Tack så mycket. God morgon allesammans.

Vi stänger nu det första kvartalet 2026 och som ni har sett från pressmeddelandet den 9 april gör vi det som Avarda. Vi kommer ägna lite tid i den här presentationen att presentera namnbytet.

Genom att ha bytt namn till Avarda så tydliggör vi bolagets verksamhetsförändring. Och för oss så är ett namnbyte inte en kosmetisk förändring utan det är ett uttryck för vår strategiska förflyttning.

För oss är namnet Avarda nära förknippat med att utveckla, bredda och expandera, vilket väl speglar bolagets framåtanda. Och för oss innebär namnbytet en bestämd riktning framåt: att vara ständigt tillgänglig för våra kunder, med kundanpassade betalning-, spar- och lånelösningar närhelst kunderna behöver det.

Det förändrar inte vår roll som investeringsobjekt. Vårt löfte till våra ägare är fortsatt tydligt: vi ska kombinera hög kundnytta med stark tillväxt och uthållig lönsamhet och därigenom skapa långsiktigt värde.

Detta är och har varit kärnan i vår strategi och det är det som också vägleder vår utveckling framöver. Vi kan bläddra.

Några nyheter i samband med denna rapport. För att tydliggöra vår strategiska förflyttning fokuserar vi i högre grad på hur värde per kund skapas över tid.

Vi kompletterar därför redovisningen med ett antal nya KPI:er som ni ser på den här bilden, som antal aktiva kunder och intäkter per kund. Mot denna bakgrund ändrar vi också segmentredovisningen enligt det pressmeddelande som skickades ut i förra veckan.

Och vi går från en produktbaserad redovisning till en struktur som i högre grad speglar hur kunderna använder våra tjänster. Det innebär en tydligare uppdelning mellan det nya segmentet Everyday Finance, där vi bygger långsiktiga, kontinuerliga relationer kopplat till kundens dagliga ekonomi, och segmentet Consumer Lending, som möter kundernas kreditbehov vid enskilda tillfällen.

Och Everyday Finance består av de tidigare segmenten Credit Cards och E-commerce Solutions. Bakgrund till de här båda förändringarna är följande: vi har nu en halv miljon aktiva kortkunder och vi fortsätter att växa snabbt.

Det innebär att vår app blir en allt viktigare interaktionspunkt med våra kunder, vilket skapar möjlighet för oss att bygga en daglig relation med våra kunder. Inom Everyday Finance driver vi också affären för kort och betalningar i en allt större utsträckning på en gemensam teknisk plattform, vilket stärker vår förmåga att vara dagligen närvarande i våra kunders ekonomiska liv.

Och därför tillför vi nu också då viktiga KPI:er som underbygger vårt övergripande finansiella mål: räntabilitet på eget kapital. Och som ni ser här på den här bilden så har vi cirka 3,4 miljoner användare, varav cirka 500 000 är användare av vår app, vilket just nu är att likställa med antal aktiva kortkunder.

Och appen utvecklar vi nu till vår primära mötesplats för våra slutkunder. Det senaste året ser vi en ökning på 28% av aktiva kortkunder, vilket också har tillgång till vår app.

Och dessa KPI:er vittnar om Avardas räckvidd, men också om tillväxten i vår marknadsposition. Och där vi tycker också att just antalet användare av appen beskriver vilka förutsättningar vi har framöver att bredda kundrelationen över tid.

I kvartalet så har vi också i snitt intäkter per kund på 970 kr i årstakt, vilket vittnar om vår förmåga att skapa intäkter av Avardas växande kundbas. Om vi nu ser på det första kvartalets affärsutveckling kännetecknas det av en kontrollerad tillväxt, där vi lyckats ytterligare stärka våra marginaler.

Riskjusterad marginal är 8,9%, vilket är en ökning med 30 punkter jämfört med samma period föregående år. Och i ett bolag som Avarda som så länge har haft så stark tillväxt vittnar just den höga och stabila riskjusterade marginalen om kvaliteten i den tillväxten.

Kan vi bläddra blad. Vad är då kvartalets nyckelpunkter?

Ja, som ni har hört så kommer vi vid ett nytt företagsnamn, Avarda, och det speglar förflyttningen som vi gjort sedan börsintroduktionen 2016 och är en del av vår förflyttning till en europeisk leverantör av betalning-, spar- och lånelösningar. Vi förflyttar oss mot att bygga relationer med kunder som dagligen använder våra tjänster.

