Good morning, everyone. This is Ji-Eun Lee, an associate of Investor Relations.

Welcome to the Lotte Shopping's 2025 fourth quarter earnings conference call. Today, we have Mr.

Jae-chul Kim, CFO of Lotte Shopping. We also have other business representatives joining the call.

Questions will be taken after the presentation. Page one is the overall review of Q4 2025 consolidated financial performance.

Lotte Shopping's fourth quarter consolidated revenue increased by 1.3% YoY to 3.5 trillion won. This growth was driven by strong department store sales from higher traffic in large-format stores and increased foreign customer spending, along with continued growth in the Vietnam business.

Operating profit increased 54.7% YoY to 228 billion won, driven by improved department store performance, solid growth in Vietnam, and a base effect from Q4 2024 one-off expenses such as ordinary wage change impact and Cultureworks bad debts. Net profit turned positive, reaching 150 billion won, supported by operating profit improvement, increased equity method gains, and reduced asset impairment losses.

Page two covers key highlights of 2025 annual performance. Foreign sales in department store recorded an all-time high of 735 billion won, exceeding the previous peak of 2016.

It indicates a 29% YoY increase, showing significant growth across major branches including Myeongdong, Jamsil, Busan, and Dongbusan Outlet. To cater to rising foreign demand, the Myeongdong main branch aims to drive sales growth this year by reinforcing marketing efforts, including launching foreigner-exclusive membership cards and installing instant tax refund kiosks.

Vietnam business performance is accelerating. Vietnam department store unit is sustaining high growth rates driven by a premium strategy that incorporates Lotte's proven capabilities and know-how from the domestic market, led by Lotte Mall West Lake Hanoi, which opened in September 2027—2023.

As a result, quarterly operating profit has continued to reach new record highs, and on an annual basis, operating profit amounted to 10.1 billion won, marking a return to profitability. For Vietnam hypermarket unit, both revenue and operating profit have increased for five consecutive years, induced by strong demand for K-food and Lotte's premium branding.

Operating profit margin was 9.5 percentage, demonstrating high efficiency. Please note that we have attached the Q4 2025 income statement and annual revenue and OP breakdown by each segment on the right side of page three.

Page four is the domestic department store unit. Revenue was 9—970 billion won, indicating 4.2% increase YoY.

This growth was driven by solid same-store sales growth in our major branches and increased sales to foreign customers. Notably, foreign sales at the Myeongdong main branch surged 43%.

As a result, the share of foreign sales rose by 4 percentage points to 19%. Despite one-off expenses regarding the early closure of the Bundang branch, OP increased by 22% to 220 billion won.

This profitability was supported by strong sales of high-margin fashion products. Next is the domestic grocery business.

Revenue was 1.3 trillion won, increased by 0.4%, and operating loss was 20 billion, narrowing the deficit. Despite a decline in hypermarket SSSG, revenue grew, driven by efficient promotions and increased foreign traffic at the Seoul Station branch.

Profit-oriented operations helped narrow the operating loss. Next is the e-commerce unit.

E-commerce recorded 32 billion won of revenue, indicating 10.9% decrease. While Lotte On core revenue grew by 3 billion won, e-commerce's total revenue declined due to business portfolio adjustment and ending affiliate support contracts.

Operating profit recorded a loss of 2.8 billion won. However, the gross profit margin improved, driven by an increased mix of high-margin products, such as women's fashion and sports categories, along with higher advertised revenue.

In addition, losses were significantly reduced through SG&A savings achieved via cost optimization. Next is the overseas department store.

Revenue was 36 billion won, indicating a 10% increase, and its operating loss has turned into profit, recording 5.6 billion won, increased by 6.4 billion won. Revenue grew across all branches, including Vietnam and Indonesia.

Notably, Lotte Mall West Lake Hanoi's OP was 4 billion won, hitting a record high since its opening. As a result, annual OP turned into profit with a 10.7% margin, showing strong performance.

As for the overseas hypermarket, the revenue was 383 billion won, indicating a 3.7% increase, and its OP was 10 billion won, indicating 5.8% decline. Vietnam operation continued to achieve record-high performance, recording 15% increase in SSSG and 24% increase in OP.

Indonesia indicated declined performance due to weak consumer sentiment. Next is the Hi-Mart.

Revenue was 524 billion won, decreased by 5.7%. This was due to sluggish domestic home appliance demand and fewer business days from holiday timing difference.

However, OP improved by 8 billion won to -9 billion won, driven by key strategic initiatives such as expansion of Home Care Service, private label, and store format innovations. As for the Home Shopping, revenue was decreased by 9.6%, recording 232 billion won.

OP was 10 billion won, down by 24. While underlying profitability improved, the OP decrease was due to a high-base impact from a one-off VAT refund of 6 billion won last year.

