各位好，欢迎参加中芯国际2026年[第一季度业绩说明会？] 。联合首席执行官赵海军博士，资深副总裁、财务负责人吴俊峰博士。

Greetings. Welcome to SMIC's first quarter 2026 webcast conference call.

Attending today's call are Dr. Zhao Haijun, Co-Chief Executive Officer, Dr.

Wu Junfeng, Senior Vice President and Person in Charge of Finance. 在此提醒各位，我们今天的表述包括了前瞻性陈述，是对公司未来业绩的预期，而非保证，并受固有风险和不确定性因素的影响。请参阅我们业绩公告中的前瞻性陈述。除非另有说明，业绩说明会的数据根据国际财务报告准则来表述，货币以美元表示。

Let me remind you that today's presentation contains forward-looking statements that do not guarantee future performance, but represent the company's expectations and are subject to inherent risks and uncertainties. Please refer to the forward-looking statements in our earnings announcement.

Please note that today's earnings statement is presented in accordance with International Financial Reporting Standards, IFRS, and currency figures are US dollars, unless otherwise stated. 接下来有请吴博士介绍公司的财务情况。

I will now hand the call to Dr. Wu Junfeng to introduce the company's financial status.

大家好，首先我向大家汇报2026年第一季度未经审核业绩，然后给出第二季度指引。

First, I will report our unaudited results for the first quarter of 2026, followed by our guidance for the second quarter.

一季度业绩如下：销售收入为25.05亿美元，环比增长0.7%；毛利率为20.1%，环比增长0.9个百分点；经营利润为2.48亿美元；息税折旧及摊销前利润为14.35亿美元；息税折旧及摊销前利润率为57.3%；归属于本公司应占利润为1.97亿美元。

The first quarter results were as follows: revenue was $2,505 million, up 0.7% sequentially; gross margin was 20.1%, up 0.9 percentage points sequentially; profit from operations was $248 million; EBITDA was $1,435 million; EBITDA margin was 57.3%; profit attributable to the company was $197 million.

关于资产负债，在一季度末，公司总资产为550亿美元，其中库存资金139亿美元；总负债为192亿美元，其中有息负债为145亿美元；总权益为358亿美元。有息债务权益比为40.5%，净债务权益比为1.8%。

Moving to the balance sheet, at the end of the first quarter, the company had total assets of $55 billion, of which total cash on hand was $13.9 billion. Total liabilities was $19.2 billion, of which total debt was $14.5 billion.

Total equity was $35.8 billion. Debt-to-equity ratio was 40.5%, and net debt-to-equity ratio was 1.8%.

关于现金流量，在一季度，经营活动所得现金净额为6.85亿美元，投资活动所用现金净额为16.97亿美元，融资活动所得现金净额为23.65亿美元。

In terms of cash flow, in the first quarter, net cash generated from operating activities was $685 million. Net cash used in investing activities was $1,697 million.

Net cash generated from financing activities was $2,365 million.

关于2026年二季度，我们的指引如下：销售收入预计环比增长14%到16%，毛利率预计在20%到22%之间。

For the second quarter 2026, our guidance is as follows: revenue is expected to increase by 14% to 16% sequentially, and gross margin is expected to be in the range of 20%

to 22%. 接下来，就公司2025年度报告相关事项说明如下：根据上海证券交易所相关规定，上市公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红的上市公司，应当在年度报告披露之后、年度股东会股权登记日之前的业绩发布会中，就现金分红方案相关事宜予以重点说明。

This concludes the financial status. Next, let me recap the relevant matters related to the company's 2025 annual report.

According to the relevant regulations of [SSE?] , when a listed company has made profits during the annual reporting period and its accumulated undistributed profits are positive, but no cash dividends are distributed, the company should provide a key explanation on matters related to the cash dividend plan in earnings conference after the disclosure of the annual report and before the record date of the annual general meeting.

2025年，公司经营性现金流扣除资本开支后的自由现金流仍为负值，表明当前公司仍处于产能扩建、持续提升市占率的关键阶段，产能建设与研发活动仍需持续[投入。2026年公司预计资本开支与？] 上年基本相当。在此投资规划下，现阶段公司仍需优先保障产能建设与研发活动等核心业务的资金投入。此举将助力企业核心竞争力与价值的持续增强，确保在激烈市场竞争中保持领先优势，从而最大程度保障投资者权益。因此，公司决定2025年度不实施利润分配。该安排更契合公司长远发展需求与股东根本利益，亦符合相关法律法规、规范性文件及公司利润分配政策，不会损害公司[及股东？]

权益。本方案已经董事会审议通过，并在年报后续将提交年度股东大会审议。特此，感谢全体股东的理解与支持。

In 2025, the company's free cash flow after deducting capital expenditure from operating cash flow remained negative. This indicates that the company is currently still in a pivotal phase of capacity expansion and consistently growing market presence, and the company still requires ongoing capital investment for both capacity construction and R&D activities.

