Da vil jeg ønske alle velkommen til Sparebanken Østs presentasjon av regnskapet for første kvartal 2026. Som dere ser, så det en liten stand-in her i dag.

Mitt navn Kjell Engen, og jeg sånn vikar for Pål akkurat i dag. Men jeg tror vi skal komme oss godt igjennom det med det også.

Så da kan vi gå litt rett på. Vi har noen hovedpunkter for første kvartal 2026.

Vår egenkapitalavkastning, den på 8,2%. Det littegrann opp fra forrige kvartal, men det under det langsiktige målet til banken.

Vi har en fallende nettorenteinntektslinje. Utlånsvolumet vårt uendret.

Vi har lønns- og prisvekst som bidrar til noe økte kostnader. Vi har fortsatt lave tap og lavt mislighold.

Vi har høy kapitaldekning og høy uvektet kjernekapitaldekning. Så skal vi bryte dette her litt ned og gå litt igjennom noen detaljer.

Nettorenta, den endte i første kvartal 2026 på 197 millioner kroner, og det ned fra 220 millioner i samme kvartal i fjor. Målt mot forvaltningskapitalen så det 1,73% mot 1,90% i fjor.

Vi hadde jo en rentenedgang i september i fjor som påvirket fjerde kvartal og som påvirker inn i 2026, og så har vi nå en helt motsatt situasjon, hvor renta satt opp. Så vi opplever at den utviklingen, den ganske generell i bankmarkedet, hvor rentemarginen nå presses ned av den situasjonen som vi har vært i og som vi i nå.

Vi kan se litt på utlåns- og innskuddsmarginene. Vi ser det samme bildet her på de fleste produkttypene våre.

Vi har hatt en ganske stabil margin på næringslån, men de også presses ned av reprising, men også av konkurranse der også. Lånene våre på personmarkedet følger den samme trenden og trykkes nedover som følge av også der, konkurranse og reprisingen som jeg har vært innom.

Når det gjelder innskudd, så det et område hvor vi opplever høy konkurranse der og. Og marginene presses ned i konkurranse med andre banker, og vi opplever at kunder, hva skal jeg si, bytter eller forhandler nye priser for å opprettholde en høyest mulig margin på sparemidlene.

Hvis vi skal se litt mer på andre inntekter, så kan vi begynne med nettoprovisjonsinntekter fra banktjenester. Det utgjør 18 millioner kroner i kvartalet mot 14 millioner i samme kvartal i fjor – nei, mot 12 i samme kvartal i fjor.

Den økningen skyldes primært en lønnsomhetsbonus knyttet til forsikring, men også noe økte provisjoner fra salg av forsikring. Andre driftsinntekter fra eiendomsmegling, det relativt beskjedent og utgjør 1 million kroner.

Når det gjelder finansinntekter, så det relativt små justeringer knyttet til bankens verdipapirportefølje med 1 million kroner i minus. Og så har vi en positiv effekt på Frende, på [NBX?]

og Kraft Bank med 17 millioner kroner. Og så har vi en eierpost som vi har hatt i mange år i Visa Inc.

som går den motsatte veien, og summen av de to verdiendringene 7 millioner kroner. Når det gjelder kostnader, så det et ganske generelt bilde der lønns- og prisøkninger hoveddriveren til økte kostnader, også hos Sparebanken Øst.

Vi har samlede kostnader i kvartalet på 102 millioner kroner mot 96 millioner kroner i samme kvartal i fjor. Personalkostnadene går opp med cirka 4 millioner kroner, som lønnsøkninger, men også noen få flere årsverk.

På IT-siden så det rett og slett bare generelle kostnadsøkninger i takt med den prisstigningen som i Norge nå. Vi opplever at vi selv i hvert fall har å se på seg å ha en god kostnadskultur, og vi jobber med å holde disse kostnadene nede hver eneste dag.

Og det et stort fokus på dette her, og det vil være mye fokus på kostnader i den prisvekst-situasjonen vi i, også gjennom 2026. Tap, det relativt beskjedne tap i Sparebanken Øst.

I kvartalet det 3 millioner kroner, sammenlignet med forrige år, samme kvartal, ned fra 6 millioner kroner, men uansett veldig, veldig beskjedne tapstall. Vi tenker jo at det et uttrykk for god kvalitet i utlånsporteføljene.

Så alt dette her, det summerer seg jo opp til resultatet og avkastning på egenkapitalen. Som nevnt så den 8,2% i kvartalet.

Det opp et tiendedel fra forrige kvartal, men det ned fra samme kvartal i fjor, hvor vi hadde 9,6%. Vi kan se litt på elementene, hvordan de ulike inntekts- og kostnadselementene påvirker eller forklarer forskjellen mellom første kvartal i 2025 og første kvartal i 2026.

Og vi ser jo at nettorenter, de ned med 24 millioner kroner, og det klart det en betydelig nedgang. Samtidig så oppfatter vi at dette her ganske i takt eller i tråd med det som skjer generelt i bankmarkedet nå med den rentesituasjonen og den inflasjonssituasjonen som driver igjennom de nye renteendringene.

