Agradeço a presença de todos e lembro a todos que há material complementar a essa apresentação no site Relações com Investidores da companhia. Informações envolvendo o release dos resultados e envolvendo a 13ª emissão de debêntures também encontram-se disponíveis no site da companhia.

Iniciando pelo slide 1. Houve uma redução da receita em função da desmobilização de segmentos de atuação, como logística indoor e field services, além da decisão pela redução de clientes de e-commerce.

Com essa redução, há menor pressão sobre o capital de giro necessário para manter uma malha extensa de atendimento dos clientes B2C, permitindo a manutenção e crescimento do segmento de objetos bancários. O segmento de objetos bancários da Flash Courier existe há mais de 30 anos, atendendo os principais bancos e empresas de cartões do país.

Além da excelente carteira de clientes, a empresa detém mais de 2/3 do mercado, sendo negócio maduro e com uma boa margem operacional. Em função da redução da receita, a empresa também precisou cortar custos com mão de obra e com a frota terceirizada.

A tempestividade desses cortes permitiu a manutenção de uma margem operacional positiva. Vale destacar que o grupo ainda possui mais de 1.700 funcionários diretos e outros 19.000 terceirizados que realizam as entregas da companhia em mais de 5.000 cidades do país.

O SG&A tem sido objeto de sinergias entre a Sequoia e o Grupo Move3 desde meados de 2024. Vale destacar que parte significativa da despesa com SG&A está associada à gestão do legado, ou seja, aos passivos da reestruturação financeira, passivos tributários e contencioso trabalhista.

Acreditamos que a partir do segundo semestre de 2025 vamos observar uma redução nessa linha de despesa. Com o plano de recuperação extrajudicial, reconhecemos uma economia de 156,2 milhões no resultado do período, formado por descontos nas opções de pagamento e também pelo ajuste a valor presente dos pagamentos a longo prazo, que são indexados ao IPCA.

Com a transação individual na PGFN, reconhecemos no resultado ganho de 87,6 milhões, além da utilização de 209 milhões de prejuízos fiscais. E mesmo com a utilização desse valor, a companhia mantém mais de 400 milhões em créditos de prejuízos fiscais.

Esse valor, não contabilizado, poderá ser utilizado no futuro para abatimento de lucros tributários, podendo ser também ativo interessante num eventual movimento de fusão ou aquisição. Se não fosse a baixa do saldo remanescente de prejuízos fiscais após a utilização dos 209 milhões na transação com a PGFN, a companhia teria apresentado lucro contábil no período.

Mas com a baixa do saldo de prejuízos fiscais, a companhia apresentou 20,2 milhões de prejuízo no primeiro semestre de 2025. Passamos agora para o slide 2, onde a companhia possui uma reestruturação desde o final de 2023, quando sentou com os bancos e debenturistas para negociar acordo global das suas dívidas.

Tais acordos envolveram mais de R$ 754 milhões em dívidas, sendo a maior parte inclusa em instrumentos conversíveis em ações. A companhia também precisou negociar com seus credores não financeiros plano de recuperação extrajudicial.

Com apoio de 54% dos credores, homologou o plano no início de 2025 e já quitou parte substancial via entrega de ações ou pagamentos com descontos. Diante do processo de recuperação extrajudicial, a homologação produziu efeitos jurídicos relevantes para a análise da transação individual na PGFN, como o reconhecimento da incapacidade de adimplemento integral da dívida fiscal e classificação dos débitos como sendo de difícil recuperação.

Com isso, foi possível a obtenção de descontos e utilização do prejuízo fiscal. Obtivemos despacho da procuradoria e estamos em vias de consolidação dos débitos e assinatura dos documentos em definitivo.

Temos ainda as frentes de tributos estaduais envolvendo procuradorias-gerais em alguns estados e também regulamentos de parcelamentos em outros estados. Estamos agora em momento onde se torna necessário a emissão de ações para gerar caixa para voltar a crescer os negócios da companhia.

E além dessa geração de caixa para os negócios, precisamos atuar também na desalavancagem das dívidas e melhoria do balanço operacional. Para tanto, estamos com a 13ª emissão de debêntures em andamento e vamos resumir isso mais adiante.

Passando agora para o slide número 3. A receita bruta atual da companhia é formada substancialmente pelo segmento de cartões da Flash Courier.