While underlying profitability improved, the OP decrease was due to a high-base impact from a one-off VAT refund of 6 billion won last year. Next is the Cultureworks, or Cinema division.

Revenue was 128 billion won, driven by global hits like Zootopia 2 and increased content business sales. Operating loss was 2 billion won, an improvement of 14 billion won.

This was driven by strong box office performance and a base effect from last year's one-off bad debt expenses. Next page is non-operating profit summary.

Non-operating loss was 150 billion won, an improvement of 1,079 billion won. Net profit turned positive, driven by increased equity method gains from the strong performance of major affiliates, including FRL Korea, Hanssem, and Stonebridge Investment Fund.

Asset impairment loss for Q4 2025 was 127 billion won, which includes impairments on CGUs and investment stocks. Next page is the dividends.

The year-end dividend for FY '25 is 2,800 won per share. The total and annual dividend, which includes the interim dividend, is 4,000 won, an increase of 200 won YoY.

This payout qualifies for separate taxation on dividend income, reflecting our commitment to shareholder returns. Going forward, will maintain a sustainable and predictable dividend policy while balancing financial stability and investment needs.

Please refer to the table on the right for the five-year trend. Finally, we would like to discuss our financial guidance for 2026.

We are guiding revenue of 14.3 trillion won, up by 4% YoY, and operating profit of 650 billion won, representing 19% increase. While department stores remain strong due to polarized consumption trends and increased inbound tourists, this adjustment reflects expected stagnation in hypermarket units and other subsidiaries.

Compared to the mid- to long-term target announced in October 2024, revenue of 15.2 trillion won and operating profit of 800 billion won, the guidance has been revised to reflect changes in the market environment and our cost structure, resulting in a more realistic and achievable target. We will continue to make every effort to deliver on our 2026 guidance.

This concludes our presentation. We will now move on to Q&A.

Please note that the Q&A session will be conducted with consecutive translation. 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다.

질문을 하실 분은 전화기 버튼에 별표와

Now Q&A session will begin. Please press star one, that is star and one, if you have any questions.

Questions will be taken according to the order you have pressed the number star one. For cancellation, please press star two, that is star and two on your phone.

처음으로 질문해 주실 분은

The first question will be provided by Young-hoon Joo from NH Investment and Securities. Please go ahead with your question.

아 네, 안녕하세요?

NH투자증권의 주영훈입니다. 혹시 소리 잘 들리실까요?

네, 잘 들립니다. 네, 질문 기회 주셔서 감사합니다.

저 총 세 가지 정도 질문이 좀 있는데요. 일단 첫 번째는 이제 올해 가이던스를 좀 주셨는데, 이 부분을 조금 사업 부문별로 조금 구체적으로 좀 어느 정도 목표를 보고 계신지 뭐 소통해 주시면 감사할 것 같습니다.

그리고 이제 두 번째는 오랜만에 좀 저희가 순이익이 4분기 때 좀 잘 발생을 해서 되게 좀 꼭 좋게 생각을 하고 있는데, 어 저희가 제시해 주신

4분기 실적에서 뭐 어 특별히 뭐 일회성 비용이나 이런 요인들이 없었는지도 확인해 주시면 감사하겠습니다.

Good morning. My name is Joo Young-hoon from NH Investment Securities, and today I have three questions.

First is about your guidance. You shared your guidance for 2026.

Can you break that down by each business division? Second, the Q4 performance was quite strong and I think the market largely sees it as a positive.

In the 2026 guidance, if 2026 guidance is largely adhered to throughout the year, would there be any one-offs that we need to be worried about like the impairments of goodwill and different types of assets that occurred in 2025? Last question is about the one-off costs in Q4.

Are there any one-off expenses that we need to be aware of in the Q4 business performance? Thank you.

예, 먼저 질문 주신 거에 대해

1번에 대해서 말씀을 좀 드리도록 하겠습니다. 저희가 가이던스에 대한 전반적인 사항들은 어 저희가 음 컨센서스를 이제 저희 내부 목표하고 컨센서스를 중심으로 해서 달성 가능한 수준으로 작성을 하긴 했는데요.

그 부분에 대한 세부적인 답변은 이제 차후에 한번 좀 말씀을 좀 드리도록 하겠습니다. 그다음에 이제 두 번째 질문 주셨던 26년도의 영업외손익 및 순이익 전망에 대해서 말씀 좀 드리면은 어 현재 그 전체 추이 및 이런 거 봤을 때 과거처럼 그렇게 큰 어 대규모 손상이라든지 이런 부분들은 우려가 안 되고 있습니다.

단 이제 약간 이제 어 저희가 좀 주시 깊게 보고 있는 거는 어 하이마트 쪽에서의 그 가전 시장 등이 여전히 약간 좀 좋지 않은 상황이어서 나름대로 저희가 노력을 해서 어 영업이익을 이제 흑자 기조로 유지하고 있지만 그쪽에서의 일부 손상이 있지만은 그 부분도 어 과거처럼 큰 손상이 있을 가능성이 없기 때문에 순이익 전망은 좀 어 양호하지 않을까 생각이 되어집니다.

