Välkomna till Unibaps Q1-presentation. Som vanligt så kommer vi spela in den här och lägga ut på webben efter mötet.

Då vi som presenterar är jag Johan, VD, och med mig har jag Henrik, vår CFO. Och agendan idag är gå igenom det kvartalets finanser, lite om höjdpunkterna under kvartalet och efter kvartalet.

Sedan ett specialsektion lite om hur vi ser på läget och framåt, och sedan i slutet med våra ambitioner för året. Då börjar vi med finanserna.

Varsågod, Henrik.

Ja, tack. Ja, nettoomsättningen nådde 34,4 miljoner kronor för första kvartalet, att jämföra med 36,2 samma kvartal förra året, en nedgång med 5%.

Förra året hade vi ju en order från Moog eller en leverans till Moog på 31 miljoner kronor. I år så första kvartalet så utgjordes merparten av omsättningen av en order från och en leverans till det ledande europeiska försvarsföretag vi har ett samarbetsavtal med.

Så en liten nedgång i intäkterna. När det gäller rörelseresultatet så nådde vi ett positivt sådant, 3,7 miljoner kronor för första kvartalet, jämfört med 7,2 miljoner förra året.

Och tappet på 3 miljoner ungefär är hänförbart till hälften kommer från den lite lägre omsättningen, och den andra hälften är något högre kostnader som främst relaterar till vår USA-verksamhet som öppnade under andra kvartalet förra året. Men vi har även haft lite ökade kostnader i vår forskning och utveckling och vår satsning på försvar och säkerhet.

Och som vi har sagt tidigare så är det här tre områden: USA, produktutveckling och försvar, där vi ser våra kostnader nu som investeringar i framtida intäkter. Men som sagt, ett positivt rörelseresultat om 3,7 miljoner för första kvartalet.

Tittar vi på den sista bilden, det operativa kassaflödet eller kassaflödet från den löpande verksamheten, så var det också positivt, knappt 7 miljoner. Och vi har sett en positiv trend de senaste kvartalen.

Vi har förstärkt också kassan med 10 miljoner i ett banklån under kvartalet. Och värt att notera här när det gäller just kassaflödet är att orderingången för första kvartalet uppgick till 56 miljoner, vilket är betydligt mer än vad orderingången var första kvartalet förra året.

Och det är ordrar som genererar kassaflöde de kommande kvartalen. Och som vi har sagt många gånger tidigare så har vi relativt stora variationer mellan kvartalen, både när det gäller omsättning, resultat och kassaflöde, och det är någonting vi fortsatt kommer att se framöver.

Tack. Då går vi vidare lite med våra highlights.

Så vi fick ju en order då från det som vi kallar det ledande ett ledande europeiskt försvarsbolag. Det var ju avseende iX10, vår nuvarande dator vår nuvarande eller senaste datorlösning.

Det var ju en av våra större ordrar, kanske till och med den enskilt största ordern faktiskt. Nu ska jag inte vara 100% säker på det, men det var en stor i alla fall.

Sedan fick vi också den andra ett andra avrop under vårt ramavtal som vi tecknade då med Loft Orbital under 2025. Det var också avseende iX10:an.

Så det är ju bra. Vi får ju affärer här nu för på för vår iX10.

Efter kvartalet så har vi gått ut med att vi vann eller vi var med i två vinnande konsortier för två EDF-projekt. Kommer prata lite mer om det senare under presentationen.

Och sedan så det var ju ett par det var värt ett par 30 miljoner kronor ihop då. Sedan har vi gick vi också ut här alldeles nyligen ett par veckor med att vi tecknat ett avtal med en ledande rymdkommunikationsleverantör för att delta i ett en mission, ett projekt som som ska komma upp i rymden under 2027.

Där vi det kommer vi också prata lite mer om senare under den här presentationen. Men vi ska leverera både hårdvara, mjukvara och även vara med i utvecklingen av tjänster på den här missionen då, som syftet är att kunna demonstrera de här tjänsterna då ihop med den här den här ledande leverantören.

