各位媒体记者、分析师、投资者朋友，女士们、先生们，大家下午好。欢迎大家参加交通银行2026年半年度业绩说明会。我是交通银行董事会秘书何兆兵，非常高兴担任本次会议的主持人。今天除了现场参会来宾，还有部分媒体记者、分析师在这个通过线上方式参会。广大中小投资者呢就通过网络直播参与本次业绩说明会。在此呢，我谨代表交行高管层对大家的参与表示热烈的欢迎，对大家长期以来给予交行的关注和支持表示衷心的感谢。下面呢，我介绍一下今天与会的交行高管：副董事长、执行董事、行长张宝江先生；执行董事、副行长周万阜先生；副行长钱斌先生；副行长顾斌先生；副行长杨涛先生。交行部分董事，总行相关部门的负责人也列席了今天的会议。今天上午呢，交行召开了董事会会议，审议通过了这个2026年半年度的这个业绩报告、年度报告。我们刚刚呢也在交易所呢公开披露。下面呢，首先有请副董事长、行长张宝江先生致辞。

各位投资者、分析师、媒体朋友们，大家下午好。欢迎大家参加这次业绩说明会啊。代表交通银行对大家的到来和关心、支持交通银行的工作表示感谢。2026年是“十五五”的开局之年，我们深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，树立和践行正确的政绩观，经营业绩稳中有进，规模稳健增长。集团总资产突破16万亿元，较上年末增长4.58%。客户贷款保持合理增长，境内人民币存款的增速优于可比同业，效益持续改善。净营收与归母净利润增速较一季度提升，利息净收入保持较好增长，净息差企稳回升，成本收入比相较去年同期优化。资产质量保持稳定，集团不良贷款率与一季度末持平，拨备覆盖率处于合理水平。投资者回报稳定，2026年继续开展中期分红，分红率提升至31%，持续为股东创造价值。上半年，我们锚定“三稳一优”的目标，坚持量、价、险统筹兼顾，重点做了以下工作：一是精准有效服务实体经济。我们积极对接国家各项决策部署，全力落实财政、金融协同的一揽子政策，强化重点赛道行业研究，推动各分行制定完善信贷规划。在保持投放力度的同时，持续优化信贷结构。“五篇大文章”相关领域的贷款占比持续提升，京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大重点区域的贷款增速高于全行平均。上海市分行的贷款增量居市场第一。我们抓住外贸增长的这样一个机遇，跨境贸易融资余额较上年末增长了70%。二是久久为功夯实客户基础。我们保持定力，深入实施客户基础提升工程。对公方面，持续推进“强中、稳大、扩小”，完善战略客户经营体系，推进政府机构业务改革落地。零售方面，加强客户成长体系建设。在沃德品牌发布20周年之际，进一步焕发品牌价值。同业方面，聚焦重点行业客群，完善专属服务方案，提升活跃客户占比。同时，我们集中力量精简产品体系，抓好这个推广活动，努力让客户听得明白、用得顺手。上半年，客户总量稳步增长，交行中型客户、沃德客户等优质客群实现了较好的增长，为业务发展积蓄后劲。三是加快特色打造与创新发展。我们以“十五五”规划编制为牵引，集中资源，着力塑造综合服务、跨境服务、居民财富管理三大特色。上半年，子公司、境外行对集团归母利润的贡献较上年提高3.67个百分点。跨境金融基础客群同比增长12.6%，境内行个人客户AUM规模较上年末增长5.8%。深入实施“人工智能+”行动，加快开户、授信、结算等环节的落地应用，让客户的体验更顺畅，基层的作业更高效。四是坚决守牢风险底线。我们不断健全全面风险管理体系，深入推进风险管理数字化、智能化建设，增强风险应对的前瞻性、穿透性和韧性。稳妥推进房地产、地方债等领域的风险化解。针对零贷、普惠领域风险压力抬升的局面，及时优化管控措施。深入开展形势分析和预判演练，提升应对各类风险的能力。深化内控案防管理体系建设，切实提升合规管理质效。下半年，交行将继续保持战略定力，坚持做难而正确的事，着力提升履职效能和发展成效。我们有信心、有决心以良好的业绩回报各位股东的信任。谢谢大家。

