Dzień dobry, bardzo mi miło.

Dziękuję bardzo za prezentację. Bardzo miło mi z państwem się spotkać po raz pierwszy, także w tej niełatwej dla spółki sytuacji.

Także chciałbym państwu przedstawić naszą obecną sytuację finansową, wyjaśnić, co się zmieniło i jakie mamy plany na przyszłość. Nasz model sprzedaży, jak państwo widzicie, pozostaje bardzo mocno zdywersyfikowany kanałowo.

Nasza sprzedaż online odpowiada obecnie za ponad 57% sprzedaży, podczas gdy kanał stacjonarny to około 31%, natomiast pozostałe 11% stanowi sprzedaż B2B oraz hurt. W pierwszym półroczu zrealizowaliśmy ponad 660 000 zamówień internetowych.

To oznacza wzrost sprzedaży w sztukach o około 4% rok do roku. Jednocześnie kontynuujemy optymalizację sieci stacjonarnej.

Na koniec czerwca mieliśmy 105 salonów, to jest o 7 mniej niż rok wcześniej, i w planach mamy działania zmierzające do dalszej optymalizacji sieci stacjonarnej, przede wszystkim tak, by zwiększyć jej rentowność i wpływ na wynik spółki. W miksie produktowym widzimy bardzo istotną zmianę, mianowicie udział walizek spadł z 57% do 45%, co w wartościach nominalnych oznacza spadek sprzedaży w tej kategorii o około 18%.

Jest to efekt przede wszystkim bardzo silnej konkurencji i presji cenowej. Nadal natomiast walizki pozostają naszą największą kategorią i nadal zamierzamy ją rozwijać w najbliższej przyszłości.

Kategorie, które budujemy jako uzupełnienie bagażu i które rosną wyraźnie szybciej w całości sprzedaży, to przede wszystkim torby i plecaki free on board, teczki, kosmetyczki, gdzie ich udział zwiększył się z 10% do 14%, a sprzedaż wzrosła o około 30%. Dodatkowo bardzo mocno rozwijamy asortyment odzieżowy i dodatki.

Tutaj mamy wzrost udziału z 14% do 18% przy wzroście sprzedaży o blisko 20%. Natomiast w odzieży obserwujemy zdecydowanie wyższy poziom zwrotów, co widać w kosztach logistyki, dlatego tę kategorię staramy się rozwijać przede wszystkim z uwagą na jej rentowność, a nie tylko na wolumen sprzedaży.

Spadł nam udział torebek z 15% do 12%. Natomiast to jest obszar, nad którym bardzo mocno będziemy pracować w kolekcji jesień-zima.

Szczególnie chcemy wrócić do tych torebek skórzanych, takich bardziej ekskluzywnych. Także dywersyfikacja produktów sprzedażowych ma dla nas bardzo duże znaczenie i będziemy dbać tutaj o rentowność poszczególnych grup asortymentowych.

Przejdźmy teraz do wyników finansowych. W drugim kwartale przychody wyniosły 104,7 mln i były niższe o niespełna 7%, natomiast w całym półroczu spadek wyniósł około 7,5%.

Natomiast pomimo trudniejszego otoczenia utrzymaliśmy marżę brutto za półrocze powyżej 60%. Chciałbym jednak tutaj jasno podkreślić, że spadek rentowności nie wynika wyłącznie z niższej sprzedaży.

Zysk brutto ze sprzedaży za półrocze obniżył się o 10,5 mln, natomiast jednocześnie wzrosły koszty SG&A. Wzrost to jest około 5,7, czyli o ponad 5% i wzrost kosztów wynikał przede wszystkim z kosztów logistyki, w tym tutaj główny udział miała właśnie obsługa zwrotów w kategorii odzieży oraz bardzo mocno zintensyfikowane działania marketingowe.

I w efekcie tych tutaj zmian udział kosztów sprzedaży wzrósł do 62% z 54%. Na to wszystko nałożyła się jednak dźwignia operacyjna, ponieważ w strukturze kosztów sklepów dominują koszty stałe, w szczególności czynsze, koszty personelu.

Tutaj spadek sprzedaży przekłada się w znacznie większej skali na wyniki. Przy niższym poziomie sprzedaży koszty pozostają w dużej mierze niezmienne, a to powoduje, można powiedzieć, spadek absorpcji kosztów stałych i silną tutaj presję na marżę operacyjną.