Om vi tittar på vår väg framåt och var vi är just nu då så vi har ju jobbat, tycker vi, målmedvetet under ett antal år här då för att bygga upp bolaget. Vi har ju den första byggstenen är ju att ha vad vi kallar flight heritage eller kvalificerad hårdvara, det har vi haft sedan 2021 med iX5:an.

Vi har fått det med iX10:an under 2024 var den kvalificerad, den kom där upp i rymden under 2025. Och vi håller, som vi har sagt, kommer vi är vi mitt uppe i nu i nästa generation.

Vi har ju som mål att ha 2 till 3-års cykler så att jag kommer återkomma lite grann och prata om var vi är med nästa generation. Sedan har vi som mål att öka vår mjukvarudel och bygga mjukvara på vår hårdvara då.

Vi har ju vårt operativsystem som vi introducerade som årliga licenser. Det operativsystemet introducerades ju under 2021, men vi gick över till årliga licenser under 2024.

Sedan dess så har vi adderat då på Loom som vi också har flight heritage, och vi kommer nu att lansera under året också ytterligare en en ett programpaket och det är Cyber Security, och jag kommer återkomma till det också lite senare här. Vi har ju etablerat egen produktion sedan 2023.

Vi har ju just nu kapacitet på 100 som vi säger är skalbart till 200 med utan större investeringar. Det behövs några personer till anställas i så fall.

Förra året så utökade vi investerade vi i ytterligare lite utrustning så att vi har mer redundans, och vi flyttar också in några av processerna in-house. Vi ser ju alla de här grejerna ser vi ju som liksom en byggblock för att kunna bli ja, ledande på marknaden då.

Vi gick in i USA under 2024. Förra året så var ju kanske första året vi var up and running.

Vi lyckades ta vår första order genom USA-bolaget under förra året då. Vi är två personer just nu, men vi har som avsikt att öka antalet något i USA då.

Vi har ju också sett det här tydliga skiftet och det har ju ställer ju nya krav på oss. Och vi var ju igång hyfsat tidigt med det här skiftet och speciellt när det gäller de här EDF-projekten.

EDF-projekten är ju intressanta för att det är ju ett sätt för oss att komma i kontakt med de ledande försvarsbolagen. Så vi ser det egentligen som en strategisk satsning snarare, kanske mer för att bygga bygga vårt nätverk i branschen än det specifika utvecklingsarbetet.

Utvecklingsarbetet är också intressant, men ännu mer intressant är egentligen att vi komma in i de här försvarsnätverken. Och vi har ju också fått ytterligare affärer från försvarsrelaterade projekt under året.

Så vi ser ju en ett tydligt skift och vi behöver ju vidta åtgärder och det tycker vi att vi har gjort också i form av att satsa på de här EDF-projekten och liknande, men vi har även mer som vi behöver göra där. Återkommer lite till det också.

Det första grejen var ju att ha kvalificerad rymdhårdvara och det som är kanske mest intressant nu är ju då nästa generation. Vi har ju sagt att den tidigare sagt den ska upp i rymden här under året och den ska faktiskt upp i rymden i oktober är planen nu.

Sedan vet man ju det kan alltid vara dåligt väder och liknande, men planen just nu är att den ska upp i rymden i oktober. Vi kommer att gå ut publikt med den här till kunder och sådant i augusti i år, men vi har ju redan pratat med utvalda kunder så vi har ju fått våra första ordrar.

Det gick vi också ut nu med pressmeddelande på nästa generation, så de ska vi faktiskt börja leverera på redan i slutet av detta år då. Det som är intressant med nästa generation är ju att vi har ju för varje generation så utökar vi också vi vi höjer ju vår kvalificeringsnivå, men utökar också scopet på våra produkter.

Så att det kommer att komma ytterligare funktionalitet och ytterligare features på nästa generation som vi kanske inte inte kan prata om just nu, men vi kommer att prata om senare. Vi har ju i vår plan att utöka mjukvaruinnehållet så har vi ju Grunden är vårt operativsystem, det kallar vi SpaceCore, sedan har vi lagt på det Loom.