Men som jag sa tidigare, denna förflyttning eller ändring av företagsnamn är inte ett brott på kurvan när det gäller vårt investerarlöfte. Vårt övergripande mål och mindset ligger fast: att hitta tillväxten där lönsamheten finns, inte förledas av viljan att bli stor i en given marknad, utan att hela tiden optimera verksamheten.

DNA:t är kvar, men verktygen har delvis förändrats. Årets första kvartal speglar just detta.

Räntabiliteten på eget kapital uppgår till 26,1%, med en tillväxt i lokal valuta på sammanlagt 3%. Kvartalet vittnar om en stabil tillväxt.

Underliggande var januari och februari mer dämpat, medan mars på flera punkter var en rekordmånad för vår affärsutveckling. Och det innebär också att med en stark marsmånad kommer vi nu in i andra kvartalet som Avarda med motorn gående på alla cylindrar.

I ett längre perspektiv har låneportföljen ökat med 21% jämfört med motsvarande period föregående år, och vi kommer återkomma hur det står sig mot våra uppställda finansiella mål. Summerar man kvartalets aktiviteter får vi ett slutet operativt resultat på 245 miljoner kr, vilket är 30% bättre än motsvarande period föregående år.

Intäkterna växer snabbare än kostnaderna även detta kvartal. Vi ser ett förbättrat K/I-tal på cirka 35%, cirka 2 procentenheter bättre än motsvarande period föregående år.

Och i det här fallet när vi växer så mycket är just slutsatsen om den här skalbarheten extra värdefull. Kapitalrelationen är stark.

Med en kapitalrelation på 16,3% överstiger vi med bred marginal både externa och interna riktlinjer. Kan vi bläddra sida.

Här stannar vi upp och ser på kvartalets utveckling och hur det står sig i jämförelse med det finansiella mål som Avardas styrelse ställde upp 2025. Och vi kan då konstatera att utvecklingen går i takt mot målet om 35 miljarder utlåningsvolym vid utgången av 2027, och det med en räntabilitet som med bred marginal överstiger 20% och med marginal gentemot uppställda kapitalmål.

Vi kan bläddra igen. Här visar vi på tillväxten i låneboken segment för segment i lokal valuta.

Om vi börjar med helheten så var kvartalets organiska tillväxt 3% och year-on-year 20%. Everyday Finance, som är bankens tillväxtmotor, växte med fyra...

förlåt, växte med 4% under kvartalet och 35% year-on-year. Och det första kvartalet är säsongsmässigt ett svagare kvartal vanligtvis och så även i år.

Men som jag påpekade tidigare så tog utvecklingen fart i mars, som på många sätt var en rekordmånad för oss. Consumer Lending minskade med 2% under kvartalet i lokal valuta, men ökade 2% year-on-year.

Vi kan bläddra. Tittar vi marknad till marknad så kan vi göra ett nedstamp i Tyskland, som geografiskt är kärnan i den växande delen av bankens kreditkortsverksamhet.

Vi har sett en fortsatt stark efterfrågan på bankens kreditkort. Mars var, som sagt, en rekordmånad i många avseenden och vi förväntar oss en fortsatt stark tillväxt under kommande kvartal.

Och Tyskland är nu över 40% av bankens lånebok. Och som ni vet så har vi på den tyska marknaden lanserat vårt e-handelserbjudande i slutet av 2024.

Vi riktar oss i framförallt till nordiska handlare, men vi har också ett antal lokala kunder. I Tyskland har vi också 2025 lanserat konsumtionslån, och såklart har den tyska marknaden potential också i detta område.

Men som alltid när vi lanserar nya marknader, som vi har gjort här inom e-handelserbjudandet och konsumtionslån, så gör vi det med försiktighet och uthållighet. Även Österrike är en väldigt spännande marknad för oss.

Vi ser att kreditkortsverksamheten utvecklas på ett bra sätt. Såklart en mindre marknad än den tyska, men förutsättningarna för oss att bedriva en lönsam verksamhet i Österrike är goda och vår vinstutveckling stark.

Även i den norska marknaden ser vi en god utveckling och även där finns vi på plats med hela vårt erbjudande. Everyday Finance bestående av kreditkortsverksamheten utvecklas starkt tillsammans med e-handelslösningar där vi har lanserat en rad nya handlare tidigare kvartal.

Vi kan bläddra. Nu tittar vi lite grann segment för segment och börjar med Everyday Finance.

