Dzień dobry, witam państwa bardzo serdecznie. Chyba jesteśmy w komplecie, chyba możemy zaczynać.

Witam państwa bardzo serdecznie na omówieniu wyników finansowych Scanway S.A. za 3 kwartały tego roku.

My te wyniki przekazaliśmy na rynek w piątek, natomiast dzisiaj chcielibyśmy pogłębić wybrane wątki, chcielibyśmy zatrzymać się i troszkę więcej państwu opowiedzieć o wybranych pozycjach naszych wyników finansowych. Dzisiaj jesteśmy w tradycyjnym składzie.

Wyniki spółki omawiają: Jędrzej Kowalewski, Prezes Zarządu.

Dzień dobry.

Mikołaj Podgórski, Chief Operating Officer.

Dzień dobry.

Radosław Charytoniuk, Chief Sales Officer.

Dzień dobry.

Sławomir Broniarek, Chief Financial Officer.

Dzień dobry państwu.

Ja nazywam się Katarzyna Rządło i odpowiadam za komunikację korporacyjną i relacje inwestorskie po stronie spółki. Dzisiaj również z nami Mardoniusz Maćkowiak, Investor Relations Manager z CC Group.

Mardoniusz poprowadzi drugą część spotkania, sesję pytań i odpowiedzi. Panie prezesie...

Dzień dobry państwu.

Dzień dobry. Panie prezesie, zaczynamy, Jędrzej Kowalewski.

Dobrze. Dziękuję Kasiu za wprowadzenie.

Bardzo mi miło ponownie na cokwartalnym spotkaniu móc się z państwem zobaczyć. Omówimy dzisiaj oczywiście wyniki finansowe, takie podsumowanie executive o Scanwayu, no bo myślę, że dla tych z państwa, którzy są z nami pierwszy raz, to zawsze wypada parę słów o tym Scanwayu powiedzieć, o rynku małych satelitów, w którym działamy.

Potem przejdziemy do wyników finansowych i obszerny rozdział na temat wybranych projektów aktualnie realizowanych przez spółkę, bo wiemy, że to państwa mocno też interesuje, co tam się na bieżąco w jakim projekcie dzieje i co się za chwilę zadzieje. No i oczywiście strategia dla przypomnienia, niedawno przyjęta na najbliższe 3 lata, w którą za chwilę już będziemy wchodzić tak pełnoprawnie, to znaczy w sensie już od nowego roku, aczkolwiek już, jak widać, się dużo rzeczy z niej dzieje.

No i podsumujemy na koniec, ale najpierw executive summary. Proszę państwa, no ten kwartał był kwartałem kolejnym wzrostowym, zarówno jeśli chodzi o sam ten 3 kwartał, jak i w ujęciu całościowym, zarówno jeśli chodzi o ujęcie takie właśnie całościowe, no to w stosunku do zeszłego roku mówimy o prawie 100-procentowym wzroście, 89% rok do roku.

Jeśli chodzi o kwartalny przyrost w stosunku do zeszłego roku to +39%. Backlog rekordowy, blisko 60 milionów złotych, co w stosunku do sytuacji sprzed roku to jest +250 parę procent.

Jeśli chodzi o podział Space/Industry, taki jak państwo widzą, jest on zdecydowanie mocno treściwy w kontekście Space'u, ale też, jak za chwilę też będziemy opowiadać, pokażemy, co się dzieje w Industry, jak to wygląda, jeśli chodzi o perspektywy. To, co jest najważniejsze oczywiście w tym kwartale, to CAMILA, czyli rozpoczęcie tego projektu tak de facto dzięki zawartej w październiku, czyli już po dacie bilansowej, umowie z Creotech Instruments, czyli z prime'em tego całego systemu.

Możliwość rozszerzenia tego kontraktu to jest coś, na co jeszcze czekamy. Europejski system przetwarzania danych księżycowych, ale także to, co nam bardzo bliskie sercu, ponieważ jest to po pierwsze inżynierskie, po drugie potwierdzające nasze kompetencje i utwierdzające zarówno nas, jak i klientów w przekonaniu, że jesteśmy firmą dowożącą bardzo dobrą technologię.

Zakończone testy lotnicze z Nara Space, potwierdzenie funkcjonalności tego trudnego instrumentu, jakim jest instrument do detekcji metanu. Rozpoczęliśmy też drugą fazę projektu z Marble Imaging, co jest troszeczkę opóźnione w stosunku do pierwotnych planów, ale jest absolutnie zgodne, jeśli chodzi o zamierzenia pod kątem finansowym i pod kątem technologicznym.

Jeśli chodzi o business development, to już trochę powiedziałem, czyli trzykrotny, prawie trzykrotny wzrost backlogu, przyjęta strategia. No i w finansach to już tutaj zostawię później Sławkowi troszeczkę więcej do powiedzenia.

A z takich jeszcze ważnych rzeczy, myślę, że dla całego akcjonariatu, to jest to, że złożyliśmy we wrześniu wniosek do KNF-u o zatwierdzenie dokumentu rejestracyjnego. Jesteśmy z regulatorem w stałym kontakcie i terminowo udzielamy wszystkich dodatkowych informacji, więc ten proces jest w toku.

O Scanwayu kilka słów o nas dla tych z państwa, którzy nas nie znają: jesteśmy jedną z kilkunastu firm na świecie, która ma kompletne produkty optoelektroniczne do obserwacji Ziemi z orbity, ale także jedną z niewielu firm, które chcą dążyć do spięcia całego łańcucha przetwarzania danych w ramach jednego ekosystemu rozwiązań, czyli od akwizycji przez przetwarzanie, analizę danych, aż po predykcję zdarzeń, czyli można powiedzieć przewidywanie przyszłości na bazie tego, co widzą nasze kamery dziś. Jeśli chodzi o obszar Space, dostarczamy przede wszystkim hardware, ale, jak wiadomo, w projektach hardwarowych najtrudniejszy jest software, czyli takie całe gotowe rozwiązania w postaci instrumentów optycznych, teleskopów, kamer, ale też wzbogaconych o pewien software do analizy tego, co te produkty widzą.

W obszarze Industry mówimy tutaj raczej o kompletnych systemach do kontroli jakości, niekoniecznie tutaj budujemy kamery, ale budujemy tutaj całe systemy mocno oparte na naszym autorskim softwareze do przetwarzania tych danych i predykcji tego, co się wydarzy. Więc tutaj widzimy od razu, w jaki sposób te dwa obszary mają synergię, w jaki sposób się uzupełniają, w jaki sposób w przyszłości będą ze sobą dalej współpracować.

Jeśli chodzi o nasze podejście, no to naszym podejściem jest przede wszystkim zapewnienie klientom pełnego dostępu do kluczowych danych optycznych. To, co nas wyróżnia, to jest flight heritage.

Mamy 7 produktów już, które się w przestrzeni kosmicznej znalazły, które nigdy nie zawiodły, to jest najważniejsze, i które w tej chwili pozwalają nam pozyskiwać nowe kontrakty. Zdolności produkcyjne do 45 cm, czyli mówimy tutaj już o klasie teleskopów, kamer, które mogą spokojnie działać w segmencie defense, które wymaga, no jednak jakby nie patrzeć, bardzo wysokich rozdzielczości.

Tutaj mówimy o rozdzielczościach poniżej 1 m na piksel. Spółka cały czas dąży do tego, żeby te rozdzielczości mieć jak najwyższe, natomiast oczywiście idziemy krok po kroku, żeby do tego etapu dojść.

Ten kwartał też pokazał, że jesteśmy już firmą całkiem sporą, już ponad 80 ekspertów, z czego 80% to kadra inżynierska. Oczywiście myślę, że ten procent nie do końca będzie zawsze na takim samym poziomie, natomiast na pewno jesteśmy firmą przede wszystkim w tej chwili inżynierską.

Jesteśmy firmą, która bardzo mocny kontakt z tą technologią ma bez zbyt dużego naddatku, można powiedzieć, w postaci administracji. No i to, co warto myślę podkreślić, w październiku top 1 obrotów na NewConneccie, więc cieszymy się i bardzo dziękujemy za zaufanie w obrocie naszymi akcjami.

Jesteśmy firmą, która jest z DNA takim globalnym, czyli mamy podejście, że nasi klienci są na całej planecie, rozsiani w różnych miejscach świata, dlatego mamy klientów i z Azji, i mamy klientów ze Stanów Zjednoczonych, mamy klientów z Niemiec, z Holandii. Coraz częściej pojawiają się nam kierunki również gdzieś tam afrykańskie, więc tutaj się bardzo cieszymy, że możemy w tym szerokim rynku globalnym jak najbardziej działać.

Mamy udowodnione już kompetencje, jak zdobywać takie kontrakty, więc będziemy na pewno to rozszerzać i właśnie na takim zdywersyfikowanym łańcuchu tą spółkę budować. Tutaj warto też podkreślić, że wszystkich partnerów, z jakimi współpracujemy, to są firmy, które są zlokalizowane w krajach, można powiedzieć, po takiej dobrej stronie mocy, dzięki czemu możemy bez problemu też być cały czas w łańcuchu dostaw dla klientów amerykańskich, którzy jednak mocno na takie rzeczy patrzą, czy sprzedajemy coś na przykład do Chin, czy absolutnie nie do Rosji.

Więc tutaj zachowujemy tą dobrą stronę mocy. Rynek małych satelitów: tutaj jeszcze opowiem chwilkę o tym, jak to się zmienia na przestrzeni lat.

Warto zaznaczyć, że dużą rewolucję w tej chwili przeżywa sektor kosmiczny. Można powiedzieć, że już tak od kilku lat się o tej rewolucji mówi, ale to jest proces, który będzie jeszcze chwilę trwał na pewno, aż dojdziemy do pewnego zupełnie innego poziomu tych zarówno wyniesień i liczby satelitów jakby, ale też i wartości produkcji.

Na pewno to, co warto zauważyć, to, co według na przykład raportu Novaspace, co się będzie działo w kolejnej dekadzie, to jest średnia liczba satelitów wynoszonych w ciągu roku z poziomu 400, tak jak to ma miejsce w tym roku, do poziomu około 1400, jak to będzie miało miejsce właśnie gdzieś tam średnio w tej kolejnej dekadzie, zresztą to już widzimy, za chwilę też to pokażę na liczbach. Co też warto zauważyć, średnia masa satelity ulega zwiększeniu z takiego poziomu EagleEye'a 55 kg do poziomu, no można powiedzieć, prawie że dwukrotnego, czyli to pokazuje, że zarówno ta część dostępu do kosmosu robi się coraz bardziej otwarta, co powoduje, że możemy taniej wynosić coraz więcej ładunków, dzięki czemu my też na tym korzystamy, bo możemy dostarczać coraz więcej ładunków, to po pierwsze, ale też coraz cięższe.

