各位投資法人、媒體先進朋友們，大家午安，大家好。感謝各位今天特別撥冗來參加兆豐金控第二季法說會。以下將就市場環境、本、本集團上半年的營運成果以及未來的策略方向，來向各位報告。2024年上半年，全球在AI科技投資熱潮與關稅、地緣政治變數之間拉鋸。美國聯準會適度按兵不動，利率維持在5.25%至5.5%區間，惟不排除年底前升息的可能。另外，台灣則受惠於AI供應鏈強勁需求。根據主計總處的公佈，今年我們上半年的GDP成長率更高達了6.38%，創50年來同期最高，動能超乎預期。高利率延續對金控業的利差與經常性收益具有正面的一個支撐。資本市場的熱絡也為證券以及財富管理業務來注入活水。2024年上半年，兆豐金控在成長動能與體質強化之上都具有具體的一個成效。累計稅後淨利203.07億元，比去年同期成長了7%。截至7月底，稅後淨利為256.59億元，比去年同期成長了14%。上半年ROE回升到14.72%，ROA達0.82%。截至7月底，ROE又比上個月增加到11.1%，ROA則達0.84%，獲利表現相當的亮眼。銀行子公司上半年稅後淨利158.66億元，年增8%。主要獲利成長來自利差改善與資產規模的擴張。其中，淨利息收益年增9%。平均放款與存款餘額各達2.5兆元及3.3兆元。放款成長主要是來自半導體跟電子產業的景氣延續，加上企業跨境資金佈局需求升溫，共同挹注獲利。財富管理則為銀行子公司中長期成長的重要支柱。配合金管會所推動的亞洲資產管理中心跟家族辦公室的業務，本集團加大高資產客群的經營力度。上半年財富管理淨手收為29億元，年增率高達49%。高資產客群AUM達2,640億元，比去年底再增加了7%，帶動銀行子公司整體淨手續費收益年增25%。非銀行子公司對集團獲利的貢獻則持續攀升，由去年同期的13.53%提升超過1倍，來到27.98%。第二成長曲線的輪廓日益清晰。其中，證券子公司受惠於資本市場全面回溫，台股量能大增，上半年稅後淨利35.26億元，年增410%，由經紀跟資本市場業務所共同來推升。另，票券子公司則穩居市場裡的領先地位，稅後淨利達18億元，年增46%，利差與規模優勢持續的延續。至於產險子公司稅後淨利則為5.63億元，年增49%，其中船泊保險、健康險跟工程險都達到雙位數的成長。而投信子公司稅後淨利1.04億元，年增126%；AMC子公司1.09億元，年增20%；創投子公司由去年同期虧損轉為獲利0.63億元。非銀行子公司整體獲利動能明顯增強。展望後續各季，本集團將依三大方向來前進：第一，我們會推動收益結構持續多元化，以財富管理跟手續費收入作為中長期成長的主軸；第二，順應AI、半導體以及全球供應鏈重整的趨勢，強化企業金融跟跨境業務的佈局，協助台商完成海外設點跟全球資金的調度；第三，在高利率環境延續之下，靈活調整資產負債與投資配置，並以充足資本跟嚴控風險來持續保持優異的資產品質。再次感謝各位先進的支持跟指教。接下來將由我們同仁就上半年財務跟業務概況來做進一步的說明。