Yes, I will take your first and second question first. Regarding the 2026 guidance, I think at this point we can say that we developed it based on the market consensus and the internal targets that we have.

As to the details in terms of the breakdown of each business division, I think we can communicate with the market at a later period. Regarding your second question on any one-offs we need to be aware of for the 2026 operating profit, I do not believe that there will be any significant one-offs that can occur throughout the year.

Having said that, we are monitoring the situation of Hi-Mart, given that the home appliance market has been quite slow and it does not seem to show signs of strong recovery in the near future. Against that backdrop, we will be making every effort to maintain a positive operating profit for Hi-Mart.

We do not foresee, however, any large one-off impairments like we did in the past, we are hoping that we will be able to maintain the positive operating profit trend for Hi-Mart. 네, 백화점

4분기 일회성 비용에 대해서 간단히 말씀드리겠습니다. 백화점 4분기에 ERP 비용, 그리고 분당점 종료 비용, 그리고 김해 토지사용료 제소 납부 등의 일회성 비용이 약 300억이 반영되었습니다.

이상입니다.

First, I will talk about the department store one-off expense to answer your third question. Largely, the one-offs was around 30 billion Korean won, and this includes the ERP cost, the cost associated with closure of the Bundang store, and cost associated with the land usage payments in Gimhae area.

예, 마트, 슈퍼 말씀 올리도록 하겠습니다. 어 일단 추석이 시점차가 좀 있다 보니까 그 시점차에 따른 광고 비용에 있어서 좀 추가 반영이 있었고요.

그리고 백화점과 마찬가지로 좀 일부

ERP에 대한 진행 뭐 이러한 것들로 인해서 일시적인 비용이 일부 있었습니다. 이상입니다.

Next, for the supermarket and grocery business, there were some one-offs related to the fact that the holiday timing was different from last year. Chuseok, the Korean Thanksgiving holiday, dates were different and the associated advertising cost would be booked as one-off.

There were also some cost associated with ERP programs, similar to the department store as well. 다음 질문 받겠습니다.

Next question,

The following question will be presented by Sang-jun Park from Kiwoom Securities. Please go ahead with your question.

네, 질문 기회 주셔서 감사합니다. 총 세 가지 질문이고요.

첫 번째는 저희 주요 유통업태

1분기 어 지금 기존점 성장률 분위기가 좀 아 궁금한데요. 뭐 1월 달 수치랑 뭐 2월 초 어떤 분위기들, 매출에 대한 좀 어 동향 좀 공유 가능하시면 부탁을 드리고요.

두 번째는 저희 어 백화점이 어쨌든 지금 외국인 어 매출이 계속 많이 늘고 있는데, 올해는 어느 정도 구성비에 어느 정도 성장률을 혹시 회사가 조금 예상하거나 계획하고 계신지 그게 두 번째 질문이고요. 마지막은 세 그 이커머스 쪽인데요.

지금 적자가 지금 어 좀 많이 줄어든 것 같아요. 그래서 이게 좀 뭐 4분기 때 막판에 뭐 쿠팡 영향도 있었고, 사실 소비 흐름도 그렇게 나쁜 상황은 아니라 생각해서 뭐 좋아지는 게 어느 정도는 좀 이해가 되는 부분도 있긴 한데, 이게 올해 분기별로 봤을 때 이 정도의 어떤 적자 개선 흐름이 지속 가능한 건지가 좀 궁금해서요.

어 그런 부분에 대해서 조금 더 부연 설명을 해 주시면 감사하겠습니다.

Good morning. I am Park Sang-jun from Kiwoom Securities.

Thank you for the opportunity today, and I have three questions. Question one is regarding the same-store sales growth of the stores in Q1.

What were the trends in January and early February, and what is your outlook on the revenue trends for this quarter? Second question is regarding the department stores.

We have seen visible growth of inbound foreign customer revenue. Do you think this trend will continue throughout the year?

What do you foresee as the growth of the foreign customer revenue and also how much would be the contribution to revenue coming from the foreign customers? Third question is regarding e-commerce.

The loss in this business is reducing significantly. There was, of course, the Coupang incident in Q4 last year, and overall consumption seems to be quite robust.

Overall, I think I can understand this reduction of the losses. Do you think this trend will continue throughout 2026, and do you think that loss will continue to narrow throughout the remainder of the year?

Thank you. 네, 백화점

1, 2월 매출 동향부터 말씀드리겠습니다. 어 백화점은 1, 2월 그 매출이 계속 지금 두 자릿수 이상 신장을 하고 있습니다.

