Buenos días a todos. Bienvenidos a la presentación de resultados del primer semestre 2026 de CaixaBank.

Quería robaros unos segundos primero para presentarme, que no me conocéis. Soy Jordi Soldevila, nuevo director de Comunicación y Relaciones Institucionales de CaixaBank.

Y, bueno, cojo este reto con muchísima ilusión. A algunos os conozco, a otros os iré conociendo en los siguientes meses.

Y también quería agradecer a María Luisa, que estará conmigo en este periodo de transición, enseñándome lo bonito de este oficio. Os quería también agradecer la asistencia, tanto a los que estáis físicamente aquí como los que estáis por streaming, ¿vale?

Agradecéroslo. Y luego deciros que nos acompaña, pues, Gonzalo Gortázar, nuestro consejero delegado, y Matías Bulack, director de Contabilidad, Control de Gestión y Capital.

Sin más dilación, si os parece, empezaríamos. La manera de funcionar va a ser la misma, es decir, empezaremos con la presentación del consejero delegado, Gonzalo Gortázar, y luego pasaremos a ruego y preguntas, como es habitual.

Por tanto, Gonzalo, sin más, adelante.

Pues muchas gracias, Jordi. Bienvenido.

Muchas gracias todavía más grandes a María Luisa, que está hoy aquí en la sala, por esos largos años. Creo que llevamos 50 ruedas de prensa, por lo menos, ¿eh?

Y la verdad es que, aparte de todas esas ruedas de prensa, pues son 25 años de de gran dedicación y compromiso con la con Caixa y con CaixaBank que que agradezco desde lo más profundo del del corazón, María Luisa. Y ahora te quedan por lo menos 25, así que prepárate.

Bueno, más allá más allá de eso, bueno, pues si quisiera, aunque posiblemente alguna pregunta habrá, pues solidarizarme con todas las personas que están sufriendo en este momento como consecuencia de los terribles incendios que nos están asolando. Y y como ayer publicábamos, pues decir que estamos con ellos no solamente en en el momento y en el sentimiento de dificultad que están pasando, sino también poniendo a disposición, pues las capacidades que tenemos como CaixaBank, nuestras oficinas móviles, nuestras oficinas que en la mayor parte hemos podido ya reabrir en las zonas afectadas, aunque nos quedan algunas todavía lógicamente afectadas, líneas de crédito desde AgroBank y desde MicroBank, anticipos de indemnizaciones de seguros, en fin.

Estamos como siempre poniendo desplegando pues todo lo que podemos hacer como entidad financiera para ayudar a paliar pues las consecuencias sobre las propiedades de las personas, como es como es lógico, ¿no? Y también quería aprovechar ya que hoy coincide la rueda de prensa para dar un un saludo a la familia de Josep Vilarasau y el reconocido homenaje a lo que ha supuesto para la historia del grupo la Caixa durante tantos años y que realmente pues ha sido una referencia, como decía en su artículo y en sus manifestaciones Isidro Fainé, ha sido una referencia en la Caixa para muchísimas personas y afortunadamente pues nos ha ayudado en una época de finales del del siglo XX a dar un un salto adelante y estaba muy contento porque me consta porque así me lo dijo muchas veces, de ver cómo pues Caixa y CaixaBank habían seguido progresando hasta convertirse en el líder financiero en España sin sin duda.

Que descanse en paz. Y con eso entramos en temas más mundanos, que es los que nos traen aquí, la presentación de lo que ha sido el segundo trimestre para para CaixaBank.

Y yo diría que lo que nos marca verdaderamente el segundo trimestre ha sido el éxito comercial que hemos tenido, el dinamismo de nuestra actividad. Y aquí lo estamos en esta en esta página mostramos algunos datos.

Primero, el alta de clientes, alta de clientes en los últimos 12 meses, 1.100.000, más de 1.100.000 nuevos clientes. Estos son altas brutas, evidentemente también hay salidas de clientes, pero en conjunto tenemos una evolución de la base de clientes positiva en alrededor de 400.000 nuevos clientes en base neta.

Pero la captación ha sido superior al 1.100.000. Los recursos de clientes y el crédito nos crecen en ese entorno del 8%.

Son niveles mucho más altos de los que hemos visto últimamente. Cuando anunciamos el plan estratégico hace solo un año y medio, estábamos hablando de crecer al 4%.

Hace medio año empezamos a hablar de crecer al 6% en vez de al 4% en ese periodo. Y hoy estamos viendo en el segundo trimestre un crecimiento que está en esa zona del 8%, lo cual pues es es uno muy satisfactorio y y otro pues demuestra la la el dinamismo, la actividad, la bondad de nuestro modelo de negocio.

Seguros de protección, que incluimos vida riesgo y los seguros de no vida, los seguros de automóvil, de hogar, etcétera, nos crecen las primas al prácticamente al 12%. ¿Cómo comparan estos crecimientos?

Pues comparan bien y por eso ponemos cifras de cuotas de mercado en nóminas, donde estamos en una cuota ya del 36%, por tanto, es difícil subir, pero seguimos subiendo. Son 15 puntos básicos en los últimos 12 meses.

En depósitos y en crédito también con cuotas muy elevadas, seguimos seguimos subiendo. Y queda también muy claro en estas cifras cómo en el mundo de los seguros, de vida, sea vida ahorro o vida riesgo, y también los de no vida, estamos experimentando crecimientos en términos relativos muy sustanciales, ¿eh?

Seguimos evidentemente siendo con mucho el líder destacado en el mundo del seguro de vida, pero en el seguro de no vida pues estamos a través de SegurCaixa Adeslas cada vez tomando más y más preponderancia y somos ya SegurCaixa Adeslas es el número 2 del mercado en seguros de no vida. Y en el conjunto de seguros entre vida y no vida, obviamente CaixaBank a través de VidaCaixa tiene el liderazgo claro del mercado.

La morosidad baja mucho en estos 3 meses. Baja de un ratio de morosidad que teníamos en el 2 a un ratio que está justo por debajo del 1,8%.

Esto es evidentemente siempre buenas noticias. La cobertura se eleva a niveles muy elevados tanto respecto a la historia como respecto a nuestros competidores en el mercado.

Y, por tanto, pues tenemos un crecimiento muy sano desde el punto de vista del del balance. Mantenemos liquidez y solvencia amplia, holgada.

Y estamos en ese nivel de rentabilidad de ROTE del 18%, que es un poco superior al 15% si lo miramos en base al al ROE. Pero como sabéis, últimamente los inversores se enfocan más en el ROTE, que la única diferencia que tiene con el ROE es que elimina aquellos activos intangibles que están en en balance.

El resultado en su conjunto son 3.203 millones, nos sube un 8,5% respecto al resultado de hace 6 meses. Estos son las grandes cifras financieras.

A mí me gusta siempre destacar lo que eso supone también de compromiso con la sociedad, con nuestros clientes y y recordaros. Tenemos primero un compromiso hablamos la Fundación habla de que no es progreso si no progresamos todos.

Nosotros estamos hablando de no dejar a nadie atrás. Y esto lo hacemos primero con nuestro principio de inclusión financiera, de mantenernos como entidad que con muchísimo llega a más municipios que las siguientes entidades juntas.

Estamos en 2.200 municipios con sucursales, pero llegamos a 3.700 porque añadimos la presencia a través de nuestros cajeros y, sobre todo, a través de las rutas del ofimóvil, que están en más de 1.400 municipios. Y y, por tanto, pues tenemos con mucho la mayor cobertura en España.

Y tenemos el compromiso de no abandonar esas poblaciones donde estamos si somos la única entidad financiera. Y ya lo somos en 464 municipios en España.

Y, por tanto, pues creo que ese compromiso con la España rural, la España vaciada, con la inclusión financiera es muy notable. Mantenemos una proporción o un número de cuentas de pago básica de 462.000, que es una cuota de mercado elevadísima, superior al 80%, porque creo que no hay ninguna otra entidad que tenga el compromiso que tenemos nosotros con la escala que tenemos de acceder a personas en este caso bien vulnerables o que tienen unos ingresos por debajo de ciertos límites que pueden tener derecho a tener unas cuentas de pago sin comisiones o con comisiones muy reducidas.

El número de voluntarios que participa en la obra social en el mes social han sido 19.500; en el conjunto de los últimos 12 meses casi 25.000. Por tanto, somos una organización en que uno de cada dos empleados practica el voluntariado, algunos mucho, otros más ocasionalmente, pero en todo caso sentimos que la función que tiene el banco también tiene que llegar a la sociedad y y lo hacemos no solo porque una tercera parte prácticamente de nuestros beneficios vuelven a la obra social vuelven a la sociedad a través de la obra social, sino porque también prácticamente la mitad de nuestros empleados participan en el voluntariado.

Tenemos una y hemos desarrollado con Dualiza una actividad que desde su fundación enfocada, como sabéis, en la en la formación profesional y en acercar la formación profesional al al mundo del empleo, se han beneficiado ya más de 60.000 estudiantes. Bueno, eso es parte de la filosofía de nuestro compromiso con la sociedad.

Otro área, que es el ahorro a a largo plazo, el ahorro sistemático. Los españoles necesitamos ahorrar, en general los ciudadanos en prácticamente todos los territorios necesitan ahorrar y ayudarles nos parece que cumple una función social muy relevante.

Y tenemos ya más de un millón de clientes que ahorran sistemáticamente para la para la jubilación, lo cual pues nos satisface mucho y evidentemente muchos más, hasta 3,7 millones que tienen productos de ahorro a medio y largo plazo. Seguimos empujando la empujando la economía sostenible.

Hemos movilizado 81.000 millones ya en en este en este plazo del plan estratégico, lo cual es un ritmo superior al que teníamos previsto y, por tanto, vamos por muy buena por muy buena línea. Sí quería hacer una referencia también a MicroBank.

MicroBank, lo conocéis, es 100% es un banco que tiene su licencia bancaria, es 100% propiedad de de CaixaBank. Es el mayor operador de microcrédito de Europa, el mayor banco de micro de microcrédito.

En los últimos 12 meses, para haceros una idea, hemos hecho a través de MicroBank 282.000 operaciones de microcréditos por un importe de 2.500 millones. Y el equivalente en creación de de puestos de trabajo solo con esta parte de la actividad, pues está muy enfocada, como sabéis, en emprendedores, en emprendedores normalmente con 10 empleados o menos, nuevo creación de nuevos pequeños negocios y también en los microcréditos a familias de bajos ingresos que no tendrían normalmente acceso al al crédito y sobre todo al crédito en unas condiciones muy atractivas de tipo de interés, nos permite que se hayan creado pues en los últimos 12 meses prácticamente 30.000 puestos de trabajo certificados por un por un tercero.

Y luego también destacar cómo estos pequeños créditos están llegando pues a muchos nuevos residentes, a nuevos emprendedores que si no no se animarían, no podrían crear ese pequeño comercio que MicroBank les facilita hacer, a la España rural, a la una proporción importante al género femenino. Y alguno de los programas que nos parecen también destacados, como son los 7.000 estudiantes que se han beneficiado de préstamos que tienen carencias de hasta 5 años o 4 años y medio y un total de 10 años y medio, en fin, condiciones que son muy buenas.

Como sabéis, MicroBank coopera con el Banco Europeo de Inversiones, con el Fondo Europeo de Inversiones para poder precisamente ofrecer condiciones aún mejores a personas, a emprendedores que probablemente no tendrían acceso al crédito, como digo, en buenas condiciones. En más allá de lo que es el balance económico y el balance social que hacía de estos de estos 3 meses o 12 meses, según el caso, hacer como siempre una referencia a la economía española y dentro de la de la eurozona.

La marcha de la economía para una entidad que opera en en España y Portugal con un foco muy grande pues es es es muy importante. Como veis, desde digamos la fecha previa a la pandemia, al final de 2019, tenemos crecimientos que prácticamente duplican a la eurozona y a los principales países de la de la eurozona.

