God morgen, da klokken halv ni. Har vi lyd?

Da har vi lyd.

Det har vi tydeligvis, til og med ekko. Ja, velkommen til investorpresentasjon for Kraft Bank ASA, 1.

kvartal 2026. Mitt navn, det Svein Ivar Førland, jeg administrerende direktør i banken.

Og så har jeg med meg på siå Ole Jakob Olsnes, som finansdirektør. Klar til å svare på de spørsmål som måtte dukke opp.

Og da tenker jeg at vi bare går rett på.

Bare skrive spørsmål i chatten underveis som vanlig, så tar vi det til slutt.

Ja, det gjør vi. Samle spørsmål til slutt, legg de inn i chat.

Beklager at vi fikk linken ut litt seint. Det var en liten bug i fra vår side, men nå skal det være ute både på vår nettside og på Børsen.

Så da går vi i gang. Se der.

Sånn. Og da begynner vi som vanligvis med en liten gjennomgang av det som målet med å drive banken.

Vi har stor fokus på den kundegruppen som vi jobber for. Vi møter alle kunder med respekt.

Vi vil at de skal få en bedre økonomisk situasjon etter refinansiering enn det de hadde før de ble kunder hos oss. Og kundene skal klare å gå tilbake til ordinær bank, og vi ønsker at det skjer relativt raskt.

Et par år snittet på hvor lenge kundene ligger hos oss. Og det betyr jo egentlig da at hele forretningsmodellen vår det vi kaller samfunnsansvar i Kraft Bank.

Vi skal hjelpe folk ut av økonomiske problemer. Det betyr jo at de kundene som kommer til oss, de har jo nesten alltid allerede økonomisk mislighold, det kan være utlegg, det kan være tvangssalg på boligene og så videre, som betyr at det en betydelig høyere risiko med de kundene som kommer inn hos oss enn det det i ordinære kunder.

Når vi hjelper en kunde med å unngå tvangssalg, så betyr det at familien kan bli boende. De beholder hjemmet sitt, ungene kan gå i den skolen de har vært i hele tiden, og de får ikke hele livet revet opp.

Påvirker både familiene og samfunnet de bor i, og vi mener at det en god måte å hjelpe og støtte folk på, som av en eller annen grunn har kommet ut i problemer. Vi nå den eneste norske banken igjen som har fokus kun på dette kundesegmentet.

Vi holder oss til det vi kan, og prøver å være veldig smale i forhold til segmentet vi da jobber mot. Nå vi oppe i 2 700 kunder, rett i overkant av det, som da blitt det vi kaller friskmeldt.

Det betyr at de har kommet inn til oss, de har fått hjelp til å rydde opp, og så har de vært hos oss helt til de kan da gå tilbake igjen til en annen bank med friske grunnbok og frisk økonomisk historie. Siste kvartal 142.

Det cirka der vi har ligget ganske lenge, sånn at det noenlunde stabilt både med tilgang og avgang i forhold til disse kundegruppene. Skal vi komme litt tilbake igjen til avgang i forhold til vekstmål og.

Så vi og åpne med tall og i forhold til hva skjer med de kundene som vi da hjelper. Der ligger vi nå på en cirka 74% av det vi kaller suksess siden oppstart og 74% nå i 2026.

Det betyr at de går ifra oss tilbake igjen til en ordinær bank. Så kan det og være bra for kunder som går tilbake igjen til en annen spesialbank hvis de går på grunn av for eksempel lavere pris, eller at de får en annen type bedre tilbud som hjelper de videre.

Og der det da 14% som har gjort det. Det kaller vi da en betinget suksess, bare for å skille ut hvem disse.

Og så det da 9%, 11% faktisk i 2026, litt høyere, som da refinansiert med inndrivelse. Det vil si at de har ikke gjort den avtalen eller fulgt den avtalen som de hadde med oss, noe som betyr at vi må gå til inndrivelse av lånet, og enten får de da etter hvert en finansiering ut etter at de har vært i Intrum eller at det blir tvangsinndrevet.

Og det øker jo for så vidt lite grann ser vi. Så det 3% som vi da sier at disse har vi ikke lykkes med, og det de som da kommer til oss fra spesialbank og går til en annen spesialbank fordi at de hadde problemer her og må ha en ny opprydning på plass.

Det liker vi egentlig ikke, men det veldig vanskelig å identifisere hvem disse når de kommer inn. Men 3% for så vidt et tall som vi kan leve godt med i forhold til artet.

