 발표드리도록 하겠습니다.

There are three points that I would like to make. The first point is, compared to other engine and machinery companies, I've talked about our superior and exceptional competitive edge.

It is because we have an integrated production system, and for any future plans, we're going to maintain this integrated production system along with the internalization of equipment and parts. The second point is, we have a phased-in plan for capacity expansion, although I cannot give you detailed numbers right now.

Considering market conditions and order intakes, we may progressively expand our capacity. Currently we have 3 gigawatt, 3 giga capacity in Ulsan, and we have Hyundai Engine's capacity based in Mokpo, and we also think of new expansions, and we will make sure that any new expansions will be done in a way that maximize efficiency across all operations.

That is why we are focused on power generation purposes along with other purposes. The third point is, we're facing a different supply chain structure and paradigm because our customers prefer high-output engines today.

It means we are focused on nurturing a different ecosystem, which is slightly different than before. 네, 다음 질문요.

네, 다음 질문하실 분은 신한투자증권의 이동헌 님이십니다. 질문해 주십시오.

The next question will be provided by Lee Dong-heon of Shinhan Investment & Securities. 네.

네, 신한 이동헌입니다. 좋은 실적 축하드리고요, 질문 기회 감사합니다.

저도 두 가지 질문인데요. 하나는 삼호의 이익률에 대한 질문이고요.

기존에 예상했던 대략 이 수주 믹스 영향 때문에 이익률 올라가는 게 좀 슬로우해질 거다라는 거에 비하면 되게 잘 나온 거 같아서요. 앞으로 이 수주잔고 매출인식분, 이제 성가 상승분이 인식되는 것과 믹스가 바뀌는 거, 생산성 증대를 감안하면 어떻게 가이드를 주실지 요런 부분 말씀 부탁드리고요.

생산성 증대가 벌써

1, 2년이 지난 이야기인데 계속 마른 수건을 짜시는 건지 또 새롭게 증대가 되는 부분이 있는지 궁금합니다. 두 번째는 SMR 관련인데요.

테라파워 SMR 공급망 사업하는 것도 궁금하고요, SMR 선박 사업하는 것도 궁금합니다. 업데이트해 주실 수 있으면 말씀 부탁드리겠습니다.

여기까지입니다. 감사합니다.

Thank you for the opportunity. I have two questions.

The first question is about operating profit of Samho. As you mentioned, the influence of changing order mix can be one factor to consider, but still, the performance of Samho is better than we expected.

Given price increases of vessels and changing product mix and productivity gains, based on current balance of back order, do you expect further improvement, or what kind of guidance can you share with us? You have been talking about productivity gains consistently over the last one and two years, a couple of years.

Is it that you are just wringing already dry towel, or are you pursuing new innovations in increasing your productivity? My second question is about your SMR business.

I'm curious about what's going on with your business with TerraPower, and overall, can you give us an update about your SMR business? 예, 삼호중공업 실적이 너무 잘 나왔는데 생산성 개선이라는 거는 저희들이

1년 목표치를 가지고 매출을 달성을 하려고 노력을 하는데 이번 분기까지 상반기 기준으로 놓고 보면 약 한 2주 정도, 한 10일 정도 좀 당겼다, 그렇게 볼 수 있습니다. 그래서 한 7~8% 정도의 생산성 향상이 있었습니다.

여기에는 뭐 여러 가지 이유가 있겠지만 어쨌든 생산성이 좋아진 건 사실입니다. 하반기에도 뭐 지켜봐야 되겠지만.

그리고 또 하나 실적이 좋았던 이유는 2024년 물량이 52%, 그리고 2025년 물량이 14%로 상대적으로 현대중공업 대비해서 현대중공업은 2024년 물량이 31%고 2025가 8%예요. 2023년이 53%로 제일 많습니다.

상대적으로 삼호의 경우는 뒤쪽이 2024, 2025년이 많기 때문에 거기에 대한 어떤 수익성이 더 개선되는 부분들이 계속 있다라고 보시면 될 것 같아요. 하반기에도 이런 비중으로 계속 간다 그러면 양호한 실적이 계속 예상이 됩니다.

네.

About Samho's performance, yes, it's true that it achieved stellar performance. As to productivity improvement, we have our benchmark, which is our annual plan.

Based on that, we give you our private productivity enhancement and numbers. Based on the first half of this year, we had a productivity improvement of around 10 days or roughly 2 weeks, and that translated into 7% to 8% productivity improvement.

There are varied reasons why, but it is in fact that productivity is improving. About the second quarter, second half performance of Samho, we need to wait and see, but in terms of volume-wise, if you look at Samho's performance, 2024 order accounts for 52% and 2025 order 14%.