En el caso de Alemania pues evidentemente ha tenido un performance económico mucho mucho peor por su situación específica y la crisis energética también que supuso la invasión de de Ucrania por Rusia. Vemos en las previsiones para este año evidentemente hemos tenido y seguimos teniendo la incertidumbre de la de la guerra en Oriente Medio.

Eso nos hizo inicialmente reducir nuestras perspectivas de crecimiento. A lo largo del año hemos visto, y con un horizonte en que según el día las cosas pueden parecer mejores o peores en términos de las perspectivas de que haya paz y por tanto que también el precio de la energía que nos impacta en el crecimiento económico pueda bajar, pero en fin, con toda esa incertidumbre nuestro servicio de estudios pues ha vuelto a proyectar un crecimiento para la economía española del 2,4%, subiendo lo que era el 2,1% que, como digo, se revisó en su momento teniendo en cuenta las perspectivas negativas que ofrecía la guerra de Irán.

En el caso de la eurozona el crecimiento pues es muy inferior, es del del 0,5%. Los impactos evidentemente son son mayores.

También hay alguna anomalía más que estadística por la influencia de Irlanda, cuyo PIB tiene grandes oscilaciones. Pero en todo caso, en en España pues seguimos un año más con crecimientos que son muy superiores a los de la eurozona.

Y en Portugal tenemos una situación parecida. Para el año que viene tenemos crecimientos robustos, esperamos del 2% y de nuevo muy muy por encima de la eurozona.

Las razones por las que la macroeconomía está empujando con fuerza, la creación de empleo, la población, la evolución de la tasa de ahorro, la de la renta bruta, en fin, son conocidas. Seguro que luego podemos elaborar y no quiero alargarme.

Es verdad que a pesar del entorno coyuntural muy positivo de la economía española nos quedan grandes desafíos. Aquí menciono la productividad, la demografía, las cuentas públicas y en general las infraestructuras y en particular la la vivienda, ¿no?

Son buenos momentos del ciclo que tenemos que aprovechar, como he venido diciendo muchas veces, para afrontar aquellos desafíos estructurales que tenemos y que ese ciclo no sea simplemente un un ciclo, sino que pueda alargarse y veamos el crecimiento, digamos, de largo plazo también acelerado en España. Volviendo a nuestras cifras, tenemos el el volumen de negocio, la suma de lo que son los recursos de clientes y los depósitos pasa de un trillón, digamos, anglosajón, 86.000 a un trillón 171.000.

Es un crecimiento del 7,8%, como veis, un crecimiento importante y además superior al que veníamos teniendo el año pasado, de ese 6,6%. La base de clientes, el crecimiento en España nos pone ya por encima de 19 millones de clientes.

En el conjunto del grupo estamos en el entorno de 21 millones. Y con esa variación en neta de 395.000, de nuevo, son muchos y además son más que el año pasado.

La evolución de las nóminas, 200.000 nóminas netas más y un total de 6.400.000 nóminas que tenemos, con cuotas de mercado que, como decía antes, han subido con de manera notable, particularmente en el área de seguros, ¿no? Una nota sobre imagin.

Imagin continúa siendo la plataforma a través de la cual nos dirigimos a un público muy relevante al que también se están dirigiendo en general otros otros neobancos que operan en en España. Simplemente quería recordar que imagin sigue yendo francamente bien, con un crecimiento de clientes del 8% en los últimos 12 meses, pero el que más nos importa sobre todo son clientes activos que nos generan un volumen de negocio que sube un 20%.

Y a modo de ejemplo, pues recordar cuál es la base de depósitos de imagin, la del volumen de negocio de imagin comparado con otros neobancos, que sitúa a imagin claramente como el líder de los neobancos en España. Y evidentemente vamos a seguir trabajando para que ese liderazgo se mantenga y se refuerce, ¿hm?

Recordar que en este plan estratégico, además de crecer, que había hablado de que habíamos dicho que íbamos a crecer al 4% y estamos en la práctica creciendo casi al 8%, teníamos otro gran pilar que era transformación. Y transformación no quiere más que decir que reconocer que la tecnología y los cambios de la sociedad son tan profundos que la manera en que teníamos de hacer nuestro negocio y que tenemos no va a ser válida para el futuro, que necesitamos hacer las cosas de manera diferente para adaptarnos a a un futuro que cambia a toda velocidad.

Y aquí tenéis algunos indicadores. Primero, nos mantenemos como la aplicación bancaria mejor valorada en en Google, con lógicamente ese número 1 en el ranking, lo cual nos hace estar satisfechos y también es un incentivo para seguir para seguir mejorando.

Este mes estamos desarrollando ahora o lanzando la nueva versión de la aplicación de CaixaBank para pymes, que tenemos pues un, digamos, un upgrade igual que hicimos con la aplicación minorista y como haremos también con la de imagin a final de año. Es esa búsqueda de la mejora continua que nos está funcionando bien.

Y en general lo que podéis ver es los indicadores de digitalización, de ventas digitales, de leads comerciales que vienen del canal digital, de usuarios, que ya tenemos 13 millones en nuestras aplicaciones bancarias, pues crecen crecen con fuerza. Y por otro lado, seguimos aplicando en nuestro negocio pues la inteligencia artificial con una vocación que que está siendo acelerada.

Y aquí tenéis dos estadísticas: ya el 40% de las consultas en la app sobre nuestros productos se resuelven completamente con la inteligencia artificial y esto se ha introducido durante el año, por tanto, está escalando de manera muy rápida. Por supuesto, tenemos la capacidad siempre de aunar lo digital y la inteligencia artificial con lo personal y nuestros clientes, cuando no están satisfechos con la respuesta que le ofrece el bot, tienen acceso y son desviados a una persona, a un a una a un empleado o a una a una gente.

Lo mismo estamos viendo, por ejemplo, en la preparación de entrevistas comerciales, donde estamos desplegando ya el, digamos, el agente de inteligencia artificial que hemos empezado ya y acabaremos a la vuelta del verano a toda la red para preparar de manera mucho más ágil las entrevistas con clientes, lo cual va a reducir el tiempo de preparación de entrevistas en un 75% y, más importante, nos va a hacer mejores, va a aumentar nuestra capacidad de dar un buen servicio a nuestros clientes. Muchos más ejemplos que tenéis que tenéis aquí de lo que estamos haciendo.

Hace unas semanas hemos desarrollado un nuevo proceso de alta digital para que sea mucho más fácil, sencillo, más rápido y podamos estar al mejor nivel comparativo no solo con los bancos, sino también con otros nuevos entrantes. Y así y así ha sido.

Estos elementos son quizás menos observables porque son menos cuantitativos trimestre a trimestre, pero os aseguro para nosotros tienen la misma importancia y al menos quería daros esas pinceladas. En cuanto al al crédito, el crecimiento, tenemos los tres grandes segmentos, aparte del sector público, que es que es más volátil.

Tenemos vivienda, consumo y empresas. Y como veis, estamos creciendo en en adquisición de vivienda a un 6,7%.

Esto son la variación respecto a hace 12 meses, los saldos hipotecarios. En crédito al consumo el crecimiento es más fuerte, del 11,5%.

Y en crédito a empresas también está por encima del del 10,6%, si bien una parte importante de ese crédito es en España y Portugal y otra parte es en nuestras sucursales internacionales. En conjunto, pues crecimientos, como os decía, del 8,2% de la cartera sana.

Estamos ya en el borde de los 400.000 millones de volumen de de crédito. En clientes tenemos una variación similar.

El recursos de clientes, el 7,6%. Podéis ver en la parte de abajo de esta página donde en este segundo trimestre el efecto mercado ha sido muy positivo, ¿eh?

Tuvimos un primer trimestre donde tuvimos un una caída de la valoración de los activos de nuestros clientes como consecuencia fundamentalmente del comienzo de la guerra de Irán. En el segundo trimestre esto, como sabéis en los mercados, se ha dado más más que dado la vuelta.

Tenemos en su conjunto 21.000 millones de mayor valoración, que evidentemente son dinero que pertenece a nuestros clientes, que están lógicamente satisfechos y que también han sabido y saben, digamos, navegar por aguas turbulentas de los mercados volátiles bien asesorados y mantener sus posiciones y han podido recuperar con creces los temores iniciales de de caídas, ¿no? Las suscripciones han ido muy bien, 16.000 16.000 millones.

Los depósitos también. Por tanto, tenemos este crecimiento que nos deja 772.000 millones de recursos de clientes.

Esto es una cuota del 28% y es una cuota que además nos crece en en lo que va de año en 24 puntos en 24 puntos básicos. La gestión patrimonial, que es la del conjunto de los seguros de vida, fondos de inversión y fondos de pensiones, nos crecen suscripciones netas.

Las nuevas aportaciones que se han hecho son 4.320 en este segundo trimestre. Es una subida de un 46% sobre el primero o de un 31% sobre el trimestre equivalente del año anterior.

Por tanto, cifras muy positivas distribuidas de manera más o menos paritaria entre fondos de inversión y pensiones y seguros de ahorro, donde crecemos con con mucha fuerza. Y como veis aquí, sí, el patrimonio gestionado ya supera los 300.000 millones, con crecimientos muy relevantes con esa cuota del del 29%, que es un un motivo más por el que hemos recibido, como veis ahí, el el premio de mejor banca privada en en España.

Seguros de protección, crecimiento que decía antes en el en el resumen del 11,8%, de nuevo, equilibrado entre los seguros de vida riesgo y los de no vida, fundamentalmente salud, auto y hogar. Un un sector, el de los seguros de protección, donde crecemos con mucha fuerza.

Fijaros dando una visión más larga en la parte derecha de arriba de esta página entre el 2016 y y ahora casi casi 10 años, hemos pasado en en las primas de seguros del 0,7 al 1,7. Hemos subido un 135% y en ese mismo periodo el sector ha crecido un 25%.

Por tanto, la gran mayoría del crecimiento del sector está viniendo por por nuestras por nuestras cifras. Y además son cifras que, como podéis ver, pues están bien distribuidas en distintos segmentos del de la oferta y muy apoyadas en en esa iniciativa MyBox en la que llevamos ya muchos años.

En Portugal, que publicará sus resultados a final de semana, tenemos en en la visión divisional de CaixaBank, tenemos un resultado de 218 millones. Y aquí tenemos unas dinámicas bastante similares, se han mantenido durante más tiempo, de crecimiento continuado.

El volumen de negocio está creciendo el 6,9%. Desde que tomamos el control de BPI, pues ha crecido muy por encima del resto del sector.

En Portugal hemos ganado cuota de mercado, como se puede ver, de manera muy notable en el largo plazo y también en los últimos en los últimos 12 meses, particularmente en en todo lo que es la gestión de recursos fuera de balance. La rentabilidad en niveles atractivos, 16,7%.

Y la mora, como ha sido siempre en BPI, muy por debajo del sector, en el 1,5%, con un modelo de negocio pues que sigue funcionando bien y del que estamos muy satisfechos, ¿no? Pasando al balance, os decía que la ratio de morosidad nos ha caído al 1,78%.

Es una caída notable, continuada. Llevamos muchos años de reducción de de morosidad y en este trimestre sin duda hemos pegado un acelerón con una caída en el conjunto del año de 785 millones y con niveles pues que cada vez pues reflejan mejor la sanidad de nuestro negocio.

La liquidez se mantiene a niveles muy altos. Tenemos un ratio a corto plazo del 193%, el LCR.

Aquí comparamos con los principales bancos de la eurozona, entre los que nos encontramos nosotros lógicamente. Somos el el el sexto en en valoración en la eurozona.

Comparamos con los grandes y vemos que tenemos una estructura tanto de ratios de liquidez a corto como de a largo plazo pues mucho más fuerte que la de nuestros competidores, que están naturalmente en una buena posición también. La generación de capital con los niveles de rentabilidad que tenemos es potente.

