A very good morning to investors. Thank you for joining the Delta session today for our first quarter earnings call.

I would like to introduce our top management from Delta Thailand who joined the virtual session today: Firstly, Mr. Victor Cheng, Chief Executive Officer, and secondly, Ms.

Nipaporn Jiarajareevong, Chief Financial Officer, and my name is Anchalee Jieratham from Investor Relations. รูปแบบการประชุมในวันนี้นะคะ เราจะเริ่มต้นที่การนำเสนอสไลด์ของท่านผู้บริหารค่ะ หลังจากนั้นเราจะเข้าสู่ช่วงของการถามตอบ ในระหว่างที่ผู้บริหารนำเสนอ ท่านนักลงทุนสามารถพิมพ์คำถามเข้ามาไว้ได้เลยนะคะ ทางฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ดำเนินการแปลให้ท่านผู้บริหารรับทราบ หลังจากผู้บริหารได้ตอบข้อซักถามแล้ว เราจะแปลกลับให้ท่านได้รับทราบอีกทีนึงค่ะ Without further ado, I would like to hand over to Mr.

Victor Cheng to begin the presentation today.

Good morning. My name is Victor Cheng, and I will start with the session with a executive summary.

Delta Thailand start the year 2026 with Q1 record revenue of US dollars 1.945 billion and profit of US 3— $286 million, up 56.2% and 70.7% respectively year-over-year. Growth was driven mainly by strong orders, high output, and expanded capacity, with data center products remaining the key drivers amid rising demand.

Geopolitical tensions are increasing energy risk and market uncertainty. However, strong AI-driven demand continues to support Delta's outlook, with ongoing investment in AI infrastructure and data center expansion creating opportunities in power, cooling, and the advanced electronic hardware.

Global economic growth is expected to slow slightly, driven by prolonged geopolitical conflicts alongside broad macroeconomic pressures such as inflation, tighter financial conditions, and trade issues. Despite these near-term pressures on global industries from rising energy cost, inflation, and delayed investment amid geopolitical uncertainties, Delta Thailand remains cautiously optimistic.

Strong confirm orders and favorable market conditions for AI and data center-related product and solution continue to support resilient growth despite higher cost and supply chain risks. I'll first with us overall business market outlook.

Global economy is disrupted by the conflict in Middle East. According to IMF April 2026 update, global real GDP growth is projected to slow to 3.1% in 2026.

Global inflation is expected to rise slightly to 4.4% in 2026 and decline to 3.7% in 2027. The outlook could improve if AI-driven productivity gains accelerate or trade tension ease substantially.

According to Bank of Thailand's February-March '26 update, electronic export, particularly computer parts and telecommunication equipment performed well, although overall sentiment has softened since March amid weaker demand expectations. Thailand is positioning itself as a key semiconductor hub in the global supply chain, supported by major investment incentive from Board of Investment, so-called BOI, its National Semiconductor Strategy, and workforce development to prepare for new wave of foreign direct investment totally at least 500 billion baht by 2029.

The prolonged Iran war is increasing geopolitical uncertainty, leading businesses to delay investment and hiring while slowing overall growth. At the same time, rising energy and import costs are creating inflationary pressures and squeezing margins across industries.

For our business outlook, first in the Thailand market, Thailand remains a key contributor to industrial automation business in Q1 '26, driven by demand in the electronic assembly sector. Growth was supported by project with industry leaders and continued adoption of industrial automation and IIoT solutions.

While revenue declined 23.9% Q-over-Q, performance increased significantly year-over-year with 114.3% increase, reflecting sustained momentum and market expansion. Energy infrastructure business delivered strong growth in Q1 of this year, with revenue increasing 20— 213% year-on-year.

Performance was driven by improved project execution timeliness and strong market condition. Growth was mainly driven by government initiative promoting renewable energy and grid modernization.

In India, India business delivered good performance in Q1 '26, achieving around 20% year-on-year growth, supported by strong order wins across industrial automation, data center, and energy infrastructure segment. Key highlight include major project wins in telecom, data center, railway, and battery energy storage system application.

Performance remained resilient despite pricing pressure and regulatory changes, with growth driven by ongoing infrastructure expansion and demand for integrated power and industrial solutions. For Southeast Asia and Australia-New Zealand market, industrial automation business saw mixed performance in Q1 '26, with revenue declining 15% quarter-on-quarter, but growing 40% year-on-year.

Growth was driven by demand in the electronic assembly sector, particularly AI server and PCB manufacturing. Branded products contribute 70% of revenue, led by core automation solutions, while solution business expanded across equipment automation and smart manufacturing.

Performance was supported by key market in Thailand, Vietnam, despite pricing pressure from competition from China and Japan. For the information and communication technology, so-called ICT business, Q1 '26 performance was supported by strong growth in Australia, driven mainly by cloud, data center, and telecom segment, partially offsetting decline in other market.

Overall revenue decreased 9% quarter-on-quarter due to reduced project rollout and demand normalization across Malaysia, Thailand, Vietnam, and the Philippines, following a strong Q4 '25 performance. Nonetheless, Delta regional growth momentum remained strong, with new partners and customer acquisition.

For European market, automotive business in Q1 '26 remained stable with slight quarter-on-quarter growth, supported by a steady EV production across European OEMs. Demand for onboard power system continued to grow, driven by supportive government incentive and expansion of charging infrastructure.

Growth was further reinforced by new business awards and ongoing development of advanced onboard power units, strengthening Delta's position with key European customers. In Q1 2026, the industrial and medical business recorded slight growth quarter-over-quarter and exceeds budget.

This is supported by strong demand and market share gains, despite seasonal softness and emerging material shortage linked to AI-driven supply constraints. In the infrastructure and electric vehicle business, expanding wireless charging solutions and growing customer interest alongside recovering demand from key account are expected to sustain growth momentum through 2026.