Så det noen små justeringer. Vi har litt på netto verdiendringer.

Vi har disse økte inntektene fra forsikring, økte driftskostnader, så da har vi veien mellom fjorårskvartalet og kvartalet som vi nå har vært igjennom. Hvis vi ser på avkastning på egenkapitalen, så utgjør nedgangen i rentenetto hele 2,3 prosentpoeng på egenkapitalrentabiliteten.

Så det jo et relativt betydelig. Andre inntekter bidrar positivt, sånn som i stad, og så skatt få en effekt når da resultatet noe lavere.

Hvis vi går over til balansen, så har vi en helt bra og fin utvikling på innskudd. Det ikke sånn at det vokser veldig mye, men det en svak trend oppover, og vi ender på 17,4 milliarder i innskudd i utgangen av første kvartal i år.

Det gir oss en innskuddsdekning på 48,2%, som vi godt fornøyd med, rett og slett. Så kan vi se litt både litt overordnet, men også litt mer i detalj på utlånsboka vår.

Vi endte opp med en nullvekst i kvartalet. Og vi har da en utlånsportefølje på 36,2 milliarder kroner.

Jeg vet ikke hvor mange ganger vi har sagt og skrevet det, men vi opplever at det høy konkurranse. Vi jo i det sentrale Østlandsområdet.

Men vi kan gå litt mer ned i detaljene og så se litt på PM først. Her har vi PM-utlånene våre.

Det betyr personer, som endte på 32,6. Det ned cirka 800 millioner fra samme kvartal i fjor.

Så hvordan kan vi forklare og utdype dette litt ytterligere? Jo, da kan vi kikke på de to distribusjonskanalene som banken har, som den tradisjonelle kontorkanalen med alle filialene vi har rundt om på Østlandet, og konseptkanalen eller den digitale kanalen.

Vi vokser 3,4% i kontorkanalen vår siste 12 måneder. Det vi mener det en meget god prestasjon.

Og det sier noe om at den type distribusjon den treffer i markedet, og folk etterspør denne typen bankrelasjoner også i 2026. Samtidig så har vi et marked som mer selvbetjent og som har høy mobilitet når det gjelder det å bytte bank.

Og vi har jo vært i det markedet i mange, mange år, som mange av dere kjent med. Og det et marked som har utviklet seg de senere årene hvor det flere og flere aktører som har kommet inn der, og det svært høy konkurranse om de kundene, hvor også pris kanskje den primære faktoren for hvilken bank man velger.

Vi har jobbet knallhardt for å bremse den nedgangen i den kanalen og det å også finne nye veier inn i det å få den stabilisert og det å begynne å vokse den igjen sakte, men sikkert. Nedgangen i den porteføljen siste to siste 12 måneder, den på 22,1%.

Så kan vi se litt på BM. Der har det vært en hyggelig vekst på 5,7%.

Og det vi godt fornøyd at vi nå klarer å få denne kurven oppover. Det jo på et overordnet nivå en lavere etterspørsel fra næringslivet når det gjelder kreditt.

Så det også her konkurranse og sterk konkurranse om kundene i de markedene som vi og opererer i. Så til mislighold og tapsavsetninger.

Vi har en nedgang i det samlede misligholdet i første kvartal, og det kommer på de ordinære PM-lånene våre primært, og så kommer det noe på AS Finansiering. Når det gjelder næring, så disse som gult her, så det primært en kunde som vi har god kontroll på og som vi jobber med for å få løst.

Ser vi dette opp mot de balanseførte tapsavsetningene, så de relativt stabile. De holder seg pluss minus ti 110 millioner kroner og i utgangen av første kvartal 108 millioner kroner.

Så litt om inntjening og vekst i AS Finansiering. De sitter jo her og et selskap som en viktig, svært viktig bidragsyter til inntjeningen i bankkonsernet.

De leverer 15 millioner kroner i overskudd etter skatt i det kvartalet her, og det omtrent disse avrundet det samme som det samme kvartalet i fjor. Vi ser også her at det utfordrende å vokse, og organisasjonen her jobber hardt med det hver eneste dag for å snu den utviklingen.

Og vi har tro på at vi også skal få til vekst i AS Finansiering i tiden fremover. Så det Frende.

Frende har jo et svært godt kvartal med 66 millioner kroner etter skatt i første kvartal 2026 mot 29 millioner i samme kvartal i fjor. Og vi ser også at det en ganske kraftig bestandsøkning i første kvartal, som også består av reprisinger av polisene.

Så dette her et viktig bidrag for inntjeningen i banken, absolutt. Så kan vi se litt avslutningsvis på kapitalsituasjonen til banken.

Den god. Vi har 22,3% ren kjernekapital, og målt da mot minimumsnivået for kapital, som 12 15,8%, så jo vi svært solide, og vi tenker at i en urolig verden det bra, og det også bra i forhold til vekst og utbyttekapasitet med å være i denne posisjonen.