Aquí podemos ver 134 puntos básicos, un 1,34% de creación de capital en 6 meses y eso lo estamos empleando fundamentalmente en crecer y, por tanto, tenemos más activos, más préstamos y eso hace que tengamos que retener más capital para mantener los ratios en el nivel deseado, y por otro lado, en retribuir a nuestros accionistas y a otras los titulares de los AT1, etcétera. Aún así, después de todo eso, tenemos un crecimiento del ratio de capital del 16 puntos básicos que nos sitúa en el 12,54%, por encima de la banda que tenemos de estar entre el 11,5 y el 12,5%, y muy por encima, por tanto, del requerimiento mínimo que nos que nos pone el Banco Central Europeo.

Estamos ejecutando el octavo programa de recompra de acciones y mantenemos pues esa sanidad en la generación de más capital. Por la parte de los resultados, tenemos la la parte de arriba de la cuenta, los ingresos totales nos suben un 3,7% y, como veis, aquí hay una diferencia de crecimiento del margen de intereses.

El margen de intereses crece un 2%, todavía tiene un cierto impacto de lo que ha sido, aunque ahora están subiendo los tipos de nuevo durante el año pasado, lo que hemos visto es que el balance se ha ido repreciando en en negativo por la caída de los tipos de de interés y, por tanto, ahora vuelve a crecer los márgenes de intereses, pero no con la misma fuerza todavía que el volumen de negocio. Esto se va a ir acelerando en los en los próximos trimestres.

Los ingresos por servicios, aquí juntamos comisiones con los resultados de de seguros, y en esas tres categorías, gestión patrimonial, seguros de protección y el resto de comisiones, nos crecen con mucha fuerza, 7,4%. Como veis, además crecen por la actividad, no por las comisiones bancarias.

Las comisiones bancarias de hecho bajan porque seguimos tenemos en este momento más de 16 millones de clientes que no pagan comisiones, pero evidentemente cuando actúan con nosotros, compran seguros, productos de inversión, pues eso nos permite subir las comisiones gracias a tener una mayor actividad. En cuanto a gastos, están en en línea con lo que teníamos presupuestado y anunciado al mercado, un incremento del del 4,5%.

El ratio de eficiencia está por debajo del 40%, en línea con nuestros objetivos y muy por debajo de lo que han sido los ratios de eficiencia históricamente, también muy por debajo de lo que son en otros sistemas bancarios. Tenemos en este momento un sistema bancario en España muy eficiente.

Hemos seguido contratando personas, que me parece relevante. En los últimos 12 meses casi 1.000 personas, pero si miramos el año 25 o el año 24, hemos seguido incrementando la plantilla.

De hecho, las contrataciones son aproximadamente el doble porque tenemos también salidas por por motivos de rotación, digamos, natural, no por programas de salidas, y estamos aprovechando para rejuvenecer la plantilla. El 80% de las nuevas contrataciones es menor de 35 años.

Por tanto, estamos también, que era uno de los objetivos del plan estratégico, de la transformación, renovando plantilla, incorporando nuevos nuevos perfiles. Y todo eso es consistente con mantener unos buenos niveles de crecimiento del beneficio y de la rentabilidad.

Coste del riesgo está en línea en términos porcentuales. El coste del riesgo siempre lo medimos sobre el saldo medio de la cartera de crédito, cuántas provisiones por morosidad tenemos que hacer.

Está en 24 puntos básicos, es el nivel más bajo de la banca española cotizada y se mantiene pues en niveles francamente muy atractivos. A destacar el ratio de cobertura, el 81%, que de nuevo es tanto desde una perspectiva histórica como comparativa es muy elevado y nos da aún más tranquilidad en ese aspecto.

El el conjunto de la cuenta, como os decía, el el resultado al final acaba subiendo un 8,5% con esa dinámica de crecimiento prácticamente en todas las líneas en todas las líneas de ingresos. Llegamos a esos 3.200 millones y al 18% de rentabilidad.

Hay un apunte final y es decir, bueno, esta buena rentabilidad que que mantenemos evidentemente es buena para nuestros accionistas. En este momento estamos simplemente confirmando el el pago de un dividendo a cuenta que se decidirá en el consejo que tenemos en en octubre, pero que ya conforme a la política de dividendos se marca entre un 30 y un 40% del resultado a junio.

Por tanto, serán entre 961 y 1.281 millones de euros, que decidirá el consejo en en su momento, como os digo. Pero bueno, si además vemos lo que es el los dividendos que hemos venido pagando en los últimos 5 años, estamos hablando de 12.000 millones, de programas de recompra también muy importante y que esos dividendos por nuestra estructura accionarial no solo no solamente pertenecen al medio millón de accionistas que tenemos en números redondos, que lógicamente bien lo merecen, sino que además también tanto a través de la Fundación la Caixa como a través de la parte que va al FROB, pues son dividendos y rentabilidad que revierte directamente a la a la sociedad.

Y por tanto pues este mantenimiento de unos niveles de rentabilidad atractivos pues es sin duda una gran noticia para todos nuestros accionistas y fundamentalmente para todos los españoles a través del FROB y a través de los muchos beneficiarios de los programas de la Fundación, que tenéis aquí algunos ejemplos de la ayuda los programas de ayuda a la infancia, los programas de incorporación de personas digamos en situación de vulnerabilidad o dificultad al mundo laboral y los programas de atención de enfermedades avanzadas, personas mayores y un largo una larga lista de la que no voy a en beneficio del tiempo que no voy a explicar en en su integridad. Y con eso acabamos, así que sospecho que puede haber alguna pregunta.

Alguna hay. Muchas gracias, Gonzalo, por la presentación.

Si os parece, la manera de proceder será la de siempre. Las personas que estéis en la sala levantáis la mano, os facilitaremos un micro.

Y las personas que estáis en streaming o por telemático enviáis un mail a [email protected] y os atenderemos también las preguntas. Si os parece, en sala me dicen que está Daniel Martín, del diari ARA.

Por favor, si puedes empezar con la primera pregunta. Gracias.

Sí, buenos días. Quería preguntarles por este dato positivo que han apuntado al inicio, el aumento de clientes, que es bastante destacado, así como mínimo nos lo parece.

Quería pedirles que sean lo más detallados posibles a la hora de explicarlo, ¿a qué atribuyen este aumento?, ¿qué papel juegan las personas jóvenes y también las personas migrantes en este aumento de clientes? Y también, ¿en qué medida es parejo o no con sus competidores?

Gracias.

Muy bien, pues sí, el aumento de clientes es algo que nos satisface mucho, ¿eh? Y, por tanto, lo hemos querido destacar.

Es difícil comparar con los competidores porque para eso ellos tienen que dar sus datos. La sensación que tenemos es que nuestras cifras son muy buenas.

Y lo que sí tenemos son las estadísticas, aunque no las tenemos ahora a junio, las estadísticas de penetración que se hacen a través de encuestas, es decir, cuántos de los españoles adultos son clientes nuestros. Estamos en el entorno del 40% y no solamente es la cifra con mucho más alta, sino que también está creciendo de manera relativa, lo cual nos hace pensar con bastante seguridad que estamos creciendo bien y que estamos creciendo en número de clientes más que nuestros competidores.

La población española está creciendo alrededor de medio millón de personas al año en base neta, ¿eh? Gracias evidentemente a la inmigración, porque si no decaería en cerca de 100.000.

Y, por tanto, lógicamente estamos teniendo unas captaciones importantes no solo de gente joven que no tenía cuenta bancaria y ahora tiene. Para haceros una idea, el 50% de las captaciones se hacen a través de imagin, ¿eh?

Imagin no quiere decir todos son menores de 18 años, yo también tengo cuenta en imagin además de tenerla en CaixaBank y, por tanto, está abierto a todo el mundo. Es un banco fresco, pero lógicamente tiene un peso muy importante de jóvenes y naturalmente estamos creciendo, digamos, en residentes que no tienen la nacionalidad, en inmigrantes, yo diría que en línea con lo que está creciendo la población.

Y de nuevo creo que lo estamos haciendo bien, como decía, respecto a otros, pero no tenemos en este momento la capacidad de dar las cifras objetivas de cuánto hace uno y otro, ¿no?

Muy bien. Si os parece, empezamos con la primera telemática.

Xavi Díaz, de la Agencia EFE. Adelante, Xavi.

Buenos días. Gracias por admitir mis preguntas.

En primer lugar, usted ha comentado que el plan estratégico preveía ese aumento al 4% y se ha dado el primer trimestre un crecimiento al 8% del beneficio. Querría saber si espera que en el segundo semestre del año pueda ser incluso superior ese incremento al 8% y si podemos ver este año beneficios récord de la entidad.

Y por otra parte, le querría preguntar si contemplan llevar a cabo un plan de prejubilaciones este año o bien el año que viene. Gracias.

Muy bien, muchas gracias, Xavi. Vamos a ver.

Primero, aclarar. Cuando hablamos de crecimiento del 8%, comparado con el 4%, me estaba refiriendo a las magnitudes de negocio, a la suma de recursos de clientes y préstamos.

Y también resulta que nuestro beneficio sube al 8,5%, pero ese no era el que teníamos previsto que creciera al 4% en el plan estratégico. De hecho, la rentabilidad pues ha mejorado de manera más importante todavía en el plan estratégico.

Si hablamos de ese 8% referido a los volúmenes de negocio, vamos a intentar mantener el crecimiento obviamente a niveles altos, pero es probable que el volumen de negocio se acerque más al crecimiento del PIB nominal, que es la suma de ese crecimiento del 2,4% que estamos haciendo más una inflación que estará pues veremos dónde está a final de año, pero por redondear en el entorno del 3%. Pues estamos hablando de que probablemente el PIB nominal está creciendo entre el 5 y el 6% y eso es probablemente una mejor indicación de lo que puede ser el crecimiento.

Vamos a intentar crecer algo más que eso, pero probablemente este 8 es, digamos, el nivel más alto y veamos una evolución del 13,8 hacia abajo. Y eso no es necesariamente lo que va a pasar en el beneficio.

Nosotros no damos guidance de beneficio del año, pero bueno, los analistas están esperando crecimientos que están por encima del 10% en el beneficio a final del año, ¿no? En cuanto a beneficio récord, a mí me gusta siempre aclarar que ni nosotros ni la banca está obteniendo beneficios récord.

Los beneficios hay que medirlos respecto a la base de capital que tenemos. La base de capital del sector bancario se ha multiplicado más o menos por tres y, por tanto, para tener un beneficio récord real, pues tendríamos que haber multiplicado los beneficios por tres y eso no está pasando, ¿eh?

La rentabilidad sobre los recursos propios de la banca ha mejorado mucho. Hemos tenido pues 10 años, del 2012 al 2022, que empezó a verse la subida de los tipos, estuvo por debajo, en nuestro caso por debajo del 5%, niveles muy bajos.

Ahora ha recuperado, pero no está en los niveles que estaba en los 2007 o 2008, ni la nuestra ni la de ninguno de los demás. Por tanto, cuando alguien habla de beneficios récord, está hablando de beneficios nominales que son más altos que lo anterior, pero nos olvidamos un poco de que solo faltaba, si tienes que meter tres veces más de capital en una empresa, lógicamente esperas que los beneficios se multipliquen por tres y si no pues estás teniendo unas rentabilidades inferiores.

En el sentido de que los beneficios nominales van a crecer y van a ser más altos que otros años, esto sin entrar en proyecciones nuestras, pues esto es lo que esperan los analistas. Pero de nuevo, creo que hay que llevar el triunfalismo a su punto exacto, que es decir, la rentabilidad se ha recuperado a unos niveles razonables, no son beneficios récord, no son beneficios excesivos y lo contrario pues no es atender a la verdad, ¿no?

Y finalmente prejubilaciones: no tenemos ninguna intención de hacer un programa de prejubilaciones. Estamos contratando, como decía, y en el año 24 en base neta la plantilla nos subió más de 1.000 personas, en el año 25 también, en los 12 meses que acaban en junio del 26 pues prácticamente 1.000 personas.

Necesitamos más manos, estamos creciendo, necesitamos a todas nuestras personas dispuestas y con ganas a seguir haciendo que CaixaBank crezca y, por tanto, no tenemos ningún plan de prejubilaciones.