On the award and recognition side, Delta Electronics Thailand was listed on Clean200. This is a global ranking company list generating significant clean revenue under rigorous assessment.

This marks the second consecutive year of recognition, reflecting its commitment to the clean energy transition. Delta Electronics received the 2025 Global Star Award for both its Bangpoo Industrial Estate and Wellgrow Industrial Estate facilities.

This achievement marks the sixth consecutive year the company has maintained the outstanding performance in factory management, environmental responsibility, energy efficiency, and community engagement. On the operation side, first off with some sustainable development report.

Delta Electronics Thailand collaborate with key public health organization to strengthen employee well-being through the Open House Wellness Activity 2026, promoting a holistic health and proactive care for employees. The company has elevated its on-site medical facility into a comprehensive wellness center, providing health care services aligned with public medical standards.

The initiative reflects Delta Thailand's long-term commitment to proactive health promotion, integrating physical, mental, and emotional well-being into workplace welfare systems for its workforce. On the business side, Delta Electronics Thailand collaboration with the Department of Industrial Promotion, DIPROM, under the Ministry of Industry into its 11th year will continue to support Delta and DIPROM Angel Fund 2026 through innovation mentorship, aiming to strengthen Thailand's startup ecosystem and accelerate innovative-driven economy growth by providing funding support and facilitate business matching for proof-of-concept activities under the theme Angel Fund: Scaling Commercial Ventures.

The initiative enables startup to work closely with private sectors and industrial partners to test and refine innovative solution in the real market environment before scaling commercially. In terms of business partnership, Delta Electronics Thailand signed a memorandum of understanding with Yara Power Company Limited, a provider of clean energy distribution and installation service, on March 9th, 2026.

This joint collaboration aim to capture new business opportunities and support the growing demand for efficient, reliable, and advanced technologies in Thailand. Delta will work closely with Yara Power to deliver broader range of solutions covering energy infrastructure and ICT infrastructure product and solutions.

For production, in Q1 of 2026, production output saw a significant improvement, with Delta Thailand production increased by 69% year-on-year. Supported by demand ramp-up, operation revenue was up 58% year-on-year, mainly driven by power supply-related products.

Also in Q1, Delta's production performance in India slightly exceeds budget, achieving 1.3% above target overall. Growth was driven by healthy performance at the Rudrapur and Gurgaon sites, which outperformed budget by 11.8%, offsetting a small shortfall at the Krishnagiri site.

Growth is expected to continue in Q2 of the year. I pass it to our CFO.

สำหรับรายได้ของไตรมาสแรกของปีนี้นะคะ อยู่ที่

61.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว 43.6% การเติบโตอย่างแข็งแกร่งนี้ต่อเนื่องมาจากปีที่แล้ว และมาจากกลุ่มสินค้าพาวเวอร์อิเล็กทรอนิกส์ สาเหตุก็ยังมาจากความต้องการของโซลูชันการจัดการพลังงานในดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มสูงขึ้นตลอด ซึ่งเป็นการลงทุนด้านฮาร์ดเทคอย่างต่อเนื่องของผู้ให้บริการคลาวด์ เพื่อรองรับการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และการใช้งานแอปพลิเคชัน AI ที่เพิ่มขึ้น กำไรขั้นต้นของไตรมาสนี้อยู่ที่