Här kan vi se att låneportföljen i segmentet överstiger 15 miljarder. Den underliggande verksamheten växer med 35% jämfört med samma period föregående år, och det är ju då just marknaderna i Tyskland och Österrike som driver tillväxten i segmentet.

Och ser man på den underliggande verksamheten så fortsätter vi att växa i form av antal nyutgivna kort. Momentum är fortsatt starkt i affären med över 40...

med 70 000 kort utgivna under kvartalet. Och det ger ju starka förutsättningar att öka antalet aktiva appanvändare, det vill säga aktiva kort, och vi har nu 429 000 aktiva kortanvändare i Tyskland, en ökning med 28% jämfört med föregående år.

Även transaktionsvolymen är en viktig indikator för segmentet eftersom denna till en del omvandlas till kreditvolym. Och då kan man konstatera att transaktionsvolymen under kvartalet uppgick till 10,5 miljarder, en ökning med 34% jämfört med samma period föregående år.

Och det pekar då på att affären underliggande växer bra och att våra kunder använder våra tjänster dagligen i linje med segmentets intention och är en bra prediktion för framtida tillväxt i låneboken. Nu vänder vi sida.

I segmentet Consumer Lending har vi en låneportfölj som överstiger 9 miljarder, en ökning med 2% jämfört med samma kvartal föregående år. Kvartalet kännetecknas av en kontrollerad nyutlåning med fokus på att försvara marginaler.

Och det speglar sig i den nyutlåning som uppgick till 1,4 miljarder, vilket är en minskning med 4% jämfört med samma period föregående år. Segmentet levererar räntabilitetsmässigt starkt, beaktat pressade marginaler i flera marknader.

Erbjudandet finns nu på plats i den tyska och danska marknaden sedan förra året. Tyskland och Danmark utvecklas enligt plan och kan förväntas stå för en stor del av tillväxten i segmentet framöver.

Planen är att fortsätta verka under varumärket TF Bank för konsumtionslåneverksamheten när vi möter kunden utanför våra egna mötesplatser. Nu Mikael, får du ta vidare.

Tack så mycket. Om du då bläddrar så kan vi först titta på våra rörelseintäkter, så kan vi se att dessa uppgick till 827 miljoner under det första kvartalet, vilket är 24 procentenheter högre än motsvarande kvartal förra året.

Även detta kvartalet är den främsta drivkraften tillväxten i låneportföljen för tyska kreditkort. Men jag vill också nämna att våra finansieringskostnader minskat något under Q1:an, vilket naturligtvis då har påverkat räntenettot positivt.

Det är också värt att påpeka, precis som Joakim nämnde tidigare, så kom lånebockstillväxten sent i Q1:an och därför påverkas ju rörelseintäkterna något negativt av det då. Tittar vi vidare på våra kreditförluster så uppgick dessa till 290 miljoner under det första kvartalet.

Kreditförlustnivån uppgick till 4,8% och detta nyckeltal påverkas som tidigare av att tyska kreditkort blir en allt större del av koncernen och den har ju både högre kreditförlustnivå och en högre intäktsmarginal, så det är värt att ta med sig. Tittar vi vidare på vår riskjusterade marginal så ser vi att den var stabil på 8,9% i Q1:an och jämför vi det mot föregående år så har den ökat med 30 punkter.

Vi kan bläddra blad. Tittar vi vidare på bankens kostnader, rörelsekostnader, så kan vi se att dessa ökade med 17 procentenheter till 292 miljoner under det första kvartalet.

Koncernens K/I-tal, precis som Joakim nämnde, landade på 35, vilket är 2 procentenheter lägre än i Q1:an föregående år, vilket jag tycker visar på en god skalbarhet i vår affär. Och som ni kan se i diagrammet är K/I-talet för segmentet Everyday Finance 37 procentenheter i det senaste kvartalet och den positiva trenden för K/I-talet beror framförallt på skalfördelar för vår växande kreditkortsverksamhet, men också att vi faktiskt har en högre grad av ökade automatiserade processer.

Tittar vi vidare på det andra segmentet, Consumer Lending, så ser vi att K/I-talet uppgick till 31 procentenheter i Q1:an, vilket är ungefär i samma nivå som vi hade föregående år. Vi kan bläddra vidare.