Perfecto. Si os parece, pasamos a otra pregunta también por Zoom, que es Álvaro Bayón, de El País-Cinco Días.

Adelante, Álvaro.

Hola, buenos días. En primer lugar, quería preguntar, bueno, por un tema que lleva siendo polémico bastantes trimestres y es el tema del mercado de hipotecas.

Me gustaría si podía hacer una valoración sobre la investigación que ha abierto CNMC al respecto y cómo ven el asunto. Y luego creo que la única cuota que no dan es la de hipotecas, precisamente, en la presentación.

Y me gustaría preguntarle por la evolución de la cuota de mercado de hipotecas. Y luego, por otro lado, me gustaría preguntar también por Cetelem.

Se ha publicado que están explorando su adquisición, quería preguntarle si esto es así. Gracias.

Muy bien. Respecto a la cuota, le pasaré la palabra a Matías.

En cuanto a la valoración sobre la CNMC, solo puedo hacer una valoración de normalidad. La CNMC tiene una serie de funciones, entre ellas vigilar pues por la competencia en distintos sectores y, por tanto, si toma una determinación de hacerlo y de hacer una investigación, pues no tenemos más que respetarlo y esperar a la conclusión.

Y por nuestra parte pues evidentemente estamos tranquilos que nuestro comportamiento pues en modo alguno ha vulnerado la competencia en ningún momento, pero nos parece lógico y bien y respetamos y de hecho damos la bienvenida a que la CNMC aclare las cuestiones que se le pregunten, ¿no? Y respecto al nombre que me dice, nosotros no hacemos nunca comentarios sobre rumores de mercado y otras entidades, me parece que no corresponde.

Por tanto, no tengo mucho que añadir y simplemente decir que estamos muy muy contentos con nuestra estrategia de crecimiento orgánica, que nos está resultando muy bien y que ese es, digamos, el escenario base que contemplamos, seguir creciendo sin adquisiciones y haciendo pues nuestro trabajo en el día a día, ¿no? La cuota de hipotecas sube, Matías, ¿no?

No la escondemos tampoco.

No, no la escondemos. La cuota de hipotecas está justo por debajo del 25%, en el 24,7% de hecho ahora con cifras de junio.

Sube, pero sube de una forma muy muy ligera, ¿no? La cuota ya hace tiempo que estamos tanto de hecho en nueva producción como también en la cuota de carteras en este entorno del 25%.

Quiere decir que estamos tanto haciendo operaciones nuevas hipotecarias del 25% que nos permite pues mantener también la cuota de la cartera en redondear los 25%, ¿no? Con ligeros crecimientos en los últimos 12 meses, pero diría que ligeros porque justamente estamos evolucionando muy en línea con lo que hace el mercado.

Muy bien. Si os parece, volvemos a sala.

Pablo Ferrer, de Hispanidad.

Sí, hola. Buenos días.

Han dicho que BPI va a presentar los resultados a final de la semana, pero ya en el informe financiero aparece que no parecen buenos resultados, dice que el beneficio cae, ¿no?, un 7 un 8,7%, el margen de intereses también cae. Yo quería saber porque aquí explican que es por el impacto del margen de los tipos de interés.

Yo quería preguntarles si están preocupados por esta dependencia, ¿no?, tan grande del banco portugués a los tipos de interés. Y luego me han hablado de nuevas contrataciones, me gustaría saber qué perfiles, qué porcentaje de esas contrataciones son perfiles tecnológicos y si cree usted que la inteligencia artificial va a hacer desaparecer, a lo mejor no totalmente, pero sí un poco, el perfil del banquero clásico, ¿no?

Gracias.

Bueno, pues vamos a ver. Matías me podrá ayudar seguro, pero algo de color.

Los resultados del Banco BPI son buenos, ¿eh? Evidentemente el margen de intereses se comporta de manera diferente en distintos mercados y también para distintas entidades en función de la posición de lo que es la exposición a los cambios en los tipos de interés, la posición que llamamos técnicamente la posición ALCO y bueno, qué sensibilidad se tiene y las estructuras de los balances son diferentes en España y en Portugal y a eso obedece que haya distintas trayectorias, no a que los resultados sean peores.

Pero me gustará que Matías elabore. Respecto a los otros puntos, en los perfiles tecnológicos, sí hemos crecido mucho en perfiles tecnológicos en estos 2 años y medio.

Hemos contratado, en números redondos, ¿eh?, cerca de 5.000 personas en base bruta y, por ejemplo, estoy viendo aquí a Luis Javier Blas, que lleva todo este área, en CaixaBank Tech, donde concentramos gran parte de nuestros perfiles tecnológicos en este periodo, hemos pasado de una plantilla alrededor de 300 a 1.700 personas, ¿no?, para darse una idea de que hay un porcentaje importante. Y lógicamente hemos contratado también perfiles tecnológicos fantásticos fuera de la subsidiaria de CaixaBank Tech, en el resto de las operaciones.

Pero no solo hemos contratado perfiles tecnológicos, hemos reforzado la red en muchas partes de la geografía española. Los clientes siguen yendo a las sucursales, siguen queriendo ver personas y queremos pues asegurar que damos el mejor servicio posible.

No siempre lo conseguimos, pero por lo menos queremos intentarlo. Para eso nos hacen falta manos, ¿no?

Manos y cabezas y personas que hablen con nuestros clientes, que den servicio, que acompañen a ir al cajero si se trata de hacer eso y bueno, pues hemos contratado en la red también pues personas de manera constante, ¿no? Diría que prácticamente la mitad de las contrataciones tienen ese origen.

Y, por tanto, yo creo que el banquero clásico no va a desaparecer, pero es que el banquero clásico de hoy en día no es el banquero clásico de hace 30 años, ¿no? Mantiene unos valores y unos principios, el más importante es la confianza de los clientes, el no decepcionar la confianza, para lo cual pues necesita compromiso, servicio, honestidad, transparencia, cercanía, toda una serie de valores.

Esos, por supuesto, no se alteran, pero el conocimiento que tiene el banquero de hoy es otro, ¿no? Y hace 30 años en general los banqueros eran banqueros universales en la parte de nuestra operativa y ahora tenemos especialistas de muchos temas.

Tenemos especialistas de banca privada, de banca premier, de banca de negocios. Tenemos especialistas de grandes empresas, de pequeñas empresas, especialistas pues de distintas funciones más concretas.

Y esto lo tenemos gracias a que tenemos una grandísima escala y entonces podemos ser capaces de especializar a las personas y tener masa crítica, porque claro, si tienes poca masa crítica no puedes especializar mucho. Cuando tienes mucha más masa crítica te salen muchos especialistas y, por supuesto, gestores que llevan la relación con un cliente que, siendo especialistas en un tema, sobre todo son personas de servicio.

Por tanto, yo creo que es una evolución y no un cambio, y es una evolución donde nuestros gestores, nuestros banqueros clásicos tienen que utilizar cada vez más el conocimiento especializado y ese conocimiento especializado también viene proporcionado en gran medida por el acceso a herramientas tecnológicas que facilitan las cosas mucho más, ¿no? Por tanto, tenemos todos los sectores y dentro del mundo de la empresa y fuera del mundo de la empresa pues que adaptarnos a un entorno que evoluciona y conseguir que la tecnología sea nuestra aliada y no nuestra competidora, que creo que es sin duda el enfoque correcto y es el que estamos siguiendo, ¿no?

Pero seguro que de BPI, Matías, me puedes ayudar.

No, algún comentario, alguna matización adicional a la evolución de BPI. Si bien es cierto que en el interanual el margen de intereses aún está cayendo en BPI con las razones de la estructura de balance y también de la dinámica competitiva algo distinta en Portugal que ha mencionado Gonzalo, lo cierto que trimestralmente ya se está recuperando.

De hecho llevamos ya dos, tres trimestres con un margen prácticamente flat y este trimestre, el segundo trimestre con respecto al primer trimestre, de hecho ya se está recuperando y creciendo ligeramente, ¿no? Por tanto, la dinámica, digamos, si nos la miramos de una forma más inmediata en el último trimestre pues ya es positiva en el margen de intereses.

Le está siguiendo en las comisiones, las comisiones crecen al 8,5% interanual en el primer semestre, por tanto, mucha mucha dinámica también positiva en esta línea. Y el coste de riesgo está en 8 puntos básicos.

Hemos visto antes el total del grupo es el 25 24 puntos básicos, en BPI de 8 puntos básicos por esta muy reducida morosidad y esta buena gestión que hace BPI de su cartera de crédito y la calidad de la misma, ¿no? Lo que sí que hay que tener en cuenta cuando miramos el interanual el por qué cae entonces el resultado del primer semestre de este año con respecto al primer semestre del año pasado, el año pasado hubo una sentencia del Tribunal Constitucional que permitía pues la recuperabilidad de la tasa de solidaridad que se había pagado en años anteriores.

El Tribunal Constitucional pues lo declaró la forma como estaba implementada no constitucional y permitió recuperar esta tasa de solidaridad. Esto ha generado un impacto positivo de 18 millones de euros en el primer semestre del año pasado y, por tanto, si comparamos interanualmente vemos una caída, pero que no es debido al negocio, digamos, recurrente y real de BPI, sino por un impacto positivo que su ausencia este año pues hace que la comparativa sea negativa.

Muy bien. Volvemos al medio telemático.

Eduard Magallón, de La Vanguardia. Adelante.

Sí, hola, ¿qué tal? Buenos días.

Yo dos preguntas. Aunque normalmente no intentamos no vincular la bolsa con los resultados, no sé, como hoy está cayendo tanto, le quería preguntar, está cayendo ahora más de un 6%, no sé, qué cree que está pasando, si es, no sé, algunos analistas hablaban de falta de visibilidad sobre futuras perspectivas, no sé, me gustaría saber una valoración suya de manera excepcional.

Dos, y después si se pudieran desasociar un poco qué parte digamos de la mejora del resultado de este primer semestre es como consecuencia de la apreciación de los préstamos, ¿no?, de las cuotas que se pagan por la subida de tipos y qué parte es directamente pues por la mejora del negocio, ¿no?, por las mayores captaciones. Gracias.

Muy bien. Respecto a la bolsa, a veces sube y a veces baja, como bien sabemos, Eduard, y en cuanto a qué está pasando en la bolsa, pues evidentemente tiene expectativas y compara los resultados no en absoluto si son buenos o malos, y de hecho toda la literatura que he podido leer esta mañana habla de unos buenos resultados, pero siempre de hasta qué punto las expectativas del mercado pueden ser todavía mejores, ¿no?

Y por tanto hay que encajar con deportividad. La verdad es que los últimos 12 meses, Eduard, hemos subido un 70%, el doble que el IBEX 35.

Y si miramos en un periodo más largo, 5 años y medio desde que se filtraron las conversaciones de fusión con Bankia, el FROB, que tenía las acciones de Bankia, ha visto una revalorización que incluso después de la caída de hoy es superior a nueve veces, ¿no? Y por tanto somos afortunadamente una entidad que en casi cualquier periodo que cojamos en este momento pues aparece a la lista de las revalorizaciones de mercado.

Somos en ese sentido una acción favorita y por tanto pues que en algún momento haya un cierto ajuste o corrección, que parece que es lo que está pasando hoy, aunque tampoco he tenido todo el tiempo del mundo, pero sí ya me he enterado que caía la acción, hay que seguir trabajando con tranquilidad. De nuevo los resultados, la valoración que tenemos y además la valoración cualitativa que hacen también a los analistas es muy positiva.

Lo demás son cuestiones de expectativas y correcciones en un momento dado y lo importante es la trayectoria de medio y largo plazo, ¿no? Y el segundo tema es el de la repreciación de préstamos por cuota.

Yo te tendría a decir cuando el margen de intereses nos sube un 2 y el volumen de negocio nos sube un 8 es que lo que es la gestión del puro margen de intereses todavía está restando, ¿no? Pero no sé, Matías, si quieres ser un poco más específico sobre el tema.

No nos estamos beneficiando en este momento de la repreciación de los tipos, ¿no?