I my dzięki temu możemy zaistnieć w tym segmencie, w którym do tej pory niewielu było dostawców, albo byli oni tylko i wyłącznie skojarzeni z jakimiś dużymi, bardzo dużymi firmami, albo rynkiem takim bardzo defensywnym, czyli też bardzo drogim. Wartość tej produkcji komponentów satelitów myślę, że też tu pokazuje jasno ten raport, że będzie znacznie, no prawie że czterokrotnie większa, co powoduje, że my będziemy mogli znacznie prościej w tym rynku pływać, no bo będzie po prostu znacznie większy, a jednocześnie konkurencja oprócz tego, że rośnie, to wcale nie powstaje jej adekwatnie dużo w stosunku do tego właśnie puchnięcia tego rynku.

No i to, co jest najważniejsze: liczba satelitów będzie większa, ale też znacznie wzrośnie liczba satelitów, które będą zgromadzone w konstelacjach. Konstelacje satelitarne to są całe modele biznesowe postawione w kosmosie.

Jeśli jesteśmy w stanie wejść do konstelacji i oferować produkty dla klienta, który buduje konstelację satelitów, to w tym momencie jesteśmy w stanie mieć stały dochód, co oznacza, że jeśli będziemy wymieniać tą konstelację, to my jesteśmy naturalnym pierwszym wyborem do tego, żeby dostarczyć wersję tej samej kamery na przykład wersję drugą czy wersję trzecią. Satelity po prostu się w konstelacjach wymienia po to, żeby móc świadczyć cały czas te same, ale też bardziej zaawansowane usługi w danym segmencie biznesowym.

I teraz tak, no bo oczywiście wszyscy wiemy, że na przykład największą ilość tych satelitów no wynosi SpaceX, tak, ponieważ ma swoje własne systemy do wynoszenia satelitów, więc siłą rzeczy mają najprostsze, najtańszy dostęp do kosmosu. I jest to prawda, oczywiście SpaceX wysyła tych satelitów bardzo dużo, można zauważyć, że średnio co 3-4 dni leci paczka 50-60 Starlinków.

Natomiast gdzieś tam oni saturują ten poziom, powoli już doszli do poziomu rozmiaru konstelacji, jaki pozwala na świadczenie tych usług i już wcale nie chodzi o to, żeby wysyłać tych satelitów coraz więcej, tylko żeby utrzymać ich łączną liczbę na orbicie. I to też warto wiedzieć, że właśnie średnio około 5 Starlinków spada codziennie na Ziemię, więc no ta liczba po prostu się utrzymuje, utrzymuje się gdzieś tam na względnie tym samym poziomie.

Natomiast to, co jest tutaj tym niebieskim słupkiem zaciemnionym, to jest interesująca nas liczba, czyli wszystko poza Starlinkiem i OneWebem, to jest ten segment rynku, w którym my działamy, przede wszystkim w produktach klasy SOP. SOP, czyli Scanway Optical Payload, czyli teleskopy do obserwacji Ziemi, ale też no nie tylko Ziemi.

Natomiast no teleskopy, wysokorozdzielcze kamery, no to to jest coś, co cały czas rośnie i będzie rosło niezależnie od tego, czy te konstelacje telekomunikacyjne się nasycą. I co warto jeszcze zauważyć, już kończąc ten segment: coraz więcej satelitów to są satelity klasy mikro i mini, czyli do 200 kg i nawet już do 600 kg.

My mamy takie zapytania, mamy takich klientów, którzy chcą w tych satelitach większych już też działać i pierwszy raz od dawna mamy taki moment, kiedy już nie nanosatelity królują, tylko zaczynają królować właśnie satelity klasy mini i mikro. Więc to jest naprawdę bardzo duży game changer i duża zmiana na rynku, która pozwala nie tylko uzyskiwać wyższe przychody, mówiąc już brutalnie i wprost, ale też pozwala bardziej zdywersyfikować ten nasz portfel zamówień, ponieważ w dużych satelitach możemy upchnąć więcej różnych ciekawych produktów, zaczynając od różnej klasy teleskopów, ale też kończąc na różnego rodzaju systemach wizyjnych, które mogą służyć na przykład do dokowania, do analizy rozkładających się elementów na orbicie.

No i takie zamówienia też w swoim backlogu już mamy. Więc teraz wyniki finansowe i dzisiaj debiut, można powiedzieć, jeśli chodzi o prezentację naszego Sławka Broniarka, który jest naszym CFO, więc Sławku, oddaję ci głos.

Dziękuję bardzo Jędrzej. Witam państwa i z przyjemnością przedstawię wyniki finansowe Scanway za 3 kwartał 25 roku.

To był okres intensywnego wzrostu i realizacji naszych strategicznych zamierzeń, które wzmacniają naszą pozycję w obu segmentach, o których przed chwilą mówił Jędrzej, czyli w technologiach kosmicznych i Industry. Niewątpliwie to, co A, tylko chyba państwo też musicie slajdu dalej, tak?

O właśnie, tak jest. Niewątpliwie to, co już padło, to w 3 kwartale zanotowaliśmy przychody rzędu 4 milionów 350 tysięcy.

Widać kolejny raz mamy to jest dynamikę wzrostu, porównując ten kwartał rok do roku, to jest o 40%. Nie jest to tak spektakularna jak w 2 kwartale, ale mimo wszystko ten 40-procentowy wzrost jest naprawdę bardzo imponujący.

Dominuje oczywiście nasz sektor space'owy i tutaj tą kontrybucję, jak gdyby do tych przychodów, to najwięcej oczywiście było poza naszym klientem z Azji Południowo-Wschodniej, równoważona była przychodami z kontraktów ze ze ze Nara Space czy czy z Intuitive Machines. Natomiast to, co warte jest odnotowania, to na pewno państwo dostrzegli, że w 3 kwartale spółka odnotowała ujemne wyniki na poziomie EBITDA około 1 miliona 300 i stratę operacyjną i stratę netto na bardzo podobnym poziomie, około -2 milionów 250-260 tysięcy.

Warto podkreślić, że straty te jest efektem konsekwentnej naszej inwestycji operacyjnej, które, co ciekawe, żeśmy zaplanowali bardzo skrupulatnie i mamy mamy nadzieję, że państwo też to odczytali. Zakomunikowane zostało przy w ramach emisji akcji, która odbyła się w czerwcu, która zakończyła się sukcesem w postaci emisji 11 milionów złotych, które wpłynęły do spółki.

Natomiast tam mówiąc o celach tej emisji, właśnie tutaj konsekwencje w 3 kwartale, jak gdyby środki te przeznaczyliśmy między innymi na zwiększenie zatrudnienia. Nie wiem, czy państwo znaleźliście już te liczby, ale o około 33% wzrosła liczba zatrudnionych, co oczywiste jest, że wiąże się ze wzrostem kosztów osobowych, ale z naszego punktu widzenia, jak gdyby operacyjnego, jest to niezbędne do realizacji naszych projektów konstelacyjnych o dużej skali.

Dodatkowo rozbudowywaliśmy naszą infrastrukturę produkcyjną, projektową, co jak gdyby wyraża się wyższej amortyzacji, ale jednocześnie jest po prostu kolejnym krokiem w realizacji naszej strategii, którą żeśmy też ogłaszali, o której tutaj też parę słów zaraz zaraz będzie. No i przede wszystkim staramy się, na ile możemy, też przyspieszyć na realizacji naszych projektów, tak, co wiąże się z wyższymi kosztami, na przykład materiałowymi czy usługowymi, które są czasami rozpoznawane wcześniej niż odpowiadającym przychodach kamieni milowych.

Tutaj świetnym przykładem jest na przykład nasz testy testy lotnicze, o których wspominał Jędrzej na samym początku jako sukces jak gdyby tego kwartału. Należy, żeby ten od sukces odnieść, trzeba było ponieść koszty.

Natomiast, jak państwo tam wczytacie się w ten kontrakt, czy w te nasze komunikaty, na pewno też dostrzeżecie, że to nam daje prawo dopiero po zatwierdzeniu wyników przez naszego partnera do fakturowania go w odpowiedniej wysokości. Więc podkreślamy przede wszystkim, że ta strata za ten kwartał to jest efekt jak gdyby tylko i wyłącznie kosztów rozwojowych, które które które spółka inwestuje.

Nie są to tematy strukturalne i celem jest zwiększenie po prostu zdolności operacyjnych spółki w obliczu już wspomnianego przez przez Jędrzeja rekordowego backlogu, który wynosi prawie 60 milionów, a tylko do kwartału rekordowego, który był dosłownie 2 kwartał, tak, o którym żeśmy też bardzo dużo wiele dobrego mówili, to jest to już wzrost o 25% backlogu, jeszcze jeszcze będziemy mówić. Także podsumowując tutaj ten ten moment 3 kwartału, no to spółka niewątpliwie znajduje się w fazie intensywnego skalowania swojej działalności, co naturalnie wiąże się właśnie z takim przejściowym obciążeniem naszej rentowności, ale są to działania niezbędne, aby sprostać po prostu rosnącej liczbie projektów o wysokiej złożoności technologicznej, w tym właśnie kontraktu, tego największego, który zawarliśmy w czerwcu, o wartości 9 milionów euro z naszym klientem w Azji.

Poproszę o kolejny slajd. Natomiast jak państwo spojrzycie już na wyniki narastająco, to przemiło zobaczyć, że nie dość, że spółka osiągnęła praktycznie 16 milionów przychodów łącznie narastająco za 9 miesięcy tego roku, no to ten rzeczywiście ten skok w przychodach jest można mówić skokowo, bo to jest o 90%, czyli prawie żeśmy podwoili.

Dominuje dominuje sektor oczywiście space'owy, co nie jest dla państwa zaskoczeniem, ale jak gdyby te przychody już na poziomie narastającym przekładają się na bardzo pozytywną EBITDA i pomimo naszych inwestycji operacyjnych, o których wspominałem przed przed chwilą, spółka utrzymuje rentowność na niewielkim, ale jednak ciągle na dodatnim poziomie około 160 tysięcy złotych jak gdyby w sumie w sumie netto. Warto tu podkreślić też naszą dobrą pozycję płynnościową.

Środki pieniężne na poziomie 14 milionów 700 tysięcy zapewniają niewątpliwie stabilność operacyjną, a wspomniany wyżej backlog, o którym za chwileczkę troszeczkę więcej spróbuję powiedzieć, no daje nam jak gdyby już też taką wysoką, ładnie to tak nazwę, widoczność przyszłych przychodów. Poproszę następny slajd.