Relative to Hyundai Heavy Industries, the numbers are 31% for 2024 and 8% for 2025. If the current proportion maintains, then we believe that the second-half performance of Samho can improve further.

네, 다음으로 테라파워사하고의

SMR 사업 협력 및 전반적인 SMR 사업 추진 현황 간단하게 말씀드리겠습니다. 일단 현대중공업은 지금 테라파워사가 현재 미국 와이오밍주 케머러 지역에 건설 중인 SMR 실증 발전 설비의 원통형 원자로 용기 공급 계약을 지난 2024년 말에 체결을 했습니다.

이 건 관련해서 지금 저희 현대중공업은 다른 그 주기기 컴포넌트 공급사 중에서 가장 먼저 올 연말에 생산에 착수할 것으로 지금 예상을 하고 있고요. 그리고 지난 5월에 테라파워사와 SMR 원자로 주기기 핵심 설비 제작 및 공급에 관한 기본합의서를 체결한 바 있습니다.

이 기본합의서 체결로 저희 현대중공업은 테라파워사의 나트륨 SMR의 원자로 주기기 공급 우선 협상 대상자 지위를 확보한 바 있습니다. 관련해서 지금 저희 현대중공업은 테라파워사하고 이 상업용 SMR 추진 일정과 그에 따른 주기기 공급 일정을 지금 협의하고 있고, 이러한 상업용 SMR 프로젝트가 좀 더 구체화된 시기에 비밀유지 의무에 위반되지 않는 수준에서 설명할 기회가 있을 것으로 기대를 하고 있습니다.

If I share some updates on our business with TerraPower, Hyundai Heavy Industries at the end of 2024 signed an agreement with TerraPower for its SMR demonstration project in the state of Wyoming of the United States. Hyundai Heavy Industries is going to supply a cylindrical type of reactor for that project.

Then among the component suppliers for that project, as the first supplier, Hyundai Heavy Industries will be initiating production of key components at the end of 2026. In past May, we have already signed an MOU about the manufacturing and production of core components for that TerraPower project, and we were selected as the preferred bidder for the Natrium SMR device.

We are currently consulting with the company, TerraPower, between Hyundai Heavy Industries and TerraPower, about the overall schedule and the project development for the commercial SMR development project. Unless our confidentiality agreement is not violated, sooner or later, I hope I can share with you some more details about our collaboration with TerraPower.

추가로

SMR 관련된 저희 현대중공업의 사업 관련해서 추가로 좀 더 설명을 드리자면, 일단 저희는 지난 2025년 2월에 ABS로부터 SMR 추진용 15K 컨테이너선 기본설계 인증을 받은 바가 있고요. 지난 6월에 영국 선급인 LR로부터도 SMR을 적용한 자동차운반선 PCTC의 기본설계 인증도 획득한 바 있습니다.

이러한 SMR 기반 추진선에 이어서 저희는 SMR 발전 설비 관련 기술 개발도 꾸준히 추진하고 있습니다. 지난 2025년 5월에 부유식 SMR 발전 모듈, 파워 모듈에 대한 기본설계 인증도 취득했고, 지금 저희 현대중공업은 이 SMR 발전 모듈 기반으로 다양한 형태와 형식의 SMR 발전 설비 개발을 준비하고 있다는 말씀을 드립니다.

다른 한편으로는 지금 한국조선해양과 함께 SMR을 활용한 다양한 머린 어플리케이션을 위한 레귤러토리 프레임 프로세스, 그러니까 각종 시방 표준이라든지 규정을 구축하고 수립하는 다양한 국제 기구와 프로그램, 그리고 뭐 협의체 등에 적극 참여하고 있다는 말씀을 드리겠습니다. Then

our SMR business at the Hyundai Heavy Industries level: back in February of 2025, from ABS, our 15K SMR model, the container, that achieved AIP for that specific model. Then in June, from the UK-based LR, we also achieved AIP for our SMR PCTC for SMR applications.

We are currently working on both not just about SMR propelled ships and vessels, we're also working on power plant purposes using SMR as well. In May of 2025, we also achieved AIP for floating type SMR devices.

We are exploring a variety of types and also devices for power plant purposes. Together with KSOE, we are currently exploring various marine applications using SMR.

It means we are actively participating in international organization efforts, including those involved in standard setting that includes regulatory framework proposals. 네, 다음 질문 받겠습니다.

네, 다음으로 질문해 주실 분은 다올투자증권의 최광식 님입니다. 질문해 주십시오.