For 2026, the company [anticipates capital expenditure to be?] largely unchanged from the previous year.

Under this investment plan, prioritizing fund allocation to its core operations, including capacity expansion and R&D, remains essential. This will enhance the company's core competitiveness and value, solidify its leadership in fierce market competition, and so as to protect investor interests to the maximum degree.

Thus, the company planned not to distribute profits for the year 2025. This decision better aligns with the company's sustainable development objectives and shareholders' fundamental interests, and is in accordance with [relevant laws?]

and regulations, regulatory documents, and the company's profit distribution policy as well. There are no circumstances that harms the interests of the company and its shareholders.

The plan has been reviewed and approved by the board of directors and disclosed in the annual report, and will be submitted for approval at the annual general meeting. We extend our sincere appreciation to shareholders for your understanding and support.

谢谢吴博士。接下来，有请联合首席执行官赵海军博士介绍运营情况。 Thank you, Dr.

Wu. Next, I will hand the call to Dr.

Zhao Haijun

to [introduce operations?] .

大家好，欢迎参加中芯国际2026年一季度业绩说明会。

Hello everyone, thank you for attending SMIC's first quarter 2026 earnings call.

一季度，公司实现销售收入25.05亿美元，环比增长0.7%。以服务类型来看，晶圆收入占收入总收入比重的93.9%，金额环比增加2.3%。其中，出货数量环比下降0.2%，晶圆平均销售单价环比提升2.5%，主要是公司在优势细分领域的部分产品代工价格稳中有升。一季度，公司新增近9,000片折合12英寸的产能，[产能利用率？] 环比下降2.6个百分点。主要原因有两个：一个是受人工智能虹吸效应的影响，去年四季度，手机厂商担忧配套存储芯片供应不足而下调订单，这个影响部分传导到第一季度；第二个是一季度有新厂初开办期，对应的产能加入到了利用率的分母中。

In the first quarter, the company realized revenue of $2,505 million, a sequential increase of 0.7%. By service type, wafer revenue accounted for 93.9% of total revenue, with a sequential increase of 2.3% in amount.

Among that, the shipment units decreased by 0.2%, while the blended wafer price increased by 2.5%, mainly due to the steady and rising prices for certain products in the company's advantageous segmented markets. In the first quarter, the company added close to 9,000 12-inch equivalent capacity, and overall utilization rate decreased by 2.6 percentage points sequentially to 93.1%.

There were two main reasons: first, affected by the AI siphon effect, in the fourth quarter of last year, mobile phone manufacturers [lowered orders concerned about?] partially transmitted to the first quarter this year; second, in the first quarter, we have new fab exit its startup phase, with its capacity newly added into the denominator of the capacity utilization rate.

一季度，公司销售收入依地区分类看，中国、美国、欧亚占比分别为89%、9%和2%。从金额来看，中国区收入环比增长2%，持续体现产业链重组带来的效应。晶圆收入按尺寸分，12英寸和8英寸占比分别为76%和24%。从金额来看，8英寸晶圆收入环比增长6%，主要是因为人工智能对配套芯片需求强劲，以及对其他产能供应的挤压，使得公司收到的订单增加，产能供不应求，BCD、逻辑、嵌入式存储收入均实现环比增长。晶圆收入以应用来看，智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车的收入占比分别为19%、14%、46%、7%和14%。顺应市场变化，公司将产能更多的调配给BCD、存储等需求旺盛的平台，使得电脑与平板、工业与汽车的收入环比分别增长18%，而智能手机的收入环比下降10%。

In the first quarter, in terms of company's revenue by region, China, America, and Eurasia accounted for 89%, 9%, and 2% respectively. The revenue amount from China increased by 2% sequentially, continuously demonstrating the industrial chain reshuffling effect.

By size, wafer revenue from 12-inch and 8-inch accounted for 76% and 24% respectively. The wafer revenue amount from 8-inch increased by 6% sequentially, mainly because the company has secured incremental orders driven by strong demand for AI-supporting chips and capacity supply squeeze in other application sectors.

Our capacity could not fully meet [customer demand?] .

BCD, logic, and embedded memory business all achieved quarter-on-quarter growth. By application, wafer revenue from smartphones, computer and tablets, consumer electronics, connectivity and IoT, industrial and automotive accounted for 19%, 14%, 46%, 7%, and 14% respectively.

The company allocated more capacity to high-demand platforms such as BCD and memory to adapt to market changes, driving sequential revenue growth of 18% for computer and tablets, industrial and automotive respectively. [Correspondingly?]

, the revenue amount from smartphone decreased by 10% sequentially.

一季度毛利率为20.01% 20.1%，环比增长0.9个百分点，主要是因为销售单价上升和产品结构优化。

In the first quarter, the company's gross margin increased by 0.9 percentage points to 20.1%, mainly due to an increase in pricing and improved product mix.