Når det gjelder den uvektede kapitalen, så den veldig, veldig stabil, og den ligger rett i overkant av 8,8% i utgangen av dette kvartalet. Så til slutt en liten oppsummering av hvordan vi ser utsiktene fremover.

Vi helt klare på det at vi forventer vekst på linje med den generelle kredittveksten i samfunnet. Det høy konkurranse og kanskje også stigende konkurranse, som vil legge press på ikke bare vår vekst- og inntjeningsevne, men alle bankers vekst- og inntjeningsevne.

Og det klart at bare for å nevne det enda en gang, dette med kundeutbytte og avklaring rundt det viktig for oss, og sikkert for andre også, men det viktig for oss at vi får en avklaring på det om ikke altfor lenge. Og vi tror at særlig i dette veldig digitale markedet så har blant annet kundeutbytte en betydelig effekt på vekstmulighetene.

Vi ser at det økende konkurranse på innskudd, som også vil bidra til å presse marginene på innskudd nedover. Og vi ser også at de høyere pengemarkedspåslagene vil bidra til økte kostnader fremover.

Som sagt, vi har god kostnadskontroll, men prisvekst og stadig stigende lønninger, det ikke så mye vi får gjort noe med, så jeg tror det feil å si at vi må forvente også noe økte kostnader fremover. Vi tror at vi skal ha lave tap.

Vi opplever at vi har gode porteføljer, og det at de robuste. Og så vi, som sagt, vi så veldig solide, og det handlingsrom både for vekst og utbytte fortsatt.

Og så vi godt posisjonert til å håndtere makroøkonomisk usikkerhet, både i forhold til distribusjonskanalene våre, i forhold til den kapitalen vi har, og beliggenhetene våre, tenker vi, at vi har flere viktige og gode egenskaper som vi kan jobbe videre med fremover. Det ble litt kortere enn det pleier å være, men jeg har gitt dere det helt sentrale, så da tenker jeg at vi kan ta noen spørsmål, og som vanlig da, så stopper vi opptaket, og så kan dere fyre løs med spørsmål.

Ja, Herman Dahl fra Pareto Securities. Bare lurte på om dere kunne Det en del andre banker som på en måte annonserer ganske aktive ting på kostnadssiden.

Hvordan dere på en måte ser kostnadsutviklingen og eventuelle initiativer for å bedre den på en måte på mellomlang sikt i banken og jobben dere gjør der? Om dere kunne fortelle litt om det.

Ja. Altså, det viktigste initiativet vårt jo å jobbe med kostnader hver eneste dag.

Så vi har ingen sånne store kostnadsprosjekter, hverken av den ene eller den andre slaget. Men vi opplever også at vi har et veldig konkurransedyktig kostnadsnivå sånn som det.

Men det klart, når det påvirkes av denne mer utenfra pris- og lønnsvekst, så vår metode egentlig å snu alle små steiner og se hvor vi kan effektivisere, ta i bruk den teknologien enda bedre som vi har investert i. Så det vel egentlig svaret på det.

OK. Tusen takk.

Også på de ulike veldig nyttig de slidene dere har på distribusjonskanaler. Kan dere si litt om konseptkanalen?

Hva føler at dere begynner å nærme dere et nivå der på en måte nedgangen vil flate ut, eller det fortsatt ytterligere nedgang fremover, tror dere?

Det ikke min jobb å spå om hvordan den utviklingen blir fremover, men som jeg sa noe om i stad, så vi jobber mye med å klare å snu den der. Og så tror vi, i hvert fall sånn som markedet i dag, så kundeutbytte en sentral faktor, i hvert fall hos noen av de store aktørene i det der.

Så det har vi også vært inne på før i tidligere presentasjoner at den viktig for oss i det å, hva skal jeg si, bedre og få et vekstgrunnlag, lønnsomt vekstgrunnlag i den kanalen. Og for oss så det jo litt sånn at det viktigste å få en avklaring.

Vi kan leve med begge situasjoner, men den situasjonen vi står i nå, så legger det press på mulighetene til å vokse mye i den kanalen der akkurat nå.

Gir mening. Tusen takk.

Også bare på Frende forsikring som hvert fall sånn forsikringsmessig leverer jo bra. Det går jo bra i norsk forsikring.

Hvordan ser dere på en måte eierskapet deres der? Og har det endret noe eller har dere noen andre perspektiver nå enn tidligere, ettersom det har fått en så stor og dominerende eier der i SpareBank 1 Norge?

Nei, vi ser ikke noe annerledes på det. Vi har jo vært med siden starten av, og det selskapet har tjent banken godt.

Og vi ser at Frende gir oss gode muligheter til å selge forsikring som relevante for våre kunder, så det ligger fast når det gjelder Frende.

OK. Tusen takk.

Da ser det ikke ut til å være noe flere spørsmål, så da takker jeg for oppmerksomheten, og så sees vi igjen neste kvartal. Takk.