谢谢张行长。下面请执行董事、副行长周万阜先生做2026年半年度业绩演示。

大家下午好。下面，我向大家报告交通银行2026年半年度的业绩情况。主要讲三个方面：首先，介绍我行整体业务经营情况。2026年上半年，本集团坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，锚定“三稳一优”经营目标，统筹发展和安全，扎实推进各项工作，业务发展稳中有进，主要指标稳中向好。报告期内，集团实现归母净利润478.74亿元，同比增长4.04%；报告期末，集团资产总额16.26万亿元，较上年末增长4.58%；净利息收益率1.23%，同比上升两个基点。业务经营中呈现六个方面的特点：一是经营效益稳步提升，逐季提升。报告期内，集团实现净经营收入1425.4亿元，同比增长6.77%。各项主要业务收入均实现正增长，且增幅较一季度上升。其中，利息净收入925.92亿元，同比增长8.62%；手续费及佣金净收入204.73亿元，同比增长0.07%；投资估值及汇兑损益146.97亿元，同比增长11.88%。二是金融供给重点突出。信贷投放上，报告期末，集团客户贷款余额9.49万亿元，较上年末增长4.01%。进一步加大对扩大内需、科技创新、中小企业等国家重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，相关领域的贷款的增幅高于集团整体贷款增幅。金融投资上，集团金融投资余额4.72万亿元，较上年末增长4.32%。其中，国债、地方债等政府及中央银行债券投资增幅5.86%。三是统筹做好五篇大文章。为科技型企业提供全周期、全链条、阶梯式金融服务，科技贷款增幅10.86%，科技型企业贷款增幅21.22%。促进绿色金融发展，绿色贷款增幅9.67%，基础设施绿色升级产业贷款增幅14.86%。持续加大对小微企业和乡村振兴的支持，普惠小微贷款增幅5.4%，涉农贷款增幅5.91%。提升养老金融服务水平，养老产业贷款增幅9.26%，银发客户AUM规模增幅7.04%。创新数字金融产品服务，数字经济核心产业贷款增幅16.58%。四是资产质量整体稳定。集团不良贷款率1.30%，拨备覆盖率203.8%。五是助力上海国际金融中心建设。上海市分行人民币存贷款增幅分别为9.8%和9.85%，高质量服务上海经济社会发展。打造临港金融特色，深度对接上海临港金融行动方案。自贸临港债发行实现多项市场首创突破，作为首批试点银行在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易。打造跨境金融特色，迭代升级“交银航贸通”服务平台，提升跨境金融服务便利化、数字化水平。本行上海地区国际收支量1738亿美元，同比增长13.1%；上海地区跨境贸易融资余额226.79亿元，较上年末增长72.62%。巩固金融市场优势，银行间市场交易量103.53万亿元，市场排名前列。债券通、互换通等业务量9772亿元，独家获批“深巴通”业务资格，助力金融市场互联互通。六是积极推进数字化转型。深入实施“人工智能+”行动方案，进一步提升信息科技风险防控能力，夯实数据治理，优化数据服务，以数字化、智能化驱动金融高质量发展。报告期末，集团已落地420余个AI应用场景。赋能业务发展，开放银行线上链接金融服务发放融资量1768亿元，同比增长23.16%。“云上交行”远程视频营业厅提供服务276万笔，同比增长113.95%。下面三页是我行的资产负债简表、损益简表和主要财务指标表。大家能看到，我不再具体讲。接下来，介绍主要业务的发展情况。首先是公司金融业务。报告期末，公司存款余额5.46万亿元，公司贷款余额6.46万亿元。具体来看，客户发展方面，境内行对公客户数较上年末增长3.23%，其中集团客户成员较上年末增长6.71%。场景建设方面，报告期内，产业链金融业务量3611亿元，同比增长13.13%；报告期末，“运通四库”管理系统累计服务集团客户4187户，较上年末增长64.13%。基于“交银e智管”数字化集成服务平台，向政务、民生等场景输出穿透式资金监管能力，累计服务11511个项目。投资银行方面，报告期内，承销非金融企业债务融资工具628亿元，承销非金融企业科技创新债券108亿元，同比增长84.11%。接下来是个人金融业务。报告期末，个人存款余额4.31万亿元，个人贷款余额2.76万亿元。具体来看，零售客群方面，境内行零售客户数2.08亿户，较上年末增长1.52%；沃德客户305.77万户，较上年末增长5.44%。财富管理方面，境内行个人客户AUM规模6.32万亿元，较上年末增长5.79%，其中沃德客户AUM规模较上年末增长7.08%。银行卡业务方面，报告期内，借记卡累计消费额1.07万亿元，在册卡量2.23亿张；信用卡累计消费额9734亿元，在册卡量5614.5万张。下面是同业与金融市场业务。报告期末，金融投资规模4.72万亿元，证券投资收益率2.85%。具体来看，同业业务方面，报告期内，上海清算所代理清算量、上海黄金交易所代理结算量以及证券期货要素市场结算量市场排名均居前列。低成本结算性同业活期存款增长46%。金融市场业务方面，承销国债及地方债4693亿元，本外币货币市场交易量74.07亿元，人民币现券交易量6.27万亿元，银行间外汇交易量2.05万亿美元。托管业务方面，报告期末，资产托资产托管规模11.27万亿元，其中养老金托管规模3.45万亿元。下面是打造综合服务特色情况。本集团形成了以商业银行业务为主体，金融租赁、基金、理财、信托、保险、境外证券、债转股等业务协同联动的发扬格局，为客户提供综合金融服务。报告期内，子公司实现归母净利润66.94亿元，占集团归母净利润比例13.98%，较上年上升3.42个百分点；报告期末，子公司资产总额7770.73亿元，占集团资产总额的比例4.78%。下面是打造跨境服务特色情况。集团在全球设有24家境外分、子行及代表处，境外营业网点66个。现营业机构应该是90个，其中营业网点66个。覆盖主要国际金融中心，形成了横跨五大洲的境外经营网络。报告期内，境外银行机构实现净利润57.06亿元，占集团归母净利润比例11.92%，较上年上升0.25个百分点；报告期末，境外银行机构资产总额1.28万亿元，占集团资产总额的比例7.86%。最后是展望。当前，宏观经济运行总体平稳，呈现动能向新、结构向优的发展态势，为银行业服务中国式现代化和自身高质量发展提供坚强支撑和广阔空间。下阶段，本集团将继续深入贯彻党中央、国务院各项决策部署，切实发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石作用，锚定“三稳一优”目标，为金融强国建设贡献更大力量。一是服务发展大局，全力推动“十五五”重点任务落地；二是加强综合服务，因地制宜做好金融五篇大文章；三是统筹集团资源，全力服务上海国际金融中心建设；四是强化风险防控，守牢不发生系统性风险的底线。我就报告到这里，谢谢大家。

谢谢周行长。下面进入问答环节，欢迎大家提问。请提问的朋友先报一下所在的机构和姓名。好，首先呢我们是请这个分析师朋友吧，现场的分析师朋友提问。请这个第一排这位先生提问。

感谢管理层。我是长江证券的分析师马祥云。很高兴啊能看到交行的这个业绩的核心指标，我们的营收、利息、利润增速都上了一个台阶啊。那我觉得息差的这个企稳是至关重要的，所以我想请教息差。因为今年我们看到整个上半年我们的息差也是率先的在行业里面企稳回升。那么想请教行领导我们这个息差的主要的这个影响因素，包括资产端、负债端有哪些核心的这样一个因素，以及我们有哪些举措。更重要的是到下半年到乃至到明年，我们怎么去判断息差的这个趋势，怎么去展望？我就这一个问题，谢谢领导。