Loom har ju nu flight heritage också, det är uppe på i IRIDE-konstellationen, italienska IRIDE-konstellationen, samt även i Bifrost-projektet ihop med svenska och danska försvaret. Och under året här nu ska vi även då gå ut med ett Cyber Security programpaket.

Vi ser ju det här och det här är ju drivet av av vad ska jag säga, det växande behovet på försvarsmarknaden givetvis. Så det här att vi går ut med Cyber Security nu det är väl egentligen ett svar på skiftet mot försvarsmarknaden då.

Sedan så ser vi att vi har bra möjligheter där, speciellt med nästa generations produkt. Produktionen, up and running.

Förra året så ökade vi tog vi in ytterligare något processteg för att kunna jobba med våra korta ledtider och vi utökade också lite redundans. Egentligen inte begränsade nu av utrustningar eller lokaler utan om vi skulle behöva dubbla kapaciteten så skulle vi behöva anställa någon någon eller några till.

USA, steg för steg. Sedan 2019 har vi haft hade vi ju vårt licens- och distributionsavtal med Moog.

Det omvandlade vi ju 2024 till icke-exklusivt och det är också begränsat till iX10-tekniken. Där kommer ju Moog och som vi ser fortsätter de att marknadsföra det här så att vi ser ju absolut att det finns möjligheter till ytterligare affärer via Moog på det här.

Vi har ju fått två stycken batcher här som har gått in i amerikanska viktiga amerikanska försvarsprojekt, så det har ju varit det har givetvis viktigare Det är viktiga referenser för oss. Förra året eller vi bestämde just då i samband med omförhandlade Syftet med att omförhandla till icke-exklusivt var ju att vi skulle sätta upp vår egen verksamhet för vi såg ju då att vi vill även bearbeta marknaden själva, speciellt nu när vi ska komma ut med nästa generations produkter.

Så det var liksom, synka ihop det med med både produktutveckling och våran satsningar i USA då. Vi fick ju första ordern förra året via vårt amerikanska dotterbolag, det var till ett ledande ISR-bolag, det vill säga försvarsorienterat spaningssatelliter.

Vi ser ju att vi kommer att kunna vinna fler affärer via vårt amerikanska dotterbolag framöver. Och även då parallellt fortsätta att jobba med Moog.

EDF-projekten, de är ju viktiga för som vi ser här för att kunna bygga nätverk och bli etablerade inom försvarssektorn. Det ena projektet var ju då ASIMOV kallas det.

Det handlar om Autonomous Operation. Autonomous Operation kräver ju snabba databearbetningar, mycket realtidsbearbetningar för att kunna fatta snabba beslut för att vidta åtgärder, som till exempel om man ska försöka undvika en fientlig satellit eller liknande.

Det här konsortiet leds ju då av Leonardo, men i konsortiet ligger även Thales Alenia, Airbus och många andra större bolag med, och vi har ju en av de större rollerna, inte den allra största rollen i konsortiet, men en av de större rollerna i det här konsortiet. Sedan är vi även med i det här konsortiet då som har fick vann även för om 5G, 5G for Defence, det är givetvis då säker 5G-kommunikation från rymden.

Det leds av Integrasys, ett spanskt rymdkommunikationsbolag, kanske inte ett av de största, men väl etablerat. Det här syftar ju då till att kunna demonstrera och prova att kunna köra 5G så Det är klart om man ska köra 5G 5G med hög bandbredd så pratar man om regenerativt och då krävs det mycket datorkraft för att kunna göra det.

Vi deltar i båda de här projekten både med vår hårdvara, mjukvara och även med tjänster, det vill säga utvecklingsarbete. Det som driver hela marknaden nu det är ju ISR.

ISR är ju Intelligence, Surveillance, and Reconnaissance och egentligen kan man säga att det är strategisk, operationell och taktisk information då. Det finns till och med en del som pratar om IST, Intelligence, Surveillance and Targeting.

