예, 안녕하십니까? 지금부터 SKC 주식회사 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 시작하겠습니다.

저는 진행을 맡은 SKC 커뮤니케이션실장 유진호입니다. 바쁘신 중에도 당사 컨퍼런스콜에 참석해 주신 투자자 및 애널리스트 여러분께 감사의 인사를 드립니다.

상세한 실적 내용은 공정 공시 및 당사 IR 페이지에 게시된 자료를 참고 부탁드리겠습니다. 금일 제공하는 2026년 1분기 재무 실적은 외부 감사인의 회계 검토가 완료되지 않은 잠정 실적이며, 당사가 제시하는 사업 전망은 향후 거시 환경 및 사업 전략의 변화에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

금일 실적 발표는 26년 1분기 실적 및 주요 성과, 2분기 전망을 말씀드린 후, 질의응답의 순서로 진행될 예정입니다. 그럼 지금부터 당사 CFO이신 박동주 재무부문장께서 2026년 1분기 실적을 설명드리겠습니다.

네, 안녕하십니까? CFO 박동주입니다.

금일 실적 발표에 참석해 주셔서 감사드리고, 지금부터 2026년 1분기 잠정 실적을 설명드리겠습니다. 1분기 연결 기준 전사 매출액은 직전 분기 대비 16% 증가한 4,966억, 영업이익은 789억 개선된 -287억 원을 시현하였습니다.

전 사업 부문에서 실적 개선 흐름이 나타나며 23년 2분기 이후 처음으로 분기 EBITDA 흑자를 기록하였습니다. 다음 페이지에서 각 사업별 실적과 현황을 설명드리겠습니다.

먼저 2차전지 소재 사업입니다. 1분기 매출 1,569억 원, 영업이익 -326억 원을 기록하였습니다.

북미 중심의 ESS 수요가 견조하게 이어지면서 시장 성장이 가속화됨에 따라 ESS향 동박 판매가 전 분기 대비 38.5% 증가하며 매출 증가세를 견인하였습니다. 손익 측면에서는 말레이시아 공장의 생산 확대에 따른 제조원가 절감 영향으로 매출총이익의 개선 효과가 나타나기 시작했으며, 작년 말 선제적으로 진행한 유형자산 손상 처리 등에 따른 일회성 비용의 제거로 영업손실의 규모가 전 분기 대비 크게 감소하였습니다.

특히 넥실리스의 주력 생산 거점인 말레이시아 공장은 생산 물량 증가가 지속되며 1분기 EBITDA 흑자를 기록하였습니다. 다만 일부 고객사 물량 대응 목적의 국내 정읍 공장의 생산이 당분간은 계속되는 영향으로 전체 영업손익의 본격적인 개선은 아직까지 제한적인 상황입니다.

다음은 반도체 소재 사업입니다. 1분기 매출 683억 원, 영업이익 236억 원을 시현하였습니다.

테스트 소켓 매출은 빅테크 고객사들의 견조한 AI 데이터센터 수요로 전 분기 대비 두 자릿수의 고성장을 지속하였습니다. 다만 전체 매출은 테스트 장비 사업의 고객사 CAPEX 집행 변동성 영향으로 전 분기 대비 소폭 감소하였습니다.

수익성 측면에서는 SLT, 시스템 레벨 테스트 소켓 등 고부가 제품 비중 확대 및 HBM향 초도 판매 개시에 따른 고부가 제품 믹스 개선 효과로 35%의 영업이익률을 달성하며 분기 최대 영업이익을 경신하였습니다. 마지막으로 화학 사업입니다.

매출액 2,708억, 영업이익 96억 원의 1분기 실적을 기록하였습니다. 중동 이슈에 따른 정유 화학 제품 수급 불안의 반사 효과로 PG 판매량이 증가하였고, 중동 및 중국 경쟁사 공급 차질 영향으로 SM 시장 가격이 상승하여 매출은 전 분기 대비 9.4% 증가하였습니다.

영업이익은 시장 공급 감소에 따른 스프레드 개선으로 SM 적자 폭이 크게 축소되었고, PO 원재료비 감축 등 손익 개선 노력과 고부가 PG 판매 확대 효과가 더해지면서 13개 분기 만에 흑자를 달성하였습니다. 다음으로 2026년 1분기 주요 사업 성과 및 2분기 전망에 대해 말씀드리겠습니다.

2차전지 소재 사업은 글로벌 고객사와의 전략적 파트너십 강화와 중화권 신규 고객사 확보를 통해 고객사 다변화를 지속하며 중장기 수요 기반을 견고히 하였습니다. 아울러 주요 고객사의 ESS향 동박 고부가 제품 전환을 위한 인증 프로세스를 진행하는 등 수익성 확대 노력을 지속하고 있습니다.

2분기에는 주요 고객사의 ESS 신규 라인이 본격 가동되면서 판매량 확대가 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 말레이시아 공장은 풀가동 체계에 진입하여 생산 판매 비중 모두 70% 이상을 목표로 수익성 개선에 기여할 전망입니다.