结合当前形势，在供不应求的产品类别，公司与客户协商，上调定价，涨价效应逐步显现。加之部分客户顾虑后续外部环境不确定[性，担心供应链供不应求？] ，继续推高供应链价格，急拉消费IoT产品的备货，使得公司在手订单充足。综合以上因素，二季度公司给出的收入指引为环比增长14%到16%，预计出货量和平均销售单价均有明显提升。毛利率指引为20%到22%，与上季度指引相比提高2个百分点，主要是因为平均销售单价的上升。

Given the current conditions, the company has negotiated price increase with customers for product categories that are in short supply, and the effects will be gradually reflected. In addition, concerns of lingering uncertainty in the external [environment?]

may lead to short supply and further push up supply chain prices. Some customers have built inventory for consumer and IoT products in advance.

Therefore, the company has sufficient order in hand. Combining above factors, in the second quarter, the revenue is expected to increase 14% to 16% sequentially.

The shipment unit and blended ASP are expected to improve meaningfully. The gross margin is expected to be in the range of 20% to 22%, representing an increase of 2 percentage points from the previous quarter's guidance, mainly driven by increased blended ASP.

在[产品平台方面？] ，近两年，AI热潮直接带动电源管理、数据传输等芯片需求，同时挤压NOR Flash、SLC NAND存储器等产能的供应链，使得公司独立式闪存工艺平台及模拟工艺平台需求旺盛。公司车规工艺布局全面，覆盖逻辑、模拟BCD、嵌入式存储、独立式显存、显示驱动、图像传感器、功率器件等，经多年打磨，逐步放量。尤其车规模拟BCD平台需求旺盛，订单饱满。公司TOF产品在车载激光雷达、手持影像[设备等领域广泛应用。公司Micro OLED平台在头戴显示？]

、AI眼镜等新兴显示产品中，公司超低功耗逻辑工艺平台产品为云端AI以及边缘AI应用提供了有线及无线边界解决方案。

In terms of product platforms, the company has continued to strengthen its layouts. Over the past two years, AI boom has directly driven the demand for power management and data transmission chips, while squeezed the capacity supply for NOR Flash and SLC NAND Flash.

Therefore, at present, the company's standalone flash platform and analog platform are seeing strong market demand. The company has a comprehensive [portfolio?]

of automotive-grade processes, covering logic, analog BCD, embedded memory, standalone flash, display driver IC, image sensors, power devices, and etc. After years of technical refinement, automotive-grade products have gradually ramped up.

In particular, the automotive-grade BCD platform is seeing strong market demand with a solid order book. The company's TOF products have been widely applied into automotive LiDAR and handheld imaging devices.

The company's Micro OLED platform has been adopted in emerging [display products?] , such as smart head-mounted displays and AI glasses.

The company's ultra-low-power logic process platforms provide wired and wireless connectivity solutions for both cloud AI and edge AI applications.

基于客户需求和在手订单情况，相较于上季度，公司对于今年的整体运营情况更加乐观。主要是因为：第一，人工智能对配套芯片的强劲需求，直接推动公司电源管理芯片产能供不应求；第二，人工智能海外虹吸效应，使得消费、IoT等客户在大陆寻找产能，订单回流；第三，人工智能亦带动TOF、电动汽车、机器人等新应用的需求，本土公司积极开拓市场；第四，产业链国产化诉求，推动国产逻辑、网通等芯[片需求？] ；[第五，前面？]

提到的客户因担忧以后的供应不足而提前备货。在市场环境变化的情况下，公司的技术储备、平台多元和产能转换灵活性优势，支撑了公司接受订单的能力。我们把产能切换到逻辑、专用存储、电源管理、AFE模拟平台、高精度ADC转换器、Micro OLED等持续迭代的产品上来。公司继续推进产能建设，与客户签订长期协议，锁定未来需求，为公司带来稳健的增长动能。

Based on customer demand and order in hand, compared to last quarters, we are more optimistic about our overall business performance for this year. The main reasons are as follows: first, the strong demand for supporting chips from AI has directly pushed up demand for the company's power management capacity, which is now under shortage; second, driven by overseas AI siphon effect, customers in consumer and IoT fields trying to secure capacity in mainland China, with orders flowing back to domestic; third, AI has also driven demand for chips in emerging fields such as TOF, electric vehicle, and robots, where local companies have actively explored markets; fourth, appeal for localization [of industrial chain?]

promoted the demand for domestic logic and network chips; the fifth reason is the price increase effects and customers' earlier inventory building on concerns over insufficient supply in the future, as mentioned before. Under the backdrop of the market changes, the company's advantages of technological reserves, diversified platform layout, and flexible capacity conversion supported its order-taking capability.

We have shifted the capacity to continuously iterated products such as logic, specialty memory, PMIC, analog front-end, ADC products, Micro OLED, and etc. The company continues to promote capacity expansion, sign long-term agreements with customers to lock in future demand, and thereby generate steady growth momentum.