No i tutaj chciałem się na chwilę zatrzymać, bo bo niewątpliwie widać, że spółka w 3 kwartale i konsekwentnie jak gdyby widać skokowy wzrost przychodów, o którym który już był tu wspomniany parokrotnie, i na poziomie kwartału, gdzie mamy te wzrosty typu prawie 40%, czy na poziomie roku około 90%, jak i przede wszystkim wzrosty na poziomie backlogu, który właśnie porównując rok do roku, no jest rzeczywiście ogromny, bo to jest ponad 3,5-krotny, prawda, z poziomu 16 do 58 milionów, co jest konsekwencją oczywiście podpisanego kontraktu w czerwcu z naszym partnerem południowoazjatyckim, ale również właśnie wejściem w projekty CAMILA na 3,5 miliona euro, z który sam w sobie ma też wbudowaną możliwość zwiększenia się do do kwoty 4 milionów 400 przy przy opcji do kolejnego dodatkowego ładunku optycznego. To wszystko jak gdyby patrząc na to, można dostrzec również, że nasza marża bezpośrednia również rośnie w tempie bardzo przyzwoitym, 23% rok rok do roku.

I teraz połączenie tych tych elementów jak gdyby dwóch, to co chcielibyśmy państwu zostawić jak gdyby z w głowie z jakimiś liczbami i z jakimiś informacjami finansowymi, to to zwracamy uwagę, że to właśnie bardzo dynamiczna wzrost przychodów, jednocześnie ogromny skok backlogu, jak również dobra pozycja płynnościowa zapewniają nam stabilność operacyjną i wysoką tą tą wysoką widoczność przyszłych przychodów, czyli pozwala nam to efektywnie obsłużyć nasze naszą bieżący portfel zamówień. W konsekwencji śmiało możemy mówić, że wierzymy, że konsekwentna realizacja przyjętej strategii w obszarze Space i Industry przy jednoczesnym utrzymaniu naszej dyscypliny kosztowej pozwala nam spokojnie patrzeć na na przyszłość i na dalszy wzrost wartości spółki.

I tym miłym akcentem chciałem zakończyć tą część finansową i przekazać głos Mikołajowi.

Dzięki Sławku za te miłe akcenty. To teraz, proszę państwa, kilka słów ode mnie, a w zasadzie kilka slajdów na temat tych naszych wybranych kluczowych projektów, na początku space'owych, potem kilka słów Radek oczywiście też na temat Industry.

Natomiast tak, rzeczywiście tak jak Sławek mówił, tak jak Jędrzej wspominał też, prowadzimy projekt dla klienta z Południowej Azji, tak jak państwo dobrze wiecie, w czerwcu w maju w czerwcu raportowaliśmy podpisanie umowy na całą serię teleskopów, bardzo dużych teleskopów, porównywalnych do tego, co robimy w projekcie SEMOWIS dla klienta z Azji Południowej do jego konstelacji. Tutaj zarówno nazwa klienta, jak i to dokładniejsze parametry tych teleskopów, no klient sobie zastrzegł, że nie możemy ich publikować.

Natomiast mogę państwa zapewnić no, że dla nas to jest taki na dzień dzisiejszy najbardziej ambitny, najbardziej prestiżowy i też najbardziej taki perspektywiczny projekt, jeżeli chodzi o to, co my z tego projektu na sam koniec oczywiście poza tymi aspektami finansowymi dostaniemy, bo tu jest kwestia współpracy z renomowaną firmą i opracowania produktu, który bardzo szybko znajdzie się na orbicie, no bo przekazujemy pierwszy instrument optyczny w przyszłym roku, kończymy projekt w 27. Kiedy to wszystko znajdzie się na orbicie, to jeszcze zobaczymy, no bo to nie jest taka prosta sprawa, widzą państwo, co się ostatnio dzieje z PIAST-em, możemy sobie tu planować, natomiast na to wszystko trzeba jeszcze narzucić filtr SpaceX-a, ale tak realnie biorąc, no to jest jakaś tam niewielka szansa, że to byłby być może koniec przyszłego roku, ale bardziej bym się nastawiał, że te pierwsze egzemplarze znajdą się na orbicie na początku 27 roku.

Mówiliśmy o tej rekordowości, no bo to rzeczywiście jest 9 milionów euro, czyli tam ponad 38 milionów złotych. Większość tych no może nie większość, ale połowa tych wpływów planowana jest na przyszły rok według naszego raportu bieżącego.

No i mamy nadzieję, że na bazie tego projektu będziemy w stanie dostarczać kolejne jednostki do konstelacji bądź będziemy je w stanie bez większych przeszkód upgradenować, zwiększać parametry, zwiększać rozdzielczości tak, żeby też nadążać za tym, czego potrzebuje rynek kosmiczny, jeżeli chodzi o te rzeczywiście największe teleskopy. W ramach CAMILI tutaj już Jędrzej całkiem sporo powiedział, Sławek też dołożył, tak jak państwo wiecie, dostarczamy w tej bazowej wersji umowy dwa teleskopy z opcją rozszerzenia na teleskop trzeci.

To tutaj jeszcze pewnie my będziemy musieli chwileczkę poczekać. Sama CAMILA jest realizowana przez Creotech jako lidera głównego wykonawcę, my jesteśmy podwykonawcą.

W projektach Europejskiej Agencji Kosmicznej nie ma de facto konsorcjów, jest lider i jego podwykonawcy, więc my tutaj jesteśmy tak jak inni subkontraktorzy: CloudFerro, ITTI, GMV, KP Labs w tym samym szeregu. Natomiast rzeczywiście tworzymy cały system satelitów obserwacyjnych dla polskiej administracji.

Projekt jest oczywiście koordynowany przez ESA, tutaj jest bardzo duże wsparcie ze strony specjalistów z ESA, którzy pomagają nam cały ten segment satelitarny i ground segment, czyli segment naziemny, rozwijać zgodnie ze swoimi kompetencjami. Także póki co wiemy, że to podpisanie umowy rzeczywiście zajęło pewien czas, natomiast wrzuciliśmy już 6 bieg, jeżeli chodzi o realizację tego projektu od strony technicznej.

I mamy nadzieję, że tutaj wszystko będzie szło zgodnie z planem i pozwoli ten projekt nie tylko na dostarczenie całkiem w porządku teleskopów i satelitów do obserwacji Ziemi pierwszej konstelacji takiej cywilnej w historii Polski, ale też zbuduje bardzo dobre takie podwaliny kompetencyjne, technologiczne, które my już w tym momencie przenosimy do innych projektów. Natomiast po zakończeniu tego projektu, po dostarczeniu naszych teleskopów tutaj ta ścieżka budowy takich naprawdę dużych projektów dla ESA będzie w Polsce bardzo dobrze rozeznana i sprawdzona, więc to też jest ta wartość dodana, o której należy pamiętać.

Mamy oczywiście nasz projekt z Intuitive Machines i z ESA-ą, czyli z jednej strony oczywiście dostarczamy teleskop do obserwacji Księżyca, natomiast z drugiej strony to, co było przedmiotem naszej umowy z ESA-ą w lipcu, to jest system przetwarzania tych zdjęć księżycowych, które no w pewnej części będą po prostu przesyłane do odbiorców europejskich i zamieszczane w odpowiednich repozytoriach Europejskiej Agencji Kosmicznej w odpowiednim formacie tak, żeby można było na tych danych pozyskanych przez nasz teleskop rzeczywiście tworzyć jakieś aplikacje naukowe, które będą na przykład w stanie dalej te zdjęcia przetwarzać. To, co jest bardzo interesujące i dla nas jest bardzo szczęśliwe, no to jest to, że rdzeń tego systemu my opieramy na Hydrze przemysłowej, więc tutaj jest faktycznie ta współzależność naszego Space'u i Industry, pierwsze takie wdrożenie na taką skalę.

Oczywiście nie chcemy, żeby było ostatnie, natomiast no jest to fajna synergia tych obu naszych dróg biznesowych, gałęzi. To, co ESA też nam mówi i to, co w ogóle widzimy ostatnio na rynku, no to jest to, że taki system, który tu będzie zlokalizowany u nas kompetencyjnie w Scanwayu, jest kluczowy, bo w Europie takiego nie ma, w Stanach oczywiście jest po stronie Intuitive Machines.

Natomiast biorąc pod uwagę działania Europy i to, że za chwilę będzie kolejna perspektywa budżetowa ESA-y, no te kompetencje do obsługi w ogóle danych księżycowych muszą w Europie zacząć powstawać, no bo rzeczywiście będziemy mieli szereg misji księżycowych realizowanych w przeciągu kolejnej dekady, część z nich oczywiście będzie europejska i musimy tutaj mieć swoje niezależne zdolności. No i dla nas ten projekt jest o tyle też ciekawy, że no wiedzą państwo, że Intuitive Machines jest notowany na NASDAQ-u, więc jest to partner w tym momencie o zasięgu globalnym i naprawdę bardzo dobrze się z nimi współpracuje i liczymy tutaj na kolejne projekty, które będą realizowane powiedzmy zarówno w tym trio, czyli ESA, Intuitive Machines i my, ale również miejmy nadzieję, że z samym Intuitive Machines.

To, co jest teraz na topie, czyli PIAST, który powinien lecieć za niedługo w listopadzie na pokładzie misji Transporter-15, no to są oczywiście 3 nanosatelity, które tworzą taką pierwszą konstelację polską dla MON-u, finansowaną z NCBR-u pośrednio. Tutaj WAT, Wojskowa Akademia Techniczna, jako lider projektu no jest odpowiedzialny za komunikację, w związku z czym tutaj my to, co możemy powiedzieć, to oczywiście tu podkreślić, że cały projekt jest realizowany w konsorcjum.

Nasz wkład do tego projektu to są 2 teleskopy i jednocześnie 3 kamery, tak? Jeżeli sobie wyobrazimy, że mamy całe urządzenie obrazujące, to jest kamera i teleskop, no to my dostarczamy właśnie do dwóch z trzech satelitów teleskopy i do każdego z satelitów dostarczamy kamerę, czyli ten taki układ elektroniczny z matrycą, który de facto robi zdjęcie.

W trzecim satelicie teleskop jest zbudowany przez Centrum Badań Kosmicznych. Projekt trzymamy kciuki za niego, właśnie Transporter-15 ostatnio troszeczkę opóźnień w związku z shutdownem w Stanach Zjednoczonych, natomiast wszystko wskazuje, że jesteśmy teraz na dobrej drodze do wyniesienia w przeciągu kolejnych dni.

Natomiast tak jak jeszcze raz tu się powtórzę, komunikacja projektu PIAST tutaj jest ściśle ze względu na jego charakter prowadzona przez Wojskową Akademię Techniczną i tam bym się spodziewał publikowania jakichkolwiek informacji na temat statusu całej misji, całego procesu uruchamiania na orbicie. Tutaj należy zwracać się do całego lidera projektu.

Z pozostałych tematów, które były raportowane i które no są istotne ze względu na no takie strategiczne podejście, ale też na wartość projektów, no to jest oczywiście Nara Space. Zakończyliśmy testy lotnicze naszego instrumentu, został on też przygotowany i wysłany do dalszych prac w Korei.

Ekipa nasza jedzie tam w przyszłym tygodniu, żeby to wszystko integrować i dalej testować. Także jesteśmy na dobrej drodze, żeby faktycznie tutaj zgodnie z harmonogramem dwie kolejne jednostki lotne już dostarczać do klienta w przyszłym roku.