Så går vi over på tallene for kvartalet. Det i forhold til samme kvartal i 2025 betydelig økt lønnsomhet, vesentlig forbedret rentenetto, men vi ser vi har lave utlånsvekst, men vi har og en redusert kostnadsgrad.

Så nå ligger vi rundt 40 i kostnadsgrad, kommer vi tilbake igjen til. Så overskudd etter skatt: 18,7 millioner.

Samme periode i '25 hadde vi 12,7. Det noe ned ifra 4.

kvartal i 2025, men det ligger vel et godt resultat der vi akkurat nå. Resultatet da 20-40% over fjoråret, noe vi veldig fornøyd med.

Rentenettoen: 4,3, samme periode i fjor: 2,9. Da var vi på vei ut av disse her rentegaranti- produktene som for så vidt hemmet oss ganske mye i den perioden.

Veksten, netto utlån: 2,5% siste 12 måneder, det ganske lavt, lavere enn det vi egentlig har estimert og gjerne ville sett, men markedet svinger litt, og vi må være nøye med hva for en kredittrisiko vi tar inn når vi skal ha veksten inn. Det ikke vanskelig i dette segmentet å få nesten hvor mye vekst du vil, men får du feil vekst, så slår det ut om noen år i mislighold og tap.

Kostnadsgraden da: 42%, samme periode i fjor var den 50. Det selvfølgelig og sammenheng da med økte rentenetto og økte inntekter.

Egenkapitalavkastning etter skatt, vi nesten under målet i 1. kvartal: 14,7%, samme periode i fjor: 11,1.

Så det bra. Vi forventer dette året og ha totalt sett 15%.

Og så har vi betalt ut i år 50% av fjorårets resultat i utbytte. Det gjorde vi i april.

Og det tilsvarte da 0,76 kroner per aksje. Ble godt tatt imot av aksjonærene våre.

Resterende 50% har vi sagt vil betales ut i september etter en forsvarlighetsvurdering. Den vil jo da avhenge av veksten som vi har fram til det.

Sånn som det ser ut per i dag, så vil det kunne betales ut, men det må vi gjøre en endelig vurdering på da. Og så har vi god kapitaldekning, vi nå på 26%, og hvis vi regner inn resultatet ifra kvartalet, så vi på 26,9.

Og da utbyttet som betalt ut trukket ifra. Tilbake litt igjen til veksten.

Vi har en nettovekst i 1. kvartal på 46 millioner.

Siste 12 månedene: 93 millioner. Vi tenker nok at det naturlig å ligge på 300 millioner pluss i nettovekst akkurat sånn som markedet ser ut nå.

Det prøver vi å nå dette året, men vi ser at det tungt å egentlig få høy nettovekst, mest basert på at det da høy grad av innfrielser av lån. Det vil si kunder som går ut enten til andre banker eller andre ordinære banker.

Og års-slutt forventer vi 3,8 til 3,9 millioner. Milliard, unnskyld.

Det godt vi har finansdirektøren med. Og vi ser på nysalg at det på det nivået som vi ligger høyt på med 517 millioner.

Nå kommer vi for året hvis det fortsetter likt, så vi på litt over 2 milliarder, og det over det som vi sånn sett har hatt som nysalgsmål i år. Og da det i veldig stor grad innfrielsene som avgjør.

De var da på 470 i dette kvartalet. Resultatene har vi egentlig allerede kommentert.

Før skatt: 25 millioner, etter skatt: 18,7 millioner. Påvirkes veldig mye av rentenettoen.

Og så og dette kvartalets tall påvirket av tapsavsetningene, som noe høyere enn det vi har håpet og egentlig prognosert. Det godt å se at vi nesten når målet vårt på egenkapitalavkastning, selv om vi har litt høyere tap.

Restgjelden øker sånn som vi har sagt, og vi forventer at det kommer til å øke videre, ikke helt i samme grad som det har gjort ifra '23 og fram til i dag, men å tikke oppover i kommende tider. Og da vi på 14,7%, som sagt, og vi har målet som opprettholder om 15% egenkapitalavkastning etter skatt.

Det tror jeg står seg godt i bankmarkedet sånn som det ser ut på de rapportene vi har fått med oss. På inntektssiden så rentenettoen da i god utvikling med 50 millioner i kvartalet mot 33,3 i 2025.