当前，全球宏观环境仍面临诸多不确定性，对供应链成本、稳定性、市场预期等带来持续挑战。延续这些年的经验积累，我们会持续强化供应链韧性管理，多渠道采购，尽最大努力降低影响。同时，公司将紧密跟踪客户需求，灵活调配资源，加快产品响应速度，确保在复杂[环境中？] 依然保持高质量的交付。

The current global macro environment is still confronted with numerous uncertainties, which continue to pose challenges to supply chain costs, stability, and market expectations. Leveraging our experience gained over the years, we will continue to strengthen the resilience management of our supply chain, adopt multi-channel procurement strategy, and make efforts to mitigate the adverse impacts.

At the same time, the company will closely monitor customer demand, flexibly allocate resources, accelerate product response speed, and ensure sustained high-quality delivery amid a complex environment.

公司高度重视市值管理工作，于2025年一季度制定了市值管理制度，并相应执行。过去一年，公司持续聚焦主业，经营业绩再上新台阶；持续推动技术攻关，协同产业链共同发展；持续建设加强人才队伍；全面推动绿色可持续发展；深化投资者与公司的双向沟通，通过线上线下多种方式，积极向资本市场传递公司价值。

In addition, we would like to recap the company's market value management over the past year. The company attached great importance to market value management.

It formulated [a market value management system in the first quarter of 2025 and implemented?] it accordingly.

Over the past year, the company has stayed focusing on its core business and reached a new milestone in its operating performance, continuously advanced technological breakthroughs and promoted coordinated development across the industrial chain, further strengthened its talent team and fully promoted green and sustainable development, and deepened mutual communication between investors and the company, proactively conveying the company's value to the capital market through a variety of online and offline channels. 最后，我们依然要感谢客户、供应商、投资者以及社会各界[对中芯国际？]

的理解和大力的支持。谢谢大家。 Finally, we sincerely thank all customers, suppliers, investors, and community for your understanding and strong support.

Thank you all. 谢谢赵博士。接下来，我们进入问答环节，由赵博士和吴博士进行回答。中文提问将由中文回答，英文提问将由英文回答。每位提问者最多提两个问题。

Thank you, Dr. Zhao.

Next is our Q&A session. Questions will be answered by Dr.

Zhao and Dr. Wu.

Chinese questions will be answered in Chinese. English questions will be answered in English.

Please limit your questions to two. I would now like to open up the call for Q&A.

Operator, please assist.

好，谢谢。赵总好，恭喜公司非常好的业绩。然后，我们看到公司的二季度的收入指引和毛利率指引都显著高于市场和国内外的竞争对手。听刚才的CEO statement，我几次听到人工智能的配套芯片这个讲法，是否能够请公司进一步展开一下，具体它是包括哪些产品？然后，中芯具有什么样的技术平台或者客户的优势，能够抓住这一波人工智能配套芯片的新的需求，使公司业绩明显的好于同业？然后，还有点感受到就是公司目前在折旧压力非常大的情况下，这次能够实现毛利率的提升是非常不容易。那我们怎么看后续几个季度，毛利率是否会持续提升？谢谢。

好的，乐平，谢谢你问第一个问题啊。人工智能这件事情，其实大家都[不仅是？] 谈GPU板子上面的，其他的芯片的配套。那我们现在看到跟中芯国际相关的，我们不做主芯片的部分，但是在电源管理、电源供应、数字传输和数据的驱动的部分，那我们还是有大量的客户在这方面做，而且在主流市场有很大的市场份额。那这个需求在增加的时候，对这些现在实际上也都是供不应求的。中芯国际受限于自己的产能，所以现在呢，也主要是调动产能来支持这个部分。这个是我们看到的第一个，刚才你问到人工智能的需求跟中芯国际的带动。第二个[是端侧？]

工业，像刚才讲的TOF或者咱们现在看到的机器人、家里的电器等等，现在大家开始使用的是一些我们叫端侧的人工智能。这个部分呢都是各显神通，有很多的逻辑电路出来。我们这一次没有完全把我们的产品的分类跟大家做一个细致的报告，我们只是把应用场景报告了，比方说汽车啊、手机啊，这是应用场景。其实按照产品的场景来看，我们看到逻辑电路的需求是大量大连增加的，而且是众多的客户一起在[发力？] 。几年之前我们看到很多小公司开始在BCD电源供应、电源管理的部分开始发力一样，现在我们看到了逻辑公司在这些这些地方发力。那这两个地方都是直接对我们是跟人工智能和端机人工智能直接相关的，直接下订单的。好，乐平，这是第一个。第二个你问这个毛利率看到了成长。那刚才我们报告的时候，就是讲说我们是在两个地方来加强：第一个呢是中芯国际在一些细分的赛道里面，我们还是龙头公司，技术全面，跟客户的合作也比较早，然后现在的这个平台产品的质量和性能也还优于其他人。在这些地方呢，我们一方面加强更多的订单到这里，就相当于高价的产品、好的产品的百分比增加了；另外一方面呢，也随着市场的需求，我们跟客户协商，价钱也是一直在向上调整。那这个高价位或者是涨价的部分是逐渐显现的。我们跟别的公司不一样，别的公司可能我们业界的同行就突然有一天宣布一下子就涨价了。我们都是跟客户因为好多是有长约，大家要商量的，所以我们涨价的这个时间点并不一样，是。但是整[体？]