The next question will be provided by Choi Gwang-sik of Daol Investment & Securities. Please go ahead.

네, 안녕하세요. 먼저 상선 시황 쪽으로 먼저 하나 여쭙고 싶은데요, 곽상무님께.

올해

VLGC, VLAC 수주가 너무 좋은데, 절대 마진을 여쭙는 건 아니고요, 이것도 예전 기억에 상당히 마진이 좋은 배여서 LNG선과 비교했을 때 요즘에 수주하실 때 견적 마진이 어떠한지 좀 질문을 드리겠습니다. 두 번째는 AI DC 힘센엔진 미국 갔는데, 이제 더 크게 FDC 시장이 많은 얘기들이 들리고 있는 거 같습니다.

그래서 우리의 FDC에 대한 준비 상황이 어떤지 좀 여쭙고 싶습니다. 인콰이어리 협의가 좀 있는지, 또 이게 도크에 들어가는 형태의 작은 건지 아니면 대형 플랫폼으로 준비하고 있는지, 뭐 만약에 인콰이어리가 계약으로 연결되면 바로 건조가 가능한 건지 그렇게 질문드리겠습니다.

Two questions basically. The first question about commercial ship market conditions.

VLGCs are known for its high margin performance, but I think it's very good recent days. Compared to LNG vessels, can you give us more update and details about VLGC's margin?

I'm not expecting detailed figures, but still. The second question is about floating data center market.

My question is basically about your level of readiness preparing for this market. Are there any customer inquiries about this?

If there are any, is it going to be about small-sized data centers that could be constructed within your dock, or is it about building a larger-sized platforms? If there is any contract that is to be signed, are you capable of constructing these data centers right away?

Sang-Hwi Kwak (Managing Director of Commercial Vessel & Gas Carrier Sales, HD Hyundai Heavy Industries): 네, 우선 VLGC에 대해서 먼저 말씀드리겠습니다. 천만영업 곽상휘 상무입니다.

잘 아시다시피 당사는 금년 상반기에 발주된 VLAC, VLGC 55척 중 약 38척 이상을 수주하면서 시장을 리딩해 왔습니다. 저희 입장에서는 큰 포인트가 올드 파나막스 빔 기준에 90K 신선형을 적기에 개발해서 프로액티브한 프로모션을 진행을 했고, 그 결과 상반기 약 38척, 지금 기준으로는 40척이 넘는 VLGC를 세계 메이저 그 플레이어들 그들로부터 수주를 했고요.

뭐 구체적인 수익률을 말씀드리기는 힘듭니다만, LNGC와 비교해서 LNGC의 그 프로덕트 카파를 침해하지 않는 그런 범위임에도 불구하고 저희 그 VLGC의 최적화된 슬롯을 사용함으로써 좋은 수익률을 지금 확보하고 있습니다. 그래서 앞으로도 VLGC 시장 이제 톤마일 증가와 뭐 전쟁의 영향도 좀 있겠지만, 계속적으로 VLGC 시장 어느 정도 그 호황세를 보일 것으로 예상을 하고 있고요.

그래서 하반기에도 적극적으로 수주에 임할 예정입니다.

About your first question about the VLGC market, out of total 55 vessels ordered across the market, we have gained 38 of them, truly we are leading the market in this specific segment. Here I'd like to point out that we were very proactive in our marketing strategy.

We swiftly developed a 90K new model compared to old Panamax model, and then we actively promoted this model, in the first half of this year our order intake amounted to 38 vessels, but as of now actually that's over 40. We were able to land orders from major players, but unfortunately we cannot share with you detailed numbers.

We would be developing this segment within a boundary that would not be hurting the capacity of LNG carriers, and we have an optimized slot for VLGCs, profitability for VLGCs would improve, we believe. Of course, increases in ton-mile and the ongoing war would certainly have an impact on this, but we expect an active VLGC market over the years ahead, we would be focused on our ordering activities in the second half of this year with this in mind.

다음 플로팅 데이터센터 관련 질문에 답변드리겠습니다. 일단 지금 저희가 말씀드릴 수 있는 것은 플로팅 데이터센터, 혹은 뭐 해상 데이터센터 관련해서 여러 그 관련 기업과 긴밀하게 협의를 하고 있고 상세하게 협의를 하고 있습니다.

그리고 가시적인 성과를 도출하기 위해서 지금 열심히 노력을 하고 있단 말씀을 먼저 드리고요. 여러 가지 그 비밀유지 사항이라든지 뭐 그런 것 때문에 상세한 내용을 제가 공유를 할 수 없다는 점을 이해를 해 주시면 감사하겠습니다.