好，这个问题请周行长回答。

谢谢这位朋友的提问。你刚才关心息差这个的问题，这个对银行来说确实非常的重要。今年我们经过努力，实现了息差的企稳向好，同比是上升了两个基点。能做到这一点，首先不排除有客观因素的助力。就是说我们得益于定期存款的重定价它的速度慢于资产的重定价的速度。大家知道，资产的重定价在前两年基本上完成了，但是存款挂牌利率从2022年以来在持续的下调，特别是2023、2024年的密集的、大幅下调。随后呢，我们的定期存款从今年起陆续到期重定价。它给我们的负债成本的下降是提供了一个有利的条件。这是一个方面。除了这个方面的因素以外，我们今年能实现净息差的稳中有升也是我们努力在以下几个方面做出的努力：一个是我们坚决摒弃单纯追求规模的发展模式，在业务中无论是资产业务还是负债业务，我们努力去做到量价险平衡。第二点呢，是我们持续去优化资产负债结构。在资产的结构上，最主要是我们努力提升实体性贷款的在贷款中的占比。我们今年这一点呢能够达到90%。在负债端呢，我们是在保持量的增长的基础上面，我们综合会考虑比价关系、流动性水平、利率风险等因素，在客户存款、同业存款、债券发行、使用央行资金等几个方面进行合理的组合。在其中，我们大力地控制成本、控制和压降成本要较高的协议存款、结构性存款。今年我们因为存款增长较好，我们还压降了我们的债券，使我们的负债的结构优化来降低我们的成本。第三个方面呢，就是我们坚持定期的精细化的管理。这个方面呢，一个就是我们坚决落实好定期的自律管理的机制。同时呢，我们根据我们的业务的发展、市场的利率的走势等，我们确定各个时间、各个时期段、各个条线、各个经营单位我们的利率的管控目标，并且重点的监控、严格的落实。正是因为客观上有利条件，加上我们自身采取多方面的措施，使我们的息差能够得以稳中向好。展望全年，我们认为我们今年以来行之有效这些稳息差的措施，我们还是要继续坚持，同时得益于定期存款的重定价在下半年还会继续来为我们的负债成本下降提供支持。所以我们有信心在全年内使我们的息差继续保持稳中向好的态势。我就回答这里。

好，下面请在场的媒体记者提问。好，请第一排这位女士，对。

你好，央视财经记者提问。想问一下管理层，首先是关于交行的上海主场建设以及服务五个中心建设。今年以来呢，在这两方面的话有哪些成果以及新的进展？那当前交行在上海以及长三角地区的业务规模以及效益如何？对集团的一个贡献度应该如何来评估？另外就是未来在“十五五”期间呢，主场建设还会有哪些新的发展方向？谢谢。

这个问题请杨行长回答。

好，谢谢你的提问。关于上海主场和服务上海五个中心建设成果，交行作为唯一总部在沪的国有大行，深刻领会党中央把交行总部设在上海的战略考量，深入贯彻落实习近平总书记历次考察上海重要讲话精神，坚持从集团战略视角谋划服务上海五个中心建设。我们上半年呢取得了较好的成绩。一是经济中心建设方面。上半年交行上海地区人民币各项贷款、实质性贷款、两项收入等主要贡献指标增速均保持市场前列。二是金融中心建设方面。交行全方位参与金融市场交易，保持活跃交易商地位。银行要素间市场代理清算、证券期货市场结算排名市场前列。三是贸易中心建设方面。加快大宗商品贸易场景功能拓展，上半年上海地区跨境贸易融资余额较上年末增长72%。四是航运中心建设方面。交行深度参与上海航贸数字化平台建设，与政府机构、航运企业、交易平台等稳步推进合作，航贸区块链信用证及再贷款等多项业务规模居市场前列。交行集团旗下交银金租作为国内金融租赁行业的领军企业，上半年航运租赁资产融资规模继续保持同业第一。五是科创金融建设方面。上半年交行继续加大上海三大先导产业、六大未来产业的支持力度。上海地区科技型企业贷款增幅18%。交行旗下AIC交银投资就注册注册在上海，交银投资按照区域集中、赛道集中的原则，持续加大上海纯股权投资力度。上海及长三角地区新增投资规模占全国的比例超过60%。那么交行呢还在正在积极参与上海公共智能算力基础设施建设，为上海人工智能发展夯实基础、增强后劲。关于上海地区的业务规模和市场占比以及营收利润的贡献度，从业务规模和市场占比看，6月末，交行上海地区人民币一般贷款这个增量列市场首位，上海贷款市场占有率较上年末提升44个基点，长三角区域贷款增量超过1700亿元。贷款的市占率呢较上年末提升了7个基点。从经营效益看，上半年长三角区域7家分行及在沪5家子公司对集团的净营收贡献率都超过了40%，利润的贡献率接近一半。面向未来“十五五”期间，交行将进一步围绕上海五个中心建设，发挥集团多牌照业务协同优势、境内外机构一体化跨境服务优势，在综合金融、跨境金融、财富金融等领域打造特色，不断提升上海及长三角地区的市场份额和综合贡献度。好，谢谢大家。

好，下面请现场的分析师提问。好，请第一排这位女士提问。

感谢管理层给我这个提问的机会。我是中金公司的银行分析师颜嘉慧。非常高兴看到我们交通银行取得了上半年非常不错的营收和利润增长，能否请领导再介绍一下这背后的主要驱动因素？并且展望一下今年未来的这个营收和利润增长的情况？谢谢。

好，这个问题请周行长回答。

感谢这位朋友的提问。我们上半年净营收和净利润增长情况确实不是我们自己觉得也是满意的，在有的方面甚至是好于预期。我们的无论是净营收还是净利润，无论是同比还是环比都是增长得更好的。这里面的驱动因素呢，我想 除了总的我们是认真落实中央的决策部署来做好“三稳一优”，做好统筹发展安全来提升经营管理的质效这这个因素以外，我想具体有这么几个方面的一个因素的影响。第一个呢就是我们在净息差的企稳回升前面已经讲到了，再加上我们的业务规模有稳定的增长，所以呢使我们的净利息收益率增长的是相当的明显的。第二个呢是非息收入是正增长的，就是我们无论是手续费及佣金净收入还有是投资估值和汇兑损益，这些同比都是正增长，所以对我们的营收的增长呢贡献也是很大。第三个呢是我们的综合化、国际化的这个特色得以彰显，相关领域的价值贡献得以提升。子公司和境外行的净利润上半年就是占集团归母净利润的比重达到了25.9%，较上年上升了3.67个百分点。第四个方面呢，是我们的提质降本提质增效的工作深入推进。我们加强了成本的精细化的管理，在营收保持高增长的同时，我们的业务及管理费同比下降2.08个百分点，成本收入比为27.47%，是同比下降了2.47个百分点。再一个因素呢就是我们的资产质量总体保持稳定。所以是这些因素呢，共同促成了我们上半年我们的营收和利润的一个比较好的一个增长。展望全年，应该说能够支持我们营收和利润继续稳定向好的因素还是继续存在。我们考虑呢，就是一方面我们在履行服务实体经济的职责使命中，我们去努力去加强好我们的资产负债管理，使我们资产和负债能实现量的合理增长，同时呢又保持息差的稳中向好，这样量和价的来共同促进我们在下半年我们的净利息收入还能保持比较好的增长。另外在非息上面呢，我们会巩固今年以来我们在非息收入上面的一个向好的态势，我们下半年再继续去托宽拓宽收来源，使我们的非息收入能保持一个较好的增长。再就是呢，我们要继续做好风险防控和成本的管控。我想这几个方面的因素啊，是我们在年内，也就是下半年，我们的营收和利润还是继续会保持一个稳中向好的一个态势。谢谢。