En god oppgang. Og når vi da har kontroll på kostnadene og ligger ganske lavt, så blir kostnadsgraden og stadig forbedret.

Vi forventer vanlig kostnadsutvikling framover. Vi har hatt et vanlig lønnsoppgjør, så vi forventer at nå utvikler det seg i tråd med prisstigningen og inflasjonen videre.

Vi investerer løpende i IT-system, og vi ser at det som tidligere var kanskje en flaskehals litt i antall rådgivere i forhold til å ta økende volum på antall lån, ikke det noe lenger basert på at vi bruker stadig bedre og mer automatiske IT-systemer som gjør jobben til rådgiverne og oss alle mye mer effektiv. Ja, renterisikoen jo i ferd med da å rulle mer eller mindre ut av bøkene.

Vi viser likevel denne her oversikten som viser de totale volumene som vi har hatt i de enkelte år, og så det da den stipla blanke eller hvite delen av det, det da lån som innfridd, og så det de resterende som ligger igjen i porteføljen. Den bygges ned, og vi forventer vel egentlig når vi går framover at andelen lån med rentegaranti videre framover kommer etter hvert til å ligge på cirka 10%, og det vil være en helt håndterbar situasjon i forhold til det med renterisiko på de lånene.

Når det gjelder størrelsen på utlån og belåningsgraden i forhold til boligene, så lånene våre små. De mer eller mindre sammenlignet med en ordinær boliglånsbank.

De lavt belånte. Vi har 93% av lånene våre under 85% LTV.

77% av lånene mindre enn 6 millioner, og vi har en volumvektet belåningsgrad på rett under 70, nei, 67%, unnskyld. Og låneengasjementer: 2,3 millioner veldig håndterbare størrelser.

Vi ser at de lånene som oftest gir utfordringer i forhold til økt mislighold, kan være de som noe større og høyere belånt. Så sikkerhetsmessig, som sagt, nesten alle lånene våre sikret med pant i bolig.

Det ligger en liten andel som ikke sikret, og de aller aller fleste kundene har kun lånene med sikkerhet i bolig. Vi har en liten andel kunder som har et lite usikret lån på toppen av boliglånene, men den relativt liten.

Og så det og noen av de som ligger i den gruppen som da kunder som har solgt boligen og som ligger igjen med et lite restlån, som da har kun restlån igjen og betjener det i noenlunde grad, kommer vi tilbake til. Avsetningene på tap da, som sagt, de var på 9,1 millioner mot 3,9 i 1.

kvartal '25. Og her det jo varierende kundeadferd som gjør at vi har satt av disse tallene.

Vi ser på oversikten at, okay, vi var på 9 og i 3. kvartal i 2025, så svingte vi ned igjen i fjerde, litt opp igjen nå.

Den nok høyere, som sagt, enn det vi ønsket at det skal være og det vi ser at vi tror naturlig. Vi har en målsetting om at årlige avsetninger på 0,6%.

Det ligger vi litt over nå, men vi har ligget litt under, litt over i forhold til det. Samlet balanseførte avsetninger da på 73 millioner, tilsvarer 1,9% av brutto utlån.

Men dette egentlig da et område som vi jobber mye med og inndrive disse og selvfølgelig de kundene som ligger i mislighold, jobber vi mye med for å få hindret at de går i en tapsvurdering. Men av og til så skjer det.

Og vi ser at på en del av de tapene som vi har dette kvartalet her, så det boliger som da solgt noe lavere enn det som verdivurderingene var når vi ga lånet. Da bruker vi alltid e-takst, en eller to, megler-vurderinger, egne vurderinger og ser likevel at det en del som selges lavere når de må selges.

Dermed ligger vi igjen med restgjeld som vi da tar automatisk litt avsetning på. Ja, og denne her viser egentlig bare den utviklingen.

Vi ligger på rundt 15% og i trinn 3. Og det har ligget sånn ganske jevnt.

Jobber med det, og har flere folk som sitter og egentlig jobber med dette daglig. Og alle rådgiverne følger og opp sine kunder med dette daglig i forhold til hvordan kunden utvikler seg i forhold til betalingsatferd.

Men det en viktig jobb sånn som markedet har vært med dyrtid selv om mange av våre kunder har hatt rentegaranti, så andre ting vært dyrt for de, og det merker vi kanskje vel så godt da som ordinære banker på denne gruppen. Så selv om lånet i forhold til boligene våre veldig like det som du har i en ordinær boliglånsbank, så nok kundegruppen vår det som skiller mest ut med at det høyere risiko i kunden isolert og dermed og høyere misligholdsrisiko, som slår seg ut sånn som det ser ut nå.