그리고 조금 질문하신 내용 중에 이제 저희가 이 해상 데이터센터 관련돼서 어떤 건조 방안이라든지 수행 방안을 어떻게 가져갈 것인지 궁금해하신 부분이 있는데요. 일단 기본적으로 해상 그 적용을 위해서는 일단 어느 지역에 그리고 어떤 규모로 이 데이터센터를 건조를 할 것인가 이런 게 이제 상당히 이런 변수에 따라서 상당히 달라집니다.

원해나 혹은 뭐 지반이 굉장히 안정된 지역, 혹은 또 태풍이라든지 그런 그 환경 조건에 따라서 조금 전에 설명하셨던 플로팅 방식이냐, 혹은 픽스드 플랫폼 방식, 혹은 뭐 반잠수식, 세미서브머시블 방식의 그런 설비도 고려할 수 있고요. 여러 가지 저희 현대중공업은 다양한 환경 조건에서 투입될 수 있는 그런 해상 데이터센터를 지금 개발을 하려고 진행을 하고 있단 말씀을 드리겠습니다.

또 다른 한편으로는 조금 전에 저희 그 실적 발표에서도 좀 언급이 있었습니다만, 현재 이 데이터센터의 발전원 구분에 따른 고민이 좀 있어야 합니다. 단기적으로는 지금 가스터빈 발전기 자체가 상당히 그 공급망 병목 때문에 적기에 지금 납품이 안 되고 있는 상황이고, 거기에 따른 반작용으로 저희 머린 엔진을 활용한 그런 발전원을 가지고 이 데이터센터를 지금 가려고 하는 움직임도 있고요.

그렇지만 일단 빅테크의 입장은

RE100이라든지 혹은 무탄소 전원을 발전원으로 하는 그런 데이터센터를 궁극적으로 요구를 하고 있습니다. 그런 니즈, 마켓 니즈나 어떤 디맨드에 또 대응을 하기 위해서 저희 현대중공업은 중장기적으로 해상풍력 혹은 SMR 발전을 활용한 데이터센터도 저희가 기술 개발을 하고 사업 개발을 지금 추진하고 있다는 말씀을 드립니다.

About your second question about floating data centers, we are closely consulting with numerous companies in this field in detail, and we are working hard to produce tangible performance. Due to non-disclosure agreement and confidentiality issues, we cannot disclose any further.

About your question about how FDCs can be constructed in detail and how such projects will be implemented, in thinking of onshore applications, there are variables, and they are important variables among them. Location could be one of them, and the size of data center can be also one variable.

It could be very far sea, and it could be a place where the ground is quite solid, and we need to consider environmental factors as well, for example, the occurrence of typhoons as well. There would be a variety of types: floating, fixed platform, or semi-submersible.

As Hyundai Heavy Industries, we will be developing FDCs in a way that meets a variety of conditions, that includes customer requirements and any other environmental requirements as well. Also, I think we need to pay more attention to the specific source of power as well when you look at the broader FDC market.

In the short term, you may think of gas turbines, but that's not free from the bottleneck effect, and that's because timely delivery of gas turbines is limited. As a response to that, companies are now eyeing towards marine engine and similar devices for now.

If you look at the requirements of big tech companies, they are seeking carbon-free and decarbonized data center operations. That's one of the key priorities that we need to consider.

We will be keeping an eye on market leads and market demands as well, and over the mid- to long-term, whether it is SMR or onshore power development, in developing data centers, we would be developing both technology and our business, taking account of all these factors. 예, 다음 질문요.

네, 다음으로 질문해 주실 분은 삼성증권의 한영수 님입니다. 질문해 주십시오.

The next question will be from Han Young-soo of Samsung Securities. Please go ahead.

아 네, 안녕하세요. 저 첫 번째는 현대중공업하고 현대삼호중공업에 지금 헷지 포션이 한 몇 프로 정도 되는지랑 러프하게 헷지 환율 한 얼마 정도인지가 사실 궁금합니다.

그리고 두 번째는 해양사업 부문이 매출 대비해서 영업이익률이 계속해서 잘 나오고 있는데, 요게 유지 가능한지. 지금 보면은 그 기타랑 연결조정인 거 같은데요, 요게 숫자가 좀 큰 거 같아 가지고 공통비 쪽이 지금 이쪽으로 많이 빠져 있어서 그런 건지, 아니면 지금 프로젝트가 진짜 이 정도 마진이 영업이익률 기준으로 계속 날 수 있는 정 뭐 매출 요 정도 수준이면 계속 날 수 있는지, 요 지속가능성에 대한 코멘트 부탁드리겠습니다.