EBITDA za pierwsze półrocze spadła o blisko 50% z 29 mln do niespełna 14,6 mln, natomiast marża EBITDA obniżyła się z 14% do 7,6%. Natomiast na poziomie operacyjnym zamknęliśmy ze stratą 1,6 mln wobec ponad 13 mln zysku rok wcześniej, natomiast wynik netto to jest niespełna 5 mln straty.

Drugi kwartał, to co jest dla nas ważne, był wyraźnie lepszy od pierwszego. Zysk operacyjny wyniósł 1,8 mln wobec 3,4 mln straty w pierwszym kwartale, a wynik netto był dodatni i niespełna pół miliona złotych.

Oczywiście nie traktujemy tego jako wynik zadowalający, natomiast niewątpliwie pokazuje to kierunek, w którym chcemy iść i czego się spodziewamy w kolejnych miesiącach. Jeżeli chodzi o sprzedaż według kanałów, to istotne jest przede wszystkim to, że spadek sprzedaży nie dotyczył wszystkich kanałów w takim samym stopniu.

W kanałach internetowych e-commerce w drugim kwartale sprzedaż była praktycznie stabilna z nieznacznym spadkiem na poziomie 0,6%, natomiast sprzedaż w salonach obniżyła się o prawie 15% i właśnie ten spadek jest szczególnie istotny dla rentowności ze względu na wysoki poziom kosztów stałych sieci, o czym mówiłem wcześniej. No i tutaj będziemy się starali, aby tą rentowność sklepów w najbliższym czasie znacząco poprawić.

Natomiast sprzedaż zagraniczna jest stabilna, jej udział wzrósł z 21% do 23% i jednym tutaj z elementów naszych działań w przyszłości to będzie zwiększanie sprzedaży zagranicznej przede wszystkim na marketplace'ach zagranicznych. Jeżeli chodzi o marżę, nasza marża pozostaje, wydaje się, na takim stabilnym elementem naszego wyniku.

W pierwszym półroczu wyniosła 60,8%. W samym drugim kwartale co prawda nieznacznie się obniżyła do 59,8%, natomiast na ten wpływ ma kilka elementów.

Przede wszystkim jest to cena zakupu, koszty transportu oraz kurs walutowy. Natomiast również bardzo istotna jest tutaj intensywność promocji i presja cenowa wynikająca z konkurencji, gdzie staramy się tutaj dostosować nasze ceny, pilnujemy działań konkurencji, dlatego naszym celem no jest tak naprawdę znalezienie, można powiedzieć, właściwego takiego balansu między wolumenem sprzedaży przy jednoczesnej ochronie marży.

Koszty sprzedaży: po stronie kosztów myślę, że warto rozdzielić sytuację na koszty związane ze sklepach oraz pozostałe koszty operacyjne i koszty sklepów własnych w przeliczeniu na metr kwadratowy nam sukcesywnie spadają. Jest to obniżenie o 1,3%, w tym koszty czynszowe o niespełna 3% oraz koszt HR o 2%.

I ta zmiana wynika przede wszystkim ze struktury salonów, zamknięcia nierentownych sklepów z wysokimi czynszami, ale także relokacje i zwiększanie powierzchni, która powoduje tutaj optymalizację kosztów na metr kwadratowy. Natomiast łączne koszty SG&A na metr kwadratowy wzrosły o 4,2%, natomiast ma to związek głównie z kosztami logistyki i obsługi rosnącego tutaj wolumenu sprzedaży internetowej.

Natomiast no to pokazuje, że pracujemy nad kosztami, szczególnie w tym obszarze sklepów stacjonarnych, gdzie ta rentowność jest dla nas bardzo ważna i chcemy tutaj dbać o efektywność całej bazy kosztowej. Jeżeli chodzi o EBIT, to myślę, że ten slajd chyba najbardziej pokazuje mechanizm pogorszenia wyniku.

Największa tutaj presja na wynik pochodzi z kanału stacjonarnego. Przy spadku sprzedaży o blisko 15% w drugim kwartale oraz łącznie o około 17% w pierwszym półroczu nie jesteśmy w stanie proporcjonalnie obniżać kosztów stałych.

Mam tutaj na myśli koszty czynszów, koszty personelu, koszty funkcjonowania salonów i powoduje to dość silny efekt dźwigni operacyjnej i istotne pogorszenie wyniku tego kanału. Natomiast co istotne, na poziomie kosztów bezpośrednich cała sieć detaliczna w Polsce jest rentowna.