Czy na tym się skończy, czas pokaże. Nara Space przygotowuje się do swojego debiutu na KOSDAQ, czyli na koreańskiej giełdzie, powinno to być tam w przeciągu chyba 2 tygodni nawet.

My w naszych dyskusjach takich biznesowych, jeżeli chodzi o Memorandum of Understanding, jakie mamy z Narą, mamy wspomnienie o 6-12 satelitach w materiałach, które można na KOSDAQ-u po koreańsku znaleźć. Tych satelitów oni deklarują troszeczkę więcej, że będą budować, natomiast my skupiamy się na tym, co mamy w swoim MOU.

W momencie jakiejś aktualizacji no to na pewno będziemy tutaj informować szerzej o tym rynek. Natomiast no tu jest bardzo duży potencjał konstelacyjny, tak?

Jeżeli chodzi o ten projekt, monitorowanie metanu z orbity no jest istotne praktycznie na każdym kontynencie ze względu na zmiany klimatyczne i ze względu na to, że tak naprawdę nie ma kontroli nad tym, co, kto, jak emituje. To jest możliwe czy to z samolotów, czy to właśnie z satelitów i my chcemy taki system oferować wspólnie, znaczy wspólnie: my jako podwykonawca Nary, a Nara po prostu jako prime contractor tutaj różnym klientom czy to z Azji, a miejmy nadzieję, że w przyszłości być może również w Europie.

Drugi projekt, czyli SEMOWIS, projekt realizowany z Marble Imaging na rzecz ESA-y, udało nam się przejść do realizacji kolejnej fazy, tak, czyli już do budowy modelu inżynierskiego, który jest przewidziany na kolejny rok razem z modelem lotnym. Jest to projekt, który jest współfinansowany z ESA-y i jest takim tym zapleczem też technologicznym właśnie na budowę tych takich największych naszych instrumentów zdolnych do obrazowania właśnie z rozdzielczością poniżej 1 m w wielu pasmach spektralnych, wyciągając takie maksimum informacji, jakie można z jednego zdjęcia wyciągnąć, tak żeby ten system był również kompatybilny z tym, co możemy sobie ściągnąć za darmo z europejskich satelitów klasy Sentinel.

Tutaj jest taki skrót, taki przekrój przez te wszystkie nasze projekty kosmiczne: od Nary przez Intuitive Machines, jest również wspomniane misje księżycowe MANI i LUMI, które realizowaliśmy ich fazy początkowe i dalsza decyzja o ich realizacji jest oczywiście uwarunkowana od kolejnego okresu budżetowego ESA-y, od tak zwanej decyzji, która na spotkaniu ministrów zarządzających z ramienia państw składkami do ESA-y. Takie spotkanie, taki Ministerial odbędzie się za 2 tygodnie w Bremie w Niemczech i po jego odbyciu powinniśmy wiedzieć dużo więcej na temat tego, jak będzie wyglądała polska składka na kolejne 3 lata do ESA-y, czy ona zostanie utrzymana na podobnym poziomie.

Jeżeli będzie utrzymana na podobnym poziomie, to powinniśmy też poznać jej dystrybucję na poszczególne nie tyle, że projekty, ale bardziej programy, czyli na przykład eksplorację, obserwację Ziemi, telekomunikację i wtedy będziemy mogli zacząć planować kolejne aktywności z ESA-ą, czy to właśnie taką na przykład być może misję MANI, miejmy nadzieję, czy inne projekty, których możemy nawet jeszcze nie mieć w backlogu, ale dostęp do takiego finansowania na kolejne 3 lata, stabilnego, zapewnionego finansowania pozwoli nam je po prostu otwierać dyskusję i przygotowywać się do ich realizacji, biorąc pod uwagę również to, że no ESA jest dużą organizacją i to ustalanie projektów tam jednak troszeczkę trwa. Tak więc oczywiście to nie są wszystkie projekty, jakie Scanway realizuje, mamy też inne, mniejsze, część z nich raportowaliśmy, jak chociażby ten system wizyjny do inspekcji procesu dokowania satelitów dla klienta z Europy, czyli to jest nasz SCS, Scanway Camera System, czy inne misje, które miejmy nadzieję, że niedługo znajdą się na orbicie albo kończą się po prostu modelami inżynierskimi.

Także jeżeli chodzi o kosmos, to, co mamy w tym momencie w backlogu, to jest tyle. Przekazuję tobie Radku głos teraz, jeżeli chodzi o Industry.

Jasne, dzięki Mikołaj. Ponieważ kilkukrotnie już padło tutaj słowo Hydra, zacznę od wyjaśnienia tego, czym owa Hydra jest.

Hydra jest naszą autorską technologią, dzięki której jesteśmy w stanie realizować tego typu projekty wizyjne, które na dzień dzisiejszy przez rynek oceniane są jako trudne i skomplikowane, do których należałoby podejść stricte projektowo, co zabiera duże ilości zasobów, czasu i często opiera się o pewien element R&D. Naszą ideą jest to, aby Hydra, która spaja wszelkiego rodzaju protokoły komunikacyjne z naszymi urządzeniami, które dostarczamy, zawsze są to kamery, oświetlacze, komputery, ale często są to pozostałe rzeczy: odrzutnik, pętlaki, części linii czy taśmy oraz peryferyjne urządzenia klienta, byśmy mogli się z nimi komunikować, jak również cały panel operatorski, często skastomizowany pod kątem tego, co klient oczekuje, aby operator mógł łatwo i szybko i przyjemnie zarządzać całym procesem, ale także w skład Hydry wchodzą również algorytmy wizyjne.

I tutaj nie opieramy się jedynie na klasycznych algorytmach wizji maszynowej, ale również piszemy własne i mamy własne rozwiązania algorytmiczne pod kątem wizji maszynowej, również te oparte na sztucznej inteligencji, tworzone przez nasz dział machine learningu. Pozwala nam to wyjść ponad to, co oferują inni gracze na tym rynku, czyli nie jesteśmy w żaden sposób ograniczeni pod kątem tego, że dane rozwiązania firm trzecich, czyli klasyczne algorytmy wizyjne, pozwalają nam tylko do pewnego stopnia działać lub rozwiązywać problem klienta.

My wychodzimy tutaj daleko ponadto. Ideą Hydry jest to, abyśmy te skomplikowane na dzień dzisiejszy według rynku projekty wizyjne byli w stanie realizować, mając odpowiednie podwaliny technologiczne, mało tego, nie koncentrując się na konkretnej branży, ale bardziej na procesach zachodzących w różnych branżach i myśląc o interdyscyplinarności.

Jesteśmy w takim momencie, kiedy różne branże różnie działają w kontekście tego, jak im się powodzi, widzimy też masowe zwolnienia w niektórych obszarach. Nie chcieliśmy nigdy być uzależnieni od jednej branży, najczęściej firmy tego pokroju wchodzą w branżę automotive, to mogłoby się skończyć źle, udało nam się tego uniknąć, dlatego Hydrę trzymamy cały czas bardzo szeroko, pod kątem takim, aby była też użytkowa i użyteczna dla tego, co dzieje się w naszym dziale space'owym, o czym Mikołaj jako jednym z przykładów państwu już opowiadał.

Teraz na jakim etapie z tą Hydrą jesteśmy? Informowaliśmy o 3 firmach, w których wdrażamy rozwiązania oparte o Hydrę: w firmie Fabios oraz w firmie Ewrafish w pełni są to rozwiązania oparte w 100% na Hydrze, natomiast w firmie Bunge są tam elementy Hydry wykorzystywane.

Zadowalającym faktem jest to, że obie firmy, czyli firma Bunge i Fabios, zwiększyły swoje zainteresowanie naszymi rozwiązaniami, rozszerzając portfolio zamówień, gdzie dostarczamy kolejne systemy. W Fabiosie będzie to powielenie tych systemów na kolejnych liniach, w Bunge jest to kolejny system wizyjny.

To jest najlepsze uwiarygodnienie tego, że działając w ten sposób, jesteśmy w stanie zapewnić klientom: A elastyczność, B szybkość wdrożenia, dlatego że staramy się to robić, to jest nasz docelowy model: 3 do 6 miesięcy, aby tego typu projekty były wprowadzane, czyli gotowa aplikacja stała u klienta i miała pełną funkcjonalność. Dzień dzisiejszy standardem rynku jest 9-12 miesięcy plus.

Natomiast wchodząc w bardzo głęboki i bardzo szczegółowy dialog z klientem, dochodzimy do tak zwanego user experience. I teraz mając tak potężną bazę danych pod kątem user experience naszych klientów oraz tego, gdzie jesteśmy z naszą technologią, naszych możliwości versus ilości zasobów, jakie mamy, bo na to cały czas musimy zwracać uwagę, postanowiliśmy stworzyć 6 wiodących obszarów, czyli skonkretyzować te konkretne produkty.

Chodzi o kilka branż, w tym momencie mówimy tutaj o branży spożywczej, opakowaniowej, a także oponiarskiej, gdzie na kanwie naszych wcześniejszych doświadczeń oraz tego, co udało nam się wydevelopować i tego, co wiemy o rozmowach z naszymi klientami i z potencjalnymi partnerami, jak głęboko w procesach jesteśmy, chcemy wydevelopować gotowe rozwiązania, mówimy praktycznie tutaj o maszynach, bo tak należałoby to już nazwać, czyli mówimy o części pasa transmisyjnego, mówimy o części związanej z odrzutnikiem, o pełnym plug and playu, czyli jakby można sobie to wyobrazić pod kątem tego, że rozcinamy obecną linię klienta, wpinamy się, spinamy z powrotem i temat działa. Więc wytypowaliśmy te obszary, gdzie widzimy największy potencjał i możliwość oraz potrzebę automatyzacji procesów, tych klientów oraz na kanwie tej technologii, takich możliwości, które mamy w firmie, czy naszych kompetencji, opieramy się nie tylko o klasyczne rozwiązania 2D czy 3D pod kątem wizji, ale wchodzimy też w multi i hiperspektralne rozwiązania, mając na kanwie specjalistów.

I tu znowu jesteśmy krok do przodu od naszej konkurencji, czyli firm działających w naszej branży, dlatego że mając doświadczenia w kontekście rozwoju hardware'u z obszaru Space, jesteśmy w stanie hardwarowo, w razie potrzeby, po części wyjść ponad to, co oferuje obecnie rynek, czyli mając niezwiązane ręce hardwarowo i niezwiązane ręce softwarowo, zdefiniowaliśmy te obszary rynku, gdzie jako pierwsi powinniśmy zaistnieć pod kątem pewnych już dla nas jasnych, ale tu nie chcemy jeszcze mocno się wychylać pod kątem tego, że konkurencja również patrzy nam na ręce, rozwiązań, które chcemy zaimplementować szerzej na rynku. Jesteśmy w zaawansowanych rozmowach z klientami.