19.5 พันล้านบาท หรือ 31.7% ของรายได้ เติบโต 78.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน การเพิ่มขึ้นของกำไรขั้นต้นอย่างมีนัยสำคัญนี้ มีสาเหตุมาจากสินค้ากลุ่มพาวเวอร์อิเล็กทรอนิกส์ที่มีอัตรากำไรสูงกว่า เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 9.7 พันล้านบาท หรือ 15.8% ของรายได้ เพิ่มขึ้น 70% เทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้นอกจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงแล้ว การบริหารค่าใช้จ่ายต่าง ๆ อย่างมีประสิทธิภาพก็เป็นปัจจัยสำคัญค่ะ กำไรสุทธิอยู่ที่ 9.1 พันล้านบาท หรือ 14.8% ของรายได้ เพิ่มขึ้น 65.5% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ส่วนที่แตกต่างจากกำไรจากการดำเนินงานนั้น นอกจากมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 318 ล้านบาท รายได้เงินชดเชยจากการผิดสัญญาทางการค้า 379 ล้านบาทแล้ว ยังมีภาษีส่วนเพิ่ม 1,283 83 ล้านบาทนะคะ อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของไตรมาส 1 เมื่อเทียบกับ 10 ปีที่ผ่านมา แทบจะเป็นตัวเลขที่ดีที่สุดทุกตัวในรอบ 10 ปีนะคะ สะท้อนถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทค่ะ ค่ะ ขณะนี้ท่านผู้บริหารได้เสร็จสิ้นการนำเสนอสไลด์ที่เราจัดเตรียมมาแล้วนะคะ ก่อนจะเข้าสู่ช่วงถามตอบค่ะ ทาง IR จะขออนุญาตสรุปสาระสำคัญสั้น ๆ นะคะ เพื่อที่จะ เป็นการ เพิ่มเติมความเข้าใจให้กับท่านนักลงทุนค่ะ ในภาพรวมนะคะ เดลต้าประเทศไทยเราเริ่มต้นปี 2569 ด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งนะคะ โดยมีรายได้ในไตรมาสแรก ใน US dollar terms นะคะ เป็นสถิติสูงสุดอยู่ที่ 1,945 ล้านเหรียญสหรัฐค่ะ แล้วก็สร้างกำไร 286 ล้านเหรียญสหรัฐนะคะ คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้น 56% ของรายได้ เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แล้วก็ตัวกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 78% นะคะ เมื่อเทียบกับไตรมาสแรกของปีที่แล้วเช่นเดียวกัน โดยการเติบโตเนี่ย มีปัจจัยหนุนจากคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นนะคะ ปริมาณการผลิตได้ output ที่มากขึ้น แล้วก็มีการขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องในอาคารโรงงานต่าง ๆ โดยกลุ่มผลิตภัณฑ์ดาต้าเซ็นเตอร์ค่ะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักจากความต้องการในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์นะคะ และด้วยกลุ่มสินค้าที่มี margin ดีเนี่ย ทำให้บริษัทสามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวได้ดีมากในระดับสูงนะคะ ควบคู่กับการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายต่าง ๆ อย่างรัดกุม จึงสามารถส่งมอบกำไรสุทธิที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งหนึ่งค่ะ ส่วนความตึงเครียดทางด้านภูมิรัฐศาสตร์นะคะ ก็ได้เพิ่มความเสี่ยงด้านพลังงาน แล้วก็ความไม่แน่นอนของตลาด แต่ในมุมมองของทางบริษัทยังพบว่าความต้องการเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์เนี่ย ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่สนับสนุน แนวโน้มธุรกิจของบริษัท โดยการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI แล้วก็ดาต้าเซ็นเตอร์นะคะ ได้สร้างโอกาสในโซลูชันการบริหารจัดการพลังงาน ระบบความเย็น แล้วก็ฮาร์ดแวร์ขั้นสูงนะคะ ซึ่งเป็นกลุ่ม พอร์ตโฟลิโอสินค้าของทางเดลต้าที่สามารถรองรับลูกค้าได้อย่างต่อเนื่องค่ะ ในส่วนภาพรวมเศรษฐกิจโลกนะคะ ผู้บริหารก็มีมุมมองสอดคล้องกับหลาย ๆ สำนักนะคะ ที่ประเมินว่าจะมีแนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงเล็กน้อย จากแรงกดดันเรื่องความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจจะยืดเยื้อนะคะ ควบคู่กับปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคด้วย เรื่องอัตราเงินเฟ้อ ภาวะทางการเงิน แล้วก็ ประเด็นเงื่อนไขทางการค้าต่าง ๆ ถึงแม้ว่าต้นทุนแล้วก็ความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานจะเพิ่มขึ้น แต่ว่าเดลต้าประเทศไทยเนี่ย ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง จากปริมาณคำสั่งซื้อที่ยืนยันแล้วในปริมาณค่อนข้างมาก รวมถึงดีมานด์อุปสงค์ในตลาดก็ยังคงเอื้อต่อสินค้าและก็โซลูชันของเรา โดยเฉพาะ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์แล้วก็ดาต้าเซ็นเตอร์ค่ะ ในส่วนผลการดำเนินงานแยกสายธุรกิจนะคะ ปัจจุบันพาวเวอร์อิเล็กทรอนิกส์เนี่ยก็เป็นตัวหลักในการขับเคลื่อน top-line performance เลย โดยล่าสุดนะคะ มีสัดส่วนรายได้ 71 มีสัดส่วน 71% ของรายได้รวมค่ะ ขณะที่กลุ่มยานยนต์ไฟฟ้านะคะ ยอดขายอ่อนตัวลงเล็กน้อย คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 9 ของรายได้รวม ส่วนกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน infrastructure ก็ทยอยเติบโตต่อเนื่องนะคะ ล่าสุดมีสัดส่วน 17% ของยอดขายรวม แล้วก็สุดท้ายเป็นกลุ่มออโตเมชันนะคะ เติบโตได้ดีแต่ว่ายังคงมีฐานรายได้ที่ไม่สูงนักนะคะ ปัจจุบันคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 2 ของรายได้ค่ะ ในภาพรวมนะคะ โฟกัสหลักของผู้บริหารในปีนี้ก็จะเป็นการบูรณาการแผนงานต่าง ๆ นะคะ ทั้งเรื่องการขยายการลงทุน แล้วก็การเพิ่มกำลังการผลิต แล้วก็การอัปเกรดสายการผลิตอัจฉริยะต่าง ๆ เพื่อขยายขีดความสามารถในการส่งมอบออร์เดอร์ ซึ่งเราก็มี visibility ที่ ค่อนข้างจะ healthy มากนะคะสำหรับปีนี้ค่ะ ขออนุญาตเข้าสู่ช่วงคำถามนะคะ ตอนนี้ก็เป็นเวลาประมาณ 9:30 น. นะคะ ท่านนักลงทุนยังไม่มี ท่านไหนส่งคำถามเข้ามาเลยนะคะ เรา open session นี้สำหรับการถามตอบแล้วนะคะ ถ้าท่านไหน เพิ่งจะรับฟังในช่วงท้าย ก็สามารถพิมพ์คำถามเข้ามาได้ ยังมีเวลาอยู่พอสมควรค่ะ ขอเชิญนะคะ ขณะนี้มีคำถามเข้ามาแล้วนะคะ ขอบคุณมากค่ะ เราจะได้ เริ่มต้น session การถามตอบกันเลยนะคะ คำถามแรกค่ะ ในไตรมาสแรกของปี 2026 นะคะ มียอดขายเกี่ยวกับ AI ที่ผลิตภายใต้ลิขสิทธิ์ของเดลต้าไทยแลนด์บ้างหรือไม่นะคะ

The first question is regarding the revenue for the first quarter of 2026, whether or not that revenue has been based on the production that utilized Delta Thailand's own patents or not.

Yes. There are some products that are designed by Delta Electronics Thailand's engineering teams.