Natomiast kanał online pozostaje rentowny, choć tutaj również no widzimy obniżenie rentowności, duża presja cenowa, szczególnie ze strony platform azjatyckich, ale również i polskiej konkurencji. Jeżeli chodzi o zapasy, jednym z obszarów, w których osiągnęliśmy dość znaczącą poprawę, jest kapitał obrotowy.

Obniżyliśmy zapasy o ponad 30%, to jest z poziomu ponad 140 mln do poziomu 97 mln, natomiast zapas na metr kwadratowy spadł o 30%. No i jest to przede wszystkim efekt dopasowania zakupów do bieżącego popytu oraz wyprzedaż starszej kolekcji i jednocześnie obecny poziom zapasów daje nam tutaj również miejsce na magazynie i obniżenie kosztów logistyki do zatowarowania nowych kolekcji przy zachowaniu tutaj dyscypliny, jeżeli chodzi o kapitał obrotowy.

Natomiast pomimo słabszej rentowności za pierwsze półrocze nasz bilans no wydaje się pozostaje stabilny i bezpieczny. Na koniec czerwca praktycznie nie mieliśmy zadłużenia kredytowego.

Dysponowaliśmy gotówką na poziomie ponad 20 mln. Nasze plany, jeżeli chodzi o CAPEX, pozostają na kontrolowanym poziomie.

Koncentrujemy się przede wszystkim na tematach związanych IT, rozwój platform e-commerce'owych i modernizacja naszych systemów ERP, systemów do kontroli, do zarządzania spółką. Natomiast przygotowujemy się bardzo intensywnie do rozpoczęcia rozbudowy centrum logistycznego, no która ma w bardzo istotny sposób wspierać nasz rozwój i obniżać koszty logistyki.

Planowany budżet na inwestycje: sama budowa hali to jest około 25–28 mln i około 4–4,5 mln automatyka i sprzęt logistyczny. Obecnie dysponujemy ostatecznym pozwoleniem na rozbudowę hali.

Zakładamy rozpoczęcie prac budowlanych na przełomie IV i I kwartału 2027 i w pierwszej kolejności w okresie około 12 miesięcy planowana jest realizacja pierwszego etapu rozbudowy, która obejmuje budowę tak zwanej hali C, czyli trzeciej naszej hali magazynowej, i równocześnie pod koniec tego etapu rozpoczną się prace związane z instalacją infrastruktury i wyposażenia logistycznego. Ostatecznie szacowany czas trwania to jest około 6 do 8 miesięcy, więc na tym etapie zakładamy zakończenie całości prac budowlanych na przełomie II i III kwartału 2028.

Oczywiście chciałbym tutaj zastrzec, że no powyższe terminy mają charakter orientacyjny i będą weryfikowane i doprecyzowane w trakcie postępowania ofertowego i podpisywanie umów z generalnym wykonawcą. Mamy zapewnione finansowanie bankowe pod tą inwestycję.

Grunt jest naszą własnością, także wkład własny również tutaj jest zapewniony. Podsumowując, no pierwsze półrocze było okresem niewątpliwie słabszej sprzedaży, dużej presji na rentowność, szczególnie w kanale stacjonarnym.

Natomiast mamy bardzo stabilny kanał online, w który inwestujemy, który chcemy rozwijać. Utrzymujemy marżę brutto na zadowalającym poziomie przekraczającym 60%.

Znacząco obniżyliśmy zapasy. Na koniec półrocza pozostajemy bez zadłużenia kredytowego, pomimo tego, że mamy dostępną linię kredytową.

No i nasze działania będą koncentrowały się przede wszystkim na odbudowaniu sprzedaży, ale również na efektywności kosztowej: poprawa efektywności kosztowej, optymalizacja sieci stacjonarnej przy jednoczesnym rozwoju platformy e-commerce i oferty produktowej. Można powiedzieć, że są kluczowe obszary, na które powinny się przełożyć w najbliższych dwóch kwartałach na poprawę naszej rentowności.

Także dziękuję bardzo.

Znaczy sytuacja wygląda tak, że spółka zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia no ma możliwość dokonania tego skupu do końca tego roku. Natomiast jak państwo wiecie, odstąpiliśmy od kredytu na skup akcji.

W tym momencie skupiamy się na rentowności, na poprawie operacyjnej i oczywiście no mamy tutaj możliwość dokonania tego, być może to przedłużymy na kolejny rok, natomiast myślę, że w tym roku będziemy koncentrować się przede wszystkim na poprawie rentowności spółki i raczej do tego skupu akcji nie dojdzie.

Znaczy ten asortyment rozwija nam się bardzo dobrze. Tutaj mamy wzrosty no kilku-, kilkunastoprocentowe, czasami w kilku sklepach nawet kilkudziesięcioprocentowe.