Och tittar vi vidare på vårt rörelseresultat, som Joakim också nämnde, så ökade det med 30% till 245 miljoner under det första kvartalet. Drivkraften bakom vinsttillväxten year-on-year är främst den starka utvecklingen för tyska kreditkort.

Under kvartalet har vi också avyttrat de återstående Rediem-aktierna enligt aktieöverlåtelseavtalet som vi hade med meankontrollerade Rediem, och detta medför en positiv effekt om ungefär 22 miljoner, vilket innebär att kvartalets vinst före skatt uppgick till 267 miljoner och vinsten per aktie i kvartalet ökade därmed med 47% year-on-year. Tittar vi vidare på bankens avkastning på det egna kapitalet så uppgick det till 26 procentenheter, men exklusive engångseffekter så uppgick den justerade avkastningen på eget kapital till 24%.

Lönsamheten har ökat det senaste året och ligger väl i linje med våra finansiella lönsamhetsmål, trots att vi har betydligt mer eget kapital än vad kapitalmålet kräver. Om vi mäter mot en mer normaliserad nivå av eget kapital så ser vi en avkastning exklusive engångseffekter kring 30% under kvartalet.

Vi kan bläddra. Och tittar vidare på segmentet så börjar vi med vårt nya segment Everyday Finance och här ser vi att vi har ett rörelseresultat som ökade till 167 miljoner i Q1:an, vilket är hela 61 procentenheter högre än samma kvartal föregående år.

Och här är det framförallt högre intäkter från den växande låneportföljen i Tyskland, skalfördelarna och också som jag nämnde ett lägre K/I-tal och även en stigande riskjusterad marginal som tillsammans bidrar till att segmentets avkastning på låneportföljen ökar till 3,5% i Q1:an. Och gör man om det till normaliserad avkastning på eget kapital så uppgår den till cirka 35% för segmentet.

Vi kan bläddra. Och vi kollar lite grann på segmentet Consumer Lending så ser vi här ett rörelseresultat som uppgick till 77 miljoner i Q1:an, vilket är 8 procentenheter lägre än motsvarande kvartal föregående år.

Här är det segmentets kreditförlustnivå som ökade till 3,2 procentenheter i Q1:an. Och här vill jag också bara påpeka att siffran har påverkats något negativt av att vi har haft relativt ökad reservering på gamla lån i Polen.

Den siffran var ungefär 5 miljoner i det här kvartalet. Tittar vi på avkastning på låneportföljen för segmentet så uppgick den till 2,6 procentenheter och det motsvarar en normaliserad avkastning på eget kapital om ungefär 24%, vilket är starkt.

Vi kan bläddra vidare. Och titta lite granna på finansieringen och likviditeten.

Och här ser vi att det är ju hushållsinlåning i Tyskland som är fortsatt vår klart största finansieringskälla med 18,8 miljarder i inlåningsbalans vid utgången av Q1:an. Och näst största marknad för inlåning är Nederländerna med en balans på 4,3.

Och av koncernens totala inlåning så utgör nu ungefär 45% konton med bindningstid och en fast ränta vid utgången av kvartalet då. Och här vill jag också nämna att vi i december och januari hade vi ganska stora förfall av fasträntekonton som kunde ersättas med något billigare inlåning, vilket då påverkar våra finansieringskostnader i Q1:an positivt.

Men mot slutet av kvartalet har vi dock behövt justera upp några utav våra inlåningsräntor som en följd av konflikten som vi har sett i Mellanöstern. Tittar vi på våra tillgängliga likviditetsreserv så uppgick den till 17% av inlåningsbalansen vid utgången av Q1:an, vilket är ungefär i samma nivå som vi såg i Q4:an.

Merparten av likviditeten är liksom tidigare kvartal placerad i statsskuldväxlar med återstående löptid upp till 12 månader samt på overnight-konton hos några större nordiska banker. Vi kan bläddra vidare.

Och titta lite granna på våra kapitalrelationer så kan vi se att kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 13,2, primärkapitalrelationen uppgick till 14,4 och den totala kapitalrelationsnivån, precis som Joakim nämnde, uppgick till 16,3 vid utgången av kvartalet. Och här skulle jag vilja nämna att kapitalrelationerna har ökat under kvartalet som en följd av försäljningen av återstående Rediem-aktier och även amortering av ett företagslån om 366 miljoner som hänförs till den första avyttringen av Rediem-aktierna i december 2024.

