各位大家好，法說會將於 2 分鐘後開始。您可以在官網投資人訊息專區以及公開資訊觀測站下載此次法說會的簡報。謝謝。那如果您欲提問，請在您的名字後面加上機構名稱，方便我們辨識。謝謝。 各位投資先進大家午安，我是投資人關係的 Dexter。歡迎各位參加永豐金控 2026 年第二季線上法人說明會。今天的會議將由金控總經理朱士廷先生主持，稍後的問答時間將由朱總經理、永豐銀行莊銘福總經理、永豐金證券蘇威嘉總經理，以及金控財務長許如玫共同來為大家解答。本次會議將開放語音及文字提問。如果您想要提問，請在名字後面加上機構名稱。現在我們就將時間交給朱總經理。

好，謝謝。各位投資先進大家午安。感謝各位撥冗來參加我們永豐金控第二季的法說會。今年上半年永豐金控的淨收益跟稅後的淨利雙雙創下了單季的歷史新高。年化的股東權益報酬率達到了將近 19%。這樣亮眼的成績除了受惠於資本市場的熱絡，以及過去併購案的正面效益，核心業務持續的展現我們穩定的成長動能。此外，為了強化永豐金證券子公司的資本實力，掌握未來成長的契機，本公司在 6 月 26 號董事會通過辦理 200 億的現金增資案，以厚實資本結構來支持證券業務的長期發展，展現我們金控雙支柱的佈局的一個策略。不過因為今天呢我們已經進入緘默期，所以這場法說會我們將無法給予預測性的相關指引，感謝大家的諒解。接下來我們就請財務長為各位做第二季詳細的營運報告。謝謝。