Sukcesywnie wprowadzamy odzież do naszych w zasadzie wszystkich sklepów, przygotowujemy przymierzalnie. Ciężko mi powiedzieć w tej chwili dokładnie w ilu sklepach, ponieważ ta sytuacja jest bardzo dynamiczna, nawet wczoraj miałem raporty o kolejnych sklepach, w których uruchamiamy odzież na większą skalę.

No jest to niewątpliwie asortyment, który będzie w najbliższym czasie istotnym asortymentem w naszej ofercie. Będziemy go rozwijać.

Patrzymy na trendy, patrzymy, co się sprzedaje, tak żebyśmy docelowo skoncentrowali się na tych produktach, które dają nam największą rentowność i najszybszą rotację stoku.

Znaczy nie, ciężko powiedzieć, ponieważ nie prowadzimy wprost takich analiz, jeżeli chodzi o wydatki na marketing odzieży. Generalnie staramy się promować wszystkie produkty, więc te nasze akcje promocyjne, szczególnie w internecie, no dotyczą promocji całej naszej oferty.

Natomiast w ramach tych akcji marketingowych pokazujemy również naszą, może nie tyle nową, ale pokazujemy również kategorię odzieży. W skali roku no jest to kilka, kilka do kilkunastu milionów złotych, którą wydajemy na szeroko rozumianą promocję i marketing zarówno online, jak i nasze kanały stacjonarne.

Znaczy tak, skala zwrotów różni się w zależności od kanałów, natomiast kanał internetowy w Polsce, skala zwrotu jest to około 50%, natomiast na platformach zagranicznych ta skala zwrotu była troszeczkę większa, nawet czasami dużo większa, bo przekraczała 70%. Natomiast po pierwszym kwartale podjęliśmy pewne działania, które powodują, że już w drugim kwartale widzimy, że ta skala zwrotów z odzieży zdecydowanie spada.

Wynika to przede wszystkim z preferencji zakupowych, gdzie bardzo często klienci czy klientki kupują dwa rozmiary i tutaj to są takie zwroty, można by powiedzieć, no które będą miały miejsce, tak, czyli klient zawsze kupuje sobie dwa rozmiary i jeden zwraca. Natomiast to, do czego dążymy, to jest przede wszystkim unifikacja rozmiarów.

Wprowadziliśmy na naszej tutaj stronach internetowych, w sklepach e-commerce'u bardzo dokładne opisy, jeżeli chodzi o rozmiary, zwymiarowanie poszczególnej odzieży. Staramy się również tutaj zunifikować rozmiary tak, żeby poszczególne rozmiary w ramach naszych różnych produktów odzieżowych odpowiadały tutaj no nominalnym rozmiarom, czyli S to będzie S w każdej naszej kategorii.

I już widzimy, że te działania przynoszą skutek, ponieważ systematycznie zarówno w lipcu, sierpniu, jak i wrześniu spadek zwrotów jest zdecydowanie duży, ale niewątpliwie no kategoria odzież to jest taka kategoria, która charakteryzuje się dużo większym poziomem zwrotów niż na przykład walizki czy portfele.

No ze względu tutaj na ograniczenia marowskie nie mogę jeszcze tutaj zdradzić szczegółów, natomiast no niedługo będziemy publikować wyniki sprzedażowe za III kwartał. No to, co mogę powiedzieć, że widzimy poprawę, natomiast ta poprawa miała miejsce przede wszystkim w drugiej części III kwartału.

Także jeszcze okres wakacyjny z różnych tutaj powodów naszych też wewnętrznych nie do końca no był taki, jakbyśmy chcieli, ale druga część kwartału, czyli tak mniej więcej połowa sierpnia i wrzesień, widzimy zdecydowaną poprawę, więc ten wynik będzie systematycznie się poprawiał. No i jesteśmy bardzo dobrze przygotowani na IV kwartał.

Spadek sprzedaży niewątpliwie częściowo również wynika z mniejszego stoku. Natomiast tutaj spadek tego stoku wynika z dwóch elementów.

Po pierwsze, trochę wyprzedaż starszych kolekcji, które gdzieś tam nam na magazynie zalegały i ten problem mamy już można powiedzieć za sobą. Natomiast bardzo istotnym jest tutaj zatowarowanie w nowe kolekcje, dostawy na czas, więc tutaj ten drugi i połowa III kwartału, gdzieś widzimy no pewne jeszcze obniżenie sprzedaży właśnie wynikające z nieodpowiedniego poziomu zatowarowania.