Są to, jak mówimy, opieramy się bardzo mocno o user experience i dlatego mówimy o pewnych flagowych rozwiązaniach, które w tym momencie w naszej prezentacji, w dalszej prezentacji kwartalnej zaczynają się pojawiać. Tak na ten moment wygląda sytuacja w obszarze Industry.

Cały czas rozszerzamy Hydrę, coraz bardziej i coraz zmyślniej staramy się ją w odpowiednie tory skręcić. To dziękuję, to jest z mojej strony.

Okej, dzięki Radku. Dobrze, to ja przejdę do strategii, żeby przybliżyć to, co uchwaliliśmy niedawno.

Nasze podejście jest no takie trochę bezkompromisowe jednak mimo wszystko, czyli no chcemy być jednym z największych integratorów ładunków optycznych w Europie długoterminowo i na świecie. To oznacza, że chcemy mieć kontrakty z podmiotami światowego top tier, minimum 2 takie kontrakty.

Chcemy być też prime contractorem w niektórych projektach, oczywiście prime contractorem w zakresie związanym z naszymi kompetencjami. No i oczywiście chcemy mieć mocny udział komponentów tych naszych produktów wytwarzanych in-house.

To jest super kluczowe w kontekście też rynku dual-use. Eksport, który będzie składnikiem naszych przychodów, chcemy, żeby był cały czas no większością naszych przychodów, tak definiujemy tego czołowego integratora.

Jeśli chodzi o cele operacyjne, tutaj mówimy o przeskalowaniu tych obszarów Space, Defense oraz Industry. Myślę, że z takich najważniejszych wskaźników, które mogą co nieco na ten temat mówić, to jest zdolność do produkcji kilkunastu ładunków optycznych rocznie w przedziale cenowym od 0,5 do 2 miliona euro za jednostkę.

No to tutaj jest na pewno parę rzeczy jeszcze do podniesienia, zwłaszcza jeśli chodzi o cenę tych naszych produktów, choć no już widzimy takie leady, w których jesteśmy gdzieś tam w tej górnej granicy tego obszaru. Takim naszym założeniem tutaj w strategii jest to, żeby mieć kompletny łańcuch przetwarzania danych optycznych takich, w którym możemy faktycznie oferować naszym klientom.

Te wszystkie rzeczy bazują na tym trendzie, jaki wskazałem na początku prezentacji, czyli tym rosnącym trendzie, jeśli chodzi o Smallsaty, zarówno pod kątem ilości, jak i masy, ale także stanowi punkt odniesienia dla dalszego rozwoju organizacji, w tym decyzji inwestycyjnych oraz relacji z interesariuszami spółki. I teraz tak: my to dzielimy na takie 4 kierunki.

Pierwszy to jest instrumenty optyczne o bardzo wysokiej rozdzielczości, no bo to jest jakby naturalne rozwinięcie naszego biznesu. Drugi to są produkty przetwarzania danych i tutaj tak samo.

Trzeci jest o tyle ciekawy, że to są kamery dla rynku Defense i obszaru in-space servicing. Tutaj chociażby to, co Mikołaj podkreślił, czyli że w 3 satelitach właśnie konstelacji PIAST lecą nasze kamery de facto, czyli nasze właśnie no całe produkty kamerowe, które pozwalają na wykonywanie zobrazowań, to jest coś, co chcemy przekuć jako linię kamer, które można sprzedawać do Defense'u, które będą niezależne od azjatyckich łańcuchów dostaw, a przynajmniej na pewno całkowicie ograniczające te dostawy z Chin, bazujące tylko i wyłącznie na europejskich, ewentualnie europejsko-amerykańskich produktach.

Jeśli chodzi o 4 kierunek, to jest rozwój własnych ogniw łańcucha dostaw. To jest niezwykle istotne w kontekście wykonywania instrumentów optycznych, w których chcemy coraz więcej móc produkować samemu, a nie tylko projektować, składać, ale wykonywać gdzieś to outsourcingując na zewnątrz.

Więc to jest niezwykle niezwykle istotne dla nas. No i tak postawiona strategia pozwala nam właśnie działać w obszarze skalowania, znaczy jakby ona pokazuje jasno, że to skalowanie dla nas jest super istotne.

Konstelacje są dla nas bardzo ważne, ponieważ tak jak już mówiłem, dają nie one-offy, tylko dają nam faktycznie długi ogon zamówień. Współpraca z liderami to daje też większe prawdopodobieństwo uzyskania kolejnych projektów lub rozszerzenia istniejących konstelacji.

No a aspiracje: no chcemy być takim globalnym reprezentantem sektora NewSpace z Wrocławia i jednym z największych integratorów w Europie, oczywiście notowanym cały czas na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Podsumowując: jesteśmy w tych kluczowych polskich, międzynarodowych misjach: PIAST, CAMILA, Intuitive Machines.

Mamy perspektywy konstelacyjne, własne ważne kontrakty, takie jak ten z klientem z Azji Południowej o wartości 9 milionów euro, ale także takie jak Nara Space Technology i Marble Imaging. Rosnące wyniki finansowe, cały czas w tym roku dodatnia EBITDA, ale też bardzo wysoki backlog zamówień na poziomie 60 milionów złotych, historycznie najwyższy.

No i spółka płynna, lider rynku NewConnect z perspektywą debiutu na GPW. To właśnie jest Scanway.

To chciałem, żebyście państwo o nas wiedzieli. Kilka rzeczy jeszcze takich a propos tego, gdzie można poczytać o nas: no jesteśmy aktywni w mediach społecznościowych, ale też mamy cały czas odświeżone materiały inwestorskie na stronie, do czego zapraszam.

Mamy cały czas ten cykl edukacyjny ONN i myślę, że też w najbliższym czasie będzie można co nieco więcej zobaczyć w kontekście i samego cyklu ONN, ale też i w ogóle w naszej aktywności takiej edukacyjnej, trochę przybliżającej właśnie tajniki tego świata inżynierskiego, jeśli chodzi o satelity. Myślę, że to jest kluczowe, żeby zrozumieć jakby to, w czym Scanway buduje swoje przewagi i w czym my budujemy ten nasz cały biznes.

To jest jednak dużo aspektów tych inżynierskich też do zrozumienia i my to bardzo chętnie wyjaśniamy w tych naszych materiałach. Tutaj zostawię disclaimer i oddaję głos Mardoniuszowi.

Dziękuję Jędrzej, dziękuję za omówienie prezentacji. Ja z kolei przypomnę, że na stronie internetowej spółki w sekcji relacji inwestorskich można znaleźć właśnie dziś omówioną na webinarze prezentację inwestorską, a także pozostałe materiały związane z opublikowanymi w piątek wynikami za 3 kwartał 2025 roku.

Polecam zwłaszcza uwadze zakładkę centrum wyników, która agreguje je wszystkie w jednym miejscu dla państwa wygody. I tam również dzisiaj do końca dnia zamieścimy jeszcze nagranie z dzisiejszego webinaru, który jest nagrywany, także będzie możliwy do odtworzenia czy też do przekazania go państwa znajomym.

A teraz przechodzimy już do sesji pytań i odpowiedzi. Myślę, że zaczniemy od pytań finansowych.

Pierwsze z nich: Czy państwa zdaniem spółka spełni cel w postaci 28 milionów złotych przychodów w 2025 roku? Przypomnę, że jest to cel, miernik związany z realizowanym w spółce programem motywacyjnym.

To może od tego to ja zacznę. Tak, znaczy tutaj widzimy, że do tego celu nam jeszcze trochę brakuje, natomiast no trzeba jasno zauważyć, że ten backlog, który będziemy przekuwać na przychody, jest naprawdę bardzo bardzo duży, większy niż się spodziewaliśmy też w jakichś tam naszych wewnętrznych szacunkach, jak będzie wyglądać o tej porze roku.

Więc jakby to jest gra na dowiezienie kolejnych etapów projektów jak najszybciej. Myślę, że istnieje taki scenariusz, w którym widzimy te tak duże przychody w kolejnym kwartale, ale to bardzo dużo jest zależne od nawet nie tylko i wyłącznie naszej efektywności, ale też i sposobu, w jaki nasi klienci będą robili odbiory kolejnych etapów, co na przykład w projektach powiedzmy tych komercyjnych o to się nie martwię, no ale w różnych takich projektach, w których gdzieś tam swoje słowo ma Europejska Agencja Kosmiczna, to różnie z tym bywa, no jakby tutaj po prostu jest to bardzo duży podmiot, który ma swoją bezwładność.

Więc no na pewno musimy tutaj być uzbrojeni w cierpliwość, jeśli chodzi o to stwierdzenie tego, czy się udało, o czym na pewno będziemy informować no po prostu w raporcie za rok 2025.

Dziękuję. Pojawiło się w odpowiedzi słowo backlog, a zatem jaki jest rozkład backlogu w podziale na lata kalendarzowe?

To może Sławek?

Tak, to może ja tutaj spróbuję. Znaczy tak, chcielibyśmy rzeczywiście podkreślić, że tu spółka bardzo dba i to państwo widzicie, że te przychody bardzo dynamicznie rosną, jak również backlog jest rzeczywiście na rekordowym poziomie i on świadczy o tym, że rzeczywiście ta, jak to ładnie tak nazwę, widoczność tych przyszłych przychodów jest zdecydowanie realna.

Tutaj nie publikujemy prognoz, ale tutaj można powiedzieć, że znaczna część tego backlogu rzeczywiście powinna się realizować w roku przyszłym, tak, jeżeli chodzi o ten najbliższy rok po prostu. Tak pozwolę sobie tak odpowiedzieć na to pytanie.

Dziękuję. I zataczamy teraz koło, ponieważ jeszcze dwa pytania odnośnie programu motywacyjnego, ale tym razem odnośnie nowego programu motywacyjnego, czyli kiedy on zostanie ogłoszony i czy pojawią się w nim kryteria przychodowe i wynikowe?

Tak, dajmy sobie jeszcze chwileczkę czasu na ten ESOP. Widzimy, jak dobrze zadziałał po prostu na zespół program motywacyjny, widzimy, że jest to absolutnie standard stosowany w wielu spółkach giełdowych, tych zwłaszcza, które są nastawione na szybkie wzrosty.

My jesteśmy taką spółką. Więc myślę, że mogę powiedzieć, że na pewno będziemy chcieli ESOP uchwalić i z akcjonariatem odbyć, żeby móc taki właśnie program motywacyjny uchwalić.

Natomiast jakie będą jego parametry, założenia, to myślę, że trzeba czekać i o tym będziemy informować.

Kolejne pytanie finansowe: Jak spółka postrzega swoje zapotrzebowanie na środki finansowe w perspektywie 2026 roku? Chodzi o źródła finansowania oraz o to, jak wyglądają projekcje przepływów pieniężnych na przyszły rok.

No to tutaj podtrzymamy to, co żeśmy mówili też przy publikacji naszej strategii, tak, że decyzję podejmiemy, analizując potrzeby spółki i sytuację rynkową. I rzeczywiście w tej chwili jak gdyby ładnie tak nazywając kolokwialnie na stole analizujemy różne podejścia, tak, żadnego nie wykluczamy.