Målet är ju egentligen med taktisk information är ju att lokalisera intressanta föremål, objekt, rörelser och liknande och kunna agera på dem direkt. Och det här vet man ju från erfarenhet från kriget i Ukraina där pratar man ju om det transparenta slagfältet och det är ju mycket av det är ju faktiskt rymdbaserat den transparensen idag.

Vår väg framåt då? Jo, hårdvaran är ju viktig, det är ju grunden för oss, men det är ju inte inte vårt slutmål.

Vi vill ju bygga på med en mjukvarustack och vi har ju tagit steg för steg med med SpaceCore, Loom och nu kommer vi även komma ut med Cyber Security. Nu ser vi ju också då baserat till exempel på det samarbete som vi annonserade här nyligen att det finns möjlighet för oss att göra mer kan man säga mer avancerade applikationer baserat på det.

Så det har vi också ser vi som en intressant möjlighet. Vi tänker att vi ska försöka utforska det, speciellt genom det här samarbetet som vi annonserade nyligen.

Samarbetet då, det handlar ju om low latency ISR egentligen, det vill säga att kunna få ut information snabbt från spaningssatelliter. Det är en demonstrationsmission, det är två satelliter som ska upp som ska bevisa att det funkar eller visa att det funkar kan man säga.

Och varför är det här intressant då? Jo, det är ju för att flytta mer funktionalitet upp i rymden för att bli mer resilienta, det vill säga man är inte beroende av markkontakt på samma sätt längre.

Det är för att kunna göra saker snabbare, för att kunna göra saker autonomt och det där man kan göra autonomt, det kan man tänka som en sorts orkestrering av satelliter. Om det finns satellitkonstellationer med många satelliter eller kanske finns flera olika konstellationer med olika typer av satelliter, så kanske man då ska kunna få dem att samverka och att enskilda satelliter kan skicka information via det här kommunikationslagret då som man sedan bearbetar snabbt och sedan kan man skicka vidare till andra satelliter för att kanske då baserat på det man har sett från den första satelliten och få få de här konstellationerna att agera som autonoma system.

Det öppnar ju upp stora möjligheter. Det här är ju det som man försöker få till med missilförsvar, men det är också det är också väldigt intressant bara för till exempel spaning, spaningsinformation.

Så för oss är det här ju ett ett sätt att testa på och vara med och i ett konkret projekt få få utveckla en del sådan här funktionalitet och kunna demonstrera det. Så vi ser det här som ett bra första steg för oss.

Det är ju ett konkret och relevant steg på att utöka vårt scope något. När vi ser ambitionerna framåt ja, samma som tidigare.

Vi vill ju ha tillväxt. Vi vill öka i USA, vi vill dra nytta av möjligheterna i Europa just nu.

Och det tycker jag vi har gjort senaste kvartalen här med order från det ledande europeiska försvarsbolaget, avropet från från Loft Orbital och EDF-projekten är exempel på det. Sedan vill vi ju har vi lagt till här att vi ska öka vår mjukvaruoffer, det är ju baserat på det här nyligen annonserade samarbetet då där vi ska testa en del nya applikationer, men även att vi nu kommer att gå ut med det här Cyber Security-sviten då som ska appliceras på våra datorer i rymden.

Så det var vårt första kvartal då, så nu öppnar vi upp för frågor. Och frågorna ska man skriva in i chatten och det har kommit in en del frågor här, så vi kan börja då.

Första frågan är ju om storleken på orderboken. När vi vi går ju ut med sådana här affärsuppdateringar i strax efter varje kvartalsslut och då pratar vi om kontraktsvärde eller kontrakterat värde och orderingång, och det är ju Kontrakterat värde kan ju vara då i EDF-projekt, alltså finansierade projekt, eller det kan vara garanterade minimivolymer.

Ordrar är ordrar. Ordrar är ju alltså då faktiska avrop.

Så det vi vi brukar skilja på ordrar och kontrakterat värde, och kontrakterat värde innehåller ju då givetvis också orderingången. Men ett kontrakterat värde är inte inte därmed automatik en order, utan det blir ju senare när det blir avrop till exempel då.