감사합니다. Two questions overall.

The first question is, I'd like to know the proportion of hedging between Hyundai Heavy Industries and Samho. Can you give us detailed numbers?

The second question is, in your offshore business, relative to revenue, operating profit looks better than revenue. Is it a sustainable structure?

I think it's attributable to the others category and consolidated adjustment category. I wonder whether it is because of good performance of projects themselves, or is it because of other factors?

예, 현대중공업하고 삼호중공업 헷지 비율에 대해서 말씀드리겠습니다. 재정 부문의 이재웅 상무입니다.

기본적으로 현대중공업하고 삼호중공업의 헷지 정책은 동일하고요. 잘 알고 계시겠지만 저희가 수주 시점에서 기본 헷지 비율

60%를 하고, 이후에 상황에 따라서 추가로 15%를 할 수 있는 헷지 정책을 가지고 있습니다. 그래서 저희가 75%까지 할 수 있는 헷지 정책을 가지고 있고, 환율 상황에 따라서 별도로 추가로 더 헷지 비율을 높일 수 있는 그런 또 정책을 좀 가지고 있습니다.

그래서 현재 시점에서는 75%보다 조금 상향된 헷지 비율을 양사 모두 가지고 있다고 이해해 주시면 되겠습니다. 이상입니다.

For the hedging policy for Hyundai Heavy Industries and Samho, these two companies apply the same, identical hedging policy. At the time of order intake, the ceiling is set at 60%, but considering any subsequent developments, additional 15% is also allowable, it is up to 75% in principle.

Considering current exchange situations, this ceiling could be exceeded. Currently both two companies, Hyundai Heavy Industries and Samho, their hedging portion is slightly over 75%.

네, 다음 해양 플랜트 관련 그 영업이익 지속 가능성 관련해서 답변드리겠습니다. 예, 말씀하신 것처럼 지난

1분기에 이어서 2분기 역시 영업이익 실적을 내고 있고, 이 전사 영업이익 실적은 기본적으로 저희가 이제 계속 선박도 그런 얘기를 하셨습니다만, 일단 수주를 할 때 수익성 위주의 수주로 지금 계속 그런 입장을 유지를 하고 있습니다. 그래서 저희가 지금 수주한 트리온이라든지 루야 공사의 경우에는 그런 수주 정책, 그다음 수주 전략에 의해서 좀 영향을 받은 것도 있고, 또 추가적으로 저희가 이제 이 해양 플랜트 사업 관련된 내부 역량 개선 및 수행단에서의 각종 원가 절감 노력 등이 어우러져서 이런 영업이익을 지금 달성을 하고 있고요.

추가적으로 이런 영업 실적은 지금 아직까지 육상 플랜트 관련된 현안이 아직 남아 있습니다만 그럼에도 불구하고 이런 실적을 얻었다는 말씀을 드리고요. 지속 가능성 관련해서는 지금 아무래도 이제 수주가 조금 급한 부분이 좀 있습니다.

지금 현재 이제 지난 1분기 실적 설명할 때도 말씀을 드렸습니다만 저희가 지금 중동 지역이라든지 그리고 중동 지역 발주처, 고객사, 혹은 뭐 미국, 호주 이런 지역의 에너지 메이저사 혹은 이제 NOC가 발주하는 공사에 대해서 저희 1차 참여를 좀 계속하고 있고요. 최근에 이제 중동 지역 공사의 경우에는 지정학적 충돌로 인해서 평가가 조금 지연되는 부분이 없진 않습니다.

그리고 또 일부 공사의 경우에는 안타깝게도 이제 저희가 수주가 좀 안 된 부분들도 있지만 계속 지속적으로 지금 수주 활동을 통해서 일감을 확보하려고 하고 있고, 그런 노력을 통해서 영업이익이 지속될 수 있도록 노력을 하겠습니다.

About the sustainability of operating profit in our offshore business, as was the case in Q1, in Q2 we had solid operating profit performance, and it is basically we have an targeted strategy to focus on profitability. A good case is in point include the Trion project and the Ruya project.

These are the ones that we landed orders for with profitability in mind. Also internally, we are developing our internal capabilities for our offshore plant business, and also at the execution side, we are committed to reducing costs as well.

That is why our operating profit performance was solid, and this is despite the fact that we have current issues that we need to deal with as to our onshore plant business. As to the sustainability question, in fact, we need to land more orders.