Och här vill jag också uppmärksamma på att våra kapitalrelationer i Q1:an belastas av att vi nu gör avdrag i kapitalbasen för förutsebar aktieutdelning. Och avdraget uppgår till cirka 50% av nettoresultatet för 2026.

Och den nivån baseras på kraven enligt kapitaltäckningsregelverket som innebär att vi ska tillämpa vår utdelningsandel för 2025. I pengar kan jag också nämna att det uppgår avdraget till ungefär 100 miljoner, vilket motsvarar ungefär 0,5 procentenheter på bankens kapitalrelationer, vilket ni också kan se i de streckade linjerna på presentationen i staplarna.

Men även med detta avdrag så har samtliga våra kapitalrelationer fortsatt ett betryggande avstånd till de regulatoriska kraven och vi har även ett betryggande avstånd till vårt kapitalmål som innebär att vi ska ligga 2,5 procentenheter över det regulatoriska kapitalkravet på samtliga nivåer. Och med det lämnar jag tillbaka ordet till dig, Joakim.

Tack. Och när vi nu blickar framåt så gör vi det som Avarda.

Och det här är inget brott mot kurvan, att vi har för avsikt att fortsätta driva verksamheten med disciplin, med fokus på våra finansiella mål. Vårt fokus det är paneuropeiskt med Tyskland som största marknad.

Också när vi blickar framåt så ser vi fortsatt stor efterfrågan på vårt korterbjudande. Majoriteten av tillväxten, som sagt, kommer att komma i den tyska marknaden.

Vi ser ett antal andra marknader som väldigt intressanta, men om vi blickar framåt här under kommande kvartal så är Tyskland helt avgörande för vår tillväxt. Alla produkter är på plats i Tyskland och vi har nu cirka 4 till 500 000 aktiva kortkunder i Tyskland som använder vår app.

Och nu, som jag har sagt tidigare då, när vi kommit halvvägs till 1 miljon tyska kunder så kan det finnas skäl att komplettera kärnan i vår modell genom att försöka djupare relation med befintlig kund. Och hittills har vi i huvudsak gjort en sak eller haft en lösning för en kund, och nu som Avarda så tar vi avstamp mot en ny logik.

Vi förbereder oss för nästa steg. Så att bli Avarda har alltså inte varit en fråga om att byta namn på befintlig verksamhet utan bygger på den koppling till affären som har pågått under en lång tag och där kundrelationen blir allt viktigare för oss.

Och med en stor kundbas som ständigt bär med sig vår främsta kundmötesplats så finns förutsättningar att bli en ännu större del av kundens dagliga ekonomiska liv. Och mot den bakgrunden så har vi samlat krafterna i organisationen inom kort och betalningar.

Syftet är att skapa en gemensam teknisk plattform som kan just svara mot kundlöftet att ständigt vara tillgänglig för kunden med våra lösningar när kunden helst önskar det. Och den här förändringen kommer, som sagt, inte vara avgörande för denna generation av finansiella mål.

Det gör vi nu här kvartal för kvartal. Men förändringen lägger en grundplatta för nästkommande generation, där förmågan att driva en hög vinsttillväxt genom lånetillväxten, som vi har gjort alltid, kompletteras med förmågan att vara tillgänglig och kunna anpassa tjänster till kundernas dagliga ekonomiska liv.

Och med det så avslutar vi den här kvartalsrapporten och övergår till Q&A.

Hallå, hör ni mig?

Jajamensan.

Ja, vad bra, tekniken funkar. God morgon.

Yes, några frågor från min sida att börja med. Det har varit lite osäkert på makrofronten.

Ser ni att det här har någon påverkan på eran utlåningsefterfrågan eller på kreditförluster? Det syns inte så mycket av det i Q1-rapporten här, men jag tänker att om det eventuellt skulle fortsätta eller förvärras, ser ni att det kan spilla över även på eller hur tänker ni kring detta?

Det är alltid svårt att sia om framtiden, men man kan vittna om historien. Och då har vi tidigare kvartal och också det här kvartalet har vi en upplevelse av att underliggande så är hushållens osäkerhet lite högre än normalt, vilket gör att utrymmet att ta investeringar är lite avvaktande och att sparkvoten är lite högre än normalt.

Och det gör ju att vi har lite dämpad underliggande tillväxt i det normala kundbeteendet. Och det ser vi fortsatt också under det här kvartalet då.