No, correcto, sobre todo si lo vemos en visión interanual. Si comparamos el margen de intereses de este semestre con el semestre del año anterior, como la curva de tipos de interés de hecho había ido bajando en este marco temporal, con eso tenemos que ir al marco temporal prácticamente de dos años, ¿no?, porque el reprecio de la cartera hipotecas sobre todo pues lleva unos 12 meses hasta que unos cambios en la curva de tipos de interés acaban reflejándose en nuestro margen de intereses en su totalidad y, por tanto, siempre tenemos un cierto lag, un cierto retraso de estos movimientos.

Y de momento aún estamos mirando interanualmente con repreciaciones negativas. Lo cierto es intertrimestralmente pues ahora sí la subida de la curva de tipos de interés que está habiendo poco a poco va a impactar positivamente en los márgenes intertrimestrales, sobre todo pero a partir de la segunda parte del año.

Por tanto, como dice Gonzalo, si tendríamos que desgranar la evolución del margen, pues claramente un impacto positivo por la parte de crecimiento de negocio y un impacto negativo por reprecio cada vez menor y cediendo a impactos positivos a partir de la segunda parte del año.

Perfecto. Si os parece, volvemos a sala.

Carmen Pérez, de Catalunya Press. Adelante.

Habla usted, señor Gortázar, del tema de los dividendos que se van a repartir. ¿Cuánto les tocará al FROB, al Gobierno?

Y también se habla que el Gobierno a través del FROB no se quiere marchar de CaixaBank. Eso por una parte, ¿es cierto, no es cierto?

Y la segunda está en relación con la implementación que se está haciendo en este mundo y en el mundo de la banca de la IA. Hace muy poquitos días el Banco de Santander explicaba que debido a la implementación de la IA se van a cerrar un número importante de oficinas.

¿CaixaBank tiene la intención de seguir el mismo camino o no? Aunque ellos han dicho que no afectará a los trabajadores porque lo van a recolocar.

¿Qué hay de cierto?

Bueno, vamos por pasos. En el tema del FROB, el FROB tiene en números redondos un 18% del capital de CaixaBank.

Eso es a través de una compañía que se llama BFA y por tanto le van a corresponder el 18% de los dividendos que se paguen. Los dividendos que se paguen no están decididos, he puesto antes el rango porque es entre el 30 o el 40% que empieza en 900, ahora no recuerdo, pero bueno, si queremos en los que son dividendos a cuenta, al centrarlo en un punto sencillo como es 1.000, que no serán 1.000, pero por dar el ejemplo, pues el 18% serían 180, ¿eh?

Si es un poco más, pues será un poco más, pero hay que hacer la operación en función de lo que finalmente decida, como digo. El rango es entre 961 y 1.281, pues de eso el 18% será el dividendo a cuenta.

Después a final de año se pagará el dividendo complementario y que eso será entre el 50 y el 60% de todo el beneficio del año de CaixaBank. Y bueno, pues el año pasado se pagaron 50 céntimos, que son 3.500, pues sobre 3.500 si fuera el año pasado el FROB cobró el 18%.

Este año esperemos que el beneficio suba, los analistas dicen que va a subir más de un 10%, vamos a ver cómo acaba y luego qué decisión toma el consejo. Por tanto, estas son las variables, ¿no?

Sobre la posición del FROB, yo no soy quién para contestar. Es un accionista, tengo el máximo respeto por el accionista FROB, por el accionista Fundación la Caixa y por los demás accionistas.

Son ellos los que tienen las acciones y deben decidir lo que hacen. Si está claro porque lo ha expresado así en repetidas veces que su voluntad es desinvertir del capital y que cuando lo harán pues lo harán cuando lo consideren.

También es cierto que con una revalorización de más de nueve veces han acertado en mantener la posición porque sin duda y eso son buenas noticias para los españoles. Lo que valía 2.000 ahora, a pesar de la caída, vale 18.000, ¿eh?

Y esa ganancia de 16.000 millones es nuestra, de nosotros y de los 50 millones de españoles, es porque esto es propiedad del Estado. Así que es una muy buena noticia: uno, que CaixaBank haya subido tanto, y dos, pues que el FROB haya podido tener esas revalorizaciones.

Evidentemente rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, dice la CNMV y tenemos que poner por todas partes, ¿no? Y es así, y por tanto pues en cada momento los accionistas decidirán si a futuro eso va a seguir o no y en qué momento.

Nosotros lo que tenemos que hacer es gestionar el grupo para generar el máximo valor y eso estamos intentando y afortunadamente las cosas no han salido mal, ¿no? Sobre la inteligencia artificial, no va a suponer el cierre de oficinas, no, rotundamente no.

Tampoco pensamos que vaya a suponer en lo que es el medio plazo que podemos ver por delante una reducción de empleados. Estamos contratando.

De nuevo, en los últimos 2 años y medio hemos crecido la plantilla en 2.500 personas, ¿eh?, en base neta, y hemos contratado 5.000 porque vemos crecimiento, vemos que hay muchas cosas que hacer. Y toda esta transformación de cosas de que hacer hace que todavía durante ese periodo en que transformamos necesitamos más manos.

Y no vemos que las sucursales vayan a ser irrelevantes en el futuro, nos parece que van a ser trascendentales. Tenemos el compromiso de seguir en todos los poblaciones donde somos la única entidad, que son 464, que nadie tiene ese compromiso social de inclusión financiera ni parecido.

Y la inteligencia artificial lo que nos va a hacer a nosotros y a nuestros clientes es la vida más fácil, nos va a permitir ser más eficientes, dar mejores servicios, que nuestros clientes estén más satisfechos y en eso estamos trabajando, ¿no? Creo que los temores a la inteligencia artificial yo no los situaría en el terreno del empleo en CaixaBank.

Creo que hay otras cuestiones más importantes para la humanidad de cuál es el impacto de la inteligencia artificial en muchas otras cosas que a todos nos ocupan, a veces en positivo y otras veces con los lógicos temores, ¿no?

Perfecto. Si os parece, Jesús Aguado, de Reuters, también por Zoom.

Adelante, Jesús.

Hola, buenos días. Muchas gracias.

Sí, mi pregunta viene un poco también ligada a la pregunta del compañero de Eduardo. Parece que los analistas lo que sigue habiendo es un poco la decepción de que no hayáis subido la previsión del margen de intereses, ¿no?, que mantenéis cerrar el año 2026, si no me equivoco, por encima de los 11.000 millones.

Y también habéis mantenido la previsión del plan estratégico 2025-2027, esa subida anual acumulada del 4% que llegaría a 12.500. Mi pregunta es, ¿por qué habéis sido tan conservadores o cautos?

¿Cuál es la razón? Pues si podéis explicar, elaborar, dar algún detalle más porque sé que en la conferencia con analistas Javier ha dado alguna pincelada, pues sí me gustaría entenderlo un poquito más.

Os lo agradecería mucho.

Claro que sí, Jesús. Somos conservadores y cautos porque lo llevamos en la sangre.

Eso es y además es bueno para el oficio bancario, ¿no? Siempre tenemos que pensar en las cosas que pueden no ir bien para estar preparados para amortiguar sus consecuencias.

En general nuestras guías al mercado han sido históricamente siempre conservadoras y hemos tenido afortunadamente casi siempre la oportunidad de decir lo hemos hecho mejor que lo que hemos indicado. Esto es simplemente el pasado, es un dato, pero es parte de nuestro ADN.

Y por otro lado, en este momento hay una volatilidad en particular respecto a los tipos de interés, que es lo que marca el margen de intereses, porque francamente en función de la situación bélica en Oriente Medio la inflación se dispara o se dispara menos, las perspectivas económicas suben más o al revés, son negativas y por tanto el Banco Central Europeo y la curva de los tipos de interés futuros evoluciona de manera muy diferente. Estamos viendo en los últimos meses pues que se ha pasado de cotizar que no hay subidas a cotizar que hay cuatro subidas, en fin.

Hay suficiente incertidumbre como para que nos parezca que en este momento, ya que hemos dado un guidance, simplemente nos vale con confirmar que sí vamos a estar allí. Y eso es lo que estamos haciendo sobre el margen de intereses.

Son subidas en todo caso muy relevantes, muy superiores a las que dimos en su día en el plan estratégico y por tanto nos parece que en este momento no toca más que pues seguir trabajando y ver finalmente cómo aterrizan pues todas estas variables volátiles que nos afectan.

Sencillamente antes de la siguiente pregunta, en aras del tiempo, si podéis para que todos los compañeros tengan oportunidad de hacer las preguntas, hacer una pregunta por persona o acotarlas, os agradeceríamos por el tiempo que nos queda. Eva Contreras, El Economista.

Adelante.

El que se enrolla solo soy yo. Intentaré ser más conciso.

Eva, no te escuchamos. No sé si tienes el mute.

No, no parece que nos escuches, Eva.

¿Nos escuchas tú, Eva?

Puedes hacer la pregunta ya. Ahora no te escuchamos.

Si os parece, pasamos a sala y luego intentamos recuperar a Eva.

A ver, a ver, ¿Eva? Sí.

Adelante, adelante, habla. ¿Se me escucha?

Sí, ahora sí, fantástico.

Bajito, pero se escucha. Venga.

¿Nos escuchas tú, Eva?

Sí, perfectamente.

Ahora no te escuchamos. Si os parece, pasamos a sala y luego intentamos recuperar a Eva.

Sí. Hay un delay.

A ver, a ver, ¿Eva?

Sí, hola. ¿Me escucháis?

Sí.

La paso escrita.

Vale, pues venga, tiramos si queréis. Dani Valero, de El Español, aquí en sala, por favor.

Hola, ¿qué tal? Muy buenos días.

Quería preguntarle por el asunto de Cetelem que ya le han consultado. Ha sido contundente usted en su última afirmación al decir que están contentos con la estrategia de crecimiento orgánico y que contemplan seguir así.

Quería saber si eso implica que está descartada esa posible operación inorgánica o si cabe la posibilidad de que CaixaBank en esta u otra oportunidad de mercado que le surja apueste por crecer haciendo una adquisición en el crédito al consumo. Y por otra parte, a nivel nacional se está reactivando el gobierno la posibilidad de que haya unos presupuestos generales del Estado para 2027.

Quería saber qué valoración hacen desde el banco sobre este cambio para bien en la organización del Estado habida cuenta de que llevamos 3 años sin unas cuentas. Gracias.

Sí, muchas gracias, Dani. Respecto al primer punto, repito lo que he dicho, que no queremos comentar nombres específicos.

Es una cuestión de política, no de que queramos ser más o menos abiertos, pero por muchos motivos es lo lógico y al mismo tiempo pues repito que nuestra estrategia está centrada en el crecimiento orgánico, pero no quisiera añadir más cosas. Respecto a los presupuestos, lo normal en un estado es que haya presupuestos y por tanto es normal que se presenten, se discutan y se aprueben.

Estamos en una situación que por la fragmentación parlamentaria pues esto es complicado. No tenemos más que añadir, ¿hm?

Vamos a intentar, Eva, a ver si lo que no llega por streaming llega por teléfono. A ver, ¿estás por teléfono, me parece, Eva?

¿Sí? No.

Pues nada, que la pase por escrito y se la comentamos directamente. Entonces pasamos también por medio telemático, Mateo Allievi, de Expansión, también por medio telemático.

Adelante, Mateo. No sé si es la novatada mía o me lo hacen adrede, pero bueno.

No pasa nada. Hacemos algo muy tradicional, sala.

Julián Larraz, de El Economista Digital, que está en sala y estoy seguro que te escuchamos. Venga.

Espero que sí, a ver si ahora no falla el micrófono. Insisto en lo que ha dicho Dani.

Ha comentado Gonzalo que estáis muy contento con la estrategia de crecimiento orgánico. ¿Significa entonces que se descartan operaciones que no sean de crecimiento orgánico, es decir, cualquier tipo de crecimiento inorgánico?