Our engineering resources are located in Germany and Thailand and a small portion in China. The product lines being manufactured here come from these teams, at least some of them.

That's the reason that we also have seen some royalty revenues where these products are being manufactured by parent group in Taiwan or China, and we collect royalties from our parent group for the product that Delta Electronics Thailand designed. ค่ะ คุณวิคเตอร์แจ้งว่ารายได้ที่เกิดขึ้นในไตรมาสแรกนะคะ ก็มีส่วนที่เป็นตัวผลิตภัณฑ์ซึ่งเกิดจากการออกแบบของวิศวกรของเรา ซึ่งเรามีทีมงาน

R&D นะคะ resource กระจายอยู่ที่เยอรมนี ประเทศไทย รวมถึงมีบางส่วนอยู่ในจีนด้วยอะนะคะ ดังนั้นสินค้ากลุ่มนี้ที่บริษัทมีการออกแบบเองเนี่ย ก็จะ มีการผลิตในฐานการผลิตของเดลต้าประเทศไทย และในขณะเดียวกัน ก็มีส่วนหนึ่งซึ่งทางบริษัทแม่เดลต้าไต้หวันนะคะ ได้ขอใช้สิทธิบัตรตัวนี้ในการผลิตที่ฐานการผลิตของเขา ซึ่งอยู่ในประเทศจีนและประเทศไต้หวันเช่นเดียวกัน ท่านนักลงทุนจะเห็นว่ามีการรับรู้รายได้เราเรียกว่าเป็นค่าสิทธิรับอะนะคะ เติมเข้ามาในงบการเงินของเราในส่วนของกำไรขาดทุน ซึ่งก็สะท้อนว่า เรื่องของตัวสิทธิบัตรแล้วก็การคิดค้นวิจัยพัฒนาเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI เนี่ย ทางเดลต้าประเทศไทยก็มีการดำเนินการอย่างต่อเนื่องค่ะ คำถามข้อถัดมานะคะ ผลิตภัณฑ์ที่จะย้ายเข้ามาในอนาคตค่ะจากไต้หวันมายังประเทศไทยนะคะ ส่วนใหญ่รองรับผลิตภัณฑ์ AI ตัวไหนบ้าง

Next question is regarding the product transfer pipeline from Taiwan to Thailand. What sort of products that is related to AI?

Most of the AI-related products being transferred from our parent group, whether from Taiwan or from China, were mostly power products. Going forward, we start seeing some thermal solution-related product lines being transferred to Thailand.

They start with the components of the system, the liquid cooling, for example, CDUs and some of the larger fan assemblies. We are starting production for this type of product lines.

Eventually, we will be seeing more full system assembly in Thailand, but that will probably take a little time as we are preparing our facility to accommodate these larger-dimension systems. ค่ะ สำหรับ กลุ่มสินค้าที่เกี่ยวข้องกับตัวเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์นะคะ ซึ่งจะมีการ

transfer มาที่ประเทศไทยจากทางตัวบริษัทแม่ ไม่ว่าจะเป็นจากทางไต้หวันหรือจีนนะคะ หลัก ๆ ในตอนนี้เนี่ยยังเป็นกลุ่มสินค้าที่เกี่ยวข้องกับเรื่องของตัว การจ่ายไฟฟ้านะคะ หรือว่าตัว power products ในขณะเดียวกันเนี่ยจะเริ่มมีกลุ่มสินค้าที่เกี่ยวข้องกับระบบการระบายความร้อนเพิ่มเติมเข้ามานะคะ โดยในเฟสแรกเนี่ยก็จะเป็นกลุ่มชิ้นส่วนที่เกี่ยวข้องกับตัว ระบบการระบายความร้อนด้วยของเหลวค่ะ โดยมี ตัวสินค้าสำคัญอย่างเช่นตัว CDU นะคะ แล้วก็จะมี กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับพัดลม ซึ่งจะมีการ เอาเข้ามาประกอบเพิ่มเติมใน สายการผลิตที่ประเทศไทย ซึ่งในท้ายที่สุดเนี่ย จะมีสินค้าเพิ่มเติมเข้ามาที่เป็นลักษณะ ระบบที่ครบวงจรมากขึ้นนะคะ ซึ่งการที่จะทำสายการผลิตเพื่อรองรับการประกอบระบบขนาดใหญ่ที่มี dimension ของสินค้าที่ใหญ่มาก เนี่ยทำให้เรายังต้องใช้ การเตรียมการเรื่องของความพร้อมของตัวอาคารแล้วก็สายการผลิต ซึ่งอันนั้นก็จะเป็นระยะถัดไปค่ะ คำถามถัดมาค่ะ เป็น royalty fee นะคะ มีโอกาสเพิ่มขึ้นหรือไม่นะคะ

Next question is related to our royalty fee. Are there chances to increase more?

That's the royalty fee charge on us?

Yes, yes, royalty charge. Yeah.

It will mainly depend on the product mix. As we look forward this year, we do expect to see the royalty fees as a total number of dollar amount will increase for sure.

This is due to increased revenue. In terms of percentage, probably we'll see either about the same level as Q1 or slightly increase.

Every year, we continue to update the royalty fee to meet the fair market arm's length rate, and our third-party CPA firm is continuously doing this on an annual basis. We expect changes in these fee percentage.

Looking at the current situation, probably we'll see a little bit of increase to flat percentage-wise. For total amount, for sure, because the revenue is increasing and the transfer of products to Thailand is increasing, so that absolute amount, dollar amount, is expected to increase for sure.