음 주요 이제 팩터를 말씀드리면 우선 대형 점포가 그 계속해서 고신장을 이어가고 있고요. 그리고 해외 명품에서의 하이 주얼리도 고신장을 이어가고 있습니다.

또한 외국인 매출도 작년 하반기 흐름을 계속 이어서 두 자릿수 신장을 하고 있고, 이번 설 세트 역시 저희가 두 자릿수 신장을 하면서 계속 좋은 흐름을 이어가고 있는 상황입니다. 이상입니다.

First, I will go over the department store recent revenue trends. In January, we have been seeing double-digit growth, mainly driven by the large-format stores and the luxury overseas luxury brands and high jewelry brands, and also the foreign inbound customers.

We believe that these trends will largely continue for the time being in this quarter. Yes, and so we believe that this strong trend should be visible for some time.

예, 마트, 슈퍼 말씀드리도록 하겠습니다. 어

1월, 그러니까 작년하고 설의 시점차가 있다 보니까 1, 2월을 함께 보는 게 맞을 것 같습니다. 어 1, 2월로 보았을 때는 기본적으로는 선물 세트가 백화점과 마찬가지로 매출 호조를 나타내고 있는 상황이고, 또 경쟁사의 폐점에 대한 이슈가 있다 보니 어 그거에 따른 반사 효과들을 좀 보고 있는 상황입니다.

그리고 전년에 비해서 기온이 좀 추운 날짜가 많아지면서 전체 의류나 방한용품들 중심으로 해서 기존 식품의 성장과 더해서 어 1, 2월의 매출의 흐름은 플러스 신장으로 이어질 것으로 보고 있습니다. 이상입니다.

Next is the grocery and supermarket business. Given that the Lunar New Year holiday falls on different dates this year and last year, I think it is important to look at January and February together.

Like the department stores, the gift sets during the Lunar New Year holidays should be one driver of growth this quarter. Also, there are some competitor stores that are closing down, and I believe that some of our stores will benefit from that.

Another aspect is that the temperature is lower than last year, and therefore fashion and related categories have also been showing growth. Along with the growth of the food and beverage category, I think these factors will continue to drive strong growth in the first quarter of this year.

Thank you. 예, 이커머스 답변드리겠습니다.

저희가

25년에 거래액 기준으로 시장 평균 성장률을 상회하는 결과를 냈습니다. 그래서 26년도 그런 어 추세로 갈 수 있을 거라 보고 있고요.

그리고 저희가 아 기존에 해오던 그런 상품 거래하는 상품의 수익성 개선 계속 이어질 거기 때문에 그런 부분에서 저희가 26년에 BEP를 목표로 지금 진행을 하게 될 것 같습니다. 이상입니다.

Next is the e-commerce business. If you look at the growth of our GMV in 2025, it has outperformed the market average, and we are hoping that these strong trends will continue in 2026.

We have also been focusing on high-margin, high-profitability products, and with these efforts combined, we believe that we will be able to achieve BEP in this year. 다음 질문 받겠습니다.

Next question, please. 다음으로 질문해 주실 분은

The following question will be presented by Lina Oh from LS Securities. Please go ahead with your question.

아 네, 안녕하세요? 저

LS증권 오리나입니다. 질문 기회 주셔서 감사드립니다.

저 두 가지 질문 있는데요. 일단 첫 번째는 오카도 관련해서 올해 4분, 그러니까 2025년도 4분기에 이제 그로서리 쪽에 비용 얼마나 반영됐는지 말씀 부탁드리고, 이게 뭐 7, 8월 오픈을 목표로 하고 계신다고 들었는데, 어 지금 진행 상황 및 올해 저희가 어 그로서리 사업부에서 이쪽 비용을 좀 어느 정도로 어 계획하고 계신지도 좀 말씀 같이 부탁드리겠습니다.

그리고 요거 관련해서 이제 이 부분들 제외하고 이제 마트 자체로만 봤을 때 이제 좀 개선될 수 있는 포인트가 올해 어느 부분에서 나올 수 있을지 그것도 같이 말씀드리고 이게 첫 번째 질문이고요. 그다음에 두 번째는 아까 사업부별로 가이던스 따로 뭐 주시지는 않으신다고 말씀 주셨습니다마는 이제 그럼 혹시 해외 쪽 같은 경우 이제 베트남 워낙에 성장세가 좋다 보니까 어 이쪽 부분이라도 좀 올해 계획 좀 어 구체적으로 말씀 주실 수 있는 부분 있으면 공유 부탁드리겠습니다.

고맙습니다.

Good morning. I am Lina Oh from LS Investment Securities, and I have two questions.

One is related to Ocado. In Q4 2025, how much cost associated with Ocado has been reflected in the grocery business numbers?

I believe you are targeting opening for July and August period, and also what would be the cost that you would book related to Ocado this year as well? Ocado cost in Q4 2025 and this year.