I gdy obierzemy tą finalną ścieżkę, no niewątpliwie wrócimy do państwa w formie informacji bieżącej, jaką drogę żeśmy wybrali. Tak jak żeśmy wtedy mówili: mamy 3 drogi, 4 co najmniej, tak.

Ten backlog jak gdyby i dynamika przychodu pokazuje nam, że mamy pewną umiejętność być może już samofinansowania, do tego dochodzą oczywiście granty, do tego dochodzi właśnie wzrost wiarygodności spółki, więc nawet dochodzi finansowanie dłużne, o którym rozmawiamy z dwoma bankami, a dodatkowo oczywiście złożony prospekt, tak, który w tej chwili jest jak gdyby w częściach złożony, no daje tą przestrzeń też właśnie w tej chwili na rozważaniu potencjalnie też pozyskanie kapitału przez rynek kapitałowy.

I kolejne dwa pytania finansowe: Czy w kolejnych kwartałach będzie występowała jeszcze ujemna EBITDA, wynik operacyjny i wynik netto? I kiedy spółka może osiągnąć rentowność na tych poziomach?

To tak jak żeśmy powiedzieli w trakcie już prezentacji: spółka jest w okresie intensywnego skalowania się działalności, co przede wszystkim w tej chwili widzicie państwo i doceniacie, mam nadzieję, na poziomie właśnie top line, czyli właśnie przychodów i backlogu. No backlog rośnie 3,5-krotnie w stosunku rok do roku, przychody rosną praktycznie się podwajają, więc to pokazuje, że jesteśmy jak gdyby w bardzo dobry kierunek.

Natomiast tak jak żeśmy też mówili w momencie, gdy omawialiśmy strategię, no strategia zakłada wejście w kolejne segmenty i w kolejne technologie, które rzeczywiście wraz z realizacją tych elementów i pełną ich integracją, no będzie podnosiła marżowość naszych projektów, co będzie się niewątpliwie przekładało w prosty już sposób na to, że im dalej w las, tym łatwiej będzie nam powiedzieć, że ta i marża bezpośrednia, i EBITDA, i zysk operacyjny, a na końcu zysk netto rzeczywiście będzie zyskiem netto, a nie stratą.

I jeszcze pytanie, nie wiem, czy spółka robiła taki eksperyment, ale jaki byłby poziom zysku netto i EBITDA w przypadku oczyszczenia ich o wynik prowadzonych inwestycji?

Cha, bardzo ciekawe pytanie. Takiego ćwiczenia żeśmy nie robili.

Tak jak gdyby tak szybko z głowy to mógłbym powiedzieć, że ten wynik by się poprawił o parę milionów, to można rozumieć dość dosłownie albo i nie. Natomiast chyba nie jestem zwolennikiem takich ćwiczeń, no bo tu po prostu wolę analizować jak gdyby bieżącą sytuację, a nie hipotetyczną sytuację, co by było, gdyby.

Tutaj pozwolę sobie tak odpowiedzieć na to pytanie.

Dziękuję. I przechodzimy do tematów bardziej operacyjnych, projektowych.

W kolejności chronologicznej: ile spółka ma obecnie wolnych slotów do produkcji kolejnych teleskopów, czyli pytanie o dostępne moce produkcyjne?

To może ja tutaj. Odpowiedź nie jest prosta, bo to wszystko zależy.

To zależy od tego, czy klient chce coś nowego, czy od tego, czy na przykład klient by chciał kolejny produkt teleskopowy, jaki mamy już opracowany, i też zależy od tego, na kiedy on by to chciał. I generalnie jest tak, że na dzień dzisiejszy mamy cały zespół zaangażowany w te projekty, które są w backlogu, co oczywiście nie znaczy, że nie staramy się pozyskiwać nowych tam w perspektywie rozpoczęcia tych działań w nadchodzących kwartałach.

Natomiast generalnie no zdarzają się klienci, którzy na przykład zgłaszają się do nas i mówią: cześć Scanwayu, czy zrobicie nam teleskop za pół roku? No to my wtedy grzecznie mówimy, że niestety nie mamy takich możliwości: po pierwsze właśnie ze względu na aktualny backlog, ale po drugie też no staramy się edukować klientów, że powinno się tego typu projekty i zakupy planować jednak troszeczkę z większym wyprzedzeniem, bo nawet w sytuacji, kiedy że tak powiem zespół nie miałby co robić, to dowiezienie teleskopu takiego większego, sensowniejszego w 6 miesięcy nie do końca jest możliwe nie dlatego, że tak powiem po naszej stronie tutaj to jest za mały okres na przygotowanie całego złożenia, testów i wszystkiego, tylko po prostu też czasy dostaw komponentów są takie, jakie są, tak?

Więc wolne moce przerobowe jeszcze jakieś tam są, one pewnie się będą uwalniać bardziej po 1 kwartale przyszłego roku, kiedy dostarczymy te dwa modele lotne Nary do Korei. Natomiast staramy się już w tym momencie, żeby te nasze działania sprzedażowe, podejście biznesowe nakierować na klientów na to, żebyśmy zaczynali nowe działania gdzieś tam właśnie w okolicach przyszłego roku, a nie teraz, tak?

No chyba, że to są jakieś działania, które angażują bardziej powiedzmy na przykład zarząd od strony technicznej bądź liderów naszych zespołów czy w drobnej mierze inżynierów systemowych.

Doskonale. Kolejne pytanie: Intuitive Machines ogłosiło przejęcie Lanteris, po którym backlog Intuitive Machines urośnie do niespełna 1 miliarda dolarów.

Czy zarząd identyfikuje możliwości współpracy z Intuitive Machines wykraczające poza obszar misji księżycowych, na przykład przy obsłudze konstelacji służącej do obserwacji Ziemi WorldView Legion?

Tak, no dobre pytanie. W ogóle cała ta historia tego deala pewnie jest bardzo ciekawa, na pewno ciekawe są numery, jakie za nim stoją, no bo przecież Lanteris został wykupiony za równowartość rocznych przychodów przez Intuitive Machines.

Ciekawa rzecz. Natomiast tak, myślę, że to tworzy nowy potencjał do rozmów z Intuitive Machines, właściwie no z Lanterisem jako spółką córką.

Na dzień dzisiejszy skupiamy się na tym temacie księżycowym, natomiast no chcielibyśmy tutaj podjąć dyskusję z odpowiedzialnymi osobami po stronie Intuitive Machines i Lanterisa tak, żeby rzeczywiście zaprezentować Lanterisowi to, co my możemy zrobić i porozmawiać z Intuitive Machines, jakie są ich plany w związku z tym przejęciem, bo te plany być może są bardziej zorientowane wokół zapewnienia sobie możliwości produkcji platform satelitarnych na Księżyc, aniżeli na niską orbitę okołoziemską, tak? Tutaj dotychczas Intuitive Machines bardziej stawiało na tą eksplorację.

Natomiast zobaczymy, jest to na pewno szansa, no bo przecież do tych satelitów, które tutaj Mardoniusz wspomniał, czyli do Legiona czy do WorldView poprzednich, to nie Lanteris tworzył optykę, tak? Tam był RTX chociażby albo inne firmy duże amerykańskie, więc no nie sądzę, żebyśmy byli w stanie jutro albo nawet w przyszłym roku wejść na poziom Legiona, ale na pewno warto z nimi rozmawiać i na pewno warto będzie gdzieś tam ten biznes budować.

Natomiast myślę też, że dla Intuitive Machines istotne będzie to, żeby ten pierwszy nasz produkt zadziałał zgodnie z oczekiwaniami, wtedy na pewno będzie im się łatwiej z czystym sumieniem z nami rozmawiało. Natomiast no będziemy się starać tutaj te rozmowy intensyfikować, jesteśmy na tym rynku amerykańskim obecni, więc to jest jeden z po prostu kolejnych potencjalnych klientów.

Czy spółka brała udział w studium wykonalności projektu Twardowski? Na ile realne jest, by Scanway brał udział w tej misji?

Nie, nie braliśmy udziału w tej misji, tam jest Creotech i Centrum Badań Kosmicznych. Na ile to jest realne, zobaczymy: po pierwsze dlatego, że projekt musi przejść do fazy realizacji kolejnej, czyli muszą być środki i później musi być też tutaj, że tak powiem, wola rozszerzenia konsorcjum.

Co do zasady moglibyśmy, natomiast warto też pamiętać, że ten układ, który w Twardowskim warto pamiętać, w sumie to nie wiem, na ile to gdzieś tam było bardzo mocno komunikowane, ale to nie jest taki typowy układ optyczny, jaki my zazwyczaj budujemy w Scanwayu, to są bardziej takie zastosowania mocno naukowe ze specyficznymi rozwiązaniami, do których też tutaj Centrum Badań Kosmicznych ma wspaniałą historię realizacji takich projektów, więc na pewno nie chcielibyśmy tam na siłę wchodzić i starać się naszych kolegów z CBK-u wyrzucać z tego projektu, bo to byłoby dla nich na pewno katastrofą. Ale przede wszystkim projekt musi przejść przez ESA do kolejnej fazy realizacji, a czy to jest możliwe, no to zobaczymy.

Zobaczymy, czy ESA go oceni pozytywnie i zobaczymy, czy też ESA znajdzie na to pieniądze w polskiej składce, no bo to też musi się spiąć finansowo.

Czy Scanway został zgłoszony do programu SAFE? [S-A-F-E?]

Tak. Znaczy, program SAFE jest w powijakach, nikt do końca nie wie, jak to ma wyglądać i funkcjonować, natomiast był taki moment, kiedy Ministerstwo ówczesne Rozwoju i Technologii szukało pomysłów, w jaki sposób można spożytkować te środki z SAFE i z innych tych potencjalnych źródeł budżetowych, które mają iść na takie działania powiedzmy budowy polskiego zaplecza technologicznego.

Zgłosiliśmy tam kilka swoich propozycji, ale nie znamy żadnych kolejnych kroków póki co. Ostatnio był premier Kosiniak-Kamysz we Wrocławiu w zeszłym tygodniu, niespecjalnie o tym mówił, co się tam może dalej dziać, więc myślę, że po prostu trzeba czekać i dać tutaj rządowi chwilę czasu, żeby przemyślał, jak w sposób sensowny i szybki takie środki wydawać.

W misji Transporter-15 znajdą się 4 instrumenty spółki: 2 w misji PIAST, 1 w misji OTTER. Jakiego rodzaju jest czwarty instrument?

Czy jest to teleskop, kamera? Można prosić o jakieś dodatkowe szczegóły?

Mamy OTTER-a, to jest numer jeden, i mamy 3 PIAST-y, czyli 2 teleskopy z kamerami plus jeszcze kamerę do trzeciego satelity. Jakbyśmy to tak liczyli sobie osobno kamera, osobno teleskop, no to w sumie byłyby 2 2 produkty w OTTER-ze i 5 produktów w PIAST-cie, ale my to raczej staramy się tak grupować, tak?