各位投資先進大家午安。現在我們來看一下第 2 頁的營運摘要。第二季金控的淨收益跟稅後淨利 QoQ、YoY 都有雙位數的一個成長。累計上半年亦同步續創歷史同期的一個新高，年化 ROE 是 18.98%。三大收益的部分都有所成長，其中在利息淨收益的部分受惠在資金成本的減降，以及放款量能的成長，那累計上半年 YoY 有 42.3% 的成長。手續費淨收益部分，因為整個證券日均量較去年大幅度的一個增長，上半年經紀手收有 160% 的一個成長。銀行的財富管理在資本市場熱絡的一個帶動下，共同基金也有超過 50% 的一個增長，使得金控上半年整體的手續費淨收益 YoY 有 69% 的一個成長。其他淨收益部分受惠在整個資本市場多頭走勢，自營還有創投都有不錯的表現，年成長是 66%。在資產方面，金控的第二季資產規模是 4 兆元，成長主要是來自於銀行放款規模的成長。第二季合併放款規模是 2.1 兆元，YTD 約有 8% 的一個成長。金控第二季榮獲了 51 個獎項，累計上半年共獲得 84 個獎項，詳細的內容再請各位參閱本頁的一個說明。下一頁我們看一下金控的財務摘要。淨收益的部分剛才已經有做說明了，那接下來我們來看一下營業費用方面。我們持續維持良好的一個成本管控制，帶動這個成本收入比較去年同期是下降了 7 個百分點到 45%。強勁的營收表現也帶動我們在提存前的稅前淨利達 306 億元，年成長是 80%。由於上半年京城銀行呆帳的回沖抵銷了銀行的一個部分呆帳提存，使得稅後淨利年增是 94%，達 245 億元。ROA 1.28% 也是歷史的一個同期新高。下一頁我們看一下銀行的這個財務摘要。在獲利部分，上半年銀行稅後淨利 YoY 成長了 20.9%，那成長的動能主要是來自於利息淨收益還有手續費淨收益。利息淨收益部分成長主要是因為放款規模的成長，特別是在這個外幣放款增加，還有資金成本的一個下滑，使得淨利差來到了 1.42%，那 YoY 是增加了 21 個 bp。手續費淨收益部分主要是來自於財富管理手收的一個成長約有 22%，使整體的手續費 YoY 是增加了 12%。費用控管方面，年增約僅 8.4%，成長率是遠低於淨收益的一個成長，使得 CI ratio 優化了 4 個百分點來到 44%。存放比的部分，銀行第二季放款是 YTD 成長 8%，存款受到整個資本市場熱絡的影響，那 YTD 是成長約有 3.6%，放存比提升到 74.57%。那其中外幣的放存比是 52.4%，YTD 是增加了 1.3 個百分點，這有助於我們在第二季淨利差的一個表現。下一頁是京城銀行的部分。京城銀行今年上半年淨收益 YoY 是成長了 17.8%，成長最主要是來自於手續費淨收益，特別是在保險手收 YoY 有 18.6% 的一個成長。利息淨收益的部分表現持平，淨利差 YoY 是減少了 15 個 bp，那這個最主要是因為在我們去年 6 月有認列了華映的呆收息，墊高了基期約有 21 個 bp。如果我們把這個因素排除，那整個淨利差的話年增是 6 個 bp。第二季有呆帳回收，在呆帳費用回沖的一個挹注下，稅後淨利年成長是 138.6%，來到了 37.56 億元。另外逾放比的部分仍然維持在 0.05% 的這個低水平的水準，放款覆蓋率是 1.47%。資本結構方面，CET1 跟 BIS 分別是 19.9% 跟 21%，都維持在一個強勁的水平。下一頁我們看一下永豐金證券的財務摘要。證券在上半年表現是相當亮眼，累計經常性收益年增是 101%，達到了 112 億元。那手續費淨收益 YoY 成長 123%，來到了 106 億元，其中受惠在台股資本市場熱絡，在經紀手收的部分年增是 160%，泛財管手續費包括複委託還有其他的財管業務的話也成長了 70%。再加上資本利得的貢獻，整體淨收益 YoY 是成長 130%，達到了 167 億元。受惠在整個經濟規模的一個效益，今年上半年營業費用僅增加 73%，CI ratio 因此較去年同期大幅改善了 16 個百分點到 49%。那稅後淨利是 73.54 億元，上半年累計獲利已經超過了前一整年的一個水準，年增是 249%，年化的 ROE 高達了 34.86%。證券的經紀業務市占率跟去年同期相比的話，提升了 22 個基點來到了 5.02%，融資餘額市占率也增加了 66 個基點達到了 7.79%。