好，接下来呢我们请一位线上参会的媒体记者提问，有请人民日报的葛孟超记者提问。

你好，人民日报记者提问。今年是“十五五”的开局之年，交行“十五五”规划的战略重点体现在哪些方面？有哪些发展的目标？在“十五五”期间交行如何将进一步的发挥自身禀赋，塑造核心优势？谢谢。

好，这个问题请张行长回答。

好，感谢这位记者的提问啊。今年呢，我们深入学习贯彻党的二十届四中全会的精神，学习领会总书记关于金融工作的重要指示，研究制定了我们“十五五”的规划的纲要，提出了一个一个战略，叫“12355”这样一个战略。这个战略呢和“十四五”期间的战略是一脉相承的，一脉相承的。既体现了一种一张蓝图绘到底的这样一种决心，同时呢也结合中央这个新的要求，做了这个新的提炼。我简单的把这个13- 12355跟大家这个介绍一下，然后就相关的特色优势多说两句。这个“1”呢，讲的是建设具有特色优势的世界一流银行集团，这样一个目标引领。这个呢，“十四五”期间就是这么讲的。在“十四五”之前，也有这个类似地表述，这是“1”。“2”讲的是两个动力，两动力讲的是什么呢？一个是上海这个主场上海这个创新策源，一个是数字化转型。这是两个动力啊。数字化转型很好理解了。这个上海这个创新策源呢主要考虑的就是中央关于上海的国际金融中心建设有很多先行先试的这样一个政策要求。这个地方可能会有一些新的需求，新的金融需求和新的场景。这个总结出来可以向全国推广，这是“2”啊。讲上海的创新策源和这个数字化转型。“3”，“3”就是涉及到刚才这位朋友讲的这个几大特色。刚才几位行领导也提到了这件事情。总体来说是三个是综合服务，综合服务特色，然后跨境服务特色，和这个居民的财富管理的这个特色。后边呢我对这个再多做一点解释。“5”，这个“5”实际上是为了塑造这个特色、优势五种基础能力。讲的是客户经营能力、风险防控能力、科技引领能力、资源配置能力、体系化推进能力。“十四五”的时候就是这么提的，只是这个词句上有一点改动。就是“十四五”提出这个能力我们认为仍然是适用的，而且总书记讲金融强国建设，其中之一，六大要素里其中有一个要素讲强大金融机构。强大金融机构我们认为落实要落实到这个履职的能力上。这是这个“5”。最后一个“5”是五篇大文章，因地制宜做好这个五篇大文章。关于这个三个特色呢，我我跟大家好多汇报几句啊。提出打造这个特色，首先是立足于中央关于这个这个四中全会，四中全会讲金融机构发展提出要金融业要聚焦主，这个聚焦主业，完善治理，错位发展，落实中央这样一个要求，同时结合这个交通银行的这样一个自然禀赋，提出了这个三个特色。这三个特色里面第一个解释一下，综合服务的这样一个这样一个一个特色。这个随着这个在社会总融资规模中直接融资的占比不断地提升，不断地提升，这样呢对银行来说你的资产结构、收入结构、业务结构中的一个综合化的就成了一个必然的必然的趋势。这样一个趋势会体现在不同的行业中，但是我们觉得呢在科技中，这样一个高速发展，迭代非常快的行业中它体现的尤为突出。所以呢就讲以科技结合这个科技金融这篇大文章，以科技为重点打造这个综合服务的特色，综合服务的特色。就发挥着眼于发挥这个交行这个牌照比较齐全的这样一个个这样一个优势，提高这个全生命周期的服务。刚才这个周行长在这个介绍中大家注意到，就是讲综合服务的时候，子公司资产结构占5%，5%，不到5%，4.78%，它的利润的贡献是多少呢？利润的贡献是将近14%，13.9%几。所以呢说交行有有一点这样的基础。这是讲第一个，综合服务的特色。第二，讲跨境服务的特色。现在在这样一个逆全球化的背景下为什么要谈跨境服务？我想无非是国家有这样的要求，高水平对外开放，上海要建设这个国际金融中心，国家有这样的要求。客户有这样的诉求，他在不他在海外布局。另外呢交通银行在这些方面呢有一定得有一定得基础，有一定得基础。周行长刚才这个那个那个介绍中讲到，我们这个境外机构的资产是占比8%，8%。利润的占比是12%，有一定得基础。当然还有还有很多的很多短板是吧？我们还是要用好上海在金融创新方面先行先试的这样一个政策，强化内外的联动，这个加快补齐我们的短板，努力在这个方面在服务这个“走出去”，服务“一带一路”，服务“走出去”方面有所作为。第三个方面讲的是居民财富管理这样这样这样一个特色。打造这样一个主要是就是过去我们讲中国，我们经常讲一穷二白、一穷二白，是吧？但是现在随着这些年的这些年的发展，应该说情况已经有了很大的变化。社会财富已经有了相对来说比较深厚的积累。这个目前大家看居民的存款总额大体上跟我们一年的GDP是相当的，甚至还要多一些，甚至还要多一些。那么如此巨额的财富怎么盘活，怎么用好，怎么共享经济发展的成果。这里面特别是随着老龄化老龄化的进展，好多人有备老、养老的诉求，所以财富的管理是一个是一个比较大的问题。所以呢我们提出努力打造这样一个特色，也是践行金融工作的政治性、人民性，推动这种财富管理向普惠方向的发展，促进这个落实中央关于增加居民财产性收入的这样一个要求，促进增收，促进这个这个共享。应该说就是这样，大体上是个12355的这样这这样一个总体的规划。但是我们现在也也深深地知道规划是个蓝图，同志们，也仅仅是个蓝图。最关键的问题是怎么把这个规划落实下来。上午开这个开董事会的时候，董事们提的最多问题也是这个问题。现在最压头的问题也是这个问题，怎么实施，怎么落地。很多事情并不是说取决于你想到了还是没想到，看到了还是没看到，最根本的是有没有做得到。怎么能把这个规划这个这个落地。所以这里头确实对我们的 我们的思维方式、工作和这个方式推进我们工作的方式要提出很多的这个很多挑战。所以呢我们说我们要更加 更加注重国家的政策导向，坚定不移地来服务 服务实体经济和新质生产力的发展，这是一个重要的方面。大的是这个政治遵循。还有一个更加注重践行以客户为中心，客户为中心。你要深入的分析客户的需求，把握他的痛点，迅速地拿出 这个这个解决问题的方案来，能够提供这种有产业深度啊，有产业深度和这种有温度的这样一种服务。这是这是讲客户。实际上是对我们的协同也提了要求，更加注重我们 这个行司，行司之间的协同，上下之间的协同联动，形成这种综合的综合的这个这个效能。还有就是这种 风险防控，风险防控。他这个 风险的结构可能会完全地变化，对吧？我们需要更加的 这个这个应对更加注重这种风险防控，应对这种 经济结构经济结构的变化、演化带来的风险。需要这种市场市场波动的风险，外部冲击的风险，是吧？这风险的这这个结构和和和应对方式也变了。 特别重要的就是还有就是我们要 更加注重 践行，树立和践行这个正确的政绩观，正确的政绩观。这个坚持做难而正确的事，久久为功，推动这样这个不断地用一点一滴的持续的努力 去促进这个规划的 这个落地。应该说这个方面的压力是非常非常这个大的，所以呢特别欢迎，也期待这个 这个我们 这个分析师朋友啊、媒体朋友啊能够 关注我们实施，特别是关注我们实施中的问题，多给我们提一些建议，甚至是多给我们支支招。我们愉快地 这个把这个规划这个把它 落实好，争取取得 一个比较好的成效吧。好，我就说说这些。