반도체 소재 사업은 신규 H 고객사 및 글로벌 CSP 인프라 고객사를 신규 확보하며 견조한 성장 기반을 확보했고, 2분기에는 베트남 1공장 증설 및 2공장 신설 투자를 통해서 AI 수요 확대에 선제적으로 대응할 수 있는 생산 체계 구축을 본격화할 예정입니다. 더불어 글라스 기판 사업은 제품 설계 완성도를 제고하는 동시에 제조 운영 체계를 고도화하고 제조 신뢰성 강화를 위해 에코시스템 협력을 확대하였습니다.

2분기에는 고객 평가 테스트 대응을 위한 샘플 제작에 집중하며 복수 고객사를 대상으로 신규 프로젝트에 대한 초기 검토를 진행할 계획입니다. 마지막으로 전사 재무 측면에서는 전사 연결 기준 23년 2분기 이후 처음으로 EBITDA 흑자를 달성하며 손익 턴어라운드의 전환점을 마련하였습니다.

이는 어려운 대외 환경 속에서도 당사의 사업 구조 및 비용 효율화 노력이 가시적인 성과로 이어진 결과로 판단됩니다. 완전한 손익의 회복까지는 추가적인 노력과 시간이 필요하겠지만 현금 창출 및 수익성 중심의 사업 운영 기조를 강화하여 구조적인 체질 개선과 함께 중장기 성장 기반을 보다 구체화해 나가도록 하겠습니다.

한편 당사는 지난 2월 글라스 기판 사업 가속화 및 재무 구조 개선을 위해서 주주배정 유상증자를 결정하였습니다. 당사는 확보 자금을 기반으로 글라스 기판 사업의 성장 기반을 강화하고 재무 안정성을 선제적으로 제고할 계획입니다.

모든 경영진과 구성원이 회사의 성장과 체질 개선 그리고 주주 가치 향상을 위해 노력하고 있는 만큼 본 유상증자에 주주 여러분의 아낌없는 성원과 지지를 부탁드립니다. 금일 실적 발표에 참석해 주신 주주 및 애널리스트 여러분께 다시 한번 감사의 말씀을 드리며 이상으로 2026년 1분기 실적 발표를 마치겠습니다.

감사합니다.

예, 그럼 다음 순서로 질의응답을 진행하도록 하겠습니다.

네, 안녕하세요. NH투자증권 양정현입니다.

질문 기회 주셔서 감사합니다. 저는 동박 관련해서 두 가지 질문 있는데요.

먼저 ESS향 동박 판매 현황과 전망에 대해서 조금 더 상세한 설명 부탁드립니다. 요거 다음으로는 말레이시아 공장 가동률과 생산 판매 비중에 대해서도 현재 상황과 계획 말씀 부탁드립니다.

네, 질문 감사합니다. ESS 시장이 본격적인 성장 국면에 진입하면서 당사 ESS향 판매가 실적에도 긍정적으로 영향을 미치고 있습니다.

전체 판매량 중 ESS향 판매 비중은 과거 10% 내외 수준에서 25년 3분기 20%, 25년 4분기 25- 아, 다시 말씀드리죠. 25년 3분기 20%, 25년 4분기 25%, 그리고 26년 1분기 현재 45% 이상까지 빠르게 확대되었고 2분기에 이어 하반기에도 이러한 성장 흐름은 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

시장 수요 모멘텀이 동박 판매 물량 증가로 직접적으로 이어지고 있고 중국 기업을 포함 다수의 동박 업체들의 캐파 회로박 전환에 따라서 ESS용 동박 시장에서 당사의 영향력과 중요성이 높아지고 있다고 판단하고 있습니다. 또한 현재는 물량 중심의 성장이 시작되고 있지만 ESS용 동박 역시 점진적으로 물성과 스펙의 업그레이드가 진행될 예정으로 향후 고부가 제품 전환을 통한 수익성 개선도 기대하고 있습니다.

말레이시아 공장 램프업 관련해서는 지난해 주요 고객사의 말레이시아 공장 인증이 완료됨에 따라서 올해부터 생산 판매 물량의 말레이시아 이관을 본격적으로 진행하고 있습니다. 현재 말레이시아 공장의 수율 역시 안정화 단계에 접어들었으며 가동률 또한 60% 이상으로 올라왔습니다.

특히 이번 1분기부터 말레이시아 공장의 생산량이 국내 생산량을 넘어서며 전체 생산량 비중에 55%를 달성하였고 2분기 말레이시아 2공장이 가동 개시됨에 따라 하반기에는 말레이시아 공장 전체가 풀캐파 가동되면서 생산 비중이 90% 이상까지 확대될 전망입니다. 수익성 측면에서도 점진적인 개선이 나타나고 있습니다.