ค่ะ คุณวิคเตอร์ได้ชี้แจงว่าค่าสิทธิจ่ายอะนะคะ ก็เป็น รายการเรียกเก็บที่เกี่ยวข้องกับส่วนผสมของสินค้านะคะ โดยมีการใช้สิทธิบัตรของทางบริษัทแม่เนี่ย ก็จะต้องมีการเรียกเก็บ ค่าตอบแทนตรงนี้ ซึ่งในมุมมองของ ตัวเม็ดเงินเนี่ย ใน

dollar amount เนี่ย มันย่อมที่จะต้องเพิ่มขึ้นตามปริมาณการผลิตแล้วก็การขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเราเห็นแนวโน้มของตัว ยอดขายแล้วก็รายได้ที่เพิ่มมากขึ้น แล้วก็การ transfer กลุ่มสินค้ามาผลิตที่เมืองไทยมากขึ้นนะคะ ดังนั้นในเชิงของตัวเลขเม็ดเงินดอลลาร์เนี่ย จะต้องเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน สอดคล้องกับตัวยอดขาย แต่ในเชิงของอัตราส่วน percentage ของค่าสิทธิจ่ายเมื่อเทียบกับฐานรวมของรายได้นะคะ อันนี้ก็มีแนวโน้มที่จะ เพิ่มขึ้นได้อีกเล็กน้อยนะคะ โดยน่าจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับช่วง ไตรมาสแรกของปีนี้ หรือ เพิ่มขึ้นได้อีกเล็กน้อย ซึ่งในส่วนของข้อตกลงการ จ่ายค่าสิทธิ์ เนี่ยนะคะ ก็จะเป็นไปตามมาตรฐานอุตสาหกรรมที่ทางหน่วยงานอิสระแล้วก็ตัวผู้ตรวจสอบบัญชีของเราเนี่ย จะมีการประเมินกันเป็นรายปีนะคะ เพื่อให้การคำนวณค่าสิทธิต่าง ๆ เนี่ย สอดคล้องกับอัตราเรียกเก็บของอุตสาหกรรม ซึ่งก็มีการประเมินกัน เรียกได้ว่าเป็นรายปีนะคะ ดังนั้นภาพรวมก็คือ มูลค่า royalty จะเพิ่มขึ้นค่ะ แต่ว่าอัตราส่วนของ royalty เมื่อเทียบกับฐานของรายได้เนี่ย ก็จะเพิ่มขึ้นแต่ว่าไม่มากเท่ากับตัว absolute term อะนะคะ

Next question: Congratulations on impressive first quarter results. The question is what would be your revised guidance on revenue growth for this year and next?

Second question: Gross margin widened sharply in the first quarter. Do you see further room for improvement?

What would be your guidance on gross margin for the rest of the year?

In terms of revenue growth guidance and margin guidance, we don't provide specific numbers. It is our target to achieve consistent double-digit growth over the next several years continuously.

As we see that the revenue base has increased quite a bit. The margin itself basically depends on product mix.

Right now, we do see pretty healthy mix of product lines that will probably keep up at the current level. Another reason, of course, is scale.

As we sort of fully utilize the production capacity for our power-related product capacity, that the amount of production cost in those areas as a percentage of overall revenue tends to decrease. That give us the competitiveness in the market and also generate healthy gross margin.

Finally, it's cost control on material. We do see some pressure on, especially chemicals, which is mostly petroleum derivative chemicals.

Those are on the rise right now. Right now, it's not really have any material impact to our bottom line, but if the conflict prolongs and this lines of chemicals continue to see price increase, and we'll eventually see other components probably also on the rise, and then we will have to reevaluate the overall condition.

Suffice to say, right now, things are still quite healthy. ค่ะ เข้าใจว่าท่านนักลงทุนอาจจะเป็นชาวต่างชาตินะคะ ก็จะขออนุญาตแปลให้กับท่านนักลงทุนชาวไทยด้วยนะคะ สำหรับคำตอบข้อนี้ค่ะ บริษัทไม่ได้ ให้ตัว

guidance นะคะ เป็น ตัวเลขเจาะจงนะคะ ทั้งในส่วนของตัวรายได้หรือว่าตัวกำไรขั้นต้นค่ะ แต่ว่าด้วยกลยุทธ์ของบริษัทยังคงพยายามรักษาระดับการเติบโตแบบสองหลักอย่างต่อเนื่องนะคะ ใน ช่วงหลาย ๆ ปีถัดจากนี้ด้วยเช่นเดียวกัน โดยในภาพรวมเนี่ยเราก็จะเห็นแล้วว่าตัวรายได้หรือว่า top line เนี่ยค่อนข้างจะเติบโตได้ดีในระดับหนึ่งนะคะ แต่ในส่วนของตัวแนวโน้มกำไรเนี่ย มันต้องขึ้นอยู่กับส่วนผสมของสินค้าค่ะ ซึ่งจากตัว กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่สร้างการเติบโตในตอนนี้เนี่ย เราคิดว่า product mix ก็ยังคง เรียกได้ว่า healthy อย่างต่อเนื่องนะคะ ส่วนที่จะ นอกเหนือจาก product mix เนี่ย ส่วนที่จะมีผลกับตัวอัตรากำไรขั้นต้นก็จะเป็นเรื่องของตัว scale capacity นะคะ ถ้าเราสามารถที่จะเพิ่มการใช้กำลังการผลิตได้มากขึ้น มันก็จะปรับปรุงเรื่องของต้นทุนการผลิตต่อหน่วยนะคะ operating leverage อะไรต่าง ๆ เนี่ยก็จะทำให้เราเกิดความได้เปรียบในเรื่องของโครงสร้างต้นทุนและช่วยปรับปรุงตัวอัตรากำไรขั้นต้นได้เช่นเดียวกัน นอกจากนั้นนะคะ ประเด็นสุดท้ายจะเป็นเรื่องตัวราคาวัตถุดิบนะคะ ซึ่งปัจจุบันเนี่ยมันก็มีเรื่องของสภาวะสงคราม เราก็เริ่มเห็นตัว บางวัตถุดิบที่ได้รับ เรียกได้ว่าผลกระทบบ้างแล้ว ยกตัวอย่างเช่น เป็นเรื่องของตัวเคมีภัณฑ์นะคะ ซึ่งเกี่ยวข้องกับตัวปิโตรเคมิคอลเนี่ย ก็ยังไม่ได้ถือว่ามีผลกระทบอย่างมีนัยใน โครงสร้างต้นทุนเราในตอนนี้ นะคะ แต่ว่าถ้าสงครามมีการยืดเยื้อ เนี่ยก็คิดว่าราคาต่าง ๆ ก็จะมีแนวโน้มขยับขึ้น และอาจจะไม่ใช่แค่ตัวเคมีภัณฑ์ด้วย ก็อาจจะมี ชิ้นส่วนอื่น ๆ ที่เราจำเป็นจะต้องใช้ ก็อาจจะได้รับผลกระทบด้านต้นทุนเช่นเดียวกัน นะคะ ซึ่งอันนี้เป็นสิ่งที่ต้อง มอนิเตอร์ในระยะถัดไปค่ะ คำถามข้อต่อไป บริษัทตั้งงบลงทุนไว้ที่เท่าไหร่ นะคะ และใช้ลงทุนในด้านใดบ้างค่ะ