好，下面请现场的分析师继续提问。请第二排中间这位女士。

管理层好，我是申万宏源银行分析师林颖颖。我这边是有两个问题。那第一个问题是关于资产质量的。那上半年交通银行资产质量表现如何？能否请这个管理层进一步给我们分享一下变动具体的一些变动？也包括像不良生成的一些趋势。那展望全年的话，对于资产质量是这个趋势能否进一步地去分享管理层的一些看法？以及就是对于当下有哪些重点的一些领域风险需要我们去关注？那尤其是现在大家其实还是比较关注零售资产质量的一个问题，那交行零售资产质量的表现如何？我们有哪些举措前瞻性地防控以及更好地去这个处置和消化相关的一些零售的不良？那这是关于这个零售资产质量的第一个问题。那第二个问题是关于财富管理业务。那其实我也关注到去年我们在总行层面是成立了我们的这个财富管理部。那想问一下就是今年以来就是财富管理相关的一些业务表现如何？那今年也是我们这个沃德品牌的这个20周年，有幸有幸也见证了我们的这个20周年。那也是想请教管理层在这个沃德品牌建设的一个过程中，交行是做了哪一些的努力和成效？未来有哪些举措能够去进一步地强化我们的财富管理品牌的特色？以上是我两个问题，谢谢。

好。第一个资产质量方面的问题请顾行长回答，第二个关于财富管理的请周行长回答。

好，谢谢您的提问。今年以来，交行的资产质量保持基本稳定。6月末，集团的不良贷款率1.30%，与一季度末持平，比上年末提升0.02个百分点；逾期贷款率1.55%，比上年末上升0.09个百分点；关注贷款率1.77%，比上年末上升0.12个百分点。从各个板块来分析，公司类贷款的质量持续改善，不良贷款率1.05%，比上年末下降了0.14个百分点。其中，对公的房地产贷款不良贷款额和不良贷款率都比上年末下降，不良贷款率是3.30%，比上年末下降了0.9个百分点。对公房地产贷款的质量在同业当中我们还算保持了相对比较好的水平。境外行的板块我们的资产质量也继续延续稳定性良好的态势，不良贷款额、不良贷款率也都实现了双降。个人贷款板块资产质量相对承压，我们不良贷款率是2.02%，比上年末上升了0.44个百分点。那么从不良生成的趋势看，我们从 按照年化口径发现我们不良的生成有所放缓，集团上半年新形成的不良贷款率比一季度有所下降。从集团目前经营管理当中看，我们重点关注的风险领域还主要在个人贷款还有对公房地产板块。对公房地产板块呢我们主要还是下一步要继续地贯彻落实国家关于房地产市场平稳健康发展的各项政策要求，坚持因城施策、分类管理的原则，对于重点的风险房企一户一策，推动存量风险的化解，并且以项目为核心加强风险的动态监测，发挥好大行主力军的作用。同时我们也会用好展期、协调机制白名单接续贷款等各项的政策工具，保证房地产对公板块房地产贷款质量的稳定。那么个人贷款方面呢，我想 从几个方面也给大家做一个报告。从资产质量来看，这两年以来啊，主要的银行 在个人贷款方面不良率和逾期率也都出现了上升的态势。那么今年以来 我们也一样还在承受这样的压力，银行业个人贷款资产质量也都普遍承压。分产品来看，因为受到借款人的借款能力和借款意愿等各种因素的影响，我们个人住房贷款、个人经营贷、个人消费贷的不良率今年以来还有一定上升，但上升幅度呈放缓趋势。尤其个人住房贷款的不良上升速度已经明显降低。信用卡业务因为受到个性化分期业务 政策的一些影响，我们资产质量还是继续承压。所以我们到6月末个人贷款的不良率是2.02%，比年初上升了0.44个百分点。那么这里面的主要也是个人经营贷、个人消费贷和个人信用卡导致的原因。针对今年以来零贷资产的趋势和变化，那么交通银行从3月份以来就开启启动零售资产业务质量提升的专项行动，聚焦三个方面：包括提升新增业务质量、强化存量业务的管理、化解实质风险这三个大的任务，我们来进一步地统筹平衡业务发展和风险的管理，引导全行树立和践行正确的政绩观，推动个人贷款业务高质量发展。从专项行动实施以来，应该看到我们的管控效果已经逐渐显现。不良贷款率虽然在上升，但是趋势有所减缓。另外呢，上半年境内个人贷款新形成不良率也比一季度有所下降，而且二季度新发生的逾期贷款也比一季度下降。各产品的新户逾期生成率也趋势向好，都在控制目标范围内。那么关于零贷的不良资产处置，我们现在也根据个人贷款的特点优化处置的机制和流程，综合运用各类处置手段来加快对个人贷款不良贷款不良资产的处置。目前我们主要还是以现金清收、证券化、批量转让还有核销这种处置手段为主。那么从上半年来看，我们在个人贷款不良清收处置的质效比去年有明显提升。当然我们对于不良对于个人贷款资产质量的管控还要再继续加强，要继续延续3月份专项行动以来的各项举措。那么我们在二季度来看，交行持续密切关注个人贷款的资产质量变动情况。现在我们充分地运用内外步的各种数据加大监测、预测，加大资产质量的管控力度，力争从源头上来看牢我们的资产质量。在贷前环节，我们动态优化准入管理体系，对于优质合作项目和优质客群进一步聚焦，持续来调优我们的客群结构。在贷中环节，我们加强存量风险业务的化解，优化授信策略，深化跨条线、跨产品、跨环节的联防、反欺诈体系的建设，进一步加大对共债和高风险客户的管控力度。在贷后环节，我们加强动态的监测管控，尤其完善临期的提醒机制，优化催收策略，提升逾期客户的催收效能，充分运用证券化、转让等措施来加快存量不良贷款的处置。接下来交行还会进一步地加强全流程的个人贷款风险防控，迭代优化风控模型和策略体系，强化反欺诈联防联控，持续完善催收体系的建设，全力推动个人贷款的资产质量保持稳定。那么展望全年，我们不管是对公板块还是个人板块，我们都将进一步地统筹发展和安全，一以贯之的落实好各项风险防控措施，坚持全周期、全视角、全流程的风险管控理念，强化分业务和分产品的风险研判预判，推进行业研究和信贷规划，全流程闭环做好风险的穿透管理。我们有信心保持全年的资产质量保持总体稳定。谢谢。