Men det vi ser och vår hantering av det hela är att vi har ju fortsatt kunnat bygga en bra tillväxt både när det gäller antal aktiva kunder, men också fått till en bra utveckling när det gäller i att översätta transaktionsvolym till lånevolym. Så på det sättet så har vi visat att vi har en förmåga att kunna upprätthålla ett bra affärstryck trots då att hushållen upplever osäkerhet.

Och det är svårt att sia vad världen tar vägen framöver, men än så länge så har vi tycker jag lyckats upprätthålla momentum i affären på ett bra sätt. Och när det gäller kreditkvalitén så har vi en förhöjd nivå när det gäller både reserveringar och också fallissemangsnivå det här kvartalet.

Och det är normalt säsong, särskilt januari, februari efter julen så brukar det ofta vara en förhöjd nivå. Och det har varit tydligt här även det här året och det handlar främst då om Norden tycker jag som det har varit där.

Men det är alltid en säsong i det. Jag skulle inte säga att det var en allvarlig då eller normalt, utan det är en normal säsongsvariation som det har varit.

Så det är väl så vi ser på det. Och när vi blickar framåt makromässigt ja, givet det att man inte kan uttala sig om den geopolitiska osäkerheten så har vi faktiskt en ganska positiv utblick framöver underliggande.

Men man vet ju inte vad som händer med energipriser och annat, försörjningskedjor och annat som kan avbrytas av det som pågår.

Kanon. Tack för svaret.

I februari i månadsstatistiken så skrev ni att ni minskade ett företagslån på 366 miljoner. Kan ni utveckla vad det här var?

Finns det fler av liknande lån som ni skall amortera här kortsiktigt eller längre fram?

Tjena Patrik, Mikael här, jag kan svara. Nej, utan det var ju en engångsdel.

Det var ju en transaktion som hade med när vi sålde bolaget Rediem. Så att det var ett lån som vi hade till dem helt enkelt som enligt aktieägaravtalet skulle betalas tillbaka på det här sättet.

Och det finns inga andra exponeringar mot företag och vi har inte tänken att börja med företagsexponeringar heller så att det var en engångseffekt så att säga så det lånet är återbetalt.

Ja, vad bra. Det var det jag misstänkte, men ville inte gissa.

Sen fick vi lite nya KPI:er i presentationen idag. Har ni spikat ner några målsättningar på vad ni vill nå längre fram här exempelvis på antal kunder eller intäkt per kund?

Finns det några sådana målsättningar som vi kan förhålla oss till?

När det gäller antal kunder och speciellt då samt antal aktiva kortkunder som har vår app, det är ju vårt främsta nyckeltal när det gäller den dimensionen. Och där tror jag man får backa bandet lite grann och se hur vi har lyckats utveckla kortaffären.

Och sen så handlar det ju i förlängningen om det värde man kan skapa när man väl har kunden i appen och då är det ju intäkt per kund. Så att och jag skulle snarare säga att det är produkten av antal kunder och intäkt per kund som är det viktiga nyckeltalet för oss såklart.

Så att jag tror att det finns inget enskilt mål för var och en av dem som man kan ha på något längre sikt, utan man måste röra sig väldigt opportunistiskt även där och se till att hålla nere akvireringskostnaden för nya kunder och sen så se på förutsättningar utifrån de kunder man har att klä på kunden ytterligare intäktsbringande tjänster. Så inget mål är uppsatt, är det korta svaret.

Okej, tack så mycket. Då var det allt för mig.

Tack så mycket. Först, ni var inne lite på det nu, men på konsumentlånesegmentet så går ju ändå kreditförlusterna upp 20% year-on-year.

Du pratade lite om att det är säsongseffekt och så där, Joakim, men portföljen har ju bara vuxit runt 3%. Hur ska vi se på det här?

Som att det här är en one-off eller kan vi förvänta oss att det är ett svagare sentiment på den här sidan, så att vi därför ska förvänta oss lite högre kreditförluster kommande kvartal också?

Alltså det är säsongsmässiga delar i det hela som har varit en del i särskilt den nordiska marknaden. Så att nej, vi har liksom ingen syn framöver att det ska fortsätta på en högre nivå, utan vår bästa blick framåt det är att ja, att förlustnivån ska komma ner lite grann.

Men det är alltid svårt att sia om det där. Men alltså januari, februari har varit svåra månader för hushållen som vi upplever det i den nordiska marknaden.

Är det något särskilt av länderna som sticker ut särskilt eller är det alla?

Nej, det är genomgående. Men man måste ju veta då att i vår portfölj så vår största marknad är Norge, följt av Finland och sen Sverige.