好。2024年上半年，面對關稅、匯率與利率等多重因素的變動，那本公司仍然繳出穩健、優異的一個成績。年化ROE提升到10.72%，ROA達到0.82%，那是雙雙創近5年的新高。上半年EPS也達到了1.44元，獲利動能十分強勁。股利政策方面呢，我們維持高配息並且持續提高現金股利的佔比。前年起開始已經全數配發現金股利，現金股利由2022年的1.24元逐年提高到去年的1.75元，現金殖利率去年更達到了4.38%，創近4年的新高。那接下來看兆豐集團的整體資本結構。截至今年第二季底，金控資本適足率是127.5%，雙重槓桿比率DLR是117.83%，都遠優於100%的法定要求。銀行子公司資本結構表現特別良好，CAR達到15.76%，第一類資本比率是13.51%，那普通股權益比率CET1 ratio是13.39%，也都高於D-SIBs的法定標準。其他子公司資本同樣強勁，票券有13.28%，產險是285.69%，證券是331.19%，也都遠超過這個法定資本適足率的門檻。接下來看銀行子公司的放款動能。在全球供應鏈重組與AI、半導體等科技業資本支出持續擴張的一個帶動之下，今年第二季期末放款餘額達到2.65兆元，年增率是15.2%，季增率是5.3%。那平均餘額是年增8.8%，季增率是1.8%，都是續創新高的。成長主力主要是來自於大企業以及中小企業的放款動能。大型企業年增率高達了24.9%，季增率是11.3%；那中小企業年增率是12.3%，季增率是5.1%，合計佔比大約是7成。再來從產業別觀察這個放款結構。今年第二季製造業放款餘額達到8,360億元，佔比是32%，是最大的放款產業類別，年增率是35.3%，季增率是21.2%。那製造業部分呢是以電子零組件需求最為強勁。另外服務業放款季增是168.9%，政府機構放款季增率是33.3%，那是所有業別中的季增成長幅度最大的。那若從地區別來切入的部分，今年第二季國內外放款是同步成長的。國內分行放款餘額達到了2.088兆元，佔比是79%，年增率是13.7%，季增率是5.3%，那是主要的一個成長引擎。第二季的海外表現更為亮眼，其中海外分行餘額是3,651億元，佔比14%，年增率22.1%，那季增率是7.4%，是國內分行、海外分行、OBU等三大通路中成長幅度最大的。OBU餘額是1,920億元，佔比7%，年增率是19.3%，那主要動能是來自於台商供應鏈的一個重點區域。再來開放款幣別的結構。今年第二季台幣跟外幣的放款成長動能都全面提升。台幣放款平均餘額是1.909兆元，佔比是75%，年增率是9.5%，季增率是2.8%。此外幣放款餘額是6,271億元，佔比是25%，年增率達到15.9%，那季增率是5.6%。外幣放款的動能優於台幣的放款。那其中外幣放款中的美元放款餘額是4,421億元，年增率達到16.6%，季增率是6.3%，那成長力道是最大的。2Q新台幣對美元匯率是升值季減0.6%到31.83，換算之後還是有單季雙位數外幣放款成長率的一個優異表現，那凸顯出我們實質成長動能是十分強勁。存款結構部分呢，今年第二季銀行子公司存款餘額達到3.386兆元，期末餘額年增率是15.2%，季增率是5.2%，那主要是由台幣的活存跟定存同步成長來帶動的。從Q2佔比來看呢，台幣活存佔比是32%，超越台幣定存的29%；外幣定存及活存則各佔25以及14%，那外幣反而是定存佔比超過活存。活存比方面呢，本季由上一季的46.7%微降到45.88%。接下來看存放比的變化。那今年第二季整體存放比進一步回升到76.48%，較上一季再略增大概0.43個百分點，那也高於同業的平均值，industry LDR。那我們也在資本適足率位居D-SIBs同業最高水準的優質條件之下，積極擴增風險性資產，有效去化資金。美元存放比同樣上升到42.01%，較上一季增加大約0.65個百分點。美元存放比自去年Q4低點的38.61%一路回升，帶動美元資金運用效率與收益同步改善，展望下半年渴望持續提升外幣淨利差的一個表現。存放利差的部分呢，今年第二季總放款存放利差回升到1.37%，季增3個bp，連續兩季走揚，主要受惠於整體資金成本持續下滑。資金成本由上一季的1.58%再降到1.57%。那Q2國內放款利差維持穩定在1.31%，季增1個bp，放款收益率是2.42%，跟上一季持平，那主要是銀行子公司持續爭攬利差較佳的企金授信，以及聯辦聯貸主辦案件握有定價的優勢，加上台幣活存佔比提升，壓低資金成本到1.11%。那海外放款利差表現是最為亮眼的，回升到2.5%，季增4個bp，主要受惠海外資金成本由2.3%降到2.29%。那在NIM的部分呢，今年第二季整體台外幣淨利差回升到1.01%，季增率是，季增是6個bp，正式突破1%的關卡。生息資產同步成長到4.33兆元，價量齊揚。其中外幣NIM表現最為亮眼，由上一季的0.67%大幅提升到0.81%，季增14個bp；那美元NIM更有0.15%上升到0.25%，季增10個bp，自去年近5季低點的-0.27%一路翻正回升，美元資金運用效率明顯提升。台幣NIM則由上一季的1.11%回升到1.13%，季增2個bp。那下半年在利率高檔延長的一個環境之下，渴望持續透過這個優化存放結構來維持NIM穩健的一個水準。今年第二季銀行子公司財富管理手續費毛收益達到18.51億元，再創近6季的新高，單季季增13%，動能相當強勁。從商品結構來看呢，銀行保險手收是5.71億元，是貢獻財管手收最大的一個收益來源；債券及結構型商品手收是5.08億元，緊追在後；那基金及股票手收是2.13億元；管理費及保管費合計大約是5.48億元。整體財管收益的結構是相當多元化的。那截至今年上半年呢，銀行子公司整體淨手續費收益達到52.91億元，年增率25%，其中財富管理淨手收是29億元，年增率高達了49%，在手續費佔比提升到55%，穩居最核心的成長引擎。資產品質方面呢，今年第二季逾放比進一步降到近6季的低檔0.16%，較上一季的0.19%以及去年同期的0.26%，分別改善了3個bp與10個bp。逾放餘額也降到42.41億元，較近6季的高點63.43億元大幅下降大約3成。資產品質持續優化，這也代表銀行子公司的企金客戶信用體質十分穩健。那備抵呆帳餘額提升到414.45億元，覆蓋率上升到977%，較上一季852%明顯回升，創近6季的最高水位。那資產品質看個別的細項。今年第二季新增逾放比進一步降到0.02%，較上一季0.04%有所改善，創近6季的新低點。整體新增風險是溫和可控的。大企逾放比降到0.25%，季減5個bp，自去年第一季的近6季高點0.4%一路逐步回路。那中小企業逾放比也降到0.15%，季減6個bp，反映銀行子公司持續透過政策性放款搭配中小信保機制有效來控管風險。房貸逾放比維持在0.06%的近6季低點，在央行選擇性信用管制之下呢，資產品質還是十分穩健的。那呆帳費用方面呢，本季提存是10.64億元，較上一季3.29億元回升，主要是來自於放款業務擴張下的一個正常提存，整體撥備是十分的審慎充裕。那以上是截至今年第二季本公司與銀行子公司的財務以及業務概況。完整的財務報表跟附錄也都在簡報裡面，那歡迎各位投資法人以及媒體先進參考。謝謝大家。