Related to that, overall grocery business, what would be other areas or other factors of improvement that we can look forward to, other than the Ocado-associated costs for 2026? My second question is regarded to your overseas business.

I understand that you're not able to share more specific division guidance for 2026 yet, but your overseas business, including Vietnam, has been doing quite well. Can you share a little bit more detail on the outlook you have for the overseas business?

예, 마트, 슈퍼 말씀 올리도록 하겠습니다. 어 오카도 비용은 아무래도 현재까지는 오카도의 핵심이라고 할 수 있는 그 온라인 전용 물류센터

CFC가 지금 건설 중인 상황이다 보니까 비용은 좀 적지 않은 규모가 들어가고 있는 상황이고, 26년에도 어 대략 좀 적지 않은 금액이 계속 비용이 들어갈 전망입니다. 다만 이러한 비용들은 어 저희가 오카도 CFC가 오픈되면서 정상적으로 운행이 되면 좀 상쇄되어 나갈 것으로 판단하고 있고, 또 마트의 기존 사업에 있어서도 25년도 3분기에 어 소비지원금 사용처 제외 등으로 인해서 좀 기저 효과들이 올해 있습니다.

그래서 이러한 부분들을 보았을 때 오카도 투자에 따른 비용들은 저희가 좀 상쇄해 나갈 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 감사합니다.

Regarding Ocado-associated costs, we are still building one of the key assets of Ocado, which is the CFC. Given the constant construction needs at the moment, the size of the loss may increase in 2026, and we will be probably recording a loss in 2026 for Ocado.

However, once the CFC opens and reaches the business-as-usual status, these costs, I think, will quickly be offset. Then overall the grocery business last year in Q3, when the government distributed the subsidies, the coupon subsidies, the large marts were excluded from this program.

There will be a base effect coming from this in 2026. Overall, we believe that once business starts in earnest, the Ocado-related costs can be offset quite speedy manner.

네, 백화점 해외 사업 계획에 대해서 간단히 말씀드리겠습니다. 백화점은 해외 사업 전략은 크게 이제 두 가지로 투 트랙으로 진행될 예정인데요.

먼저 기존 점 네 개에 대해서 어 리뉴얼이나 이런 마케팅 강화를 통해서 수익성을 더 강화하는 측면으로 계속 진행될 예정이고, 두 번째는 저희가 웨스트레이크 하노이의 성공 모델을 바탕으로 해서 그룹사와 협업해서 대형 복합 단지를 추가 개발하는 거를 검토하고 있습니다. 현재 하노이와 호치민의 위성 도시 중심으로 정부가 정부 주도로 개발되는 성장성 높은 부지를 중심으로 현재 지금 검토를 하고 있습니다.

이상입니다. Next, regarding the overseas business of the department stores, we have largely two strategies that we are implementing at the moment.

One, we have four stores at the moment, and by implementing the renewals and strengthening our marketing activities, we are working to boost the profitability of the existing stores. Second, the West Lake Hanoi has been very successful, we are working to replicate this success in some other cities as well.

We will be working together with the group affiliates to develop large shopping mall complexes in second-tier cities near Hanoi and Ho Chi Minh. These cities will largely be developed by government, and therefore we believe that these cities will show very strong growth in the future.

We are planning to expand our presence into these second-tier cities. 예, 마트, 슈퍼 말씀드리도록 하겠습니다.

그랑 그로서리라고 불리어지는 식품과 즉석 취식 공간, 이팅 코너를 넓힌 전문화시킨 그러한 모델이 베트남 현지에서도 웨스트레이크, 그리고 또 저희가 리뉴얼을 해 나가면서 성과가 있음을 확인을 했고, 그래서 작년 말부터 올해는 기존의 매장들을 이러한 그랑 그로서리의 모델로 리뉴얼 전환시키는 쪽으로 집중코자 합니다. 특히 다낭, 나트랑 같은 관광지 매장을 중심으로 해서 이러한 새로운 그랑 그로서리 모델로 기존 매장을 리뉴얼하는 전략과 더불어서 두 번째는 베트남 시장 자체가 굉장히 급격하게 빠르게 발전하고 변하고 있는 상황에서 저희 베트남 마트 사업에 있어서도 온라인 쪽에서 새로운 시장 기회를 좀 적극적으로 타진해 볼 생각입니다.

그리고 인도네시아의 경우에는 저희가 도매 사업과 소매 사업을 결합한 일종의 소매와 창고형이 결합된 새로운 하이브리드 모델을 몇 달 전에 발리에 새롭게 선보였고, 이렇게 새롭게 선보인 새로운 매장의 성과가 굉장히 좋게 나타나고 있습니다. 그래서 기존 매장에 대해서 이런 새로운 하이브리드 모델로 전환시키는 작업을

26년 한 해 좀 지속할 예정입니다. 감사합니다.