Så det är viktat medelvärde av det. Men den norska ekonomin är ju oftast hyfsat robust så att det är ju i Sverige och Finland i huvudsak.

Men även i Norge så har det varit, ja, lite mer rörelse än normalt.

Okej, tack. Och sen ni pratade ju om det här med Everyday Finance och appen och så där, och att ni vill fördjupa relationen.

Ska vi läsa det som att ni vill lansera typ lönekonto, kontolösningar och sparprodukter också eller hur ska man se på det breddade erbjudandet?

Ja, just det. Nej, man kan tänka sig det i form av nya produkter, men man kan också tänka sig det i form av att befintliga produkter kan dekomponeras i sina beståndsdelar, det vill säga ett kreditkort är egentligen ett konto, ett kort och en lånefacilitet med möjlighet till positivt och negativa belopp på kontot.

Så att det är en del i det hela. Och man kan tänka sig också i flera dimensioner kring möjligheterna med att ha en egen kundmötesplats.

Alltså det är ju inget unikt. Det är ju gemensamt för alla banker att det har ju kopplingar såklart till akvireringskostnad som blir lägre i egen kanal på längre sikt.

Det kan också vara kopplat till att små variationer också i att ha direktkanalen kan göra att man kan minska inlåningskostnaden. Så det är många dimensioner.

Man kan tänka sig nya intäktsben, man kan tänka sig lägre finansieringskostnader och man kan tänka sig lägre kostnad för kundakvirering. Så att utan att förespegla framtida produkter och arbetssätt så vill jag bara framhålla att med en stark direktkanal, vilket verkligen inte är något nytt, så ökar förutsättningarna att jobba med större bredd mot befintliga kunder och skapa ökade sätt att öka sin riskjusterade marginal.

Fattar. Och sista frågan då: genom den här konsolideringen av segment så nu har ni i princip inte nämnt e-commerce överhuvudtaget under dragningen.

Och ni nämnde också att ni hade några nya avtal för några kvartal sedan, så då läser jag som att ni inte har haft några nya stora avtal det här kvartalet heller. Hur ska vi se på det benet, så att säga, inom segmentet framgent?

Det är ju en väldigt viktig del av affären för det handlar ju om en partnerdriven affär som är en otroligt viktig kundakvireringskanal för oss, som ger också en stor bredd i affären när det gäller just kundakvirering och ger oss tillgång till data och så vidare. Och ett partnerskap med andra partners då som har ett stort retail-nätverk.

Så att det är en prioriterad affär. Däremot så är den inte och har inte varit avgörande för vår finansiella utveckling från kvartal till kvartal i och med att det är en mindre del resultatmässigt av banken både och också balansen är mindre.

Men däremot för vårt arbetssätt och vårt tekniska kunnande och vårt nätverk så är det oerhört viktigt. Det är själva kärnan i Avarda.

Fint, tack så mycket.

Tack.

Så där, nu hoppas jag att tekniken är med oss.

Ja, vi hör dig, Emil.

All right, jättebra. God morgon.

Jag tänkte fråga antal anställda var ju upp ett antal procent ungefär i kvartalet jämfört med förra året. Väntar ni ungefär samma ökningstakt i framtiden eller finns det någon anledning att tro att det borde ligga högre eller så än så eller lägre än så?

Hur tänker ni?

Ja, det är ju om man ska analysera just hur många anställda vi har så måste man också hålla rätt på några olika saker och det är ju till exempel i vilken utsträckning vi väljer att lägga ut tjänster i vår operativa verksamhet kontra att vi gör det själv. Detsamma gäller också all vår IT-utveckling, affärsutveckling.

Och där har vi sedan länge en strategi att försöka göra mer själva. Och det innebär att vi har en naturlig ökning vid sidan av att vi växer affären då i antal anställda genom att vi väljer att göra mer själv.

Och när det gäller just antal anställda och affärsprocesser och också IT-utveckling så är det ju väldigt svårt att sia framöver. Vi vet ju att effektiviteten per anställd kommer att öka och ökar med hjälp av nya verktyg, så att där försöker vi ta till oss all kunskap vi kan och försöka att bygga humankapital med effektiva anställda som kan göra mer med hjälp av verktyg och så vidare.

Så att vi har det svårare än någonsin att sia om den planen framöver faktiskt.

Okej, men kan ni säga någonting om vilka funktioner inom banken som liksom har ökat mest i bemanning så att säga?