Kapitaldekningen: 26%, 26,9, den god. Gjeldende kapitalkrav ligger der det har vært: 23,7.

Der det en styringsbuffer inkludert på halvannen. Og det egentlig et komfortabelt nivå å ligge på oss per i dag.

Og vi ser egentlig ingen utfordringer i forhold til kapitaldekningen målt opp mot vekst eller drift og videre. Så vi forventer ingen endringer i kapitalkravet.

Det begynner jo å bli nå en stund siden vi hadde pilar 2- gjennomgang og fikk det nye kravet vårt. Det var vel basert, Ole Jakob, på 2022-tall?

Så da hvis det skal gjøres hvert tredje år, så begynner det jo å nærme seg, men det har jo da vi veldig lav kontroll på. Så derfor må vi se hva som skjer.

Men kravet ligger som det, og kapitalplanen vår egentlig og ganske uendret. Vi har mulighet til å utstede fondsobligasjon, det har vi og fullmakt på ifra generalforsamlingen.

Vi kan ta revisjon av delårsresultatene, vi kan tilbakeholde overskudd, redusere veksten, det ønsker vi selvfølgelig ikke, men vi kan hente egenkapital som nok sist på listen. Men sånn som det ser ut i dag, så det egentlig ingen av de tiltakene som det ser ut til å være noe særlig behov for å bruke.

Så har vi bare tatt med en ny slide som viser da historiske utbytter. Og da har vi betalt ut 23%, vi har betalt ut 0 i neste år, og så hadde vi 30%, 50%, og så har vi betalt ut så langt 50% for 2025.

Og det kan øke til 100% etter 2Q i '26. Og da vil det være tilsvarende som da i det vi gjorde i april som ble betalt ut videre.

Så samlet sett har vi da betalt ut til nå 70,6 millioner i utbytte. Og utbyttepolicyen da, som tidligere sagt, endret nå til å være 100% av resultat, eller inntil 100% av resultat.

Og så vil vi håpe at vi får såpass god vekst at vi videre kan måtte gjøre avveininger mot utbytte. Så spørsmålet bare hvor de avveiningene ligger og hvor høy veksten da.

Så alt i alt så har vel det vært et kvartal der vi godt fornøyd. Det betydelig økning og dette kvartalet i forhold til tilsvarende i fjor.

Vi ser at vi skulle gjerne hatt lavere tap, og vi skulle gjerne hatt noe høyere vekst. Det tror jeg en enkel oppsummering av det kvartalet vi har vært igjennom.

Yes, da åpner vi for spørsmål, Ole Jakob.

Ja, det har kommet litt spørsmål. Første spørsmålet er: Hva tenker dere om målsetning for innskuddsdekning?

Og jeg regner med at spørsmålet kommer fordi innskuddsdekningen veldig høy dette kvartalet, vi har veldig mye likviditet. Det korte svaret at vi har ingen spesifikk målsetting om innskuddsdekning, fordi innskudd jo den eneste finansieringen vi har utover da egenkapitalen og et ansvarlig lån på 40 millioner.

Så vi justerer innskuddsrenter etter behovet vårt. Og av alle rare ting så satte vi faktisk ned innskuddsrenter med lite grann, 0,1% i forrige uke.

Det virker litt rart med den rentebeslutningen som var i går, men det rett og slett fordi at vi har for mye likviditet, det har vært veldig god pågang av innskudd. Så ja, så lenge vi kun har innskudd som finansiering, så blir det egentlig den måten vi henter finansiering på.

Så en egen målsetting den ville ikke være, men den vil jo i praksis da ligge litt over 100% som et minimum. Ja.

Og så det spørsmål: Banken har hatt flat utvikling i utlånsvolum i 2 år. På hvilket tidspunkt blir dette en strategisk problemstilling for ROE-mål på 15%, særlig hvis rentenettoen normaliseres ned mot 3,5-4%?

Og det et veldig godt spørsmål. Det klart alle må ha vekst over tid.

Og så må det ses opp mot problemstilling på å være disiplinert og ta den kredittrisikoen en komfortabel med. Alt annet like, vi kan være så tålmodige som nå i 1 til 2 år til før vi absolutt må ha vekst.