That's the situation we're facing. As I told you in the first-quarter earnings presentation, we are closely working with our customers across the Middle East, the United States, and Australia, and that includes major oil companies and orders placed by NOCs, major NOCs.

In the Middle East, the evaluation process itself is being delayed because of the geopolitical tension, and in some projects, we were not awarded the order, but we keep trying and we are committed to landing orders across those regions. 예, 조금 더 첨언해서 말씀드리면 현재 수주잔고 기준으로는

1.2조 매출이면, 연간 1.2조 매출이면 흑자 전환이 가능한 구조고요. 그리고 내년 하반기 매출이 좀 떨어지는 부분을 고려해서 저희들이 선박 투입을 통해서, 일정 선박 투입을 통해서 고정비 회수를 하게 됩니다.

그런 계획을 짜서 해양 부문에서도 흑자 기조를 계속 유지할 수 있도록 그렇게 계획 중입니다.

If I make additional comments, based on the backlog, then if the revenue is 1.2 trillion Korean won, it is possible to turn around and generate profits, not suffering losses. In the second half, in case the things do not go well as we planned, then we would input and invest vessels into this business so that the fixed cost expenses can be recovered.

This is how we're going to make sure that the plus position can be maintained within this specific business. 네, 다음 질문요.

다음으로 질문해 주실 분은

NH투자증권의 정연승 님입니다. 질문해 주시기 바랍니다.

The next question will be from Jo Hyunjoon of NH Investment & Securities. Please go ahead.

네, 안녕하십니까?

NH투자증권 정연승입니다. 저 상선 수주 관련돼서 좀 질문드리고 싶은데요.

첫 번째 그 하반기 수주 전략에 대해서 여쭤보고 싶은데, 상당 부분 목표를 채워서 하반기에는 선가 상승에 더 주력하실 건지, 아니면 그래도 슬롯을 좀 더 열어서 잔고 확보에 집중하실 건지가 궁금하고요. 혹시 이게 좀 선종별로도 전략이 좀 다를 수 있는지.

두 번째는 글로벌 시장으로 봐서도 생각보다 상반기 수주가 상당히 많이 나와서 하반기는 좀 발주 모멘텀이 떨어질 수도 있는 거 아닌가라는 생각이 있는데, 요 의견 주시면 감사하겠습니다.

I have two questions about your commercial ship order intake. The first question is, what is going to be your order intake strategy in the second half of the year?

It's because you already have reached almost your full-year target. Then what's going to be your priority?

Is it going to be increasing ASPs, or is it going to be still securing a backlog by opening slots? Also your strategy may differ by vessel type as well, please share with us your order strategy.

The second question is, across the global market, in the first half, the orders were so many, very active. It means maybe in the second half of the year the order momentum may decline, what's your view on that?

Sang-Hwi Kwak (Managing Director of Commercial Vessel & Gas Carrier Sales, HD Hyundai Heavy Industries): 네, 말씀드리겠습니다. 잘 아시다시피 상선 부분은 이미 수주 목표를 다 달성을 했고요.

그리고 백로그를 봐도 500척 이상의 수주 목표, 지금 잔고로 갖고 있고 약 3.5년에 걸친 아주 견조한 수주 물량을 이미 확보하고 있습니다. 지금 현재 영업 쪽으로 보면 2029년 혹은 일부 가스선 같은 경우에는 2030년 납기 영업을 하고 있고, 하반기에 이제 어떤 식으로 진행할지에 대해서는 물론 시장 상황에 따라 다르겠지만 이미 어느 정도 수주 물량을 확보한 상황에서 지금도 쭉 그래 왔지만 앞으로도 그 단위 슬롯당 최고의 매출과 최고의 수익률을 얻을 수 있는 고부가가치, 즉 아마 가스선이 될 거라고 생각을 합니다.

가스선 부분 영업에 좀 더 집중을 하면서 물론 포트폴리오 측면에서 탱커나 이쪽도 게을리하지 않겠습니다만, 메인 야드 같은 경우에는 특히나 LNG선, LPG선을 위주로 한 가스선의 고부가가치선 위주로 영업을 진행할 예정입니다. 그리고 상반기에 지금 현재 전 세계 신조 발주량은 저희가 파악하기로는 1,473척 거의 1억 GT에 육박하는 이런 그 물량이 발주가 됐습니다.

그 결과 아마 클락슨 같은 데서 연간 발주량도 1억 1,500만 GT 정도로 예측을 하고 있고요. 이 숫자는 2024년도 이후 3년간 연속해서 1억 GT를 초과하는 강세장을 예상을 지금 하고 있는 것입니다.