Destacamos nesse slide as duas receitas de cartões, tanto do primeiro semestre de 24 quanto do primeiro semestre de 25, dando destaque que essa se torna o foco principal dos nossos negócios a partir de agora. E como podemos observar, mantivemos esse segmento intacto durante o período de reestruturação pela sua maturidade e pela sua importância dentro do valor de mercado da própria companhia.

Vamos continuar crescendo e fortalecendo esse segmento de atuação. Nos segmentos do B2C e B2B, temos oportunidade de crescimento uma vez passado a reestruturação e ingressando agora em novo período aonde temos recursos e estamos desalavancando as dívidas da companhia.

No B2C, existem oportunidades que envolvem o Mega Sorter Damon, que está instalado em São Bernardo do Campo, e no B2B, existem oportunidades de crescimento nos segmentos de full truckload e também no expresso, os quais a empresa já teve grande êxito no passado e ainda continua recebendo demandas. E com o ingresso de recurso para capital de giro e melhora do balanço patrimonial, vamos voltar a focar clientes nesses segmentos.

Falando mais sobre o segmento de objetos bancários, vamos passar para o slide número 4. Esse segmento atende praticamente todos os bancos privados do Brasil, entregando mais de 10 milhões de cartões todos os meses em mais de 5.000 cidades do país.

Para tanto, existe uma rede de parceiros franqueados que estão conosco há vários anos. Esses parceiros, eles atuam dentro de padrões de SLA geridos por amplo time interno da companhia.

Esse setor ainda apresenta crescimento de receitas e o ingresso de novos clientes em função do acesso de uma camada da população à bancabilidade e ao ingresso de fintechs nesse setor. Reforçamos o nosso compromisso com o crescimento e fortalecimento da Flash Courier dentro do nosso grupo econômico.

Passando agora para o slide número 5. Aqui temos o comportamento da dívida do grupo.

Do total de 847,1 milhões apresentados nas demonstrações financeiras como dívida bruta, existem 474,1 ou,5 aqui nesse slide que são obrigatoriamente conversíveis em ações até o final de 2025. Do saldo remanescente não conversível, uma parte vence apenas no longo prazo.

Porém, temos uma parte que também vence agora em 2026. E visando sanear essas dívidas e injetar caixa na companhia, a Jive apresentou formalmente uma proposta à administração.

Essa proposta foi divulgada ao mercado através de fato relevante datado de 28 de novembro deste ano. Conforme destacado no próprio fato relevante, a proposta atende aos interesses da companhia, pois ele converte dívidas onerosas em capital próprio, reduzindo a alavancagem e despesa financeira; a companhia hoje dispõe de limitado caixa e é importante ter uma capitalização em dinheiro; a companhia não mais dispõe de ativos que possam ser vendidos; e a operação reforçará o patrimônio líquido e melhorará indicadores financeiros para obter financiamentos e ganhar novos contratos com clientes.

Essa emissão então resultará em uma companhia mais saudável e com melhor capacidade para atender os seus clientes. Resumo da 13ª emissão encontra-se no próximo slide, número 6.

A emissão em curso é de R$ 640 milhões, respeitando o capital social máximo já autorizado no seu estatuto social. A emissão prevê duas séries, sendo a primeira com ingresso de recursos e a segunda para conversão de créditos já existentes.

A primeira série foi liquidada em 29 de dezembro de 2025, sendo integralizado 45,1 milhões em dinheiro e 323,7 milhões em créditos que se encontravam no balanço como dívidas não conversíveis. Para esses recursos e créditos, serão emitidas novas ações a 7 centavos até o vencimento, que é em 28 de fevereiro de 2026.

Para a segunda série, a conversão é de 5,76, sendo essa a média dos 30 pregões anteriores à divulgação do fato relevante da oferta, ocorrido em 11 de dezembro de 2025. Os resultados prováveis dessa emissão incluem a capitalização de dinheiro na empresa, a desalavancagem de dívidas e a consolidação do controle por fundos geridos pela Jive.

Encerramos assim a apresentação dos resultados do segundo trimestre de 2025 e primeiro semestre de 2025. Eu reforço a importância de ler os materiais disponíveis no site da companhia e mantemos também o atendimento às perguntas de acionistas através do e-mail [email protected].

Muito obrigado, bom dia e uma boa semana a todos.