Stąd te 4 to są 3 w PIAST-cie i 1 w OTTER-ze.

Dzięki za doprecyzowanie. Pytanie: jak idą rozmowy biznesowe z partnerem ICEYE?

Proszę o update na temat rozmów o współpracy.

No tutaj nie ma update'u na razie żadnego nowego. My jesteśmy na bieżąco w kontakcie, są takie powiedzmy kontrakty, takie szanse sprzedażowe, tak bym to nazwał, gdzie startujemy wspólnie.

Natomiast no nie mam dla państwa żadnych nowych informacji, które można by tutaj tak podać do wiadomości publicznej.

Kolejne dwa pytania. Nie wiem, czy tutaj spółka powinna odkrywać rąbka tajemnicy.

Pierwsze to: w jaki sposób Scanway pozyskuje leady sprzedażowe dla Space i Industry? A drugie to: jak wygląda marketing spółki, w jaki sposób docierają państwo do swoich klientów czy też przedsiębiorców?

W sposób skuteczny. [śmiech] A tak pół żartem, pół serio.

Znaczy komunikowaliśmy kilka kilka gdzieś tam na kilku webinarach przemądrzanie Space'u, zaraz Radek oddam ci głos w Industry. Jeśli chodzi o Space, no to naszymi tutaj kanałami docierania do klientów są różnego rodzaju eventy, chociażby tak jak teraz ten, który jest w Bremie w tym tygodniu, czyli Space Tech Expo, gdzie wystawiamy swoje produkty, umawiamy spotkania po prostu B2B.

Taka typowa sprzedaż. Z drugiej strony mamy oczywiście gdzieś tam marketing szeptany, a że już coraz więcej osób rozpoznaje nasze logo i nazwę, no to jest z tym coraz lepiej.

Mamy stronę internetową, mamy marketplace'y, na których są nasze produkty, ale wydaje mi się, że tym takim czynnikiem spajającym to wszystko jest jednak takie poczucie zaufania, które budujemy w klientach. No bo bez tego ta obsługa tych leadów w Space'ie by nie była możliwa z takim powodzeniem, jak to robimy.

Także tyle nie mówiąc za dużo mogę powiedzieć, bo to są informacje, które gdzieś tam się już przewijały na raportach czy w prezentacjach. Radku, coś tutaj dodasz w kwestii Industry?

Tutaj dopowiadając, to też jest jasne i widoczne, to jesteśmy też uczestnikami czy członkami różnego rodzaju klastrów czy innych grup zrzeszających różnego rodzaju firmy. To jest też jeden jeden z platform wymiany informacji danych.

A ponieważ mamy jasno skodyfikowane i ustalone, jakie leady sprzedażowe chcemy pozyskiwać, to znaczy kto jest naszym klientem potencjalnym, to jest nam łatwiej dochodzić do tego typu firm, komunikować się z nimi odpowiednim przekazem marketingowym, który widzą państwo tak na naszych stronach internetowych, blogach, social mediach, jak i bezpośrednich działaniach sprzedażowych.

Dzięki. Kolejne dwa pytania: Jak zarząd Scanway ocenia obecny etap wzrostu segmentu in-orbit servicing?

Kiedy spodziewacie się największej akceleracji komercyjnych zamówień w tej dziedzinie? To pierwsze pytanie.

A drugie: jak przebiega zwiększanie zespołu sprzedażowego ukierunkowanego na Azję i czy Scanway przybliża się do ekspansji na rynki wschodzące, takie jak na przykład Afryka?

Jeśli chodzi o in-space servicing, no to mamy faktycznie kilka teraz tematów komercyjnych, które realizujemy, tak, na rzecz czy to klienta amerykańskiego, czy europejskiego. Tam te czasy dostaw są relatywnie niedługo, natomiast oczywiście potem trzeba dodać kilka miesięcy, zanim to poleci w kosmos.

Wydaje nam się, że tak jak w przypadku StarVibe'a najlepszym testem produktu jest test na orbicie, w związku z czym w momencie tutaj uzyskania takiego stricte heritage'u na przykład pod rozwiązania kamerowe, które są w stanie coś monitorować albo rzeczywiście dostarczać danych do tego całego procesu dokowania, wtedy otworzą się kolejne zamówienia do klientów. Sporo w ostatnim czasie rzeczywiście widać na rynku takiego poruszenia, jeżeli chodzi o wszelkiego rodzaju operacje i procesy, jakie się mogą dziać na orbicie.

Wydaje mi się, że relatywnie za chwileczkę, czyli po ogłoszeniu nowego budżetu ESA-y i w końcu po ustabilizowaniu się sytuacji w Stanach Zjednoczonych, jeżeli chodzi o z jednej strony budżet, a z drugiej strony administratora NASA, przyszły rok powinien być bardziej intensywny, jeżeli o to chodzi. Ten segment powinien rosnąć, natomiast nie można zapominać, że z naszej perspektywy, czyli dostawy kamer do tych systemów, do tych procesów, które się dzieją na orbicie, my jesteśmy tam jednym z bloczków, tak?

Muszą być działające satelity, muszą być działające ramiona robotyczne i tego typu rzeczy, które jeszcze tak w dużej ilości w kosmos nie latały, nawet w Stanach Zjednoczonych. Więc może też być tak, że te pierwsze jakieś tam próby światowe tak mogą się też nie udać, no bo space is hard i czasami po prostu rzeczy w kosmosie nie wychodzą, są awarie.

Więc stawiajmy na drugą połowę przyszłego roku i zobaczymy, czy tak rzeczywiście będzie. Jeżeli chodzi o zespół sprzedażowy ukierunkowany na Azję, nie dzielimy się specjalnie tutaj wewnątrz Scanwaya, jeżeli chodzi o podział geograficzny obsługi tematów w naszym zespole sprzedażowym, bardziej podchodzimy do tego per produkt i typ klienta.

Rynek azjatycki jest interesujący, zdecydowanie jest na naszym radarze. Planujemy być może kilka eventów w przyszłym roku, na których się pojawimy i będziemy scoutować ten rynek, żeby zobaczyć rzeczywiście, jak się tam ten biznes robi w innych krajach niż te, z którymi my mamy dotychczas do czynienia, czyli no chociażby Korea, tak?

To musimy zobaczyć, jak to wszystko tam wygląda, jakie są rzeczywiście budżety, na ile te potrzeby tych krajów, jakie tam są i tych firm, rzeczywiście są dla nas atrakcyjne, no bo nie każdy, kto potrzebuje danych satelitarnych, a w zasadzie wyników z analizy tych danych, potrzebuje satelitów kupować. Niektórzy po prostu mogą kupić same zdjęcia, tak?

Więc to też musimy rozeznać. Rynki wschodzące, takie jak Afryka, monitorujemy, zdarzają się zapytania z tych kierunków.

To też są trudne rynki, no bo oni powiedzmy są w takim momencie, jak my byliśmy jako Wschodnia Europa no pewnie z 6-8 lat temu, więc też muszą się jeszcze sporo nauczyć. Natomiast wydaje nam się, że warto jest trzymać rękę na pulsie, zwłaszcza jeżeli chodzi o te bardziej rozwinięte kraje Afryki, żeby nie być zaskoczonym, że później coś się dzieje, o czym my nie wiemy.

Natomiast oczywiście no tutaj trzeba też w jakiś sposób tak sprytnie i z głową zarządzać tymi rynkami, no bo każdy wyjazd na eventy, każde spotkania takie wyjazdowe, no to jest inwestycja czasowa i trzeba uważnie tym swoim czasem gospodarować, bo nie jest go nieskończona ilość w ciągu roku, tym bardziej, że wiele eventów niestety się na siebie nakłada. Przykład z tego mieliśmy chociażby ostatnio: jak było IAC w Sydney, to w trakcie IAC w Sydney było spotkanie space'owe w Japonii na Expo z udziałem Sławosza, naszego astronauty, więc wiele eventów się dubluje i trzeba po prostu to robić mądrze, z głową i być może po prostu skupiać się na tych rynkach, z których te zlecenia przychodzą, a nie starać się za wszelką cenę wchodzić na nowe i łapać za wiele srok za ogon.

Dziękuję bardzo. Kolejne pytanie: Czy poza projektami ESA mogą państwo wskazać, czy w najbliższym czasie możliwe jest pozyskanie kolejnych zamówień komercyjnych?

Czy prowadzone rozmowy z klientami znajdują się już na takim etapie, który pozwala oczekiwać nowych kontraktów w niedalekiej perspektywie?

Z wieloma klientami rozmawiamy, tu się nie da ukryć, z różnych kierunków geograficznych. Gdzie niegdzie czekamy na decyzję, gdzie niegdzie składamy oferty, gdzie niegdzie jesteśmy na takich wczesnych etapach dyskusji.

Na pewno jest szereg tematów, które mogą się zmaterializować. My co do zasady nie mówimy specjalnie o naszym pipeline'ie, o takich szczegółach, mówimy o backlogu, czyli o twardych zakontraktowanych dealach.

Natomiast no nie próżnujemy, tak bym powiedział. Niekoniecznie skupiamy się na takich tematach, gdzie terminy dostaw są za 3 czy za 5 miesięcy, no bo już o tym rozmawialiśmy wcześniej, niespecjalnie mamy na to przestrzeń.

Tylko mówimy o czymś, co może się zaczynać niedługo, ale być na przykład rozciągnięte w czasie, bo to mogą być przykładowo jakieś duże teleskopy z czasami dostaw 18 miesięcy albo chociażby kamery, gdzie klientowi się bardzo nie spieszy i potrzebuje ich na przykład na koniec 26 roku, tak? Takie deale można rzeczywiście dopinać i takie rozmowy się toczą.

No ale tutaj będziemy raportować, jeżeli uznamy, że któraś z podpisanych umów jest rzeczywiście taka istotna z perspektywy spółki.

Pytanie o pipeline. Tutaj inwestorzy faktycznie dopytują, także no muszę je zadać: Jaki jest obecnie pipeline?

Tak, no to jest... [śmiech] Właśnie sobie próbowaliśmy na to pytanie odpowiedzieć.

Myślę, że ciężko jest to podać w tej chwili, ale mogę państwu obiecać, że na następnym webinarze będziemy bardziej gotowi, żeby taką liczbę podać. No to trzeba wyważyć kilka rzeczy, bo jakby pytanie, czy na przykład leady do pipeline'a powinniśmy wpisywać wprost wszystko, co aktualnie przyszło do nas z informacją, że może być takie zapotrzebowanie, czy też bardziej już na jakimś poziomie przesiania.

Bo gdyby to pierwsze, to myślę, że spokojnie setki milionów złotych to jest pułap, w którym można to aktualnie mierzyć i tutaj Industry mocno nie odstaje, jeśli chodzi o rozmiary takich potencjalnych szans sprzedażowych. Natomiast no pytanie, czy jest to dla państwa jakaś miarodajna informacja.