我来回答这个朋友的第二个问题。打造财富管理特色是交行的战略重点之一。在总行成立财富管理部 是其中的一个具体的一个举措。今年以来呢，围绕更好地满足城乡居民财富管理的需求，交行持续做强专业能力、做优产品供给、做深多方协同、做广服务覆盖，让便捷、有温度的金融服务来惠及广大的城乡居民。在更好地服务客户中实现了财富管理业务的高质量的发展。给大家报一下数据：到6月末呢，交行境内的个人客户的AUM规模6.32万亿，较上年末增长了5.79%；沃德客户AUM规模较上年末增长7.08%。零售 零售财富管理的手续费收入同比增长17.42%。其中，代销基金、代销贵金属 同比增幅分别为45.29%和67.72%。同时呢，上半年沃德优选基金、理财 的产品分别为主客户创造收入超过20亿和超过了50亿。为推进财富管理的战略，交通银行早在2006年就率先推出了沃德财富这个品牌。今年呢是这个品牌发布20周年。为进一步深化品牌的内涵、提升品牌价值，交通银行呢开展了一系列的品牌活动。一个是呢联合多家资产管理机构 开展了“沃德财富万里行”的金融巡教活动。上半年已经 开展了121场，覆盖了36个省市分行和63座城市。二是呢深入234线城市及县域开展“百城万户”财富专项行动。我们呢加强对基层经营机构、客户经理的业务培训，并且呢 让兼具安全性、收益性和流动性的财富管理产品来送到客户身边。第三个呢，是联合集团内外的优质资产机构，我们开展沃德20年财富感恩季的系列活动，一起来来提供优质财富管理产品及增值权益，开展客户资产提升行动，这样来提升客户的体验。通过这些 活动啊，使沃德品牌的在客户中的认知进一步提升。同时在业务上呢，我们扩大了客户的服务的覆盖，增大了AUM规模，增加了 财富管理的收入。下一步呢，交行将继续坚持以客户为中心的发展理念，进一步增强客户服务、投研、资产配置、产品管理、系统支撑、风险管理等能力的建设，来提升财富管理的专业能力。一是呢要丰富产品货架，创新营销模式，特别市要做好养老客群的财管产品的供给。第二呢是聚焦代发、银发等重点客群，来提供综合服务，来加大服务覆盖和业务渗透。三是呢发挥好集团的优势，深化行司的协同，来合力打造差异化的优势。四是呢是强化科技赋能，加快推进 投研、资产配置一体化的服务能力建设。我就报告这些。

好，接下来请媒体记者提问。好，请第二排这位女士。

谢谢管理层，我是每日经济新闻记者李玉雯。我们现在看到人工智能在银行业得到了愈发广泛的应用。请问交行在人工智能领域的投入如何？目前人工智能在降本增效、带动业务质效提升等方面有何成果？以及未来交行会在哪些重点会有哪些重点的发展方向呢？谢谢。