Og så det veldig vanskelig å spå når en får den veksten. Det som i alle fall sikkert i dag, at vi har kapasitet til å ta den veksten både i form av kapital og likviditet og ressurser internt.

Så det blir et spørsmål om kapitaldisiplin og markedstilgang. Ja.

Absolutt, og i tillegg det viktig egentlig å ha litt is i magen i forhold til det. Det har vært mange nok tilfeller tidligere av at en har blitt stresset av periodevis lav vekst, gått inn i nye segmenter som en ikke kjenner.

Og da øker risikoen egentlig ganske fort til som vi har fokusert så langt, og kommer til å gjøre videre til ja, god stund på det segmentet vi kan, og som opererer i og jobber med de kundene, og heller prøve å ta en større andel av de.

Ja, så spørsmål: Hvordan ser utviklingen hittil i 2. kvartal med hensyn til tapsavsetninger og tap?

Det korte svaret på det vel at det kan vi ikke si noe om nå, men generelt så kan vi si at vi gjør jo når vi gjør tapsavsetninger, og det nærmer seg jo allerede at man begynner å regne på det for 2. kvartal for å komme i mål og se gjennom alle ting, så gjør vi det så nøkternt og metodisk fra kvartal til kvartal, så i den grad det dukker opp noen ny informasjon som positiv eller negativ, så blir det reflektert i tapene da.

Men vi har ikke noe guiding å gi på hva blir tapene i 2. kvartal per i dag.

Nei.

Så det et spørsmål som aktuelt og interessant: Finanstilsynet, eller det vel Finansklagenemnda som egentlig burde stått i spørsmålet, har nylig kommet fram til at honorarene for lån kan være for høye. Kan det være aktuelt å senke honorarene eller kompensere det ved å heve utlånsrenter på lånene?

Vil du svare på den, Svein Ivar?

Ja, det skal jeg gjøre. Nei, vi har selvfølgelig mye oppmerksomhet på det som kommer derifra Finansklagenemnda.

Vi prøver å svare så godt vi kan når det sånne saker oppe. Vi har ikke veldig mange saker i Klagenemnda.

De to avgjørelsene som dere har kommet, de jo rådgivende ifra Klagenemnda. Og de har vi nå kommunisert at vi ikke kommer til å følge.

Så det betyr at de ønsker vi da egentlig belyst på en annen måte enn i Klagenemnda i forhold til at vi faktisk ikke urimelige i disse honorarene som vi tar. Så foreløpig så det ingen endring i den måten vi tenker rundt det.

Om det kan komme det framover, det må vi nesten bare se, men per i dag så jo dette en bransjestandard som har vært der egentlig siden 2006-7. På samme måte andre organer, offentlige, har vært gjennom det samme uten å konkludere med at disse urimelige.

Det en annen type arbeid som gjøres, en annen type risiko du tar på deg med disse lånene enn det med et vanlig boliglån som nesten snurrer igjennom en robot og så får de et par tusen i etableringshonorar og så det ute. Men det der vi i dag, og så må vi bare håndtere det løpende.

Ja, så et spørsmål: Det nevnt at dere eneste nisjeaktør igjen i Norge. Dette en endring fra forrige kvartal?

Det litt upresist, sånn altså vi jo den eneste banken som kun driver med dette i Norge. Nå det litt en kombinasjon av hva har skjedd og hva ligger i krystallkula, for Instabank jo fremdeles i Norge, men de jo på vei til Finland.

Når de faktisk har flyttet, det skjer vel i løpet av året etter det vi forstår, så vi den eneste norske aktøren igjen. De driver jo og andre steder i verden enn kun i Norge.

Sandnes Sparebank driver jo en avdeling i denne nisjen, men de driver jo og en ordinær bank i tillegg. Så vi mener vi den eneste norske banken som kun fokuserer på dette segmentet.

Mm.

Ja, veldig gode spørsmål. Det noen flere som har noen spørsmål, så anledningen nå.

Ja.

Ellers så vi jo tilgjengelige for...

Det vi. Hvis det noen som ønsker å diskutere noe direkte med oss, ta gjerne kontakt både på nettsiden og i presentasjonen, så står kontaktinformasjon til både meg selv og Ole Jakob.

Så da tror jeg hvis det ikke har kommet inn noen spørsmål, at vi sier takk for i dag. Veldig kjekt dere var med, og så vi faktisk over sommeren til neste gang i august.

Ha det bra.

Ha det bra.