好，那我們現在看到，就是我們還是一樣先從一些總體經濟的一些整體方向的一些Q&A來做回答。那這邊有法人問到說我們兆豐金控如何研判2024年下半年在這個台灣經濟，還有台美利率還有匯率以及通膨的走勢下，另外在Fed立場轉鷹的這個情況下，我們將如何調整整體的資金的配置以及風險管理的策略是什麼呢？

好，OK。本集團研判2024年下半年台灣經濟將會以前高後穩的形態來發展。雖然面臨了成長基期墊高、AI投資進入驗證階段等變數，不過受惠於全球科技大廠持續擴大AI資本支出，出口跟投資動能渴望優於長期的平均值，內外需會共同來挹注經濟成長。在利率方面，台灣央行6月已連續第九季維持重貼現率2%不變，預期下半年也會維持現行的水準。美國7月29號的FOMC維持利率不變，短期利率料將配落在3.5%到3.75%之間。不過，如果通膨持續高於預期，不排除年底會有升息的可能。那至於通膨方面，美國Fed最新預測PCE上修至3.67%，核心PCE則上修至3.29%，顯示高檔黏稠狀態未消。此外，我國政府穩定能源價格，下半年CPI渴望維持在2%左右，相對的是可以控制的。在匯率方面，受聯準會貨幣政策、外資在台股佈局的動向以及美國期中選舉的影響，預期美元對新台幣的匯率會維持在31到33元之間來震盪。銀行子公司外幣損益以美元為主，我們佔比大概是64%。短期的匯率波動不至於影響中長期資產配置的方向。因應Fed立場轉鷹，銀行子公司的固定收益投資已經調整為以浮動利率為主，並持續監控利率的風險，而且會趁殖利率走高之際，會分批來佈局固定利率的債券。FX swap則以短天期為主，來兼顧流動性跟收益。由於近期多個機構包括主計總處預估台灣今年GDP成長率將會超過4%，所以本集團對下半年台灣的經濟持相對樂觀的看法。我們會持續把握收益的機會，來為股東創造長期的價值。

好，那接下來就是有法人問到說面對地緣政治的不確定，還有像供應鏈區域化，還有像主權AI以及出口管制的升級，我們兆豐金控在2024年下半年的整體的策略，還有這個資產配置將如何調整？並如何協助企金客戶去因應跨境結構性的一些轉變呢？