下一頁我們看一下金控各子公司的一個獲利貢獻。上半年金控常態收益占比有 54% 是來自於永豐銀行，29% 是來自於證券。如果我們加計京城銀行 13% 的一個貢獻的話，那整體銀行業務的獲利貢獻佔比是 67%。如果從 QoQ 跟 YoY 來看的話，那證券貢獻增加分別是 111% 跟 249%，這是我們金控上半年最主要的一個成長動能。下一頁看一下金控獲利的一個變動分析。從上面的圖來看的話，第二季單季淨收益跟營業費用 QoQ 分別是增加了 11% 跟 14%，不過提存費用剛剛有提到整個京城銀行呆收回沖，所以有減少，因此在這個單季的稅後淨利還是有 23% 的一個增幅。累計上半年來看的話，淨收益年增是 56%，營業費用僅年增 33%，使得稅後淨利有 94% 強勁的一個年成長。下一頁看一下金控淨收益的一個趨勢。第二季淨收益是 290.82 億元，QoQ 跟 YoY 都有雙位數的一個成長。那從下面的圖表來看的話，金控整體淨收益都是持續呈現一個成長的趨勢，由 2024 到 26 年這三年的這個淨收益的年複合成長率有達到 20%，維持良好的一個成長動能。下一頁我們看一下銀行淨利差跟存放利差。從左邊的圖來看，第二季銀行的生息資產是 2.88 兆元，QoQ 是增加了 1.07%，那這主要是來自於外幣放款的成長，搭配美元資金成本下降跟放款的成長，那利息淨收益 QoQ 是增加了 5.9%。第二季的淨利差提升 3.6 個 bp，來到了 1.44%。由於這個台美利差持續收窄，FX Swaps 的淨收益季減約 2.6 億元，那我們現在單季已經不到 1 億元了，那今年上半年來看的話約僅去年同期的兩成，所以整個調整後的利息淨收益 QoQ 約僅增加 3.15%，那調整前後的淨利差已經相差不大了。由於目前整體市場的流動性是相當緊俏，這對於我們調整後的淨利差也造成了不少的一個壓力。下一頁是銀行的放款結構。第二季那銀行放款的餘額是 1.89 兆元，YTD 是成長了 8.1%，其中大型企業的放款需求強勁，年初至今成長是 14.3%，中小企業放款也有 9.2% 的一個成長。那目前 SME 的放款占總放款比重提升到 26.7%，那 QoQ 是增加了 0.3 個百分點。以幣別來看的話，那放款增長主要是來自於外幣放款，年初至今是成長了 11.5%，這是我們在外幣放款的佔比從去年的 23.5% 進一步提升到 24.3%。那外幣的放存比也相較於去年底提升了 1.3 個百分點，來到了 52.4%。下一頁是銀行的存款結構。由左邊圖來看，第二季底我們的總存款是 2.54 兆元，YTD 是成長了 3.6%。那由於今年台股交易活絡，那客戶傾向是解台幣的定存轉到活存，使我們台幣的活存年初至今是成長了 9.6%，那整體的活存比相較於去年底的話提升了 1.9 個百分點至 53.9%。下一頁是金控的手續費收入。受惠這個台股還有全球股市的一個表現，那第二季金控的手續費淨收益達 97 億元，季增是 5.4%，年增 105.5%。動能主要是來自於證券台股跟複委託手續費收入，季增是大幅攀升了 54%。那從右邊年度手續費組合圖來看的話，那上半年累計的淨手收是 189.6 億元，YoY 是成長了 69%。財富管理還有這個手續費的部分的話是年增了 33%，但是如果我們加計銀行結構型產品的收益的話，那財富管理的手續費有 48% 的一個成長。同時在證券經紀業務的手收年增幅是高達了 135%，那上半年證券的手收已經達到金控手收的 52%。下一頁是金控的營業費用。第二季金控的 CI ratio 相較於第一季的話持平，維持在 45% 左右。不過以下面年度的趨勢來看的話，受惠在營運槓桿帶來的經濟規模效益，成本收入比相較於前兩個年度來看的話，有顯著優化的一個趨勢。好，最後一頁我們看一下銀行放款的資產品質。第二季逾放比是提升到 0.23%，那主要這個是單一舊案因為延滯而列報了逾放，那備抵呆帳覆蓋率跟放款覆蓋率都維持在一個穩健的水平。上半年信用成本約有 23 個 bp，新增一類提存還有這個個案提存大概各占一半。那由於整個中國房地產市場仍然不好，還有近期有一些風電設備的一個個案，因此信用成本也受到了一些影響。那以上是金控第二季的一個營運簡報。那剛總經理有提到，因為申請現金增資目前在這個緘默期期間，所以今天僅就已規定公告的財務數字做說明跟回復。謝謝大家。