，所以在第二季度就得到了一个明显的体现。那我们觉得这个效应在接下来第三季度、第四季度还会有增加，有更多的体现。但是我们在这里也讲一点，在年初的时候我们就讲，今年中芯国际的折旧费用跟去年比要增加30%左右，所以这个涨价因素和这个出更多的wafer、好的产品占的百分比高和折旧增加都是最最后有一个综合效应在里面。所以我们是力争去保持我们的这个毛利率能够稳中有升，这只是一个努力。好的，乐平。 好，可以啊。那我第二个问题问一下那个存储大周期的影响。因为我记得赵总您上个季度是讲过预判就是觉得供需的这个失衡的问题就是到三季度是有望缓解。我不知道这一个季度过去之后啊，就是根据您跟客户沟通下来，是否觉得就是终端客户是不是已经习惯了目前的这个高的存储的价格？就是他们的下单意愿是否有边际的改善？还有呢，就是说我们也看到很多存储原厂呢把他们的产品线也往那个HBM等就是高阶的产品去切，就不断的在退出利基的市场。就我记得公司有一块就是特殊存储的业务，就这块业务我不知道应该是作为全球比较有竞争力的就是specialty

memory的一个代工厂。这一块我不知道公司有什么规划，会不会加大相关的投入以捕捉这块的市场空缺？谢谢。 好的，乐平。一个是回答原来我我按照这个设备采购的速度，如果你要是买这个设备，买10台，大概人家会给你两三台很快的交付，然后其他的呢是平均交付和最慢的交付，它是有个百分比的。那原来算出来这个交付的时间，到像这种标准化的存储器的产品都可以下线，做消费类的产品，因为质量和验证的要求都不高，应该是在9个月就会开始在市场上显现。那我觉得这些产能呢，应该是在产线上面显现了。但现在你要问我说，这个从我们上一次预测这个时间到市场上开开始松动，现在有没有松动？我我们没有看到松动，还没有到了，还没有到第三季度，一个是没看到松动。那可能猜测的原因呢是两个：一个是现在AI工业的发展超过我们去年第四季度时候的预测，那个时候我们觉得说已经有的这个产能供应到什么程度、建多少个超算中心，可能就能基本满足多长时间。现在大概是那个计划在在膨胀、在增多，不是原来可以预测的。第二个呢就是在这个中间商手里的这个存货大家都没有释放，可能是进一步的去增加存货。这是我们的猜测，我们没有特别多的数据。然后你刚才问到的就实际上跟这件是有光，对于中芯国际这样的公司，在整个市场专用存储器被产能被挤压了，好多原来的IDM都不再生产，比方说专用的SLC的NAND

Flash，这个NOR Flash产能[被挤压？] ，搞得不够用了。在这种情况下，这个供应链也是紧张的，specialty通用的紧张，specialty也紧张。中芯国际也在建立产能，我们的特点跟别人还不是完全一样，我们的特点是在我们开发这种专用存储器的时候，我们90%的设备和工艺是跟我们已经建好的逻辑电路是兼容的。我们只需要增加10%左右的这个专用设备，就足以能够把整个产线切换过去。所以这是中芯国际的一个灵活性。我们现在的问题遇到的是，我们在切换的时候，但是现有的逻辑电路或者是MCU或者是CMOS

哎，好的，谢谢。管理层好，恭喜我们取得了非常好的业绩啊。那我第一个问题想请教一下，看到我们公司其实在一季度也分别成立了先进封装研究院和一个子公司上海芯三维半导体，这个媒体也有报道啊。那另一方面，我们其实也看到有些国内友商也表示在布局先进封装。那公司在先进封装、3D集成，还有2.5D集成这一块，工艺布局有哪些规划，然后未来是怎么去考量的？ 谢谢子元的问题啊。第一个讲法呢，中芯国际并不是现在才开始做封装和先进封装这件事的。这个时间实际上可以倒推11年，在2015年的时候，其实我们就中芯国际开始布局封装和先进封装。你们也知道我们大量的投资了国内第一大的长电科技，我们入主为大股东，然后两家合作的很多。然后后来也建立了在公司体外也专门建立了合资公司，做这12英寸的bumping和2.5D封装这些。但由于现在中芯国际发展的速度非常快，我们基本上[体外投资？]