好的。在面對地緣政治高度不確定、供應鏈區域化以及主權AI還有出口管制升級將成為國家戰略博弈的核心，企業客戶赴美設廠以及投資將會帶動授信還有跨境融資需求，也會跟著提升。銀行子公司我們會善加利用海外據點廣布的優勢，來強化國內外分行合作，以開拓境外的商機，或引介國內OBU來承作授信，並增納存匯、TMU、理財等附帶的業務。我們銀行子公司以卓越的全球通匯優勢以及專線建置的服務網絡，來提供企業即時資金調度跟全球定點帳戶的查詢。加上我們的同仁都具有專業的外匯知識以及多年服務台商的經驗，我們會提供從接機到當地律師、會計師規劃諮詢來搭配金流、物流、授信的有溫度一站式服務。另外銀行子公司在美國設有四家分行，長年深耕，並與國內分行建立非常成熟的跨境合作。對於大型投資案，具備籌組聯貸案的豐富經驗，能夠依客戶的需求來量身設計融資的一個架構。我們展望今年的下半年，本集團會在審慎控管風險的前提之下，持續整合國內外據點跟跨境金融的專業，在兼顧風險管理跟海外業務來穩健發展，並協助客戶因應結構性的轉變。

好，那接下來這邊有法人跟媒體朋友都問到就是雖然說今年才過了大概8個月，那想知道說我們今年假設獲利的延續持續到全年的話，那我們今年的股利政策的規劃是什麼？比如說像現金啊股票的一些發放的一些原則或是目標區間？那另外有法人問到說因為最近的台股非常熱絡，那證券子公司它的規模一直在擴張，那是會不會影響它的這個盈餘上繳比例？那我們證券子公司是不是需要保留比較高的盈餘來維持資本適足率呢？

首先，在本公司股利政策方面，本公司剛完成114年度的盈餘分配後，截至115年6月底，集團資本適足率約為128%，高於法定下限100%，而且下半年將會隨著獲利持續累積而逐步提升。我們整體資本相當的充足。基於此，本公司115年度股利分配還是會以現金股利為主軸。至於整體股利配發率，我們會綜合考量當年度獲利的情形、各項財務比例、現金流量、未分配盈餘稅負以及配息穩定性還有未來營運發展需求等因素之後，來審慎擬定。其次，在子公司盈餘上繳方面，策略上我們會以子公司財務穩健度以及業務發展需要為優先的考量，再併同本公司整體盈餘分配來做通盤的評估。最後，關於台股近期熱絡對證券子公司的影響，隨著業務規模的擴大，證券子公司的確資本需求有提高的情形。對此，本公司已經在今年3月增資該公司10億元，並同意其保留114年度的盈餘7億元。經過這個挹注之後，證券子公司資本適足率已經由今年2月底的265%大幅提升至6月底的331%，遠高過於法定下限150%，資本的一個基礎極為穩健。本公司會在兼顧資本適足以及成長動能的前提之下，維持穩健而且具有延續性的股利政策，並持續強化集團資本配置的一個效力。

好，那剛剛提到台股熱絡，那這邊也有法人問到就是說因為最近這個四代同堂投資槓桿的疑慮，我們兆豐金控的這個整個集團，我們是不是有做一些統籌的一些辨識，或者說衡量或是這個跨子公司的一些交叉曝險的一個監控？那對於我們整體集團的影響大概會是什麼呢？

首先在跨子公司交叉曝險的統籌管理方面，本公司受限於個資法的規範，並配合主管機關正在研議跨業別信用資訊交換的機制，我們會持續監控相關業務成長以及資產品質的變化，並強化整體風險管理的機制。就銀行子公司而言，我們並沒有承做車貸。而且截至115年6月底，消費金融的理財型房屋貸款、股票質借以及信用貸款餘額，大概合計約新台幣1,469億元。不過同時承做三項貸款的借戶僅有個位數的戶數，佔比非常得低，我們研判它的影響不會很大。就證券子公司而言，融資及不限用途款項借貸，合計624億元，平均維持率分別高達195%及223%，而且並沒有違約的金額。證券並持續每日監控擔保的維持率，落實追繳及處分的機制，加強對於低流動性個股的管控。對不限用途借款款項的借貸業務，我們會提高股票質借的利率，並將線上審查把它調整為紙本的審核，來降低信用風險的累積。本公司對於四代同堂的潛在風險已經建立完整的辨識、衡量與監控的機制。集團整體的資產品質、信用成本以及資本適足性都維持相當的穩健，並將持續強化壓力測試跟落實風險管理。

好，那接下來這邊有很多法人想要知道說我們對於今年的這個銀行的整體放款的一些結構，大概一些分析，比如說像各幣別啦或是各業務別的一些表現是什麼？那對於今年這個未來放款業務的一些策略規劃會是什麼呢？