好，这个问题请钱行长回答。

好，感谢这位记者的提问。应该说交行也是紧抓人工智能发展的机遇，坚持前瞻布局与应用导向相结合，深入推进“人工智能+”的行动。我们这几年持续加大了AI的投入，建设绿色智算中心，推动算力能效的优化。目前，总行近70%以上的技术岗位的员工已经将AI的能力应用于研发、测试、运维以及数据分析等重点环节。围绕降成本、控风险、优体验、创价值这四个维度来聚焦高价值的场景，落地见效。累计落地场景超过420个，取得积极的成效。我简单的从三个方面来进行介绍：一是赋能金融服务提质增效。我们迭代优化“交银航贸通”平台，运用人工智能、区块链等技术来链接港口、航运、海关等机构，解决商流、物流、信息流和资金流中的信任痛点、效率痛点以及协作痛点。我们构建航贸审查的智能体，实现单据拆分、要素审查、报告生成等任务，日均审查任务超过了50万笔，处理效率提升超过70%，更好地服务企业走出去。我们还推动金融市场业务的智能化转型，研发了智能的外汇询价、货币市场的询价、辅助存单发行等智能体，提升交易效率和决策质量，累计交易金额超过万亿元。我们还创新智慧记账的产品，实现客户应收账款与实收资金的智能匹配、账务核销，有效简化了企业的财务管理流程。第二个方面的成效就是推动客户服务的升级。构建数字化的财富管理体系，通过智能工具辅助客户经理开展财富规划、产品解读，累计生成超百万份的资产配置的建议方案。我们深耕营销全链路，构建智能助手的闭环，打造智能化的策略部署、产品推荐、渠道触客、成效分析等核心能力，实现运营全覆盖。流量的投放效率由小时级缩短至分钟级，有效提升零售客户的触达和营销的精细化管理水平。成效的第三方方面就是对内助力我们行内员工的提质增效。我们建立了智能体平台，提供开箱即用的大模型能力，降低AI的使用门槛。建设信贷的智能体矩阵，覆盖授信审批、放款落实以及贷后监控全过程。其中，放款贸易背景审查智能体实现发票的自动验证与贸易材料交叉校验，审查的耗时降低30%以上。审贷联动的场景已经对5万余份的审批通知书实现智能的提示、自动的校验，显著减少基层台账的维护和贷后管理的工作量。建设数据分析的智能体，解决基层取数难、用数难，标杆场景的数据查询准确率超过90%。面向未来，交通银行即将发布“十五五”规划。刚才张行长其实已经对“十五五”规划做了全面的解读，包括我们还制定金融科技的子规划。这两个规划都将人工智能作为集团创新的核心动力引擎，占有相当的篇幅及分量。我们希望运用AI等新技术加速服务模式的变革、业务流程的重塑和管理模式的升级，来实现更大的价值创造。简单的也是三方面：一是进一步完善AI的风险治理体系。没有治理、没有约束的创新是很容易引发风险的。我们对标人民银行、金监总局的最新指导意见，加快完善AI的治理架构，将人工智能纳入全面风险管理，建立分级、分类的标准，确保人工智能的应用与风险管理能力相匹配。围绕人工智能的基础设施、数据资源、模型算法以及应用场景等关键要素配套监测手段，提升安全保障能力。进一步完善人机协同的机制，确保最终的决策有人做出，关键环节有人监督，紧急时刻有人干预。第二方面是进一步夯实AI的底座，建强高质量的数据集。伴随多地多中心的落地，我们进一步扩大智算规模，提升异构算力的管理和调度管理水平，打造自主可控、安全高效的算力底座。丰富高质量的数据集，建强知识服务平台，优化知识的萃取、整合、共享以及保新的机制，形成数据到知识、到模型、到应用的的迭代飞轮。加快构建智能体即服务，支撑场景应用的敏捷落地。第三个方面就是围绕科技提升、员工赋能、客户服务、风险管理等重点方向来深化人工智能的场景应用。以AI驱动科技整体效能提升，推动业务与技术从需求地交接走向共同创造，持续强化研发、测试、运维、安全等环节的智能化水平。我们即将构建数字劳动力体系，打造智能助手、数字分身，建设数字专家，通过人机协同、多智能体的协同，推动岗位的重塑、流程的再造和组织体系的升级。我们将聚焦支付结算、跨境贸易、财富管理以及产业链金融等重点场景，将AI深度嵌入客户服务、产品设计、运营管理等环节，推动金融服务从单点智能走向流程智能。同时还将进一步强化风险管理的数字化支撑，依托多智能体赋能风控的全链条，提升穿透管理能力和智能监测的预警水平。我就简单先介绍这些。

好，下面请现场的分析师继续提问。请第三排这位男士提问。

好的，非常感谢各位领导给我一个提问机会。我是来自国泰海通的银行业分析师许妙。然后其实刚刚各位领导也有提到存款的问题，那么我想就这个方向向各位领导再请教一下。那么第一个呢是想能不能请各位领导帮我们介绍一下我们上半年整体存款增长的一个结构情况？然后包括对于下半年一个存款活期化以及全年的一个存款增速是做何展望的？那么特别是今年以来其实资本市场对于存款搬家的这么一个现象也比较关注啊，然后也想请各位领导介绍一下我们行目前存款搬家的一个具体情况。然后第二个呢其实就是刚刚周行长也有提到了下半年整体的存款重定价对于息差是一个比较大幅度的一个支撑，那么想能不能请各位领导介绍一下我们整体的存款重定价的一个规模和节奏？那么以上是我的问题，谢谢各位领导。

好，这个问题请周行长回答。

感谢这位先生的提问啊。我觉得你很会问问题啊。你的问的问题基本上是我们今年存款工作的重点。就是我们的重点工作都在这里面。 这样来说吧，就是今年我们的存款的增长情况可以概括为这么几个字：总量增、结构优、成本降。总量增就是我们到6月末我们的集团的客户存款较上年末是增加了6076亿，增幅6.53%，同比是多增了2366亿。就我看了下市场的全市场的情况呢，整个的存款实际上是同比是略为少增的，我们是同比多增，所以还好的市场。这是总量的情况。讲结构优了，是这么来看，一个是存款的品种结构，就是对公存款和个人存款。我们的今年呢对公存款是较上年是增加了3825亿，增幅是7.53%。我们的对公存款是是同比是多增的，而且呢 在我们的存款的增量占比 比去年、比以往好几年 都是提升的。为什么说是结构优呢？就说我们相对来讲 对公存款的成本比个人存款成本要低，所以这是结构优的第一个方面，品种结构。第二个是期限结构。你关心到这个定期化，从期限结构看， 就是定期化这个趋势还是没有明显的改变，就存款的大部分的增量还在定期。但是呢， 我们今年跟去年、跟以前比，就是我们今年的活期存款 同比多增， 而且 我们的活期存款的同比多增在在我们整个 存款同比多增中的占比70%。

所以从期限结构来说，也比以前从增量来说也更好。 所以因为结构的优包括前面讲的我们定价等等，所以我们的整个的 存款的成本是下降的。

这是回答一个总的一个问题。 再个就是存款的这个关心的存款的这个重定价的情况。

总的来看呢我们 今年的存款定期存款的重定价比去年的规模要大。 这里面又分上半年、下半年。上半年会多一些，会占60%多，下半年是30%多。是这么样一个一个节奏。

所以 这个重定价它对我们全年都是有一个正向的成本下降的贡献。 再就是从存款搬家的情况来看， 因为现在整个的存款的利率已经降到了基本是历史最低了。

尽管如此， 就是存定期存款到期以后， 我们的那个积蓄率 还是有90%以上。 就是因为我们观察或者分析的，就是说 定期存款的 这些客群 它的风险偏好是 偏向稳健的。