Next question is related to our CapEx for 2026. How much is that, and what are the areas of investment that we are spending on?

Okay.

The CapEx projected for 2026 is about $550 million plus 10% buffer. I think that level is still the current plan.

That will spend mainly on new factory building and machinery and test equipment for various production lines. Right now, the capacity for power is near full, and we are turning on new factories since end of last year.

This year, we already have opened two new factory in our Bangpoo Industrial Estate site, and we expect to increase one more by later part of this year, probably late Q3. Next year, we will add two more factories.

The capital expenditures will focus on buildings and the production line that we will furnish for these new facilities. ค่ะ สำหรับงบลงทุนปีนี้นะคะ ก็มีการตั้งงบประมาณเอาไว้อยู่ที่

550 ล้านเหรียญสหรัฐนะคะ แล้วก็บวก buffer เอาไว้สัก 10% นะคะ ก็ยังคงเป็นแผน ณ ปัจจุบัน โดยหลัก ๆ ก็จะเป็นเรื่องของการก่อสร้างตัวอาคารโรงงานใหม่ แล้วก็การติดตั้งเครื่องจักรนะคะ รวมถึงอุปกรณ์การทดสอบระบบต่าง ๆ สำหรับหลากหลายผลิตภัณฑ์ค่ะ ซึ่งปัจจุบันเนี่ย อัตราการใช้กำลังการผลิตของกลุ่มสินค้าที่เป็นกลุ่ม ระบบจ่ายไฟเนี่ย เรียกได้ว่าแทบจะเต็มการใช้งานของกำลังการผลิตแล้วนะคะ ทำให้เรื่องของการเพิ่มตัวอาคารใหม่เนี่ยจำเป็นจะต้องเร่งรัดเพิ่มเติมเข้ามา ซึ่งในปลายปีที่แล้วเนี่ย เราก็มีการเปิดตัวไป 2 โรงงานที่เวลโกรว์นะคะ ปัจจุบันที่เวลโกรว์ก็มี 4 โรงงานสำหรับการผลิต ส่วนที่บางปูเราค่ะ ในไตรมาสแรกปีนี้เราเปิดตัวเพิ่มอีก 2 โรงงานนะคะ และประมาณช่วงปลายไตรมาสที่ 3 ก็จะเปิดตัวอีก 1 โรงงาน นอกจากนั้น จะมีอีก 2 โรงงานตามมาช่วง กลางปีหน้านะคะ ก็จะเห็นว่ากำลังการผลิตของเราเนี่ยก็มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นตัวงบลงทุนก็จะใช้ทั้งเรื่องของการก่อสร้างตัวอาคารใหม่ แล้วก็ การติดตั้งเครื่องจักรค่ะ คำถามข้อถัดไปนะคะ เป็น แนวโน้มไตรมาส 2 นะคะ ธุรกิจมีแนวทิศทางเป็นอย่างไรนะคะ แล้วก็การลงทุนใหม่ ๆ ของเดลต้าที่ได้แจ้งกับตลาดหลักทรัพย์นะคะ คาดหวังการต่อยอดธุรกิจในด้านใดบ้าง แล้วก็ปีนี้ตั้งเป้าหมายธุรกิจไว้อย่างไรนะคะ อันนี้เดี๋ยวจะพยายาม refine คำถามนิดนึงนะคะ

This question is related to the near-term business outlook for the second quarter, as well as the latest SET announcement I think it refers to land acquisition that we have been recently announced. Also whether we have any plans on that to sort of capitalize on the current business and what is the major business target for this year.

Like I previously said, the target this year in terms of business direction is to meet the operational demand. The product demand from data center-related business has not decreased.

It's increasing, actually. We are opening new facilities to meet the increased demand.

The investment, in addition to what we are spending in Thailand, we are also expanding our facilities in India. Also, yesterday, we announced the acquisition plan to buy a new piece of land in our Slovakia operation.

This is also to again meet demand for local-for-local production for both European and Middle East businesses potentials. The year's target basically is very much operational-oriented to meet the growing demand and make sure our ramp-up will be smooth and can match with our customers' need.