好，謝謝這個提問。那這個問題麻煩銀行陳建中副總經理來回答。

本行今年放款營運量是以積極成長為目標，那希望能夠有接近雙位數的成長率，並且我們也要同步提升市佔率。那藉此還進一步擴增經常性的盈餘，帶動整體的獲利成長。那就今年上半年的放款平均餘額的表現來看，那整體的放款合計約新台幣2.49兆元，那比去年同期是成長了8.8%。那成長的動能可以說是相當的穩健。那另外就幣別來觀察，新台幣的放款平均餘額是1.88兆元，那比去年同期成長了8.8%；而外幣的放款是6,108億元，比去年同期也成長了8.7%。可以說是台外幣雙軌並進。那另外就業務別來觀察，國內的企金放款表現較為突出，那平均的餘額達到1.46兆元，比去年同期成長了12.5%，是全行放款成長的主要引擎。那國內的消金放款上半年的平均餘額是6,111億元，那比去年同期也成長了2.6%。那另外國際金融及海外分行的放款則為4,231億元，比去年同期也成長了5.7%。那本行的放款結構在企金穩健擴張、消金穩定經營及海外據點持續貢獻下，維持一個三頭馬車的均衡發展。那展望下半年，本行仍將延續積極的成長跟提升市佔率的策略主軸，在收益合理、風險可控的前提下，持續優化放款結構，擴大生息資產規模，努力達成全年的放款成長目標。

好，那這邊有法人就是有關心說我們目前兆豐銀行在2024年的這個放款成長，想知道說主要動能是來自於哪些地區呢？還有人還有人問到有關就是這些放款的成長動能是來自哪些產業呢？

關於這個問題，同樣也請銀行陳建中副總經理來回答。

就這個放款成長的動能而言，像AI、綠能、國防還有生技等等產業，都是現階段帶動經濟成長的重要驅動力。那麼這一類的產業，它的放款需求具有大額而且長期的特性。那本行透過精準的市場分析跟客戶分類，提供多元化的金融服務來支援客戶，那掌握相關的結構性成長商機。在海外佈局方面，那2024年海外放款的成長動能將主要來自美國、澳洲、東南亞還有香港四大地區。那台商的海外資金需求呢，是以半導體、電子通訊還有相關的材料產業，像這個特用化學品等等為主。那反映全球的供應鏈重組下，台灣廠商加速海外產能佈局所衍生的融資需求。此外，像不動產開發商因為海外投資佈局所衍生資金需求，也是本行海外授信的重要來源之一。

那這邊有法人也有問到，就是因為看到我們這些企金放款的這個成長動能很強勁，那想知道說我們對於今年這個企金放款的一些成長動能可不可以進一步分析？那也有法人問到說在AI需求強勁，還有台美關稅底定，以及全球供應鏈重組的這個環境下，我們2024年的這個企金放款，還有像聯貸啊還有海外放款的這個業務的成長目標還有策略佈局，是不是能夠進一步分享呢？

這個提問我們再請銀行陳建中副總經理來回答。

好。那今年的AI產業需求暢旺，出口跟同資投資都同步的增加，加上台美關稅協議底定，那對美國的出口壓力明顯緩解。主計總處已經上修了全年的GDP成長率預測超過4%，那帶動本行企金的放款維持成長動能。那截至上半年，國內的企金放款平均餘額比去年同期成長12.5%，其中大企放款平均餘額成長11.89%，那中小企業的放款平均餘額成長了6.78%。那下半年會延續積極的成長策略，持續提升市佔率。那產業佈局主要聚焦在AI、半導體、綠能、五G、基礎設備及五大信賴產業等等的需求強勁的族群。那截至6月底，五大信賴產業的放款餘額已經達到了4,268億元，比去年同期大幅成長了41.37%。另外在聯貸業務方面，依照倫敦證券交易所集團的統計，那本行在上半年的bookrunner及MLA的排名均為第三名。那國內的主辦聯貸手續費收入也達到了2.19億元。面對國防特別預算、儲能、AI資料中心及台商赴美設廠等多元需求，那我們本行是依據授信的5P原則來審慎評估，並且會適時的運用國家融資保證機制來減降風險。在海外佈局方面是持續聚焦新南向與美國。本行在新南向的九國設有21個據點，那在美國設有四家分行，並且現在在推動據點的整併優化。像印度的GIFT City分行就目前在籌設中。那上半年海外分行及OBU的稅前淨利達到49.25億元，佔全行獲利約25.88%。香港、新加坡還有泰國都是海外獲利貢獻佔比較高的地區。那本行將整合全球18個地區、38個營業據點的資源，並且配合國發會企業投資美國的融資保證機制，那本行將出資5,000萬美元，並且積極的掌握台商全球佈局與供應鏈的重組商機。那在今年的第二季，本行的美國地區分行已經核給了電子組裝還有IC設計業的合計5,000萬美元的融資額度。