接下來進入問答時間。歡迎各位投資人踴躍提問。如果您想使用語音提問，請先點擊線上的舉手。當我們點名您發言時，請您點選解除靜音。那提問的時候，也是麻煩您先說出您的服務機構與姓名。那回答完畢以後，也請您點擊放下手。那如果您要使用文字提問，請在問答視窗內輸入您的服務機構、姓名跟問題，那我們會彙總後解答。謝謝。 那我們先彙總文字提問，我們來發問。第一個問題是有關於現金增資。投資人想請教說，我們可不可以說明一下現金增資的確切時程？

請財務長，現金增資，謝謝。

好，那我們現金增資目前已經送件。那預計的話，希望可能是在 9 月底的時候可以做定價，然後整個繳款的時間應該會預計是在 11 月初。目前暫訂的時程大概是這樣的一個安排。

不過這個還是要主管機關看主管機關核准的速度，我們目前是這樣預計，謝謝。

好，謝謝。那我們第二個問題是關於淨利差。那投資人在請問題第二季的存放利差比第一季下滑，但是淨利差卻呈現季增的原因？然後也問到說，第二季是否也遇到了市場資金偏緊的問題？所以這會影響銀行接下來的利差嗎？

莊總經理請。

好，那個我想之前當因為股市很熱絡，那當然資金有就湧向股市這個狀況。那所以的確在存款上面面臨一些壓力，那不過因為我們也在放款的組合上面也好，或者說利率上面呀我們也在做努力的提升，所以我們希望壓力是一定有的，那我們就希望能夠減緩這個這個狀態。

好，謝謝。好，那我們第三個問題是，我們銀行永豐銀行的第二季的逾放比有所提升，那想請問是什麼樣的個案？那詳細的曝險金額跟提存進度為何？

好，我想第二季這個提升的主要來源是一個舊案哪。我想各位可能記得就是去年我們台中有個建案叫新朗，那那個案子後續本來有這個所謂代銷機構進來取得這個代銷權，那他就代為繳息。那不過經過這個大概差不多半年以上這個時間呢，那當然有銷售有去化，但是時間不如預期，所以這個代銷商呢就回來跟銀行團協商說是不是能夠在條件上有些放寬。那目前還在協商當中，那所以在這個時候呢我們就先把它列為這個 NPL。那目前這個新朗這個案子的數字呢大概就是 8 億多，那我們已經提存了大概 10%。那這個案子其實我們並沒有那麼擔心，因為它的 LTV 大概是差不多 70 出頭這樣子。那我們還在跟這個代銷商協商，那看後續的狀況。

好，謝謝莊總。那我們在下一個問題是京城銀行第二季有無大型的個案提存或回收？那如果有的話是什麼樣的個案？那金額大概多少？那我們還預期或者說我們規劃後面還有怎樣的大型個案的提存或收回呢？

財務長來，謝謝。

在京城銀行的部分的話，上次法說會的時候我們大概有說有個廷新的案子，那我們在第二季的時候已經有做回收了。對，那後續的部分的話，台開案目前還沒有回收。那我想時程應該跟上次說的應該是差不多的時間。

好，謝謝。那我們下個問題是想請教今年的淨利差、手續費收入、手收收入跟信用成本的看法，跟上次的法說會有沒有調整？

我想這部分可能還是比較不適合回答，因為我想還是屬於緘默期，所以我想這裡有涉及到 guidance 的問題，那就是容我們下次再來跟各位報告。

好，那那個他下一個問題是有關於現金增資後，金控的雙重槓桿比，然後資本比預期會降多少？

這應該可以答。一次把它問完吧。

好，下一個問題是有關於股利政策是否能夠維持 65 到 70% 的配發率？那是否還會有股票股利？

好，請財務長，謝謝。

好，那這次的 200 億的現金增資案的話，那預計對證券是增資了 125 億，那金控的話是 75 億的這一塊部分，我們主要會在於償還債務。那這部分的話，對於整個 double leverage ratio 的話，應該可以降低大概 5.43% 5.43 個百分點左右。

還有證券的。

股利的部分，證券的債本比跟...

證券的債本比的話，原本是 5.5 下降到大概 430% 左右，550 由 550 降到 430% 左右。

股利政策。

那股利政策的部分的話，我們還是維持在第一季跟各位說的一個 guidance。

好，那謝謝大家參與。今天目前為止所有的提問都已經回答完畢，那我們請朱總經理總結。

好。我想謝謝各位投資人跟分析師的支持。我想因為今天是緘默期，大家都非常有經驗，有些這個關於預測性的相關指引的部分就很抱歉，謝謝各位的諒解。我們下一季會更明確的跟各位做報告。那我們在上半年呢交出了一個還不錯的成績單，那感謝各位共同的支持。各位如果還有其他的問題，歡迎跟我們的 IR 團隊來做聯絡。再次感謝各位今天的參與，謝謝大家。祝大家身體健康，萬事如意，謝謝。 The transcript is already complete to the end of the audio.

The conference call concludes with the closing remarks by 朱士廷 (金控總經理): 「再次感謝各位今天的參與，謝謝大家。祝大家身體健康，萬事如意，謝謝。」 There is no further speech in the audio recording.