ค่ะ สำหรับเป้าหมายธุรกิจหลักในปีนี้นะคะ จะเป็นเรื่องการพยายามที่จะ รองรับ ความต้องการที่มีเข้ามามากเลยนะคะ ในกลุ่มสินค้าที่เติบโตเร็วอย่างเช่นดาต้าเซ็นเตอร์ เนี่ย จะมีการวางแผนเรื่องของระบบปฏิบัติการ เนี่ยเพื่อที่จะรองรับดีมานด์ตรงนี้ ไม่ว่าจะเป็นการเปิดโรงงานใหม่นะคะ รวมถึงการประกาศการขยายการลงทุนเพิ่มเติม ก็ มีการจัดหา ที่ดินเพิ่มเติมที่สโลวาเกียนะคะ เพื่อที่จะรองรับกลุ่มลูกค้าทั้งที่ยุโรปแล้วก็ที่

Middle East area ในส่วนนั้น นอกจากนั้นก็จะมี การขยาย facility เพิ่มเติมที่อินเดียด้วยเช่นเดียวกันนะคะ โดยหลัก ๆ เป้าหมายธุรกิจปีนี้ก็จะโฟกัสที่ การขยายเรื่องของระบบปฏิบัติการเพื่อรองรับตัวอุปสงค์ดีมานด์ที่มีมากนะคะ Khun

Victor, you haven't addressed the near-term outlook for the Q2.

Q2 outlook will be, I would say, positive. I think, again, year-on-year, we said double-digit growth.

Fortunately, for Q1, we already seen a fairly strong double-digit growth, and momentum at this point looks to be good. We look at the near future potential with very optimistic views, but we have to be cautious as well, for sure, because of the disruption in Middle East, supply chain constraints, and so on.

Like I said, the focus will be to meeting the operational results. That's both from production, material management point of view.

ค่ะ สำหรับ มุมมองระยะใกล้นะคะ ในส่วนของไตรมาส

2 เนี่ย ก็ยังคงดำเนินหน้าตามกลยุทธ์การขับเคลื่อนการเติบโตแบบสองหลักนะคะ ซึ่งค่อนข้างมีมุมมองเชิงบวก โดยดูจากผลการดำเนินงานในไตรมาสแรกเนี่ย ก็มีอัตราการเติบโตที่ค่อนข้างแข็งแกร่งนะคะ คุณวิคเตอร์ก็มองว่าโมเมนตัมของการเติบโตตัวนี้จะไปต่อนะคะ ซึ่งในปีนี้เนี่ย ก็จะอิงจากตัวเป้าหมายธุรกิจที่ได้เรียนไปว่า เราจะเพิ่มเรื่องของขีดความสามารถในการ การผลิตเพื่อส่งมอบให้กับดีมานด์ลูกค้าได้ดีขึ้นนะคะ ถึงแม้ว่าจะ มีเรื่อง disruption จากสภาวะสงครามอะไรต่าง ๆ ที่ยังคงต้องมอนิเตอร์กันต่อไปค่ะ คำถามข้อต่อไปนะคะ บริษัทมีออร์เดอร์ล่วงหน้ามากน้อยเพียงใด สามารถรองรับรายได้ถึงเมื่อไหร่นะคะ

Next question is regarding how far ahead we have the visibility over the order status.

Typically, with our large customers, for any given program, they will give us a rough scope of the volume, and then on a rolling base, we will be provided with a 6-month rolling forecast. Because of the key component lead time usually is about 3 months anyway, within 3 months, the order is more or less firm.

That's currently the way we work with our customers. ค่ะ โดยปกติแล้วสำหรับลูกค้าระดับนำขนาดใหญ่ที่เราดูแลอยู่นะคะ ลูกค้าก็จะมีการให้

scope ของตัวโปรเจกต์เนี่ยเป็น เรียกได้ว่าเป็น high-level volume อะนะคะ ซึ่ง ในส่วนของการ execution เนี่ย เขาก็จะมีตัว rolling forecast หรือว่าการประมาณการในรอบระยะเวลา 6 เดือนล่วงหน้าให้กับเรามานะคะ อันนี้ก็จะเป็นตัวเลขที่เราใช้ในการทำงาน ซึ่งตัว วัตถุดิบหลัก ๆ ที่เป็นชิ้นส่วนที่ต้องใช้ งานเนี่ย ปกติแล้ว lead time ก็จะใช้เวลาประมาณ 3 เดือนเหมือนกันนะคะ ดังนั้นถ้าเรามองจริง ๆ แล้วเนี่ย สิ่งที่เป็น firm order เนี่ย อยู่ในมือเรา เราก็มองอยู่ที่ระยะเวลาประมาณ 3 เดือนถึง 6 เดือน จะอยู่ใน range นี้นะคะ ที่จะสามารถสร้างรายได้ขึ้นมาค่ะ ข้อถัดมาค่ะ เดลต้าไทยนะคะ สร้างรายได้คิดเป็นกี่เปอร์เซ็นต์ของรายได้เดลต้ากลุ่มไต้หวันโดยประมาณนะคะ

Next question: How much contribution of Delta Thailand towards Delta Taiwan overall revenue? How many percentage?

So 2025-wise, we did almost $6 billion— we did $6 billion of revenue, and Delta Taiwan's consolidated revenue was a little short of $18 billion. This is all in US dollar denomination, we are about one-third of the overall Delta Group.