Concretar esto. Y luego, al principio de la rueda de prensa has hecho una reflexión sobre la reacción inmediata que ha tenido CaixaBank con los incendios, lo hemos visto en el de Madrid, también en el de la Vall d'Uixó.

Pero quería que hicieras una reflexión un poco más amplia. Una vez pasado el impacto primero de atender las oficinas que están cerradas, del ofibús, de dar servicio en el momento en el que la llama está activa, bueno, ¿qué impacto tiene todo esto en la economía a corto plazo?

¿Es como el resto de los medios de comunicación, que hablamos de los incendios en verano, pero luego en invierno ya no tiene ningún impacto? ¿Crees que esta sucesión de incendios en invierno puede llegar a tener un impacto real en la economía?

¿Es un riesgo de la economía española el hecho de que de manera sistemática tengamos incendios?

Bueno, vamos a ver. Sobre el primer punto quiero decir lo que he dicho, ¿eh?

Que es muy claro que no comentamos rumores de mercado y que nuestra estrategia se basa en el crecimiento orgánico, ¿no? En cuanto al impacto de los incendios, los incendios evidentemente no son buenos para nadie, ¿no?, y para la economía no lo son tampoco.

Yo creo que es una cuestión en este momento de preocupación, no porque haya un incendio concreto o unos incendios que son tan malos, sino porque además parece que las causas por las que se han producido están ahí, ¿eh?, que tienen que ver con una situación que necesitamos corregir y gestionar. Yo creo que en eso pues ahora hay mucho foco.

Es importante francamente que estemos preparados porque estos incendios se están repitiendo en distintas partes del mundo con una intensidad que no hemos visto hasta ahora, ¿no? Y bueno, cuál sea el impacto en la economía, desde luego no es bueno.

Tengo aquí a Enric, ya nos contarás, Enric es nuestro economista jefe y por tanto quien me enseña lo poco de economía que he ido aprendiendo en los últimos años. El impacto no va a ser bueno, ¿eh?

Evidentemente hay que pensar en la digamos reparación de la situación, las personas, los daños sobre todo de viviendas, en algunos casos de vehículos. En fin, siempre hay cosas que hacer después de un desastre, lo vimos con la DANA, pero evidentemente la DANA, por ejemplo, pues que recordamos con tanto dolor, pues fue un impacto negativo en su conjunto por mucho que después de una destrucción de riqueza importante, como se produce con un desastre natural, a la hora de recuperar esa riqueza puede haber un impacto, digamos, que yo diría es casi estético, aunque real, en el nivel de actividad, porque ahora habrá que recuperar zonas que si no hubiera habido incendio no habría que hacerlo, por lo tanto se genera una actividad.

En el conjunto del país lo que más me preocupa es pues si este digamos propensión a estos eventos climáticos pues se mantiene y se incrementa, pues lógicamente genera efectos económicos negativos, aunque no sé cuantificar en este momento.

Perfecto. Vamos a probar a ver si funciona.

Mateo Allievi, de Expansión. Adelante.

Sí, hola, buenos días. ¿Se me oye?

Sí.

Vale, fenomenal. Me pareció entender que la nueva producción hipotecaria subió un 25%, por si me podéis confirmar el dato.

Y aprovecho para preguntarle cómo ve el mercado en términos de competencia, por si puede dar alguna pincelada. Y en segundo lugar, ¿cree que Bizum Pay, además de una alternativa para reducir la dependencia de Visa y Mastercard, puede convertirse en una fuente apreciable de ingresos?

Gracias.

Bueno, yo diría la nueva producción no crece un 25%, eso es la cuota de mercado. La nueva producción hipotecaria está creciendo un 8%.

El sector está creciendo, las últimas cifras que yo he visto, un 7%, para dar idea un poco de lo que decía Matías, estamos creciendo ligeramente por encima del sector, pero bastante en línea, ¿eh? Respecto a la competencia del mercado, lo único que puedo decir que creo que es siempre atenerme a cuestiones objetivas.

De nuevo he vuelto a mirar cuál es el coste de las hipotecas. A veces está reportando ahora comparativa las cifras del Banco Central Europeo, de la Unión Europea.

Se están viendo el coste de las hipotecas y luego también hay otra que habla de el coste de las hipotecas a tipo fijo, ¿no? El coste de las hipotecas a tipo fijo en España es el más barato de todos los estados de la Unión que reportan al Banco Central Europeo.

Está en este momento en redondeando en el 2,6%, mientras en media en la eurozona están en el 3,3%, ¿hm?, para tener un poco la referencia. Por tanto, eso indica a mi modo de ver una intensidad competitiva muy muy notable.

Y en cuanto a Bizum Pay, yo creo para nosotros lo más importante es los pagos están evolucionando mucho, ¿no?, y hace algunos años, hace 10, ya empezamos a ver cómo el pago se iba hacia el móvil porque el móvil cada vez hacemos más cosas con los móviles y estamos muy acostumbrados, al menos muchos, a pagar con el móvil, pero hace 10 años era una cosa rara, ¿no? Nosotros empezamos con unas pulseras que empezamos a pagar a distancia, cambiamos todos los TPVs a contactless como primera entidad grande financiera en España que lo hizo.

Y lo que tenemos que asegurarnos es que facilitamos a nuestros clientes, normalmente personas físicas, pero también a los comerciantes, maneras de pago que les funcionen. Y a veces encontramos con que algunas despegan y tienen una evolución exponencial, como puede ser el pago por el móvil y otras veces pues a lo mejor haces alguna iniciativa y resulta que no se acaba de adoptar.

Veremos cuál es el caso de Bizum Pay. Bizum evidentemente es un ejemplo de pago persona a persona que ha tenido un exitazo extraordinario y que francamente es un bien de utilidad pública en España.

Nos hace un gran favor porque nos permite los pagos de manera no quiero decir que sea público, evidentemente es privado, pero que estamos haciendo un servicio social esencial. ¿Bizum Pay puede hacer lo mismo entre los comerciantes y los clientes?

Veremos porque tiene algunas otras diferencias. Vamos a probarlo.

Yo no creo que Bizum Pay vaya a generar una grandísima rentabilidad para las entidades financieras. Más bien vamos a dar otra alternativa a nuestros clientes que francamente preferimos como entidad financiera que estén pagando con un sistema que es resiliente, conocido y que además desde el punto de vista de autonomía estratégica pues nos da mucha seguridad respecto a otros.

Pero al final va a ser el mercado y los clientes. Los clientes quieren pagar de otra manera, pues pagarán de otra manera y Bizum Pay quedará pues con menos relevancia.

Vamos a ver cómo evoluciona. Nosotros hemos querido ser de los que nos subimos al carro a la primera y por tanto creemos que tiene lógica su uso.

Y es verdad que nos quita una dependencia de entidades extranjeras que más allá de que suponga una rentabilidad mejor o peor, que yo creo que no va a tener gran peso, tiene importancia porque nos hace más autónomos desde un punto de vista de los pagos.

Siguiente pregunta también por Zoom, Cristina Hidalgo, Onda Economía. Adelante, Cristina.

Hola, muy buenos días. Sí, yo quería preguntarle por lo que anunciaba ayer el Gobierno, el cambio de la participación que ahora va a estar en manos del Ministerio.

Quería saber si va a tener algún impacto en el Consejo de Administración. Y luego, por otra parte, me gustaría preguntarle imagin.

Han comentado que ya han alcanzado los 4,2 millones de clientes y no sé si se han fijado algún objetivo en este contexto en el que Revolut está arrasando en el mercado y ya supera los 6 millones, no sé si se han marcado una cifra similar a la del principal competidor. Gracias.

Muy bien, Cristina. Sobre el cambio del FROB y BFA no esperamos ningún cambio, ¿eh?

Desde luego no lo esperamos en el Consejo y los mensajes que se han dado es de continuidad porque afortunadamente las cosas están funcionando no bien, sino muy bien en todos los aspectos, ¿no? Y respecto a imagin y algún otro competidor, podemos hablar de los clientes, pero yo por eso he querido hablar del volumen de negocio, ¿no?

El volumen de negocio medio de imagin es entre alrededor de ocho veces más grande, ocho veces más grande que el del competidor neobanco, no Novobanco que es un banco portugués, sino del competidor que mencionas. Y por tanto yo creo que cuando hablemos de arrasar o no arrasar hay que hablar de magnitudes de negocio.

Y en esas magnitudes de negocio pues somos con diferencia el líder en España entre los neobancos y por tanto estamos muy satisfechos y con esos crecimientos vamos a seguir creciendo. Queremos clientes que realmente operen, que sean clientes de verdad, no queremos clientes para ganar una competición de número de clientes.

Y en esta categoría del volumen de negocio pues estamos como líderes destacados.

Perfecto. Luego Maite Muñoz, de Servimedia, solo decir, Gonzalo, la pregunta de Eva era del FROB y ya está contestada ya, porque era la misma, ella misma ha dicho que estaba contestada.

Por tanto, Maite, adelante.

Sí, ¿me escucháis?

Sí.

Sí, yo quería también preguntar por imagin. Quería saber si tenéis el dato de la cuota de mercado en nóminas que tiene, porque hace unos meses dijisteis que era el 9%, no sé si se ha subido.

Y también saber qué peso tiene en la hipoteca que se conceden, las que se hacen a través de imagin. Y por último, también quería preguntar por otro tema, por vivienda, saber qué opinión tiene sobre el retraso que se ha producido del decreto de vivienda que iba a probar el Gobierno con la prórroga del alquileres, cambio de la ley del suelo, bueno, pues saber su opinión.

Gracias.

Bueno, en nóminas imagin sigue con una cuota del 9%, ¿eh? No tengo aquí los decimales, seguro que vamos ganando decimales, pero bueno, la cuota de nóminas de todo CaixaBank está en el 36%, ha subido un 0,15%.

Por tanto, estos movimientos son graduales. Lo importante no es tanto el crecimiento allí como el hecho de que pues más de la mitad de nuestros clientes en imagin tienen su nómina con nosotros, de nuestros clientes adultos.

Y esto es una situación completamente diferente de la que tienen los demás neobancos, que prácticamente no han llegado a convertirse en banco principal de los personas que operan. Por supuesto lo van a intentar y harán muchas cosas bien hechas, pero nosotros también vamos a defendernos y haremos cosas bien hechas.

El peso en hipotecas la verdad es que no lo sé, pero si no te lo contestaremos. Bueno, a lo mejor lo sabes tú, Matías, lo que tenemos en balance.

Y ahora te paso la palabra. Respecto al decreto de vivienda, bueno, yo tengo poco que aportar en una situación que es notoriamente muy cercana a la política, con una serie de acuerdos que tiene que haber entre distintas fuerzas políticas para que se apruebe y con unas posiciones muy encontradas por parte de otros.

Creo que no es prudente en este momento entrar en ese tema, ¿no? Matías.

En cuanto a hipotecas tenemos 5.400 millones de saldo en hipotecas. Cuánto es esto exactamente en cuota habrá que verlo, pero la cifra de exposición digamos es esta.

Que es un negocio donde en general en el activo, hipotecas o consumo, los demás neobancos no están todavía, no tienen ni producto.

Si os parece, continuamos por Zoom, Julio Muñoz, de Capital Madrid. Adelante, Julio.

Hola, buenas tardes. Yo quiero ser muy breve.

En cuanto a la morosidad, quería saber cuánto supone la venta de cartera de la deuda en la rebaja de esta mora. Y luego, en el sector se está observando una cierta restricción al crédito.

Quería saber si CaixaBank comparte esta dinámica.

Sí, bueno, empezando por la segunda y Matías me puede ayudar con la primera. La realidad es que CaixaBank no está restringiendo el crédito.

Con el ritmo de crecimiento que estamos teniendo es lo contrario, ¿no? El crédito se está acelerando y de hecho nosotros en esta encuesta que se contesta y que luego se agrega por parte del Banco Central Europeo y luego se ve por países, nuestras respuestas han sido de que estamos manteniendo el nivel de producción y es lo que está pasando.