就停止了。中芯国际主要聚焦于内部，自己的客户在中芯国际的前端工厂里面要做的封装，我们来满足。在过去10年里面，我们一直在进行3D的CIS的键合封装，这里是知道的，我们是国际主要的通过先进封装来做这个图像传感器产品类的，就是把一个CMOS

image的sensor，然后跟另外一个标准逻辑我们叫ISP，image sensor

processor，通过后部处理，然后把它键合在一起。这个键合呢，一开始大家看到的是尺寸比较大的TSV的封装，慢慢的[尺寸越做？] 越小。那我们中芯国际也为外部的这个先进的封装厂提供interposer，这已经有了十多年的历史，一直在做。那现在呢客户有新的要求，我们就是中芯国际为了满足客户的要求，我们做一个总体的规划。最近主要是部署了两件事：一个是成立一个先进封装研究院，主要呢是希望对前沿的技术、前端的发展趋势能够加深研究；另外一个我们也成立了芯三维，这样呢来建立一些产能来配套满足现中芯国际现代客户的需求。那对这个行业[发展？]

和出现的一些机会，公司也会密切的关注，紧密贴合中芯国际客户的需求来灵活地推进相关的业务布局。子元，这就是我们的回答。 哎，好的，谢谢赵总。那我的第二个问题是想请教大家咱们从工艺平台的角度啊，就是目前各个工艺平台按照景气度排序是怎样一个顺序？那哪些工艺平台之间的产能是可以相互去转换的？因为也听到您前面介绍的时候专门提到了TOF，TOF平台，这个之前就是没有交流过啊，就是能否就您提到的这个[TOF平台具体有什么？]

应用？谢谢。

哎，子元，刚才就听到了TOF那个字之后，就语音就中断了。TOF之后... 哦，不好意思，我重复一下。对，就是刚才听到您提到TOF平台嘛，就是咱们在TOF平台是从什么时候开始布局的，然后有哪些新的技术应用？

好的。对，就是这个问题。其实，好的，了解。中芯国际跟行业代工行业都是一样的，我们在建立一个新工厂之初，一定是满足在市场上已经[成熟的？] 。一个摩尔定律开始的时候，标准逻辑电路是最先出现的，也是最先成熟的。然后它就过两年就移到了下一个节点上去。中芯国际如果新建的产能或者以前建的产能的时候，比摩尔定律国际的领先的时间节点都会晚一段时间。所以等我们进去的时候，还是要作这个逻辑电路，但这个部分的订单和价格不足以支撑整个新工厂的发展，所以我们很快就要发展它的衍生产品和嵌入式产品。一般第一波是逻辑电路，标准逻辑电路要求速度快；那第二波呢就是超低功耗，速度不要求最快，但是要求它的功耗很低；然后大家加上5%到10%的模拟电路，一般来做网通、做射频；然后就加入嵌入式了，加入高压来做高压驱动，然后加入BCD来做功率，加入光电来做传感。你刚才问的这个TOF，实际上就是加入光学的检测器件，然后高性能的放大来把它做好。那这个部分是在国内现在涌现出来的，就是大家都知道电动车啊或者机器人的视觉部分，它就是要TOF的。那当然有一些用在手机上的传感器，你拿起手机往耳朵边上一放，它就是各种功能就启动了，有的很复杂。现在看起来呢是在手机的传感部分，然后在汽车的这个测距部分，还有机器人的视觉应用方面，稍稍有点杂，还在启动阶段。但我们觉得这也是很好的一个应用领域。中芯国际在这个领域里面花了很长时间来跟客户一起去调试器件，开发产品，现在呢已经看到上量了。子元。

明白，好的，谢谢赵总，非常清楚。 好，谢谢子元。

哎，好的，可以听到吗？谢谢这个提问的机会啊。哎，赵总好，各位管理层好。我这边有两个问题啊。第一个问题是关于这个全球产能挤压的问题啊。那么我想请教一下公司目前是否有这个海外客户为了local for

local的趋势以及这个全球产能挤压的这个效应，在我们这里进行一个这个投产的？然后呢，就是关于这个产能挤压的效应趋势怎么演变的，以及能够会持续多久？包括就在当下的话呢，能够占到我们总需求的这个百分之多少？这个是我的第一个问题，谢谢。 一康，谢谢你的问题。现在我们看到的全球挤压主要还是因为这个AI需要的产能很多，可能它的利润也比较高。这样呢，我们同行里面的代工厂，包括半导体行业的IDM，都把自己的产能和工厂切换到了去做AI相关的东西或者memory、HBM相关的东西里面去了。那留给原来代工的这种标准产品或者是既有产品的这个产能两是明显的下降了。这样就使得原来这些在海外代工、在这些工厂里面做的，它就没有了。那这样呢，中国国内的半导体这个产能建设和这个公司还是比较多的，那只有这些地方是有产能的，这样我们就看到很多海外的定[单？]