Wydaje mi się, że lepiej to podawać na pewnym poziomie przesiania przynajmniej wstępnego, gdzie widzimy, że jest klient, który ma też jakieś wyraźne zapotrzebowanie, jest wiarygodny i ma na to po prostu budżet. I do tego stopnia no ciężko nam jest w tej chwili tak wprost podać ten pipeline, ale będziemy gotowi na następny webinar.

Ja tylko pozwolę sobie dopowiedzieć jedną rzecz, bo zarówno w Industry, jak i w Space, korzystając z programów typu CRM-y, mamy jasno skodyfikowane kanały lejka i tak jak tutaj prezes mówi: w różnych etapach lejka mamy różne wartości w kontekście tego, jak dalece zaawansowane są rozmowy. I teraz pytanie zawsze jest takie: co przyjmować jako pewnik.

Natomiast my bardziej koncentrujemy się na tym, aby poinformować o tym, co jest w fixed i co jest podpisane, dlatego mówimy zawsze o backlogu. Tak samo też nie informujemy o ilości umów, o których negocjujemy i tematów, które nie są dla nas zapięte.

Oczywiście my wiemy, jakie mamy mniej więcej średni procent realizacji kontraktów, na bazie tego możemy tworzyć własne prognozy, natomiast zawsze w kontekście inwestorów komunikujemy się na faktach i rzeczywistych danych.

No ja może tutaj dodam: zachęcam też do zerknięcia w naszą prezentację, slajd 23 jest troszeczkę pokazaniem naszych tych wybranych największych projektów realizowanych przez spółkę. On tworzy właśnie taką mapę takiego naszego pipeline'u, tak.

Dziękuję bardzo. Zachęcam też do zadawania pytań, bo powoli wyczerpujemy ich listę.

Każdy może zadać, wystarczy wpisać je w okienku na czacie. Kolejne pytanie: Wspominają państwo o kontaktach z ICEYE i Grupą WB.

W jakich obszarach widzą państwo realne pole do współpracy i na jakim obecnie etapie są te rozmowy bądź też umowy wykonawcze, tutaj już nawiązując do współpracy z Flytronic z Grupy WB?

Dobrze. No to tak: jeśli chodzi o ICEYE, no to mówimy oczywiście o teleskopach bardzo wysokiej rozdzielczości.

Tutaj myślę, że osiągnięcia tej spółki jasno pokazują, że chcą się specjalizować w tym rozpoznaniu coraz wyższych rozdzielczości, czyli mówimy tutaj o teleskopach, którym gdyby oczywiście instalowali takie komponenty w swojej konstelacji, no to raczej o teleskopach o rozdzielczościach na poziomie 0,5 m na piksel. Natomiast to jest oczywiście wciąż kwestia nieustalona ostatecznie.

Jeśli chodzi o Flytronic, tu jest prosta sprawa i w ogóle Grupę WB: tam widzimy zapotrzebowanie na kamery, po prostu kamery, przy czym składnik samej akwizycji obrazu, czyli po prostu kamera, która no może rejestrować obraz i do niej jest dostawiany jakiś układ optyczny, to jest kwestia fundamentalna pozwalająca na stworzenie grupy produktowej, która będzie mocno niezależna od gdzieś tam źródeł azjatyckich. To jest pierwsza kwestia.

Natomiast druga kwestia, ta, która jest omawiana w aktualnie realizowanej umowie wykonawczej z Flytronicem, to jest kwestia kamer razem z optyką do gdzieś tam zobrazowań, można się domyślić jakich. I tutaj mówimy o integracji całych takich gotowych produktów.

I tutaj jesteśmy no cały czas w trakcie realizacji tej umowy. Projekt cały powinien się kończyć w przyszłym roku, natomiast jesteśmy w takim etapie, w którym dużo rzeczy po naszej stronie zostało już zrobionych.

Tak to chyba mogę na razie tylko tak skomentować.

Dziękuję. Kolejne pytanie: Jakiej uśrednionej marży EBITDA spółka oczekuje w kontrakcie z klientem z Azji Południowej, a jakiej w projekcie CAMILA?

Ja wiem, że państwo tutaj byście chcieli usłyszeć konkretne liczby. Proszę nas zrozumieć: chcielibyśmy jak gdyby pokazać państwu, że te projekty oczywiście one się między sobą różnią, bo tu jest porównanie projektu komercyjnego z projektem właśnie na przykład z agencją typu ESA.

I te drugie są mniej marżowe, one są wtedy na jednocyfrowych jak gdyby marżach, a te projekty komercyjne są oczywiście znacząco wyższe i tam można mówić o kilkudziesięciu procentach marży, żeby nie przesadzić tutaj. Także tak spróbuję odpowiedzieć na to pytanie.

Ile osób w firmie jest dedykowanych do sprzedaży? Jaki to wzrost w roku 2025 i czy w roku 2026 te zespoły będą dalej powiększane?

Ja myślę, że to ja spróbuję jeszcze, a proszę o uzupełnienie. No jak państwo widzicie, nasz team sprzedażowy jest rzeczywiście bardzo skuteczny przede wszystkim.

Chcemy też im tutaj przy świadkach, jak to państwo mówicie, im podziękować, no bo ten wzrost przychodów, jak również backlog pokazuje dynamika jego ogromna, pokazuje, że rzeczywiście ten zespół jest skuteczny. Więc będziemy go zmieniać i powiększać adekwatnie po prostu tutaj do naszych potrzeb tak, żeby w pełni realizować naszą strategię i gwarantować nie tylko wzrost top line'u, ale żeby później się przekładał również na to, co państwo tutaj często wskazujecie, na te niższe kolejne elementy w rachunku wyników, w tym na zysk netto.

I przechodząc do ostatnich już dwóch pytań: Na jakie cele przeznaczycie państwo capex w 2026 roku, a także co obecnie dla państwa jest dużym kontraktem i ile takich rozmów o tych dużych kontraktach prowadzicie?

To może ja najpierw o tych kontraktach. No ja myślę, że taką granicą dużego, no to byłby 1 milion euro tak pi razy drzwi.

No i mamy szereg rozmów prowadzonych z klientami. No tu już o tym pipeline'ie troszkę porozmawialiśmy, więc na tym bym chyba skończył.

Jędrzej, o capexie coś powiesz?

To może ja tak szybko.

Albo Sławek.

Tak, niewątpliwie tu spółka będzie rozwijała technologie, o których wspominaliśmy przy okazji strategii. Tutaj na pewno pamiętacie państwo, padło słowo Hydra.

Jest to niewątpliwie system, w który będziemy inwestować w przyszłym roku. Jest też APAP.

To są technologie, które niewątpliwie będziemy chcieli rozwijać tak, żeby właśnie integrować i tworzyć jak najbardziej zintegrowany produkt końcowy. Więc tak, te kwoty będą się pojawiały w przyszłym roku, tak jak zgodnie ze strategią będą się pojawiały tam kwoty znaczące, które pozwalają nam po prostu efektywnie rozwijać te technologie.

I ostatnie: Czy Scanway ma jakieś plany akwizycyjne i czy przy planowanym przeniesieniu na główny rynek GPW spółka będzie robić emisję akcji?

No cóż mogę powiedzieć, no Maxara nam już kupiło Intuitive Machines, więc na razie nie mamy na co tych naszych nadwyżek przeznaczyć. Natomiast no tak zupełnie poważnie, to dla nas w tej chwili takim myślę, że jedynym analizowanym scenariuszem tych akwizycji to są być może te dolne elementy łańcucha dostaw, czyli gdzieś, gdzie na przykład widzimy, że na przykład bardzo dużo zlecamy rzeczy typu wykonawstwo mechaniczne, wykonawstwo jakieś tam obróbki skrawaniem metali i tak dalej, to tutaj się jakby są takie sceny, gdzie analizujemy na przykład, czy z taką firmę jak nasza to rozwijać o dział obróbki mechanicznej, dział obróbki skrawaniem i tak dalej, w dalszym etapie jakieś szlifowanie elementów optycznych i polerowanie, czy może nie lepiej byłoby się przyjrzeć istniejącym podmiotom, w którym już płacimy pieniądze za takie usługi i zastanowić się nad tym, czy tutaj nie byłyby jakieś inne zabiegi M&A-owe do zrealizowania.

Ale to są takie powiedzmy jeszcze absolutnie nieprzedsięwzięte kroki.

To ja jeszcze pozwolę sobie uzupełnić tą ostatnią tam część pytania, bo padło znowu pytanie o emisję akcji na GPW. Bardzo cieszymy się, że tutaj jest, mam nadzieję, skrywa się za tym duże zainteresowanie akcjami naszej spółki.

Natomiast sami państwo tak doskonale wiecie, że złożony prospekt, który mamy złożony w częściach, jak gdyby rzeczywiście daje nam taką elastyczność w tej chwili co do decyzji o przeprowadzeniu emisji. I jest to kuszące i jest to, tak jak wspomnieliśmy wcześniej, jedna z alternatyw, z tym że tak jak żeśmy też powiedzieli: po pełnej analizie zobaczymy po prostu tego wszystkiego, złożymy sobie to w całość, wrócimy do państwa z informacją co do rzeczywistych kroków, które zamierzamy podjąć jakby w tej materii.

I w ten sposób kończymy sesję pytań i odpowiedzi. Ja państwu bardzo dziękuję za obecność, jak zawsze aktywność i przypominam, że spółka w najbliższych tygodniach będzie jeszcze obecna na dwóch konferencjach, na które można się zapisać.

Pierwsza to Dolnośląskie Forum Innowacji we Wrocławiu, dwudniowa konferencja w dniach 4 do 4 grudnia, a druga konferencja to 20. edycja, jubileuszowa, GPW Innovation Day organizowanego przez GPW we współpracy z CC Group.

Ta konferencja odbędzie się 8 grudnia na sali notowań GPW w Warszawie i będzie poświęcona tematyce obronności i bezpieczeństwa naszego państwa. Jeszcze raz bardzo dziękuję i ostatni głos oddaję jeszcze do prezesa.

Dzięki Mardoniusz. No cóż, bardzo dziękuję państwu za ten kwartał.

No nie wiem, czy jeszcze będzie okazja się spotkać przed końcem roku, natomiast gdyby nie było, no to bardzo dziękujemy za zaufanie, za obserwowanie spółki w roku 2025. No przed nami jest dziesięciolecie Scanwaya, które gdzieś tam wypada w styczniu, co dla mnie osobiście jest bardzo dużym takim punktem historycznym.

Wiele udało się osiągnąć i to jest coś, co dało się w dużej mierze osiągnąć dzięki zaufaniu państwa, zaufaniu inwestorów zarówno indywidualnych, finansowych, jak i po prostu funduszy, które w nas w przeszłości zainwestowały. Także bardzo dziękuję za te 10 lat i za ten 25 rok również przy tej okazji i do zobaczenia gdzieś tam na konferencjach.