好，那這邊有很多投資法人問到有關這個消金放款的部分，像問到就說截止到今年上半年我們銀行消金放款，尤其是在房貸啊信貸目前的整體表現，還有未來一些核心成長的策略，以及我們如何去做些風險控管的措施？那另外也有法人關心到我們兆豐集團對於下半年這個房市的展望是不是能夠進一步分享？

謝謝提問這個問題。那我這個問題請銀行的葉詠鎮副總經理來回答。

好。截至今年6月底呢，我們銀行的消金放款餘額達到6,371億元，較去年同期成長了5.48%。主要的動能是來自於房貸跟理財型貸款。其中房貸的餘額是4,368億元，年增3.15%。策略上我們維繫優質通路並開發企金線上戶，積極承接土建融完工後的整批房貸。全年房貸平均餘額以雙位數成長為目標。理財型貸款則鎖定高資產客群，並提供優惠利率專案以提升市佔。小額信貸則透過宣傳提升知名度，參酌市場調整產品條件，鎖定薪轉及企業員工等優質客群，以成長3到4成為目標，質量並重。另外，新青安貸款已經排除銀行法72條之2的計算範圍，本行將善用釋出額度擴大承作。目前72條之2的比率低於25%，距法定上限30%仍有空間。房貸業務風險管控制度上，秉持授信5P原則，首重借款人的還款來源及償債能力，依擔保品估價給予適當額度，來控制資產品質。展望下半年，在央行信用管制回歸銀行自主管控的情形下，政策雖有條件鬆綁，但尚不至於造成顯著波動。房市渴望回歸首購及換屋剛性需求，能走價量盤整局面。

那接下來另外有法人關心喔，就是截止到今年上半年度底，兆豐銀行在整體存款還有外匯存款的業務動能為何？那特別是在存款市佔率啊、排名啊還有活存比的現況是不是能夠進一步分享？那對於未來存款的業務策略是什麼呢？

這個提問我也請銀行葉詠鎮副總經理來回答。

依銀行局2024年6月的統計資料，本行的總存款餘額約3.39兆元，市佔率5.12%，較上個月5.08%與去年同期4.88%持續上升。外幣存款約1.31兆元，市佔率7.48%，較上個月7.39%及去年同期7.1%提升。排名已經從第三名上升至第二名。截至今年上半年，活存比已由年初約46%升至約47%。策略上持續提升活存及交易型存款佔比，深化薪轉及企業主力帳戶，並兼顧信評、流動性及資金成本為準則。如果市場展望下半年或2025年升息預期逐步升溫，我們的策略會是將核心資金適度鎖長，非核心維持短天期，控管duration gap及重定價風險，並把握NIM的增項動能。

那提到NIM，因為這邊像花旗啊還有統一投顧都有問到有關我們上半年兆豐銀行在NIM的表現，想知道面對利率高檔維持還有台美利差的變化的情況下，我們在資產負債策略上會有什麼樣的調整？那是針對Fed以及央行利率的政策的變化，有一些簡略的利率敏感性分析呢？

好的，這個提問我請銀行會計處趙美麗處長來回答。

好的。那今年的上半年呢，銀行子公司的平均淨利差為0.981%，那較去年同期提升了0.03個百分點。那較第一季的一個平均呢，再增加了0.033個百分點。那在這正向動能呢，主要是來自於美元及新台幣業務結構的優化。那其中呢，美國的聯準會自去年9月啟動降息，那下半年累計的降息了3碼，帶動美元放款需求的成長，及美元的存放比的提升，進而推升了美元NIM的一個表現。那同時呢，上半年新台幣的存存放利差及存放比也同步的一個改善，那使得呢台外幣的NIM均呈現成長的一個趨勢。那就目前利率的一個環環境來看的話，市場對降息預期已較先前來降低，那利率高檔維持的時間呢可能延長，所以銀行子公司呢將持續以提升存放利差、優化存貸結構及擴大高收益資產配置，作為NIM的一個管理重點，那來維持整體利息收入的一個穩定成長。另外呢，在敏感度分析，我們以今年8月17號的一個資產負債部位進行的一個試算，那若是美元利率呢依8月18號FedWatch的預期升息時點延後至12月9號，那如果是調升1碼的情況，那另外假設台幣利率是維持不變，在這種情境下預估呢，在年到年底的時候，銀行的NIM將維持是一個持平的狀態。那不過呢，由於美元利率變動的不確定性能高，那銀行將持續密切的關注各主要央行貨幣政策的一個變化，並審慎控管外幣資金缺口與資金成本，以上。