ค่ะ ในปีงบประมาณ

2025 นะคะ เดลต้าประเทศไทยก็ส่งมอบรายได้ประมาณสัก 6,000 ล้านเหรียญสหรัฐนะคะ ส่วนกลุ่มเดลต้าไต้หวันงบการเงินรวมนะคะ มีรายได้อยู่ที่ 18 พันล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 18,000 ล้านบาท ดังนั้นเดลต้าประเทศไทยก็คิดเป็นสัดส่วนประมาณสัก 1 ใน 3 ของกลุ่มบริษัทเดลต้าไต้หวัน ในงบการเงินรวมค่ะ จะมีคำถามที่คุณวิคเตอร์ตอบไปแล้วบ้างนะคะ จะขออนุญาตข้ามบางส่วนนะคะ จะมีเรื่องของตัวสินค้า liquid cooling นะคะ ถามเข้ามาว่าได้มีการผลิตแล้วก็ส่งมอบให้กับลูกค้าไปแล้วหรือยังนะคะ

This question is specific to liquid cooling. Have we kick-started and make delivery and shipment to the customer already?

As I have previously said, we start making the cooling solutions. In addition to fan products, now we are involving cooling solution key subsystems, that's like the CDU, the cooling distribution unit, and also the manifold, which distribute the liquid in the cooling system.

Those are considered key components, and we're starting manufacturing of these products in Thailand now. ค่ะ นอกเหนือจากตัวพัดลมนะคะ ก็จะมีเรื่องของตัวระบบย่อยหลัก ๆ ที่สำคัญนะคะ ก็คือตัว

CDU หรือแม้กระทั่งตัว manifold ที่จะทำหน้าที่ส่งของเหลวเข้าไปในระบบนะคะ อันนี้ก็จะเป็นตัวแรก ๆ ที่เราได้เริ่มผลิตให้กับลูกค้าแล้วค่ะ คำถามข้อต่อไปขออนุญาตเป็นคำถามสุดท้ายนะคะ ในเรื่องของราคาต้นทุนวัตถุดิบและค่าขนส่งที่สูงมากจากสงครามที่ยืดเยื้อเนี่ย บริษัทมีกลยุทธ์ในการบริหารต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างไร แล้วก็สามารถปรับราคากับลูกค้าได้มากน้อยแค่ไหนนะคะ

This is the last question regarding the pressures on rising raw material costs and transport costs. What is our mitigation strategy, and also are we able to pass on this cost increase to the customer?

I think the big commodity cost, the crude oil, natural gas, is passed along into many, many different fundamental costs. Like I said, chemical is the first that we have experienced price increase from the suppliers because, from their supply base, this is the big basic material that has already seen significant price increase.

When it translates to us, in our usage of this chemical is still fairly small, sub-1%, It's fraction of a small percentage, and it's not that significant yet. If this price increase and shortage continue on a prolonged basis, we'll see more and more different component and commodities seeing price increase pressure.

Of course, to a point, we can negotiate with our customer and transfer some of the cost increase into price increase. That's a mechanism that's well established and recognized.

In terms of transportation, that's also very much related to fuel cost. That will have to be negotiated with the customer.

In the COVID period, that we have seen that skyrocketed. Again, similarly, if it goes beyond certain threshold and become of a material impact to us, we'll definitely go to our customer and negotiate that part.

I would say part of our products are FOB-based, we're not concerned with the transportation costs. Customer pick that up.

Some percentage of our customer it's on the landed base, and for those customers, we definitely will have to observe the change and then see whether it's appropriate to start negotiation with them on transportation cost increase. ค่ะ ขออนุญาตสรุปสั้น ๆ นะคะ ก็คือกลุ่มที่เป็น

crude oil จะมีผลกับ commodity cost นะคะ แล้วมันก็ pass ไปที่หลาย ๆ ชิ้นส่วนเลย โดย chemical หรือเคมีภัณฑ์ เนี่ยเป็นตัวแรกนะคะที่เราเจอว่ามันค่อนข้างจะมีการขึ้นราคาอย่างมีนัยนะคะ แต่ว่าตัวนี้เนี่ย เรียกได้ว่าเป็นสิ่งที่เราใช้ไม่เยอะนะคะ เป็นเพียงแค่สัดส่วนเล็กน้อยนะคะ เรียกได้ว่าเป็นเปอร์เซ็นต์ที่น้อยมากในภาพรวมของโครงสร้างต้นทุนนะคะ ดังนั้นในระยะนี้ก็ยังไม่ได้ เรียกได้ว่ามีผลกระทบอย่างมีนัย แต่ว่าถ้าเกิดมันมีการขาดแคลนแล้วก็ในระยะยาวเนี่ยมีราคาเพิ่มขึ้นมาก มันก็ส่งผ่านไปสู่ชิ้นส่วนอื่น ๆ อีกหลายตัว ซึ่งในภาพรวมเนี่ยเราจะมีการเจรจากับลูกค้านะคะ ถ้าเกิดว่ามันเรียกได้ว่าก้าวข้ามผ่านไปจนถึงจุดหนึ่งนะคะ นอกจากนั้นตัวค่าขนส่งและค่าเดินทางต่าง ๆ นะคะ อันนี้ก็เช่นเดียวกันค่ะ จะต้องมีการเจรจากับลูกค้านะคะ ถ้าเกิดว่ามันเรียกได้ว่าผ่าน threshold ถึงจุดหนึ่ง แต่ incoterms ส่วนมากเนี่ยเราก็อาจจะขายกับลูกค้าเป็น FOB ตรงนี้คิดว่าจะไม่ได้รับผลกระทบมากนัก ส่วนลูกค้ารายอื่น ๆ ที่เป็น incoterms ที่หลัก ๆ เนี่ยก็จะต้องมีการเจรจากันตามความเหมาะสมนะคะ ค่ะ วันนี้ก็หมดเวลาลงแล้วนะคะ ขอบคุณท่านนักลงทุนที่ติดตาม earnings call ของเดลต้าไทยแลนด์นะคะ แล้วหวังว่าจะได้พบกันในไตรมาสถัดไปค่ะ ขอบคุณค่ะ Thank you. Bye-bye.