Natomiast pracujemy nad tym, ten błąd został poprawiony. Trochę też to wynika z opóźnień w dostawie wynikających tutaj z wojny na Bliskim Wschodzie, zamknięcia cieśniny Ormuz, gdzie statki z naszym towarem musiały płynąć trochę okrężną drogą.

Tutaj no tydzień czy półtora tygodnia opóźnienia no powoduje już widoczne efekty w sprzedaży, także częściowo wynika to z no niezbyt optymalnego zatowarowania, także to zostało poprawione i już widzimy efekty tego pod koniec III kwartału i niewątpliwie będziemy widzieli również w czwartym.

Znaczy staramy się, żeby marża była jak największa. Oczywiście staramy się również, żeby ta marża no nie spadała nam zdecydowanie poniżej 60%.

Dostosowanie cenników nie do końca oznacza obniżenie marży, natomiast bardziej tutaj chodzi przede wszystkim o badanie ceny od samego początku, czyli od momentu zamówienia, od wejścia na magazyn, no bo tutaj jesteśmy pod dość dużą presją, jeżeli chodzi o kurs waluty. Ponieważ no na nasze zatowarowanie, nasz cały sourcing odbywa się głównie w dolarze, także wzrost kursu dolara o 1% to jest około 0,4 punktu procentowego na marży i czasami nawet tutaj drobne przesunięcia w dostawie, w zatowarowaniu, w momencie księgowania powodują już, że ta marża się różni.

Także dostosowanie cenników to przede wszystkim dostosowanie cen do konkurencji, dostosowanie cen do warunków rynkowych na platformach zagranicznych, ale nakierowane na wzrost marży, a nie na jej spadek.

Znaczy powiem szczerze, że tak wprost nie widzimy tego wpływu, natomiast widzimy też działania platform chińskich, które w związku z tymi opłatami przenoszą swoją działalność do Europy, wynajmują magazyny i będą realizowały wysyłki stąd. Okres od uruchomienia tutaj tych dodatkowych opłat no jest zbyt krótki, więc ciężko nam powiedzieć, jaki wpływ ma to bezpośrednio na sprzedaż Wittchena.

Patrząc na nasz asortyment, na lokowanie marki, wydaje mi się, że to nie jest największy tutaj wpływ, jeżeli chodzi o naszą sprzedaż, ale niewątpliwie no jakiś wpływ ma, ale na pewno no nie jest to kluczowy element.

No tutaj nie wiem, czy mogę powiedzieć w zakresie, żeby nie było, że mówię o prognozach, natomiast no myślę, że spółka co roku generowała, pokazywała zysk netto i bylibyśmy bardzo niemile zaskoczeni, jeżeli w tym roku na koniec no spółka nie pokazałaby dodatniego wyniku.

Znaczy planujemy ekspansję przede wszystkim w zakresie sprzedaży internetowej, gdyż tutaj widzimy największą rentowność, ale przede wszystkim no największą odporność na ewentualną gorszą sprzedaż, na tą dźwignię, o której mówiłem. Także bardzo mocno rozwijamy się w internecie za granicą, bardzo mocno inwestujemy i wprowadzamy produkty na platformy zagraniczne i to widzimy już właśnie we wrześniu, gdzie podjęliśmy bardzo intensywne działania i wzrost sprzedaży na tych rynkach no jest dla nas satysfakcjonujący i myślę, że to jest ten kierunek, w którym będziemy podążać.

Co do sieci stacjonarnej, myślę, że tutaj nie będziemy podejmować istotnych ruchów.

No według mojej wiedzy nie mamy w tym momencie planów na emisję nowych akcji.

Także dziękuję państwu bardzo za udział. Było mi bardzo miło spotkać się z państwem po raz pierwszy.

Jestem przekonany, że nie ostatni. Także no jak państwo widzicie, no spółka jest pod dużą tutaj presją otoczenia rynkowego, pod dużą presją zarówno od strony kosztowej, jak i przychodowej, natomiast wydaje się, że wyciągnęliśmy wnioski z pierwszego półrocza.

Zmiany, które wprowadzamy w spółce, pokazują, że idziemy w dobrym kierunku i myślę, że kolejne kwartały będą pokazywały poprawę naszej efektywności i rentowności. Także do zobaczenia na kolejnym spotkaniu, na którym zaprezentujemy wyniki po kolejnym tutaj zamkniętym okresie.

Dziękuję bardzo, do widzenia.