클락슨에서도 뭐 정확한 예측을 하긴 쉽지 않겠지만 일단 발주 측면에서 2027년도까지도 발주량이 늘어날 것으로 지금 예상을 하고 있고, 2028년, 2029년 이후부터도 2029년에 대해서 좀 불확실하지만 그쪽에 대해서도 특히 LNG선을 중심으로 해서 어느 정도의 물량은 나올 것으로 예측을 하고 있습니다. 특히 LNG선 같은 경우에는 2029년 특히 2030년 이후에는 공급량 부족으로 선박 부족의 그런 예측도 나오고 있고, 그런 것을 반영하듯이 금년에 나온 55척의 LNG선 발주 중에 약 30%에 해당하는 선박이 지금 스페큘레이션으로 발주가 됐습니다.

이거 시장이 어느 정도 LNG선에 대해서는 좀 기대감을 아직 갖고 있다는 거 같고, 그래서 당분간 영업 환경도 금년에 이어서 내년, 그리고 2028년 이후에도 어느 정도의 서포트는 해 줄 것으로 저희는 기대하고 있습니다. 이상입니다.

About the commercial ship business, as you mentioned, we have already almost reached our full-year target. If you look at our backlog, it's more than 500 vessels already, translated into 3.5 years of backlog.

Up until 2029 and 2030, our sales strategy would be focused on, I think would be gas vessels. Of course, we need to look at the market situations in the second half of this year, but our priority is the highest revenue and the highest operating profit per unit slot.

It means we will be focusing on high-value-added vessels, and that means gas vessels. Of course, because of product portfolio maintenance, we will not be losing sight of tankers, but it would be primarily LNG and LPG vessels that we will be focusing on.

To look at the order activity globally in the second half of this year, it's 1,473 vessels, and that's almost 100 million GT. According to Clarkson, it's going to be 115 million GT this year.

It means we're going to be seeing a very bullish market for the three consecutive years surpassing 100 million GT. Even up until 2027, we believe this market would expand, and continuing into 2028 and 2029.

Here, LNG vessels play a key role. Again, high-value-added vessels, the LNG vessels, and some project that going to 2029 and 2030, we're going to be having a shortage of LNG vessels as well.

If you look at 55 LNG vessels ordered this year, 30 of them clearly, evidently demonstrates that as a shipbuilder, we can have expectations about the market going even bullish and active. 네, 시간 관계상 마지막 질문을 받도록 하겠습니다.

추가 질문이 있으면 다음에 저희들한테 연락 주시면 감사하겠습니다. 다음으로 질문해 주실 분은 메리츠증권의 배기연 님이십니다.

질문해 주시기 바랍니다. The next question will be from Baek Ki-yeon of Meritz Securities.

Please go ahead. 네, 안녕하십니까?

메리츠증권 배기연입니다. 특수선 쪽 질문드리고 싶습니다.

저희 하반기 예정이었던 미국 무인수상정 프로그램 진행 상황과 저희가 수주를 대략적이라도 확인하는 시점이 언제일지 질문 부탁드리고요. 그리고 두 번째 질문은 그 미국으로부터 받았다는 그

RFI 관련돼서 저희에게 혹시 공유해 주실 부분이 있으실지 여쭙고 싶습니다. 추가로 저희 올해나 내년에 수주 가시성 높다고 봤던 그런 뭐 미국, 사우디, 페루, 필리핀 요런 프로젝트들에 대해서 대략적으로 수주 가시화되는 시점에 대해서 업데이트된 내용 있으신지 답변 부탁드리겠습니다.

감사합니다.

My question is about your special naval ship business. In the second half of this year, can you share with us an update about your unmanned surface ship project with the United States government?

Any specific time point that you can share with us about this specific project? Also secondly, can you share with us any information about RFI that was received from the US side?

Also there are projects across the US, Saudi Arabia, Peru, and Philippines that were mentioned about your special ship and naval ship business in 2026 and 2027. Can you please share with us any specific time point where we can have visibility about your orders and contracts?

네, 안녕하십니까? 답변드리겠습니다.

함정 특수선사업부 박정만 상무입니다. 첫 번째 질문 주셨던 미국 수상정 관련해서는 지난번에 말씀드린 것처럼 안두릴하고 현재 공동 개발하고 있고 시제함을 제작하고 있습니다.

미국 내에서 이제 이

MUSV 사업이 일단은 지금 뭐 1차적으로 시연을 거친 다음에 구체적으로 발주는 내년 이후에 이제 예상이 되고요. 그 지금 현지에서는 1차적으로 그 시연 대상 업체들을 통보를 했는데 거기에 안두릴은 1차 지금 현재는 안 들어가 있는 상태입니다.