Habiendo visto ya las cifras de junio, la verdad es que esa desaceleración o restricción del crédito se puede haber mencionado en una encuesta en algún momento, pero no se está viendo en los números reales, ¿no? Y de hecho hay que mirar bien los criterios con los que se hace esta encuesta porque cuando se dice que se espera que baje algo el crédito, inmediatamente se asigna un 30% de caída, lo cual es decir, se está convirtiendo un cualitativo en un cuantitativo y luego se ven los cuantitativos y da una impresión que no es la realidad.

Todos hemos tenido la precaución de que con la situación bélica en Oriente Medio el crédito pudiera bajar y que quizá tendríamos que ser más restrictivos. Nosotros personalmente no hemos querido hacerlo y lo que hasta ahora estamos viendo es que de manera generalizada en España pues la impresión que yo tengo es que no ha habido restricción alguna.

Sí, sobre la evolución de la morosidad, siempre estamos siendo muy activos tanto obviamente en la gestión de la morosidad de nuestros clientes de forma orgánica y con ellos intentando buscar esta mejora de la situación de pago, como también en la medida que tenemos oportunidades pues obviamente acudiendo al mercado en ventas de cartera. Lo cierto es que en este segundo trimestre pues ha tenido algo más de peso, se ve una aceleración de la mejora de la morosidad.

Hemos tenido en torno a 800 millones de euros en el año, de los cuales pues 250 millones en el primer trimestre, 450 millones en el segundo trimestre. Y lo cierto es que el peso de ventas de cartera en el segundo trimestre ha sido superior al primer trimestre, pero lo importante es incluso sin esas ventas de cartera la morosidad, digamos, orgánica siguió bajando en el segundo trimestre.

La aceleración del segundo respecto al primero sí que se debe a una mayor actividad en las ventas de cartera.

Perfecto. Si os parece, volvemos a sala, Sergi Pitar, de El Periódico.

Adelante.

Hola, buenos días. Quería profundizar en unas afirmaciones que ha dicho que me han parecido muy llamativas.

Ha comentado el señor Gortázar que CaixaBank ha contratado más gente porque nuestros clientes quieren ver personas. Y decía que la mitad de las alrededor de 1.000 contrataciones habían sido para oficina.

Esto es un cambio de estrategia en la banca después de unos años en los que se ha digitalizado tanto que ha habido incluso un fenómeno de exclusión financiera, ¿no?, sobre todo en gente mayor que llegó incluso hasta la Unión Europea y bueno, es un grupo importante todavía de personas que tienen sus ahorros y que tiene esta demanda. ¿Se puede considerar un cambio de estrategia en el sector, en CaixaBank o va a seguir por ahí esa línea?

Sí, yo creo que hablando de CaixaBank sí es un cambio notable, pero no es un cambio de ahora, ¿eh? Llevamos los últimos 3 años claramente apostando.

Ha habido un cambio fundamental, que es que durante 8 años los tipos de interés se pusieron en negativo, lo que resultó ser pues extremadamente negativo también para la actividad bancaria porque realmente era una actividad deficitaria desde muchos puntos de vista y es una situación pues que era una pequeña aberración de la cual hemos salido, el mercado se ha vuelto a naturalizar, el mercado crece y nosotros somos conscientes de que tanto por nuestro interés como por el interés de la sociedad tenemos que dar el nivel de servicio adecuado. Y para eso, con la responsabilidad que tenemos teniendo pues 19 millones de españoles clientes nuestros, algunos son muy digitales, concretamente 13 trabajan en nuestra app, pero incluso de esos 13 millones muchos también vienen a las oficinas y evidentemente el resto que no es digital necesita de las oficinas.

Y creo que tenemos la responsabilidad social de dar el servicio adecuado y para eso hemos visto en un entorno en que cambiaba el negocio, subían los tipos y empezaba a crecer pues que debíamos invertir en personas también y eso es lo que estamos haciendo. Esa es nuestra estrategia, la de los demás pues no es idéntica, ¿no?

No quiero decir que seamos el único que lo haya hecho, pero evidentemente creo que destacamos en ese aspecto.

Albert Martín, por Zoom, de El Periódico. Adelante, Albert.

Hola, buenos días, ¿me oís?

Sí.

Muy buenos días, gracias por la rueda. Mirar, yo tenía dos preguntas, voy a ir muy rápido.

En primer lugar, si no me equivoco, habéis hablado de que en los últimos 12 meses CaixaBank ha perdido 700.000 clientes, ha ganado 1.100.000. Quería saber si esta pérdida de clientes va en la línea de lo habitual en el mercado, si supone algún tipo de preocupación, si puede estar relacionada con alguno de los neobancos o fintech de los que se han hablado aquí.

Y en segundo lugar, si sois tan amables, quería saber cómo ve CaixaBank la situación política en España, si es partidaria de unas elecciones anticipadas, en fin, cualquier mirada que tengáis sobre el tema es muy bienvenida. Muchas gracias.

Gracias. No, la tasa de caída de clientes es extraordinariamente baja, por tanto, como tenemos cifras muy grandes para todo, pues cualquier cosa puede parecer mucho, pero al contrario, estamos en niveles mínimos históricos de caída de clientes.

Nuestros clientes y los de todos de vez en cuando cambian de banco y nuestros clientes desafortunadamente también se mueren, ¿no?, que son las dos cosas por las que hay una caída de clientes de manera natural. Pero evidentemente siempre estamos atrayendo nuevos clientes.

En este momento la diferencia entre los clientes que entran y los que se van es la mayor que hemos tenido en los últimos años. Desde luego en los últimos 12 años que yo soy consejero delegado es la mayor y por tanto no hay un problema, al revés, lo que hay son cifras muy buenas, ¿eh?

Por supuesto, cuando hablamos de clientes y si alguna vez intentamos comparar, pues cada entidad define cliente de una manera diferente. Entonces para nosotros un cliente no es un DNI.

Si un cliente mantiene su cuenta pero deja de ser activo, nosotros consideramos que ya no es cliente y porque queremos hablar de clientes que son clientes de verdad. Por eso antes hablaba de la comparación del número de clientes en imagin en algún otro neobanco, no estamos comparando lo mismo porque de nuevo para nosotros un cliente no es un DNI en una base de datos, sino es un cliente que cumple una serie de criterios de vinculación.

Eso es lo más importante. Respecto a la situación política, no tengo ningún título que me autorice a dar una opinión desde una rueda de prensa a los resultados trimestrales de un banco.

Nosotros hablamos de lo que nos afecta y la política pues corresponde a los políticos. Evidentemente cuando hablamos de economía hay un área de yuxtaposición y de economía en aquello que nos impacta y el crédito hablo con toda naturalidad.

Cuando ya lo que estamos hablando es de política pura, creo que no me corresponde a mí y mucho menos como portavoz en este momento del Grupo CaixaBank.

Perfecto. Gracias, Albert.

Laura Blanco, de Capital Radio, por Zoom. Adelante, Laura.

Hola, Jordi, muchas gracias. Hola, don Gonzalo.

Pues a mí me gustaría preguntarle dos cosas. Una, entonces, ¿cuándo se va a obtener el beneficio récord en base al incremento de capital?

¿Para cuándo estaría establecido? Y luego, respecto al crecimiento, lo que me planteo es con las cuotas de mercado que ustedes tienen en todos los segmentos, que están entre el 20 y el 30% en la mayoría de las partidas, claro, ¿dónde van a estar los motores de crecimiento?

Y esto se lo quería enganchar con una de las preguntas respecto a lo que se dice siempre que son algunos puntos débiles de la economía española, que son los salarios bajos y empresas muy pequeñas en relación a otros países, ¿no? Al final, que no tengamos en España salarios más altos o no tengamos empresas más grandes son factores que frenan la capacidad de crecimiento orgánico de la banca porque en algún momento, aunque la bolsa sube y baje, en algún momento ustedes le tendrán que dar a la banca crecimientos de margen de intereses superiores.

O sea, el mercado lo puede entender de dónde venimos o que en bolsa se haya subido mucho. Bueno, me gustaría una lectura sobre esto.

Muchas gracias.

Muchas gracias, Laura. Respecto a beneficio récord, lo que en base al incremento de capital quiere decir cuándo la rentabilidad sobre el capital va a estar a los niveles récord.

La respuesta es que no lo sé, no lo preveo, ¿eh? Los niveles que alcanzó el sistema financiero en el año 2007 y 2008 eran muy altos y yo creo que con las nuevas regulaciones de capital que nos hace tener tanto más capital, las rentabilidades medias no van a llegar a ese límite.

Pero en fin, ya lo veremos, ¿eh? Hablamos de rentabilidades medias.

Y nosotros pues vamos a seguir luchando por mejorar nuestra rentabilidad. Concretamente hemos dicho que para el año que viene esperamos tener una rentabilidad de alrededor del 20%.

Bueno, pues vamos a ver si lo conseguimos y luego tendremos otro plan y veremos si las condiciones cambiarán. Este es un mercado cíclico.

La economía es cíclica. Estamos intentando que el ciclo bueno se alargue, pero sabemos, la experiencia nos dice que la economía cambia y cuando la economía cambia el sector bancario, como es una apuesta sobre la economía apalancada fundamentalmente a través del crédito, también de la actividad, pues tiene un deterioro de sus resultados y por tanto pues habrá que ver a lo largo de los ciclos cómo funciona.

Tenemos un sector bancario ahora que es mucho más resiliente, con unos criterios de mucha mayor prudencia, de conducta, de todo tipo de nuevas regulaciones que surgieron a raíz de la gran crisis financiera. Por tanto, yo tengo la esperanza de que veamos un ciclo mucho mejor, mucho más positivo, pero bueno, tenemos que esperar, ¿eh?

Y no veo necesariamente que nos vayamos a una zona de récords históricos en rentabilidad, creo que no va a pasar. En cuanto a la cuota de mercado y el crecimiento, bueno, nosotros vemos crecimiento en la economía, sigue habiéndolo.

Dentro de la economía vemos algunas áreas de particular pujanza dentro de nuestros productos. Decía antes que las empresas españolas y los consumidores están menos apalancados, lo decía en la presentación de analistas.

Hay un 32 puntos porcentuales de PIB de diferencia con la zona euro y por tanto mucha capacidad de incrementar la penetración del crédito. Lo veremos en particular en pymes y en consumo.

Todo el mundo de seguros, el ahorro a largo plazo estamos en unos niveles muy bajos. Hay una gran iniciativa de generar esta unión del ahorro y la inversión en Europa, lo que llaman la SIU, una Unión del Mercado de Capitales.

Para eso hace falta fomentar el ahorro. Nosotros tenemos en fondos de pensiones más o menos el 10% del PIB, estamos a la mitad de la eurozona y los países aventajados están muy por encima.

Un porcentaje inferior al 3% de nuestros empleados en pymes tiene un fondo de pensiones de empleo, ¿eh?, cuando francamente creo que deberían ser el 100% y hay una serie de iniciativas de lo que llaman la adscripción automática en varios países de Europa para decir: "Oye, tenemos que forzar a las empresas y a los individuos para que ahorren". Aquí hay un potencial extraordinario.

Tenemos un 38% de cuota de mercado en el seguro de ahorro, lo cual nos da la idea de que lo que podamos hacer nosotros el mercado crece muchísimo. Todo el producto de rentas, la longevidad, siempre digo que el mayor riesgo que tenemos la mayor parte de las personas que conozco es el de sobrevivir a sus ahorros, es decir, tener una vida longeva y fantástica y tener unos ahorros que no sean suficientes para permitirnos mantener el nivel de vida.

Y por tanto, esto se cubre con un seguro muy simple, que es el seguro de rentas vitalicias, ¿no?, o al menos parte de ello. Todo lo que es la protección, todavía vemos cuando vemos desastres naturales hay una penetración que va subiendo, pero no es suficiente del seguro de hogar, por ejemplo, ¿no?

El seguro de salud nos ha crecido muchísimo después de la pandemia y sigue habiendo toda una serie de oportunidades porque queremos longevidad, pero también vida saludable. En fin, hay muchísimas áreas de crecimiento.