即使在存款利率很低的情况下， 他仍然 会觉得把钱存到银行是最放心的。 所以这些因素呢就是考虑 从整个现在市场的流动性 是宽裕的，银行整个的货币政策是相对宽泛的， 然后客户的 风险偏好还是较 低的。

所以我们判断呢，我们今年的整个的那个 存款 还是会保持一个稳健增长的情况， 会 很好的达成我们年初确定的目标。我就回答这些，谢谢。

好，下面继续请媒体记者提问。请第一排这位穿白衣服的男士。

各位好，我是第一财经史圣会。前面交行领导也提到了就是上海地区的一个科技型企业贷款的一个增速跟这个股权投资的一个简要的一个情况，我想继续在具体再问一下，就是结合上海的这个科创中心的一个建设，就是交行如何在这个科技金融方面做一个差异化的一个这种错位的一个一个发展吧？然后包括这块资产质量的一个状况、水平目前大概是什么样的情况？谢谢。

这个问题请杨行长回答。

好。感谢你对这个交行立足上海主场，促进科技金融高质量发展的关心。这个科技金融，实际上是一件看上去很美，但其实干起来很苦的工作。就像网线上讲的这个算法一日千里，风口转瞬即逝。所以 科技金融做到这个风险控制和 促进发展的平衡是一件不容易的事。那么刚才周行长在业绩演示里对有关数据呢都做了全面的介绍，那么我就科技金融差异化发展的举措呢 做补充的介绍。那么第一呢，我们进一步整合商行、投行和AIC子公司的专业能力，坚持“依投则投，依贷则贷” 的原则，为科技企业全生命周期提供适佩可得的金融服务。那么投贷协同服务上海科创中心建设。那么上半年交行聚焦上海区域的重点赛道，通过投贷联动， 投贷协同，进一步加大对三大先导产业很多重点项目的服务力度。那么第二呢，我们进一步转变观念，提升能力。努力改变以风险规避为导向的传统债性思维，努力树立以价值创造为导向的投行思维，培育 与科技金融相适应的专业化的人才队伍。那么全行呢坚持体系化推进科技金融，坚决落实信贷规划，做深行业研究，深耕产业赛道， 着力培育懂科技、懂金融、懂经营的人才队伍。那么我们服务科技金融企业呢的风险评估的方式，那么从传统得叫看报表、看抵押、看历史，那么向看团队、看赛道、看未来转变。也就是呢要增加我们融资服务的适配性和可得性。那么用科技的语言呢，我觉得我们科技金融服务呢，那么要做到第一呢要高带宽， 也就是你的可得性要好；第二呢叫低延时，你的响应速度要高；第三呢，你还要耐高压，你要经得起市场周期的考验；第四呢，你还要抗辐射，要经得起时间的考验，要坚持长期主义，做到耐心资本。那么围绕着这些思维的转变呢，我们到上半年 全行科技贷款余额呢增长了11%，获贷的企业 数量呢超过8万户。那么其中九成都是中小企业，那么信用贷款的比例呢也超过一半。此外呢我们还主动融入实体经济数字化转型， 上半年数字经济核心产业贷款余额呢超过了3700亿， 增幅呢达到了16%，是全行贷款平均增速的 这个两倍多。第三呢我们进一步呢坚持这个遵循产业规律，做好这个服务科技和控制风险的动态平衡，那么努力实现科技、产业、金融的良性循环。那么风险控制方面呢，到6月末， 这个科技贷款总体的不良率呢不到1%，低于集团平均的这个不良的水平。其中采用无抵押信用贷款方式的科技贷款的不良率 那么保持在更优的水平，那么较好地实现了服务发展和控制风险的动态平衡。好，谢谢。

好，这个由于时间关系啊，这个我们还有请 还留这个最后一个问题吧。最后一个问题，我们请这个线上的分析师朋友来提问。请这个摩根大通的成浩敏提问。

感谢管理层给我最后一个提问的机会，我是摩根大通的分析师成浩敏。我想问一个关于信贷投放的问题。我想请问一下上半年整体的信贷投放的规模、增速和结构分别是怎么样的？并且我们 如何去展望全年的信贷投放？同时还想向管理层了解上半年贷款的定价情况，以及我们对全年资产端定价的趋势如何展望呢？谢谢。

好，这个问题请周行长回答。

好，谢谢这个朋友提问。 今年的贷款情况是这样，就是我们 还是 积极的 履行服务实体经济的主力军这么一个 职责的作用。

我们在贷款的保持的平稳的增长，结构呢在继续的优化。 我们 6月末集团的客户贷款 较年初是增长了3661亿，增幅4.01%。

其中呢是对公贷款是 增加了4461亿，同比是多增了807亿。我们是进一步加大了对科技创新、 扩大内需、中小微 等，以及五篇大文章 等重大战略、重点领域和薄弱环节的一些支持。 前面这个数字我都讲到，相关领域的贷款啊 在 的增幅比我们的整个贷款增幅是要高的，所以那个支持的那个精准度和适配度啊是进一步地提升。

贷款的 定价上呢 还是继续承压。我们 上半年我们的 客户贷款的收益率是2.86%， 同比下降了30个基点。 这里面呢 公司类贷款 是收益率是2.85%，同比下降了33个基点；个人贷款收益率呢是3.1%，同比是下降了25个基点。

就展望下一步呢，简单的说， 下半年 随着 国家“十五五”规划的重点项目的陆续的 落地， 以及 扩大内需、 促消费等等一系列政策措施的落地的见效， 下半年的 信贷需求 有望有所改善。 我们全年的贷款增长应该能够保持一个平稳增长。

在定价上呢，现在整个的 经济供强需弱 这个特点还是在延续， 只要这个问题不解决，贷款 定价下行的压力 就很难有明显的缓解。 我就回答到这里，谢谢你。

各位媒体记者、分析师、投资者朋友，提问交流呢到此结束。再次感谢大家的关注和支持啊，尤其是感谢这个现场的各位来宾朋友啊。因为今天我们也了解多家银行同步在搞这个业绩说明会，所以你们到现场来是对我们工作的一个大力支持，非常感谢啊。这个交通银行2026年度半年度业绩说明会到此结束。谢谢大家，祝大家工作顺利，周末愉快。再见。