Yes, and now I will go over the grocery business. We have the Grand Grocery models in Korea, and these have specialized food corners and a quite large eat-in area as well, and we believe that this model can be very successful in Vietnam.

We have tried it in Vietnam West Lake, and based on the success, we're planning to expand this model when renewing the existing stores. As of last year, I think we are already seeing positive results, especially in areas that are near tourist attractions.

I think we will be accelerating the renewals so that the existing stores can become the Grand Grocery models and attract more inbound customers. Vietnam market overall is developing and changing very quickly, and so we will be renewing our existing models and also launching online businesses.

The online business, I think, is an area where we can look out for new business opportunities. Given the economic development of Vietnam, that is another area that we are highly interested in.

If you look at the Indonesian market, we are coming up with hybrid formats that combine wholesale and retail segments. It's basically a retail store that is also having features of a warehouse store.

These hybrid-type models we launched a couple of months ago, and we're already seeing positive results. In the future, we will be renewing the existing stores to these hybrid-format stores to attract more customers and show strong business growth.

Thank you. 직전에 키움증권 박상준 위원님께서 질문 주셨던 백화점의 외국인 매출 전망에 대한 그 답변이 좀 충분치 않았기 때문에 그거에 대해서 백화점에서 부연 설명 드리겠습니다.

Regarding the previous question made by the analyst from Kiwoom Investment Securities, I think we can give you some more color on the inbound foreign customer contribution to revenue. The department store business will add some more color to that.

네, 백화점 올해 외국인 매출 전망 및 계획에 대해서 간단히 말씀드리겠습니다. 백화점 외국인 매출은 작년에 이어서 올해도 뭐

1, 2월 실적을 보더라도 현재 지금 두 자릿수 이상 신장을 하면서 8,000억을 돌파할 것으로 예상을 하고 있습니다. 이렇게 되기 위해서 저희도 세 가지 측면에서 전략들을 준비하고 있는데요.

우선은 뭐 본점, 잠실이 저희 외국인 매출의 70% 이상을 구성비를 차지하는 만큼 그룹사 연계한 통합 마케팅을 계속 강화할 예정이고, 두 번째로는 알리페이 등과 제휴한 결제 편의성도 계속 제공할 예정입니다. 마지막으로 텍스 리펀 등 이런 컨시어지 서비스 공간 확대를 통해서 올해도 좀 견조한 성장을 이어갈 수 있도록 할 예정입니다.

이상입니다.

Yes, we have been seeing continuous growth of revenue coming from the foreign inbound tourists and customers. If we look at January and February numbers, I think we are seeing already double-digit growth, around 800 billion won revenue contribution.

There are largely three strategies we are implementing to continue this trend. A very high portion of this foreign revenue is coming from our HQ and Townships stores, I think more than 70%.

We will be cooperating with group affiliates in terms of marketing and promotional activities to generate strong growth. We will also be working with the RCs to enhance the convenience regarding payments, and we will be installing kiosks so that the foreign customers can easily do their tax returns when they are shopping in our stores.

Thank you. 다음 질문 받겠습니다.

Next question, please. 다음으로 질문해 주실 분은 한화투자증권의 이진협 님입니다.

The following question will be presented by Jin-Hyeob Lee from Hanwha Investment and Securities. Please go ahead with your question.

네, 안녕하세요? 저 한화투자증권 이진협입니다.

저 두 가지 질문 드리겠습니다. 아까 마트 쪽에서 홈플러스 수혜가 본격화되고 있다라는 말씀을 해주셨는데, 뭐

11월부터 본격적으로 폐점이 좀 진행되고 있다 보니까 관련해서 수혜의 강도가 어느 정도일 거고 향후에는 어느 정도로 보고 계시는지가 궁금하고요. 두 번째는 저희 재무상태표를 보면 차입금이 좀 줄어들고 있는 상황이라서 올해 차입금에 대한 계획은 조금 어떻게 운용을 해 나가실 건지, 또한 이자 비용은 올해 어느 정도로 좀 줄어들 것으로 예상을 하시는지 관련해서 설명 부탁드리겠습니다.

Good morning. I am Lee Jin-Hyeob from Hanwha Investment Securities, and I have two questions today.

You mentioned today that some of the stores of Homeplus is closing and that you are benefiting from this change in the market. What is the contribution?

How much can you benefit from this closure of the competitor stores, and what is your outlook on that for the remainder of the year? Second question is regarding debt levels.

When I look at your statement of financial position, the debt levels have come down. What would be your expectation for this year regarding debt levels and also how much reduction can you experience in terms of the interest expense this year?

예, 마트, 슈퍼 답변 올리도록 하겠습니다. 그 홈플러스 관련해서 특히 홈플러스가 폐점을 했거나 폐점을 공식적으로 어나운스한 매장들 중심으로 저희 쪽에 좀 반사 효과가 강하게 나타나고 있는 상황입니다.