客户，他就是把订单移到中国国内来制造。中芯国际作为国内最大的一个代工厂，那我们看到的可能就是最多。这个是全方位的，都在做。最近大家看到一些网传的新闻，这个新闻就说世界上最大的那些产品公司也在找新的代工厂去签约，在移动，其实未尝不是在原来的最主流的工厂里面的这个产能分派，allocation，可能未来的保障性没有那么好，被砍掉了，这都是产能压缩的部分。那我们也看到这个存储器工厂，原来他们也生产专用产品，现在他们纷纷宣布要么是不多明[确？] ，要么是说过去的那些产品就EOL，就产品就终止了，再不生产了。所以一下子也使用这些是这个少量多样的专用NOR

Flash、NAND Flash产品的公司，一下子就进入了一个恐慌状态，因为将来就没有再多的产品出来了。那这部分产品都是一向中国国内的，也都是一以中芯国际为主的这个主流的生产厂商的。那这个挤压效应，在我们今天看来还不是最严重的时候，因为大家看到说今年可能这些数据中心的投资只是6,000亿美元，来年可能要上10,000亿美元或者更多，我们可以预测就是在这些常规的产能里面，因为这些产能并没有增加那么多，随着来年这个人工智能主芯片需要的东西越来越多的话和边缘应用越来越多的话，可能进一步的挤压非人工智能部分的产能。那这样我们觉得它这个趋势是长期的，当然有报告说一直会延续到2030年，我们看不了那么久，但我们看今年和来年总的趋势就是大量的单品回流，我们看到了大量的逻辑电路和其他电路回流，手机电路的回流。因为在人工智能的这一段时间里面，像手机这样的、电脑及边缘电路、IoT和网通类的，也都是被砍产能的。那中国的这个产能建设很快，也很多，可以接接受到很多这样回流的订单。一康。

哎，好的好的，谢谢赵总，非常清楚。然后第二个问题的话，可能是关于这个中芯北方的这个少数股权收购啊。想问一下现在到了哪一步了，然后我们这个一季度的利润是不是按照100%来计的，还是说是这个51%啊？然后咱们预计什么时候会完成这个全额并入啊，就是这个收购可能在哪个季度发生？想问一下这个问题。 这个请俊峰来回[答。]

好的。好，感谢一康你的问题啊。那中芯北方的这个股权收购的进展情况，我们5月11号已经获得了上交所的并购重组委审议通过，现在呢也提交到证监会进行注册。但什么时候能够通过注册呢，这个时间我们现在不确定啊。所以一季度的话呢，我们这个北方的利润还是按照51%并入我们的这个归母净利润的啊。那我们要等到这个注册通过以后完成交割，中芯北方的这个利润会全部100%计入我们的这个归母净利润。那整个北方的这个股权上翻啊，对我们来说，对我们的归母净利润、对我们的这个每股收益以及我们净资产收益率啊等等这些财务指标都是有利的，都是会使这些指标有所提升的。好，一康。 哎，好的，谢谢吴总，我这边没有问题了。

好，谢谢一康。

赵总好，各位领导好。感谢给这个投提问的机会啊。那个我这边就是看到在过去一段时间，确实像赵总您刚才讲到的，不少的这个行业发生这个产能挤压的状况，所以也是看到不少的这个不管是IDM公司还是代工厂，都是有一些涨价。那刚才你您也是讲到了就是关于公司这边整体的一些状况，可能都是处在一个供不应求的状态。那因为公司现在可能8寸，12寸的这个占比是越来越高，但我们也是测算了一下，就是看到这个8寸呢在一季度的营收还是环比有增长6%啊。那就想请教一下，这个是主要是因为单价提升还是说是这个价量方面都有表现？然后因为在这个8寸这块呢，我们也是看到有一些上游的比如说硅片厂之类的，它对这个市场的展望好像也不是特别的乐观，所以就是就8寸的后续趋势这块，也想请教请教，这个比如说这个需求啦或者是这个价格方面的情况。这是我的第一个问题，谢谢。 好的，谢谢快建啊。我在这个交流会上跟大家汇报过几次，就是中芯国际的8英寸从去年大概二季度开始到现在一直满产运行的。我们又没有在8英寸地方去扩建产能，做的事情就只有两件事：一个呢是进[行结构调整？]

，结构调整就是如果有些在模拟电路它需要的layer特别少，但占用的这个平均机台又很多，我们就跟客户来商量，要么高价钱，要么就要少做，因为这个占用产能占用量比较大，这个我们一般叫产品的优化组合，这样来做了；第二个呢，就是根据市场这个发展的情况，我们客户自己在市场上的竞争力，卖的价钱，我们来商量，一起跨来提升这个价格。那这个两件事都在做，应该你看到的6%，主要是来自于价格的提升。 好的，谢谢赵总啊。那我第二个问题是关于折旧这块，就我们看到公司一季度的...