Vi fick en annan fråga här om ledtiden från från från order till leverans och intäktsredovisning. Ja, vi har ju en standardleveranstid på 3 månader.

I vissa kontrakt så har vi kontrakterat lite längre, men det är om kunderna skulle vilja kunna beställa lite större volymer på en gång. Då kanske det kan vara någon någon ytterligare månad skulle man kunna ha, men normalt sett så kan vi leverera väldigt snabbt och det här är kanske unikt också hittills vad vi har sett i branschen.

Det beror ju på hur vi har satt upp vårt vår supply chain och produktion. Så det är en del av vår strategi.

Sedan är det ju som intäktsredovisningen är ju då att hårdvara tar vi intäkterna vid leverans, mjukvaror är ju alltid årliga licenser och de sprids ju ut då. Så därför kan det ju vara och vi brukar ju säga att mixen där kanske kan vara en tredjedel kanske en fjärdedel, en tredjedel brukar vara mjukvara värde just nu.

Vårt mål är att öka den andelen över tiden genom bland annat genom att lansera de här nya mjukvarupaketen. När det gäller bruttomarginal har vi gått ut med det tidigare då.

Vi har ju relativt höga bruttomarginaler på vår flyghårdvara. Och när vi får större affärer så ser vi att det blir mer flyghårdvara och mindre så här vi kallar EM, engineering models, labb-hårdvara.

Så hårdvarumarginalen i sig är ju bra, men sedan har vi givetvis de här årliga mjukvarulicenserna som ligger ovanpå med med med ännu högre marginal. Våra tjänster har vi ju lite lägre marginal på, men den är ju en en mindre del av mixen brukar det vara.

Och det har vi gått ut med gått ut med tidigare i kvartalspresentationer så ni kan om ni kollar bakåt så kan ni se det. Nästa fråga var om ESA-budgetarna som ökar.

Jo, ESA fick ju vad var det väl, drygt 20% mer då för den här kommande 3-årsperioden kontra föregående 3-årsperiod. Nu är ju det givetvis inflationsjusterat och så vidare, men det var ändå var ändå en ökning.

Nu var det ju så tyvärr att vilket i och för sig inte spelar så stor roll för oss var ju att Sverige var ett av två länder som valde att inte öka utan snarare minska sitt bidrag då. Men det är ju kanske en en det är en detalj i sammanhanget.

Vi har ju då väldigt lite affärer till ESA-projekt. Vi har ju egentligen valt att hålla oss borta från ESA genom vi har ju satsat på kommersiella kunder och försvarskunder och det är ju för att egentligen det är där som tillväxten har funnits.

Nu det som händer nu med ESA är ju Men det här kan svänga runt för ESA kan bli mer intressant och då är det ur ett speciellt perspektiv och det är att det verkar som att det finns en drivkraft mot att använda ESA som ett så att säga projektsamordning för europeiska paneuropeiska försvarssatsningar. Man kallar det eftersom ESA inte får vara försvarsorienterat egentligen så kallar man det resilience.

Så det finns ett program som heter European Resilience from Space, då ERS, och det kommer att administreras av ESA så att vi ser ju de ERS-projekten ser vi ju som intressanta. Men annars rena ESA-projekt är egentligen inte vår huvudmarknad.

Vi satsar på kommersiellt och försvar och det är där vi ser att marknaden finns också. Kundprofilen, jo men den har ändrats kraftigt.

Det såg vi väl vi när vi gick ut med Q4-rapporten tidigare i år så visade vi ju mixen från liksom hur mixen av leveranser var. Den hade ju skiftat från 2024 till 2025 kraftigt mot försvar.

Vi ser ju att det där skiftet kommer att fortsätta. Vi ser väl att andelen försvar kommer att öka ytterligare.

Har vi fått några nya oväntade marknadskrafter, några game changers på marknaden? Alltså vi brukar ju tänka att den största game changern som har kommit nyligen det var ju den här tyska jättesatsningen i november på 35 miljarder euro över 5 år, så det är 7 miljarder euro per år.