好，那接下來有很多法人像凱基投顧等等都有問到有關我們銀行手收的一些表現，是否能夠做一些進一步的細項分析，以及對於全年的這個手續費成長動能的看法？

關於這個提問，我也請銀行會計處這個趙美麗處長來回答。

好的。那在今年上半年呢，銀行各體財報的一個手收的一個淨收益為52.59億元，那年增24.92%。成長的動能呢主要是來自於財富管理業務。那在財富管理業務主要是受惠於代理保險、債券、結構型商品及基金銷售表現良好。那在保保險手收的部分呢，上半年為11.28億元，年增28.33%。那在債券手收的部分呢為9.54億元，年增95.09%。那基金的一個手收的部分是8.18億元，年增40.55%。那另外在授信的一個手收方面呢，聯貸業務維持一個穩定的貢獻。那上半年呢，國內主辦聯貸手收呢為2.19億元，那年度目標達成率為50.93%。那截至6月底呢，已經完成了36件的一個聯貸案的簽約，那參貸金額約623億。那在第三季呢，預計新增簽約額度呢超過540億，那渴望持續挹注收入的來源。那在財管及聯貸兩大兩大核心業務的一個支持之下呢，銀行對今年全年度的一個手收淨收益呢是維持穩定成長，並保持著審慎樂觀的看法，以上。

好，那提到手收以及財管，這邊很多法人跟媒體朋友都想知道說我們兆豐銀行在財富管理還有像高資產還有私人銀行業務的一些目前發展的成果是什麼？那對於今年全年的一些發展策略以及展望，是否能夠做進一步的分析呢？

這個提問蠻接地氣的，那我就麻煩我們銀行陳文性副總經理來回答。

2024年上半年財報數的財富管理淨手續費收入為29億元，年增49%。本行管理報表顯示財富管理含保管總收入34.92億元，年增44.78%。投資、保險及保管收入佔比分別為53%、31%和16%。其中債券商品年成長率超過90%，是手續費成長主要的動能。高資產業務客戶數呢也達到2,232位，AUM超過2,640億元，較去年同期分別成長約49%及25%，製品居公股銀行前三名。私銀開戶數357戶，並以北中南據點深化經營。國內私人理財AUM26.5億元，年增超過30%，市場排名第三，全年目標28億元。本行以投資、融資與傳承三大主軸佈局亞洲資產管理中心，專注高資產客戶28戶，AUM109 109.6億元。家族辦公室累計6戶，受託資產近百億元。連結台股的新台幣結構型商品自5月開賣以來，已經承做34筆，金額也超過了1億元。展望今年下半年，將持續引進私募基礎、私募債、境外基金及結構型商品等多元產品，並規劃明年首季推出信託架構台股結構型商品，串聯國內分行、OBU及海外據點，結合銀、證、投信各子公司資源，強化跨境資產配置，並且深化家族辦公室服務，預計將可帶動高資產客戶數及AUM年成長超過10%，財管手續費也維持雙位數的成長。

接下來也有很多法人跟媒體朋友問到說我們有關財操業務，像今年上半年財操業務以及FX swap的淨收益較去年同期的變化是什麼呢？那對於全年的一些展望是什麼？另外也有問到有關債券跟股票投資的相關的策略是否能夠進一步分享？

這個提問我要麻煩銀行趙美麗處長來回答。

好的。那今年上半年的財操淨收益為82.44億元，那較去年同期是年減約15%。那主要的原因呢，在FX swap的淨利益部分，上半年為34.22億元，那年減約44%。那主要是反映台美利差的一個縮減，還有授信會計新制得上路，還有加上我們美元放存放比的提升，資金轉向放款，導致價跟量的同步下滑所影響。那不過呢，在股票跟基金的操作利益有29.44億元，年增逾2倍，形成有力的一個獲利挹注來源。那展望全年呢，因預期swap的一個收益呢年減會達雙位數，那預估財操的淨收益將較去年減少。那在下半年財操的一個策略上呢，那在swap的一個操作則以拆出短天期的美元為主，那以降低聯準會升息風險的一個利率風險及兼顧流動性。那並於台美利差擴大及美元利率相對高點的時候呢，我們會分批承做長天期的swap，以提升整體的一個資金運用效益與收益的一個表現。那在債券的操作策略上呢，因應聯總會未來一年可能升息1到2碼，那債券投資部位呢將會採取審慎波段的一個操作，那存續期間呢維持在5年以內。那浮動利率的債券的佔比呢維持略高於5成。那除了投資美債之外呢，將會增配德、法、澳、日等A+以上的公債，來分散國家的一個風險。那在股票的一個操作呢，則以區間操作，那搭配股票的期貨避險，並逢低佈局優質高殖利率股票標的，來拉升高利的，股利的一個收益，以上。