等一下快建。 好。

快建，你刚才问了说这个东西能够持续多久。其实我们也看到国际上整个8英寸的利用率并不是那么高啊。这里面是有两个特殊性：中芯国际的8英寸是后建的，它的设备比较新，竞争力是很强的；然后我们是比较专注，我们建立这个产能的时候并不是原来的标准逻辑电路，我们上来要做的就是根据客户的需求新建的产能，他不需求的产能我们也没有建，所以这些产能大部分是用在这个质量要求比较高、性能最新性能要求的这[些？] 芯片驱动啊这些地方。这些地方的需求刚才讲过，主要是人工智能建设里面的直接需求，而不是产能挤压了之后的间接需求，那部分很少，主要是直接需求。那我们看到这个直接需求随着季度的不同是在增加的。如果说人工智能国际这些预算这个预测是对的，一直建设到2030年左右，那我们觉得接下来几年这方面的需求是越来越大，而不是降低的。所以我们是有信心说这个订单的持续性是比较好的。快建，好的，你在问第二个问题。

谢谢赵总，非常清楚啊。我第二个问题就是关于折旧这块，就看到公司一季度的这个折旧和摊销的金额是环比上升的，这个总金额环比上升，但是我们看这个三个潜在的构成项啊，比如说这个成本里面，它是下降的，那咱们的这个研究和开发的开支呢也是下降，那一般和行政开支呢也是下降。就怎么理解这个总的这个里面和这个这三项潜在构成里面可能这个趋势好像看起来不是特别一致啊？然后另外就赵总您刚才也讲到了之前指引全年折旧是增长30%啊，那我们看到一季度增长是26%啊，那关于这个全年的这个折旧是不是有一些更新？这是我第二个问题，谢谢。

那我先回答，然后俊峰那个细节上再做补充啊。中芯国际这个每一元钱的销售额里面折旧占比，这个是在增长的。比方说去年第一季度，刚才在会前跟我们俊峰还专门去算了一下，去年的时候我们看到可能是在37%、38%，那今年呢那我们看到就已经到了44%。所以每一块钱的营业额里面，我们折旧还是成长了的，这就使得我们今年的第一季度的毛利率跟去年的第一第一季度毛利率还是有一点毛利率的是下降的。那我们现在能够把毛利率还维持到同样的水平或者更高，[主要是在提升ASP？] ，在上升，或者是便宜的少做，贵的做做，这个产品优化，这带来的都是ASP的上升。另外一个就是产能利用率提高了，跟去年第一季度比较，我们今年第一季度的平均的产能利用率增加了3.5个点。那这样呢这3.5个点带来的毛利率或者抵消折旧也差不多冲掉了3.5个百分点。那这样就跟刚才出来的数据是差不多的。我们在涨价的时候形成新的营业额，有些时候会比新增的折旧那个部分，比方说折旧增加了3个点、4个点，但我价钱增加了6个点，那你看到还是每一块钱里面的折旧降低了的，是这样。你算[每一块钱营业额？]

里面的在下降，应该它就是这个价钱上升带来的。看俊峰啊。 好，快建你刚才提[到关于这个总的？]

折旧金额是上升的，这是因为我们持续的这个产能扩建，有新的这个机台设备投入生产，所以这个总的折旧是在增加的。但是呢在Q1的在销售成本里面的折旧，它是环比是下降的啊。因为你也看到其实我们Q1的这个收入增长里面，其实我们的出货量是下降的，所以说明了我们其实存货是在增加的。存货增加里面呢，其实我们在产品和产成品是增加的。所以呢就是折旧当中总折旧当中有一部分的折旧是进了存货当中，所以导致我们这个销售成本当中就出货的这部分产品当中的折旧相对就减[少了？] 啊，这是这么一个原因。另外你提到的关于这个研究和开发开研发费用的这个下降啊，其实我们季度和季度之间的这个研发费用呢是是有所波动的，这是正常的。这个也跟我们研发费用的这个结算的这个节奏和这个时间是有关系的。往往我们在Q4的时候呢，因为因为到年底了，研发这个开支呢相对这个结算会集中一些，那Q1的这个结算呢相对就少一些，所以出现了季度之间的波动。所以Q1你看到了我们的研发开支是比这个上个季度末上个季度Q4呢是有所下降的。关于行政开支呢，因为我们这个一季度有新厂初开办期，所以我们的开办费在一季度呢是下降了，这导致我们这个一般的这个行政开支也下降了。另外的其他的一些行行政开支，比如管理费用，我们有些装修啊有些项目呢有一些项目延迟了，或者有些这个管理费用的这个取消了、节约了，这所以这也导致我们这个一般的这个行政开支也下降了。那全年来看，刚才赵总也提到了，也说了，我们全年的折旧的增加还是按照我们之前说的，预计增加大概30%左右。所以一季度增加26%，那么后面几个季度呢折旧还是会持续会增加的。那全年还是基本上我们按照[30%左右？]

，我们还是维持这个这个预测。好，谢谢。 好的，谢谢赵总，谢谢吴总，非常清楚，我没有其他问题了。

好，谢谢。

I would

Thank you for participating in today's conference call. Thank you for your trust and support.

中芯国际第一季度业绩说明会到此结束，感谢您的参与。