Det är ju lika mycket som eller lika mycket som ESA:s budget per år tror jag också. Så att det var ju oproportionerligt mycket mot vad Europa har satsat tidigare, men fortfarande efter vad amerikanarna satsar relativt sett så att det finns mer att göra för Europa finns det.

Och fransmännen gick ju också ut och ökade sin budget, det var från 6 miljarder euro till 10 miljarder euro över över några år. Så vi ser det som har varit game changer egentligen den senaste tiden är ju egentligen förändringen i Europa kan jag säga.

USA fortsätter. De satsar ju på missilförsvar med Golden Dome.

Sedan vad det blir av Golden Dome får vi väl se, men de satsar absolut på missilförsvar eller åtminstone missile tracking, det vill säga missildetektering är ju verkar vara viktig förmåga för dem. Så det är klart att vi vi har ju när man kan fråga den här ökningen i Europa då, betyder det ändå att vi ska svänga om vår strategi mot USA, bara satsa på Europa?

Nej, vi ser att vi behöver göra både och då. USA är fortfarande största marknaden, men Europa kanske är den snabbast växande just nu.

Så det är de är båda två intressanta för oss. Frågan om det här det här kommunikationssamarbetet som vi gick ut med härom häromveckan.

Det kommer ju komma ut mer information om det här under året räknar vi med. Det kommer att bli mer det kommer att bli publikt det här vad det här rör sig om under året så då kanske man kommer kunna förstå lite mer, men just nu så kan vi inte säga så mycket mer om exakt vad det innebär mer än att vi ska samarbeta med det här bolaget och utveckla tjänster som ska gå på de här den här satelliterna då.

Så det är väl och vi det är ju någonting ändå som vi är lite för lite före andra om, ser vi. Vad vi ser på vilka marknader som är i topp och så vidare.

Ja, det först generellt sett så är det försvängning svängning mot försvar och civilförsvar. Det kan jag säga, defence and emergency kan man i princip bunta ihop då.

Det är ju den viktigaste trenden. Sedan är det klart att kommersiellt kommersiella marknaden finns ju kvar, men det är ju civil och civilförsvar är viktigast.

Sedan vilka marknader om man tänker geografiskt så är USA är ju störst, viktigt för oss att vi ska fortsätta vår inbrytning där. Vi ser oss som en utmanare i USA.

Sedan är det givetvis att behålla vår ledande position i Europa och vi tycker även att vi har goda möjligheter i vissa länder i Asien och kanske Mellanöstern. Det vill säga Japan, Korea har vi ju fått projekt i, så det är viktiga länder för oss också.

Japp. Då har vi Får se om vi får in några fler frågor.

Nej. Vi fick en fråga här om hur många vi kommer leverera.

Det brukar ju inte vi ange för vi brukar inte vilja avslöja exakt hur mycket vi tar betalt för varje dator och mjukvara och sådant, så att men vi kommer väl inte att gå upp till 200 kanske, vi får se mot slutet av året. Vi får avvakta med det för att återkomma där.

Sedan en fråga om rekrytering. Ja, jo men det är klart att det vi har ju haft Det har ändå varit Det har varit bra för oss att rekrytera ändå relativt sett tycker jag man kan säga de senaste åren.

Det är väl också lite grann det vi är Vi är väl Vi har väl en bra ställning. Vi är väl kanske ett intressant bolag.

Så att vi har väl Det har ändå varit bra, och jag tycker ändå att Uppsala, norra Stockholm är vad ska man säga, vårt rekryteringsområde är ju framförallt Uppsala, kanske Västerås, norra Stockholm. Det är ändå bra, och det finns ju en del stora bolag där, Saab och Ericsson och sådant som vi kan rekrytera ifrån då kan vi säga också.

Så att det ser ändå hyfsat bra ut tycker jag för oss på rekryteringssidan. Japp.

Då får vi tacka för intresset, tack för att ni tog tid. Som sagt, det här spelas in och kommer läggas upp på webben efter efteråt här.

Så tack för idag och ha en fortsatt bra dag.