好，那接下來這邊有法人問到因為我們今年的淨營收的成長非常強勁，那想知道在費用方面，在比如說營業費用啊、成本收入比啊、cost income ratio啊，相較去年同期的變化是否能夠進一步分析？那全年對於費用成長跟cost income ratio的一些目標以及改善的策略是什麼？那這邊也有法人問到就說因為最近AI相關議題非常熱，想知道說我們透過RPA啊、AI agent等相關的數位自動化的提升，是否能夠進一步分享目前的一些成果或是一些相關的規劃呢？

同樣的這個問題我也要麻煩銀行會計處趙美麗處長來回答。

好的。那在今年上半年呢，營業費用為145.62億元，那較去年同期增加約4.1%。那主要是來自於三個部分：那第一個就是人事費用，那上半年為93.11億元，那較去年同期增加約2.6%，那主要是反映薪資、酬勞及保險費等福利費用的一個調整；那另外在折舊及攤銷的部分呢，因電腦軟體的一個攤銷有小幅的增加；那其他的營業費用中呢，在電腦軟硬體及維護呢累計金額為6. 69億元，那較去年同期增加約27.9%，那主要是配合核心系統轉型及強化數位金融服務所致。那展望全年度呢，透過生成式AI及智能工具的一個導入、流程優化與人事成本的控管，我們預估全年的一個成本收入比呢，增幅將控制在兩個百分點以內，並控制費用的一個增幅呢於營收的增幅之下。那效率的提升方面呢，在RPA的一個流程自動化，截至今年6月底呢，累計274支流程，有203支持續使用，那每年減少節省24.35萬小時，效率提升71.9%。那另外在生成式AI服務平台呢，我們於去年建置，那截至今年6月底呢，已上線9個業務知識助理。那上半年累計查詢有9,449次，每月平均約261人使用。那今年的下半年呢，我們將建置地地端大型語言模型與AI Agent及整合知識庫。那在明年呢，進一步的發展具自自主規劃及執行流程能力的AI Agent。那我們銀行呢將以數位化及效率化來支援業務的一個成長，同時呢穩健優化費用的一個結構，以上。

好，那這邊有像凱基投顧等等有很多人問到有關我們foundation IRB的一些目前導入的進度，還有對於風險性資產以及資本適足率的一些量化影響會是什麼呢？

謝謝提問。那同樣這個問題我也要請銀行會計處趙美麗處長來回答。

好的。那我們銀行呢，本公司在今年的7月28號呢有收到金管會的來函，獲准自今年第四季起，一般企業型曝險採用基礎IRB法計提資本，並分5年逐步調降產出下限比率。那自今年第四季起呢是用95%，那其後每年調降5個百分點，那至2031年第四季起適用最終72.5%。那我們以今年的6月資料呢，採FIRB法呢按95%下限來試算的，在資本適足率將約可提升0.6個百分點，有助於提升資本配置的一個彈性，使有限的一個資本呢可以更有效的支持核心授信與策略性的業務，以上。

好，那這邊也很多法人問到我們對於信用成本跟呆帳提存的一些看法，像今年截止至Q2信用成本跟呆帳提存，還有新增不良債權的這個相關的曝險。那對於一些回收啊或整體下半年的一些看法是什麼呢？

這個提問我要麻煩銀行債管處賴德仁處長來回答。

好的。在資產品質方面，那今年上半年呆帳及各項提存費用為9.98億元，那受惠資產品質改善以及違約客戶的呆帳收回，那全年提存費用渴望較去年大概是個位數百分比的一個減少幅度。那在下半年，不過在下半年南非電信跟高通商業不動產延期，那相關授信案件預估可能提準備約0.67億元。那截至今年第二季，新增主要逾放案約4.31億元，那扣除可能回收金額後，那目前預估是不需要再提存。那新增的個案均在積極評估擔保品的處分當中。那回收方面，今年第二季已經回收大額的不良債權約新台幣6.07億元，那預估下半年可大額可能大額回收約新台幣20.42億元的不良債權，以上。