Ja, alltså insourcingen, om vi pratar om det, så insourcar vi mer, alltså vi gör mer av den operativa verksamheten. Vi gör det i princip nästan bara inhouse nu till skillnad från för några år sedan.

Vår IT-utveckling har vi kommit en bra bit när det gäller insourcingen och vi går egentligen från en i princip outsourcad verksamhet till en insourcad verksamhet, men vi har kvar att göra även där.

Och bara tillägg där: det var väl en utav de större anledningarna varför vi hade där du ser den personalökningen så du ser inte riktigt den i kostnadsökning eftersom vi då insourcar personal som kommer på en annan rad helt enkelt. Så det var väl den största anledningen varför det var så relativt mer folk än normalt då som kom in och blev FTE:er.

Ja, okej. Det låter logiskt.

Jag tänkte också fråga fortsätta på e-commerce. Om man skulle ha tittat utifrån förra segmentrapporteringen och liksom brutit ut förra e-commerce-benet, så om man liksom räknar baklänges så lär ju räntenettot där ha varit ungefär oförändrat year-on-year trots att transaktionsvolymerna är upp i runda slängar 30% från förra året.

Skulle ni kunna ge någon liksom djupare förklaring av vad det beror på när vi ändå har haft typ tre kvartal av kraftig tillväxt i transaktionsvolymer? Vad det är som liksom gör att det inte verkar avspeglas så mycket i intäkter?

Jag kan svara. Nu har vi ju ett segment då där vi slår ihop det som vi tidigare hade, kreditkort och e-commerce, så att vi kommer ju inte svara på de specifika frågorna.

Men jag kan säga det antagandet är nog inte helt sanningsenligt om man faktiskt tittar på ränteintäktsmarginalen just i det gamla segmentet. Men rent generellt så får man väl titta på transaktionsvolymer som om nu när vi redovisar transaktionsvolymer för hela det segmentet så ska man väl tänka sig någonstans att om vi växer transaktionsvolymerna year-on-year med ungefär 30% så kommer nog balansen year-on-year också växa med ungefär 30%.

Det är väl egentligen det vi ser. Och det vi kan också guida om det är att transaktionsvolymen någonstans mellan 75-80% av den nya kommer bli balans.

Nu pratar jag om transaktionsvolymer för hela Everyday Finance. Så där har du en guidning framåt.

Okej.

Men hjälper gärna till när det gäller betalningsmarknaden i Norden så är det ju flera saker som händer. Dels så finns som jag har sagt tidigare så är det ju skillnad mellan olika handlare, hur kunderna använder olika betalningssätt, men också hur man arbetar också med olika kreditlösningar.

Men sen är det ju också betalningarna i den nordiska marknaden förändras också, inte bara i hela Europa när det gäller konto-till-konto-betalningar. Så att det finns en förändring i marknaden, så det innebär ju att konverteringsgrader är inte konstanta över tid.

Sen byggs ju också kreditlösningar in i de här betalningslösningarna, de här nya betalningslösningarna. Så att det är liksom ingen konstant i det här, utan det kommer att utvecklas hela tiden i betalningsmarknaden.

Men kundbehovet är ju detsamma, att vi vid vissa tillfällen kopplar en kredit till en betalning, att vi köper ett tillfälle att vi vill ha en kredit och det är ju där som vi vill vara närvarande. Så det kommer alltid variera.

Okej, tack. En sista fråga: skulle ni kunna ge en uppdatering av vad statusen är i Storbritannien och vad liksom den närsida planen är där?

Ja, nu börjar vi ju komma in i en normal marknadslansering och som alltid då så blir det att vi kommer börja i liten skala och sen så handlar det om att börja testa marknaden. Så det är en mer normal process som tar vid nu som alltid när vi lanserar.

Det som har varit onormalt det är ju att vi har behövt ett eget bolag med egen licens. Det som också särskiljer Storbritannien det är ju att de har ju också inte ett EU-regelverk, vilket gör att på en operativ sida så behöver man göra några speciallösningar som kommer vara Storbritannien-specifika i vår plattform.

Men vi är väl förberedda och vi går emot att under året börja testa produkten i marknaden.

All right, det var alla frågor som jag hade från min sida. Tack så mycket.

Tack.

Tack, Emil.

Ja, vill tacka för uppmärksamheten och önskar en spännande rapportsäsong. Tack så mycket.