어 해당 점들을 중심으로 해서는 크게는 두 자릿수 이상 매출이 좀 늘어나는 그러한 상황을 보이고 있습니다. 어 이러한 부분들을 보았을 때 어 앞으로 홈플러스 쪽에 폐점이나 폐점 예정을 공식화하는 매장이 늘어날수록 저희 쪽에 영향을 받는 매장들이 좀 늘어날 것으로 판단하고 있습니다.

감사합니다. Regarding the first question, our stores that are near Homeplus stores that have closed or have officially announced its closure have been experiencing around double-digit revenue growth.

We are observing that these stores are benefiting from the situation of the competitor. If more Homeplus stores close or officially announce the closure, I think this type of benefit can become stronger in the coming months.

예, 두 번째

26년 차입금 계획하고 이자 비용 전망에 대해서 답변드리도록 하겠습니다. 26년도는 이제 저희가 지속적으로 투자비 집행 관리를 좀 진행을 하고 추가적으로 이제 비핵심 자산 매각을 좀 더 가속화하려고 합니다.

이에 따라서 차입금 규모를 현재 그 25년 말에 13조 8천억인데, 저희 예상으로는 한 13조 한 중반 이하로 좀 낮추려고 하고 있고요. 그다음에 그에 따른 이자 비용 같은 경우도 이제 차입금 감축도 있지만은 저희가 이제 예전에 빌렸던 그 고금리 차입금은 지금 우선적으로 계속 상환하고 있습니다.

그에 따라서 이제 이자 비용 자체도 두 가지 효과를 감안했을 때 저희 축소가 어느 정도 가능하지 않을까 생각되어집니다. 예, 이상입니다.

Regarding the question regarding debt and interest expense, we will be investing in CapEx continuously in 2026 and also at the same time make efforts to accelerate the disposal of some of our non-core assets. Debt as of 2025 was around 13.8 trillion.

In 2026, we believe we can bring that down to around or below mid-13 trillion levels. As a result, given that the debt size is expected to decrease, interest expense should decrease as well.

Another aspect to consider regarding interest expense is that we are paying down the high-interest borrowings first. As those borrowings are paid down, overall interest expense should show further decrease.

Thank you. 다음 질문 받겠습니다.

Next question, please. 다음으로 질문해 주실 분은 키움증권의 박상준 님입니다.

The following question will be presented by Sang-jun Park from Kiwoom Securities. Please go ahead with your question.

예, 다시 질문 기회 주셔서 감사합니다. 그

25년 같은 경우는 이제 뭐 손상차손 반영에 따른 뭐 감가비 축소라든지 이런 고정비 좀 변동 요인들이 좀 컸었던 거 같은데요. 26년에도 저희가 고정비 측면에서 좀 특별히 좀 고려해야 될 뉴스가 있는지 그게 좀 첫 번째 질문이고요.

그다음에 두 번째는 이제 약간 뭐 차입금 얘기도 좀 나오긴 했는데, 저희 올해 이제 관련해서 좀 투자는 그 투자 규모도 아무래도 현금 흐름과 연결되다 보니까 좀 플랜이 금액이라든지 뭐 상세 내역이라든지 좀 쓰였으면 좋을 거 같은데, 그 케펙스에 대해서도 조금 부연 설명 부탁드리겠습니다. 감사합니다.

Good morning. I am Park Sang-jun from Kiwoom Securities, and thank you for the opportunity to ask questions again.

I have two questions. In 2025, there was significant reduction in fixed cost, given that there was recognition of impairment losses and, as a result of that, the depreciation expense declined.

Would there be any similar further decline of fixed cost in 2026? What is your outlook in that category?

Second question is regarding CapEx. What is your CapEx plan for 2026, given that it also impacts your overall cash flow?

Can you share overall details and where you will be investing? 예,

1번 먼저 그 질문 주신 거에 답변드리겠습니다. 그 25년도 같은 경우에는 사실 24년도에 재평가로 인해 가지고 손상차손이 많이 있어서 이제 감가비 축소 효과가 있었는데, 이번에 이제 25년도에 결산을 보신 것처럼 특이한 손상차손이 사실 없었습니다.

그러면서 26년도도 마찬가지로 그런 게 좀 25년과 유사하게 그런 게 나타나지 않을까 생각되어집니다.

Regarding your first question on the fixed cost levels, in 2024, we did large-scale re-evaluation of our assets that led to some impairment losses and also the decline of depreciation expense. There was overall reduction of fixed costs.

However, in 2025, as you can see from our financials, we did not experience any unusual impairments, and I think this trend will be similar in 2026. We do not foresee any unusual one-off impairments that can have direct impact on our fixed costs.

예, 두 번째 그

26년 투자와 관련해서 답변드리겠습니다. 그 두 번째 투자에 대한 거는 이제 방향성에 대해서 좀 이야기 좀 드리려고 하는데요.