Y respecto a dos puntos concretos: ¿si tuviéramos niveles de salario más altos sería bueno para el crecimiento? Sin duda, ¿eh?

Y además para las personas que lo tienen porque tendrían mejor nivel de vida, con lo cual claro, claro que sí, que nos gustaría. Para que haya niveles de salario más altos normalmente lo que vamos a necesitar es mejorar la productividad.

La productividad, y lo ponía en la presentación, es uno de los áreas donde no hemos mejorado como nos gustaría, ¿eh? Tenemos un gap con la eurozona de 22 puntos, que es bastante parecido al que teníamos hace muchos años y de hecho pues hemos crecido en más del 10% en el PIB, pero la mitad de eso en el PIB per cápita, por tanto tenemos ahí un gap.

No es un problema solo de España, también es un problema de Europa y generalizado, pero necesitamos trabajar en productividad para que haya salarios altos, esto es evidente. Y una de las maneras de trabajar en productividad, aparte de I+D, tenemos una inversión I+D per cápita de cerca de 500 euros y en Europa la media es de 900, estamos casi a la mitad, lo cual pues quiere decir mucho.

Tenemos un tema de educación, antes hablaba de Dualiza, la labor que hacemos en formación profesional, de asegurarnos que educamos a la gente para aquellos empleos que realmente tienen futuro y el mercado desafortunadamente de trabajo nos encontramos con tasas relativamente altas de desempleo y con muchos sectores y empresarios que vienen a nosotros y dicen: "No encontramos personal cualificado". Y se te hierve un poco la sangre de decir: "Oye, ¿cómo es que no estamos haciendo que el mercado funcione en el mercado de trabajo?"

. Y está funcionando mejor que cuando teníamos un desempleo más alto, pero todavía no estamos ahí y hay muchos temas de educación.

Y hay un tema muy importante que enlaza con la segunda parte de la pregunta, es el tamaño medio de las empresas. En España todavía ser una gran empresa pues muchas veces no está bien visto y resulta que las grandes empresas son mucho más productivas y por tanto pueden pagar mejores salarios, los salarios son más altos.

Eso no quiere decir que desincentivemos a que se creen pymes. No, no, hay que incentivarlas.

Antes hablaba de MicroBank, oye, 30.000 puestos de trabajo creados en 12 meses, estamos de lleno en eso, pero tenemos que incentivar a las pymes a que se hagan mayores y que pasen a medianas y a grandes y hay una serie de regulaciones de todo tipo que no lo facilitan, ¿no? Incluso yo creo que la opinión pública tenemos que ser conscientes de que el tamaño de nuestras empresas está muy por debajo del tamaño de las empresas alemanas, por ejemplo, que siempre tengo aquí a Matías de referencia.

Y ese es uno de los drivers importantes de esa productividad. Por tanto, vendrá fenomenal que todo eso pase, pero aún no pasando o no pasando a toda la velocidad que debe pasar, seguimos viendo oportunidades importantes de crecimiento.

Vale, nos quedan tres preguntas. Estamos fuera de tiempo, Gonzalo, si te parece bien, pero solo nos quedan tres, las atendemos.

Sí, venga.

Perfecto, venga, va. Eduardo Segovia, de The Objective, por Zoom.

Adelante.

Hola, ¿me escucháis?

Perfecto.

Hola, bueno, ya se hace raro escucharme Eduardo Segovia de The Objective después de tantos años. También se hace raro ver una rueda de prensa sin María Luisa.

Quería preguntarles, y sin menospreciar, por supuesto, a Jordi, al que le doy la enhorabuena por el nombramiento, ¿qué ha pasado para que salga, bueno, pues la que ha sido la cara de CaixaBank durante tantísimos años, ¿no?, desde la salida de Giró? Y luego muy rápidamente, bueno, usted siempre ha sido muy combativo con el tema del precio de la vivienda, me gustaría saber si están notando algún cambio en esa tendencia, si creen que se está enfriando un poco el mercado o no, o bueno, tanto en volumen como en precio.

Muchas gracias.

Muchas gracias, Eduardo. Pues no ha pasado nada con María Luisa, de hecho no la debes ver, pero está aquí, ¿eh?, sonriente, ayudando a Jordi en una transición que esté siendo modélica y que lo será.

María Luisa ha estado 25 años, ni más ni menos, ¿eh?, ha cumplido un ciclo, quiere hacer otras cosas y le agradecemos muchísimo todo lo que ha hecho y le deseamos a Jordi mucha suerte, con lo cual como en todas las cosas, ojalá los cambios fueran solo cada 25 años, ¿no? Bueno, en este caso en nuestra posición 12 años no está nada mal, María Luisa, y te vuelvo a agradecer todo el trabajo que has hecho.

Y respecto al precio de la vivienda, desafortunadamente no vemos que se esté enfriando. Lo que estamos viendo es una caída del número de transacciones, pero el precio sigue subiendo, ¿no?

Y bueno, pues por tanto ese problema de capacidad de comprar una vivienda pues se está extendiendo y genera un desequilibrio social que es algo que tenemos que corregir y además tiene unas consecuencias económicas porque evidentemente va a actuar de cuello de botella y ya lo está haciendo en determinados sectores y en determinadas geografías, ¿no? Pero desafortunadamente, aunque ahora sí todo el mundo habla de que este es el principal problema de España y por tanto está alto en las agendas, yo creo que todavía nos queda bastante.

Incluso cuando tengamos un plan perfecto para solucionarlo, esto va a tardar años, las casas no se hacen así, pero vamos, estamos lejos todavía de tener un plan bien acordado, un pacto de estado donde todo el mundo reme y donde incluso haya un diagnóstico, es que nos falta vivienda, por tanto hay que construir vivienda. Después habrá que hacer algunas otras cosas naturalmente en determinadas zonas tensionadas, turísticas, etcétera.

Se puede actuar sobre la demanda, pero cuando hay muchas más personas que viviendas, pues necesitamos construir vivienda y esto todavía pues no es más que un plan que no se acaba de ni siquiera finalizar, ¿no?, y luego hay que ejecutarlo.

Perfecto. En sala, Julia Brines, de Expansión.

Adelante, Julia.

Hola. Solo puntualizar una cosa sobre la morosidad orgánica que has mencionado.

¿Cómo quedaría esa tasa de morosidad orgánica limpia de la venta de cartera? Gracias.

No, básicamente lo que estamos refiriéndonos es que estamos haciendo ventas de cartera de una forma bastante recurrente como parte de nuestra gestión digamos activa de la morosidad, ¿no? Por tanto, si me miro esto en un largo tiempo histórico pues obviamente habría mucha más morosidad si no la hubiéramos vendido a través de ventas de cartera, pero seguramente también si no estuviera vendida pues la habríamos gestionado internamente de forma orgánica, ¿no?

Por tanto, diferenciar una ratio de morosidad entre orgánica e inorgánica creo que no ayuda porque son dos conceptos digamos que están muy muy ligados los unos con los otros y la caída de la morosidad de este trimestre hubiera sido algo menor, seguramente más bien en los ritmos que hemos visto en trimestres anteriores, pero creo que no son diferencias que sean materiales o notables, ¿eh?, de alguna forma.

El Banco Central Europeo hace unos años cambió la normativa y por tanto es altamente penalizador mantener activos en morosidad más de un determinado plazo porque hay que provisionarlos al 100% y por tanto todo el sector pues ha optado por buscar y desarrollar este mercado de ventas de cartera que es utilizado por todas las entidades financieras, no somos diferentes de los demás, ¿no?

Pues vamos a la última pregunta, Arantxa Rubio, de FundsPeople, por Zoom. Adelante, Arantxa.

Hola, buenos días. Quería profundizar un poco más en la parte de gestión patrimonial y seguros.

Viendo las cifras, sí que se observa que ambas están creciendo a doble dígito y prácticamente se reparten las suscripciones netas, un poquito más altas las de fondos. ¿Qué palancas están impulsando el negocio de seguros?

Y luego, por otra parte, ¿cuál de las dos áreas crees que tiene más potencial de crecimiento? Gracias.

Bueno, yo diría que las dos tienen potencial de crecimiento. En seguros tenemos una posición muy relevante, ¿no?

Tenemos, como decía, una cuota de mercado en seguros de vida del 38% y hay que sumar a los siete siguientes competidores todos juntos para que lleguen a lo que pesamos nosotros, ¿no? Con lo cual quiere decir que algo estamos haciendo bien o diferente, ¿no?

¿Qué productos estamos ofreciendo? Pues uno que hablaba antes, muy destacadamente el de las rentas vitalicias, ¿eh?, que permiten a las personas que se acercan al momento de la jubilación y que han podido ahorrar un capital le permiten complementar hasta el momento de su muerte los ingresos que puedan recibir de la pensión, etcétera, ¿no?

Y este producto lo hemos ido sofisticando y por tanto hay una serie de variantes para que las rentas pueden ser mayores asumiendo unos determinados riesgos, pero también con unas protecciones en caso de muerte, etcétera. Bueno, es un producto algo más complejo donde nuestra red entiende que este es un producto clave, entiende el producto bien, está bien formada.

VidaCaixa es la mayor compañía de seguros de España, es 100% del grupo y el grupo nació hace 120 años nació CaixaBank realmente como una compañía de seguros porque estaba destinada a eso, a fomentar el ahorro en la caja de ahorro para las pensiones y por tanto esto está naturalizado y tenemos un crecimiento muy importante que otros entidades por supuesto ofrecen ese producto, pero no tienen la capacidad de que toda la red lo entienda y esté cómoda con este tipo de productos y además que no tenga los caracteres de innovación que hemos ido desarrollando. Pero también tenemos ese millón de personas que tienen el ahorro periódico.

Para nosotros es clave el ahorro periódico, adquirir la costumbre de ahorrar, adquirirla si es posible pronto en una edad profesional temprana porque evidentemente el ahorro pues 100 euros al mes empezando a los 28 años pues te generan un grandísimo capital a los 65 y si no lo haces pues hay una gran diferencia. El producto de MyBox Jubilación que hemos desarrollado hace tiempo, que es una combinación de un seguro de vida, de un plan de pensiones y de un seguro de ahorro.

Digo un seguro de vida porque te planteas tener, por ejemplo, 100.000 euros en el momento de la jubilación, pero si tienes un problema a lo mejor una incapacidad permanente o incluso en caso de muerte para tus herederos a los 40 años, puedes conseguir que te protejan y te den ese capital que hubieses conseguido tener en el momento de la jubilación. Bueno, es combinar, pensando en el cliente, combinar nuestras capacidades del mundo financieros, el mundo de ahorro, la previsión actuarial y por tanto pues tenemos ahí productos que son diferentes de el habitual y eso nos hace tener pues una capacidad de atracción y que es muy singular en esa cuota de mercado.

En fondos de inversión lógicamente hay un crecimiento importante, hemos desarrollado también pues desde hace tiempo una visión de gestión por carteras y tenemos unas cuotas de mercado, si entramos en fondos de inversión estamos en el 24%, cuando hablamos de lo que son la gestión discrecional de cartera la última cifra que tengo estaba por encima del 40% también, ¿eh?, porque le estamos dando de nuevo pues un producto que está diseñado para nuestros clientes facilitándole el expertise que tenemos como gran entidad, pero esto como no lo puede tener los pequeños ahorradores lo estamos encontrando una manera de hacerlo llegar dándole más masa crítica y hacerlo llegar. Y evidentemente como hay una necesidad de ahorro y hay una oportunidad de ahorro en la economía y comparativamente con otros países de la Unión Europea estamos muy por debajo, pues yo creo que vamos a seguir viendo elementos muy positivos en este aspecto, ¿no?

Pues muchas gracias, Gonzalo. Con esto es la última pregunta, acabamos la rueda de prensa.

Sabéis que tenéis el equipo de comunicación a vuestra atención para lo que os pueda ayudar. Gracias por la asistencia, las preguntas y el interés y sobre todo desearos a todos muy buenas vacaciones.

Gracias.

Muchas gracias. Adiós.