하지만 저희가 지금 다른 쪽보다 빠르게 시제 제작을 하고 있기 때문에 시연 이후에는 기회가 있을 것으로 생각하고 계속 추진하고 있습니다. 두 번째는 미국 그 국방부로부터 받은 RFI는 언론에 보도된 정도 내용을 참조해 주시면 될 것 같고요.

일단 조금 보안 사항이 있어서 저희는 이제 구축함이랄지 그리고 이제 일반적인 그 탱커와 같은 지원함, 그 전시 목적의 지원함에 대한 그 요구 사항에 대해서, RFI로 요구한 내용들에 대해서 정보를 제공을 했고요. 구체적으로는 뭐 개략적인 가격 정보, 그리고 건조 가능한 건조 캐파, 그리고 뭐 납기 등등에 대한 질문들 위주였고요.

거기에 그 기한 내에 다 답변을 드렸었고. 예, 그 아마 지금 이제 예산안이 확정되는 과정에서 그 일정 부분 한국 건조에 대한 가능성들을 타진해 보기 위해서, 기초 조사를 위해서 그 자료를 요청한 것으로 이해를 하고 있습니다.

업데이트가 되거나 뭔가 가시적인 발주 움직임이 보이면 바로 공유드리도록 하겠습니다. 그리고 올해 내년에 그 함정 쪽에 저희가 뭐 가시적인 그런 성과들은 일단은 금년에는 저희가 그 필리핀 후속 사업하고 페루 잠수함 수주 목표로 하고 있고, 그 부분들은 원래 당초 올 그 한

3, 4분기 쪽으로 예상을 하고 있었습니다. 그래서 그 일정들 지금 저희가 계획을 달성할 수 있도록, 목표를 달성할 수 있도록 절차대로 지금 추진을 하고 있고요.

사우디는 뭐 올해는 아니었고 아직 그 내년 이후에 발주 예상되고 전쟁 여파도 좀 있고요. 조금 사업은 딜레이되는 것 같습니다.

기타 다른 그 뭐 동남아랄지 유럽, 남미 이쪽에서도 좀 추진하고 있는 것들이 있는데 아직은 조금 말씀드리기에 시기가 좀 일러서 이 부분도 구체화되면 말씀드리도록 하고. 또 저희는 함정뿐만 아니라 쇄빙선, 저희가 이제 스웨덴 쇄빙선을 수주한 이후로 그 쇄빙선이나 쇄빙선 등을 포함한 특수목적선 등에도 지금 최근에 활발하게 준비를 하고 있고, 그러니까 모델 개발하고 또 프로모션을 하고 있습니다.

그래서 그런 쪽도 조금 더 가시적인 움직임이 있으면 공유드리도록 하겠습니다. 이상입니다.

First, I will answer your questions about the surface ship. We are jointly developing a pilot product with Anduril, and as to this NUSV, first of all, there needs to be a demonstration, then a concrete order would follow, which we expect to be coming after 2027.

Currently, we have notified the companies who may participate in that demonstration, and Anduril is not one of those companies, but we are moving quicker and faster than any other companies in manufacturing a pilot product. There will be an opportunity once demonstration is achieved.

Secondly, as to the RFI that we received from the US Department of Defense, and due to security and confidentiality issues, we cannot mention in detail, but it's going to be about destroyer or certain types of support ships. Within the RFI, there were requirements, and then we timely provided our information responding to that RFI, that includes price information, our construction capacity, and delivery capacity as well.

I think maybe that RFI aims to gather basic information so that the US government can finalize its budget, so that the government may review the possibility of Korean companies participating in its naval ship construction. We will share with you updates as soon as we see any tangible and visible information.

As to other projects, in 2026, we're working on the follow-up project in the Philippines, as well as the submarine project in Peru. Maybe in Q3 and Q4 this year, we expect to share with you more detailed information.

About Saudi Arabia, we do have delays in project going on within the region, possibly because of the war. For other regions, Southeast Asia, Latin America, or Europe, will again share with you any updated information.

Aside from these naval vessels, we are also working on icebreakers, as you have seen from our business with Sweden, and as well as other special-purpose vessels as well. We're making all preparations, we're developing models, and promoting our models, not just for naval ships, but these other special-purpose vehicles.

네, 장시간 감사합니다. 이상으로

2분기 한국조선해양 연결 경영실적 발표 컨퍼런스콜을 마치도록 하겠습니다. 네, 감사합니다.

Thank you.