26년도는 이제 기본적으로 저희가 백화점의 경우 이제 대형점, 이제 매출 잘 나오고 있는 본점, 잠실에 대한 완성도를 높이기 위해서 집중적인 리뉴얼을 먼저 우선적으로 진행할 예정입니다. 그다음에 마트나 이제 슈퍼 같은 경우에는 이제 일단 슈퍼 부분 리뉴얼, 소규모 리뉴얼을 좀 진행을 하고, 슈퍼의 경우에는 이제 적은 투자로서 효율을 낼 수 있는 점포의 일부 출점 등을 지금 계획하고 있습니다.

예, 이상입니다.

Regarding CapEx, I think maybe I can give you more color on the direction that we have for 2026. As for the department store, we will be focusing on the renewal of large-format stores, especially our HQ Jamsil store.

Then as for the grocery business, I think we will be focusing on efficiency. The renewals will be smaller in scale, and we may decide to open new stores that require small amounts of investment, but the stores that we can believe will generate high efficiency.

Thank you. 다음 질문 받겠습니다.

Next question, please. 다음으로 질문해 주실 분은 한화투자증권의 이진협 님입니다.

The following question will be presented by Jin-Hyeob Lee from Hanwha Investment and Securities. Please go ahead with your question.

네, 추가 질문 기회 감사합니다. 한화 이진협입니다.

저 해외 쪽에서 마트의 추가 출점 계획은 올해 어떻게 되시는지 확인 부탁드리고요. 또 하나는 이번에 저희 백화점 같은 경우에는 분당점을

3월 달에 철수하는 걸로 알고 있는데, 추가적으로 중소형 점포들 폐점 계획이 있으신지 또 관련해서 업데이트 부탁드리겠습니다.

Thank you for the opportunity again. I have two questions.

One is regarding the grocery business overseas. What are your plans for new store openings?

Second, I heard that you will be closing your Bundang store this year. Do you have additional plans to close more stores this year?

Overseas store opening plans and domestic store closing plans would be helpful. 예, 마트, 슈퍼 답변드리도록 하겠습니다.

어 기본적으로 베트남 중심으로 해서 신규 출점 계획은 계속 갖고 있는 상황이고, 올해는 특히 하노이권 중심으로 해서 어 부지 확보 단계까지 지금 가고 있는 상황입니다. 어 지금 뭐 특정적으로 숫자를 말씀드리기는 좀 그렇지만, 어 올해는 베트남을 중심으로 신규 출점을 좀 진행을 구체화할 계획입니다.

감 감사합니다. I will first discuss the overseas new store opening plans.

We have been making effort to open new stores in Vietnam, especially in the regions near Hanoi. We have already secured land that we need to open new stores.

It's a little bit too early to share exact numbers, but we will be focusing new store opening efforts in Vietnam, and especially in Hanoi. 예, 두 번째 그 백화점 분당점 종류의 추가적인 중소형 점포 폐점 계획에 대해서 좀 답 답변드리도록 하겠습니다.

저희가 이제 그 지금 중소형 점포 같은 경우에는 여러 가지를 지금 검토를 하고 있습니다. 그래서 뭐 말씀드린 것처럼 어 임차 점포에 대한 어 일시적인 종료, 그다음에 이제 자가 점포에 대한 매각 등 여러 가지를 검토하고, 추가적으로 또 이제 그 업태에 대한 변경들도 검토하고 있어 가지고 그러한 것들이 좀 어느 정도 구체화되면은 어 말씀을 좀 드릴 수 있도록 하겠습니다.

예. 그리고 앞서 말씀드린 요 세 가지 방향에 대해서 지속적으로 저희가 진행을 하고 있습니다.

예, 이상입니다. Regarding your second question on the closure of stores in the domestic market, I think you specifically referred to small- and medium-format stores.

For the small- and medium-format stores, we are taking a diverse approach. We may look at temporary closure of the stores that we lease or rent.

We may look to dispose some of the stores that we own. We may look to change the main businesses or make some business changes and improvements in the existing stores.

We are looking at it with diverse options, and I think when we have more concrete plans, we can share that with the market. 다음 질문 받겠습니다.

Next question, please. 현재 질문을 요청하신 분은 없습니다.

질문을 하실 분은 전화기 버튼에 별표와

Currently, there are no participants with questions. Please press star and one to give your question.

네, 더 이상 질문이 없으므로

Q&A는 이것으로 마치겠으며, 추가적인 질문이 있을 경우 IR팀을 통해 문의해 주시기 바랍니다. 이것으로 롯데쇼핑 2025년 4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 모두 마치겠습니다.

시간 내주셔서 감사드리며, 앞으로 많은 관심 부탁드립니다. 감사합니다.

Since there are no more questions, we will now finish today's earnings announcement. Further questions will be answered by IR team.

Thank you for joining.