1분기에는 말레이시아 공장 가동률 상승에 힘입어서 3월 기준으로 말레이시아 법인이 EBITDA 흑자 전환을 달성했습니다. 하반기에는 고부가 제품 판매 비중 확대와 함께 말레이시아 중심 생산에 따른 원가 구조 혁신 효과가 본격 반영될 것으로 예상됩니다.

이를 기반으로 당사는 연간 기준 동박 사업 EBITDA BEP 달성을 목표로 하고 있습니다. 이상입니다.

네, 안녕하세요. 하나증권 김민경입니다.

질문 기회 주셔서 감사합니다. 저는 글라스 기판 쪽 진행 상황 업데이트랑 2분기 주요 마일스톤에 대해서 좀 구체적으로 설명 부탁드리겠습니다.

감사합니다.

네, 질문 감사드립니다. 그 앞서서 간략하게 좀 말씀은 드렸지만 현재 글라스 기판은 제품 설계 완성도를 지속적으로 높이는 한편, 제조 운영 체계를 고도화해 나가고 있습니다.

특히 글로벌 주요 장비사와의 협력 체계를 강화하고 소재 품목을 다변화함으로써 공급 안정성을 확보해 나가고 있고, 제조 신뢰성 강화를 위해서 에코시스템 협력도 함께 확대하고 있는 상황입니다. 수율 측면에서는 당초 회사 계획 대비해서 더 빠른 개선이 나타나고 있고, 그룹사 협력 등에 추가적인 노력을 통해서 양품 생산성 제고와 고객사 테스트 기간 단축을 위한 솔루션들을 적용해 나가고 있습니다.

다음 달부터는 고객사 평가 테스트 진행을 위한 샘플 제작에 들어갔고, 7월 신뢰성 평가 프로세스를 시작해서 연내 PoC 실효성 평가를 완료하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 2분기에는 현재 평가를 진행 중인 고객사 외에도 복수의 글로벌 빅테크 고객사와의 신규 프로젝트를 검토 중에 있고, 이를 통해서 AI DC뿐만 아니라 하이 퍼포먼스 컴퓨팅, 모바일 등 글라스 기판의 애플리케이션 다변화와 함께 당사 제품 포트폴리오 확대를 기대하고 있습니다.

현재 진행 중인 평가용 샘플 제작 이후 신규 프로젝트를 위한 샘플 제작이 진행될 예정이고, 향후 마일스톤의 구체화에 따라서 관련 내용 업데이트를 통해서 투자자분들과 지속적으로 소통하도록 하겠습니다. 이상입니다.

네, 안녕하세요. 삼성증권 조현열입니다.

질문 기회 감사드립니다. 저는 유상증자 관련해서 질문드리겠습니다.

그 최종 발행가액이 나와 봐야겠지만 일단 현재 1차 발행가액이 최초 발행가액보다 조금 낮아진 거 같습니다. 그로 인해서 전체 조달 규모가 줄어들 수도 있을 거 같은데요.

여기에 대해서 유상증자 자금의 사용 계획에 관련해서 혹시 업데이트된 게 있으면 말씀 좀 부탁드리겠습니다. 감사합니다.

네, 질문 감사드립니다. 그 지난 4월 2일 1차 발행가액이 확정된 이후에 유상증자 규모가 당초 계획보다 다소 축소되었고, 자금 사용 계획에 변화가 있는지에 대한 문의가 좀 많은 상황입니다.

저희는 기존 계획과 동일하게 약 6,000억 원 규모의 자금을 글라스 기판 사업 투자에 활용할 계획이고, 계획 대비 부족분은 차입금 상환 규모를 조정하는 방식으로 대응할 예정입니다. 글라스 기판 투자의 경우에는 지난 2월 유상증자 설명 자료에서 안내해 드린 바와 같이 6,000억을 일시에 집행하는 구조가 아니라 사업 진행 마일스톤에 맞춰서 단계적으로 투자를 진행할 계획입니다.

해당 자금은 고객사 인증을 위한 샘플 제작과 초도 양산 준비를 가속화하는 데 우선적으로 투입될 예정이고, 동시에 기술 리더십을 유지하고 생산성 향상을 도모하기 위한 장비와 설비 고도화에도 활용될 예정입니다. 또한 향후 추가적인 유상증자 가능성에 대해 문의를 주시는 분들도 계셔서 답변을 드리면, 이번 유상증자는 단순히 일시적 자금 확보가 아닌 향후 수년간 중장기 투자 계획과 운영 자금을 사전에 충분히 고려한 결정이었습니다.

재무적 기반을 선제적으로 확보한 만큼 이번 증자 이후에 추가적인 유상증자 계획은 없음을 다시 한번 말씀드립니다. 이상입니다.

예, 추가로 질문 신청하신 분이 없는 관계로 그럼 이것으로 질의응답 순서를 마치고 추가적인 질문이 혹시 있으시면 콜 이후에 저희 IR팀으로 연락 주시면 또 답변드리도록 하겠습니다. 예, 그럼 이상으로 2026년 1분기 SKC 실적 발표를 모두 마치겠습니다.

감사합니다.